Банк России - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Тут же посыпались вопросы: не приведет ли это к волне банкротств бизнеса и в итоге к кризису? Об угрозах сползания России в рецессию я ответил ранее, поэтому остановимся на первом. Начнем с корпоративных кредитов, вызывающих наибольшее беспокойство. ▫️Корпоративное кредитование продолжает расти: задолженность юрлиц перед банками увеличилась на 21,8% (г/г) на 1 октября. Месячный прирост с устранением сезонности, по нашим оценкам, снизился до 1,5% после 1,8% в прошлом месяце. Это все еще быстрый рост. ▫️Доля проблемных корпоративных кредитов падает: за год она сократилась с 5,8% до 4% на 1 сентября. Снижение связано с высокой инфляцией, которая размыла часть долга, а также с сильным экономическим ростом. ▫️Из...

Именно этот вопрос волнует всех на рынке. Но каков бы ни был итог, ставки остаются высокими, а значит — есть интересные возможности для инвесторов. Во-первых, облигации. Они ликвиднее депозитов и часто предлагают доходность выше. ▪️К примеру, «корпораты» первого и второго эшелонов. Доходность по ним 18-20% годовых. Интересно выглядят Роснефть, Инарктика, Россети и другие. ▪️Флоатеры сейчас дают примерно 20%. Если будет повышение ставки, они могут дать дополнительный доход. Кстати, если уж выбирать облигации, то я рекомендую обращать внимание на те, у которых более высокий купон. ▪️Кроме того, сейчас, по моему мнению, можно обратить внимание на замещающие облигации. Почему: — Доходности по ним выросли, и сегодня...

Поднимет ли Банк России ставку в сентябре? Друзья, всем привет! На фоне падения акций инвесторы задаются вопросом: что ждать от Банка России 13 сентября?➡️Интригу подогревают даже депутаты Госдумы: Анатолий Аксаков допустил, что ставку поднимут до 20%.➡️Много страшных слов было сказано и на пресс-конференции заместителя главы ЦБ в прошлый четверг. Но все не так однозначно. Я уже разбирал, что стоит разделять старые и новые сигналы: ◽️Старый сигнал говорил о том, что траектория ставки стала выше, есть вероятность ее ужесточения, риски смещены в ускорение инфляции.◽️А вот новые сигналы говорят о том, что вероятность повышения ставки не изменилась с июля. И новые сигналы как раз указывают...

Материал наиболее интересен ожиданиями ЦБ. Базовый прогноз, опубликованный в июле, не изменится. Но в документе также будут альтернативные сценарии развития российской экономики. Что от них ждать? Вполне возможно, что все альтернативные варианты будут еще более негативными, чем базовый сценарий. Такова сейчас ситуация с рисками:↘️это и геополитика,↘️и усиление дефицита труда,↘️и санкции на экспорт,↘️и бюджетная политика, которая может оказаться мягче планов. Все это факторы ускорения инфляции, на которые ЦБ будет отвечать еще более жесткой ставкой. Если же среди альтернатив будет позитивный сценарий более быстрого замедления инфляции, то это будет означать, что в регуляторе боятся “пережестить” с высокой ставкой. Итог. В документе нам важен набор альтернативных сценариев....

➡️ Устали от волатильности? Самое время подписаться на новый портфель «Золотое сечение» в Bitkogan App. ◽️Сбалансированный подход.◽️Инвестиции в акции и облигации.◽️Ожидаемая доходность по итогам года — 20-25% годовых. В зависимости от ситуации, в портфеле может быть больше инструментов одного класса. Так стратегия снижает зависимость дохода от волатильности рынка акций. ➕Среди первых 100 подписчиков портфеля разыграем онлайн-консультацию с Евгением Коганом! Просто оформите подписку на 3, 6 или 12 месяцев в приложении. 💰Скачать Bitkogan App Данное сообщение содержит мнение экспертов bitkogan. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

ЦБ опубликовал проект о требованиях к осуществлению брокерской деятельности, в котором брокер обязан относить своих клиентов к одной из категорий: ?Клиент с начальным уровнем риска (КНУР)?Клиент со стандартным уровнем риска (КСУР)?Клиент с повышенным уровнем риска (КПУР) В общем эдакие инвестиционные Ниф-Ниф, Наф-Наф и Нуф-Нуф. К стандартному и повышенному уровням предлагается относить клиентов:✔️если за год обслуживания клиент заключал сделки с возникновением непокрытых позиций и/или торговал деривативами хотя бы 5 дней в году,✔️если сумма их активов на счетах составляет не менее ₽3 млн,✔️либо не менее ₽600 тыс., если клиент признан квалом или обслуживается у брокера менее полугода. Все остальные инвесторы, не отвечающие данным...

1️⃣ Продолжат расти банковские ставки. Сегодня ЦБ четко сказал: ключевую ставку будут долго держать высокой. Так что банки будут вынуждены реагировать и повышать ставки по кредитам и депозитам. 2️⃣Отдельно про льготную ипотеку: ЦБ непрозрачно намекнул, что ипотека сейчас растет слишком сильно. Критерии ее выдачи уже ужесточились и, возможно, будут ужесточаться. 3️⃣На рубль все это вряд ли повлияет. Мы даже задали вопрос на пресс-конференции, почему рубль не реагирует на действия ЦБ. Ответ был достаточно размытый, но ЦБ указал, что «наше решение по перераспределению операций зеркалирования инвестиций ФНБ не направлено на то, чтобы повлиять на курс». Вот и не повлияли.?

В ЦБ подтвердили, что обсуждают идею ограничить зарубежные переводы в рублях — зампред Банка России Как это повлияет? Ограничения сейчас есть на вывод денег в иностранной валюте в размере $1 млн/мес. А в рублях ограничений нет, т.е. это дает лазейку для вывода денег.

Экономическая политика в России осуществляется и Правительством РФ, и Центральным банком. Но их функции и задачи сейчас чётко распределены. У ЦБ и правительства интересы схожие, но не идентичные.?Часто правительству важнее экономический рост,?а для ЦБ приоритет — ценовая стабильность.И цели эти все-таки друг другу часто противоречат. ?Если взять и подчинить ЦБ правительству, у правительства могут появиться ненужные стимулы. Все-таки, если гоняться только за высоким экономическим ростом, захочется и ставку снизить, а может, денежную эмиссию устроить на широкую ногу. И в результате — будет инфляция. Последний яркий пример зависимости ЦБ от правительства — это Турция. Эрдоган (почти лично ?) держал ставки низкими и без печатного...

ЦБ сегодня представил три сценария развития экономики России. Фондовый рынок пока не отреагировал. Переваривает информацию или просто продолжает существовать в какой-то своей реальности — не ясно. Разве что рубль пытается вплотную прижаться к отметке в 100 руб. за доллар США. Но пока не может ее преодолеть. По позитивному «Базовому» сценарию, как и по негативному сценарию «Эффект домино» комментировать нечего. Остается лишь надеяться, что первый реализуется, а второй — нет. Усиление фрагментации Но есть средний сценарий — «Усиление фрагментации», и он намного интереснее. ЦБ предполагает рост ставки до 12%, а инфляцию ждет в районе 7%. Если честно, выглядит жутковато, так как в этих...

Сценарий «Базовый»?Мировая экономика продолжит существовать в рамках текущих трендов, без шоков.?ВВП РФ в 2023 г. увеличится на 1,5-2,5%. Рост экономики продолжится до 2026 г. включительно. Что дальше — пока непонятно.?Инфляция в текущем году не превысит 6,5% (цель — 4%).?В 2024 г. ключевая ставка будет повышена до 8,5-9,5%. В дальнейшем предусматривается постепенное ослабление ДКП. Сценарий «Усиление фрагментации»?Рост геополитической напряженности продолжит способствовать дальнейшему разделению мирового сообщества на блоки.?Мировой спрос будет сокращаться.?Давление на экономику РФ извне усилится посредством новых санкций.?Цена на нефть снизится до $45 за баррель.?На фоне этого рост ВВП РФ в 2024 г. будет нулевым (или даже ниже). В 2025...

1️⃣Цены растут все быстрее, инфляционные ожидания населения и предприятий остаются повышенными.2️⃣ЦБ может повысить ключевую ставку для стабилизации инфляции вблизи 4%.3️⃣В базовом сценарии годовая инфляция составит 4,5–6,5% в 2023 году, вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.4️⃣Баланс рисков еще больше сместился в сторону проинфляционных. Ссылка на пресс-релиз

Банк России сохранил ключевую ставку на 7,5% годовых и ужесточил сигнал о повышении ставки в будущем Ранее ЦБ указывал, что будет «оценивать целесообразность» повышения ставки. Так что теперь уверенность в повышении ставки растет. ЦБ указал на риски разгона инфляции: «Рост инфляционного давления проявляется по все более широкому кругу товаров и услуг. Это во многом связано с?восстанавливающимся потребительским спросом и ?постепенным переносом в цены произошедшего с начала 2023 года ослабления рубля». Вывод ?Инфляционные риски растут. Но пока недостаточно, чтобы поднимать ставку. Летом все, вероятно, изменится. Короче, все именно так, как мы с вами и предполагали утром в первой заметке. Ждем...

▫️Инфляция складывается чуть ниже нашего февральского прогноза, а ВВП выше; ▫️Повышение ключевой ставки может понадобиться на ближайшем заседании; ▫️Инфляция в России закрепится на целевом уровне в 4% только в 2024 г.; ▫️Экономическая активность восстанавливается. Повысили прогноз роста ВВП в 2023 году до 0.5-2%; ▫️Есть признаки снижения склонности к сбережениям среди населения; ▫️Будущие решения по ДКП будут в большей степени влиять на инфляцию в следующем году.

Банк России сохранил ключевую ставку на 7,5% годовых, но дал сигнал о повышении ставки в будущем. ЦБ указал, что есть риски разгона инфляции по следующим причинам:▪️Ускорение исполнения бюджетных расходов▪️Ухудшение условий внешней торговли▪️Состояние рынка труда Как уже писал сегодня, да, инфляционные риски есть. Но при этом есть и потребность в экономическом росте. Пока что цены растут недостаточно, чтобы поднимать ставку. Но в будущем все может поменяться. Кстати, на новостях ценовой индекс российских гособлигаций превысил 129,50 – это максимум с 13 февраля 2023 года. Ждем пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной в 15:00 по МСК. Следите за HOTLINE, там мы будем оперативно комментировать важные...

• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 17 МАРТА?• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? Результаты опроса показатели, что наши читатели настроены на сохранение ставки на уровне 7.5%. За такое решение проголосовало 59% респондентов (в февральском опросе) – 76.5%). При этом 43% сказали, что и сами на месте ЦБ приняли бы такое решение (в феврале – 68%). Доля тех, кто ожидает повышения ставки от ЦБ увеличилась с 23.5% до 36%; доля тех, кто и сам повысил ставку, выросла с 32 до 35%. Как видно, по сравнению с февральским опросом уверенность в неизменности ставки ослабла, а ожидания её повышения усилились. В...

И тебя вылечат ЦБ ввел полугодовой карантин для ценных бумаг, купленных у нерезидентов. По словам регулятора, в последнее время участились случаи, когда брокеры предлагают клиентам приобрести ценные бумаги в иностранных юрисдикциях у нерезидентов, с обещанием последующего перевода их в российский депозитарий. По новым правилам, депозитарии и регистраторы не смогут проводить операции с бумагами, которые зачислены с иностранных депозитариев после 1 марта. То же самое касается бумаг, которые дружественные нерезиденты покупали у недружественных с 25 июня. Последнее особенно важно, ведь дружественные нерезиденты вскоре могут быть допущены на рынок, а значит, смогли бы продавать купленные после блокировки бумаги. Теперь такая спекуляция...

Сказать, что это внезапно, – ничего не сказать. Вы только задумайтесь. До кризиса ставка была 9,5%, а сейчас 8%. Это действительно очень интересный экономический кейс. Говорил я, что хорошо бы нашему ЦБ понизить ставочку не на 50-100 б.п., а сразу на 200-250 б.п. Неужели кто-то нас читает?? ЦБ оценивает, что краткосрочные риски дефляции выросли и характеризует условия финансирования как жесткие. В целом, это и развязало ему руки для того, чтобы так сильно опустить ставку. Рынок ожидал, что ЦБ ограничится шагом в 50-100 б.п. Не ждал, что ЦБ будет так активно стремиться улучшить условия финансирования. С его-то консерватизмом. Тот факт,...

Минфин США разрешил до 5 декабря операции с ВЭБом, Банком “Открытие”, ВТБ, Альфа-банком, Сбербанком, Совкомбанком и Банком России по энергоносителям. Это позволяет американским контрагентам осуществлять операции по энергоносителям с санкционными российскими компаниями. Прошлая лицензия истекала 24 июня. По всей видимости, администрация США начинает понимать, что кризис в области энергоносителей бьет по американской экономике. И в итоге демократы могут с треском вылететь из Конгресса. Поэтому под инфляционным давлением вынуждены давать некоторую свободу энергетическому рынку, чтобы не допустить дальнейшего роста цен. Как говорится, Realpolitik, ничего личного.