акции Petropavlovsk - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Petropavlovsk (POGR) сегодня получили уведомление от Московской биржи, что начиная с 28 июня листинг на Московской Бирже будет реклассифицирован с 1 до 3 уровня Это обычная практика для акций компаний, торгующихся на Мосбирже с иностранным листингом. Как итог изменения классификации только квалифицированные розничные инвесторы смогут покупать акции Petropavlovsk на Московской бирже, в то время как пенсионным фондам будет запрещено покупать акции компании. В результате часть ликвидности по бумаге просто исчезнет, поскольку большую часть торгов осуществляли неквалифицированные частные инвесторы. Достаточно неожиданное решение, учитывая, что новость вышла после закрытия основных торгов на Московской Бирже. Возможно, кто-то знал об этом заранее, иначе...

Высокий суд Лондона отклонил иск компании «Южуралзолото» к золотодобытчику Petropavlovsk (POGR RX). ЮГК требовал созвать внеочередное собрание акционеров для обсуждения сделки по продаже доли Petropavlovsk в IRC. Мы писали об этом в среду; о решении суда стало известно сегодня. ЮГК, как основной акционер POGR (29% капитала), недоволен оценкой активов компании IRC при продаже компании Stocken Board. Напомним, что 30% IRC были оценены в $10 млн. Cитуация, на наш взгляд, неоднозначная. С одной стороны, такая низкая оценка может быть обусловлена желанием POGR избавиться от гарантии перед «Газпромбанком» по обязательствам IRC. Это особенно актуально в преддверии роста долларовых ставок. С другой,...

Продолжаем следить за новостями Petropavlovsk (POGR RX). Золотодобывающая компания отчиталась об операционных результатах за 3 квартал 2021 г. Совокупное производство металла сократилось на 2% год к году и составило 112 тыс. унций. Таким образом, за 9 месяцев Petropavlovsk снизил выпуск золота на 30% в годовом выражении до 307 тыс. унций. На наш взгляд, это нейтральные новости. Наиболее важный (и позитивный) момент в том, что компания сохранила производственный прогноз на уровне 430-470 тыс. унций. То есть, в 4 квартале выпуск может составить 120-160 тыс. унций. За счет чего это может быть достигнуто? Во-первых, может вырасти производство золота из стороннего концентрата...

Petropavlovsk: бодрее всех живых Petropavlovsk (POGR RX) за последнее время показал неплохой performance. Так, от локальных минимумов 6 октября бумага «газанула» наверх на 22%. При этом POGR значительно опередил по динамике «Полюс» (PLZL RX) и «Полиметалл» (POLY RX), прибавившие за аналогичный период 13% и 9% соответственно. Росту котировок способствовало золото, цена на которое выросла на 3% на фоне небольшого локального ослабления доллара США. Таким образом, реализуется сценарий, о котором мы говорили неоднократно: при возвращении золота к росту Petropavlovsk будет «отстреливать» гораздо бодрее остальных российских ликвидных золотодобытчиков. К тому же, видимо, играет фактор постепенно угасающего корпоративного конфликта. Все это прекрасно,...

Petropavlovsk: налетай, не скупись? Только вчера на вечернем стриме в участниками сервиса по подписке мы подробно говорили про Petropavlovsk (POGR RX). Подтвердили наш позитивный взгляд на компанию. Сегодня котировки растут примерно на 3,5-4%. Рынок продолжают будоражить слухи о возможной продаже своей доли основным акционером («Южуралзолото). Кстати недавняя новость о вероятной проверке сделки по продаже IRC, скорее всего, из той же оперы. Безусловно, случиться может всякое, и многие на рынке смотрят на бумагу скептически. Вместе с тем, мы не исключаем, что в акциях Petropavlovsk могут быть весьма интересные движения уже в обозримом будущем.

Сегодня в СМИ появилась информация о том, что основной акционер компании Petropavlovsk (POGR RX) Константин Струков может продать свою долю.  Напомним: в своих статьях о компании мы неоднократно упоминали, что, возможно, Petropavlovsk готовят к продаже. Но пока определенности нет и участники никак не комментируют ситуацию, хотя дыма без огня, как известно, не бывает. На сегодняшний день структурам Струкова принадлежит порядка 29%. Предприниматель пришел в капитал Petropavlovsk в 2020 г., купив 22% компании у одного из акционеров за $170 млн. После этого в компании произошел корпоративный конфликт. Он проходил относительно спокойно, по крайней мере, внешне. Сегодня 29% Petropavlovsk рынок оценивает примерно...

Petropavlovsk упакуют красиво? Масса вопросов приходит по компании Petropavlovsk (POGR RX). Несмотря на недавнее снижение котировок и неважные операционные результаты, мы по-прежнему считаем этот актив привлекательным. Более того, есть косвенные признаки того, что компанию, возможно, готовят к продаже. Действительно, в 1 полугодии Petropavlovsk снизил выпуск золота на 39% год к году до 195 тыс. унций. Однако снижение носило плановый характер: Petropavlovsk приостановил переработку руды в апреле из-за перехода на переработку породы с Эльгинского месторождения на Албыне и подготовкой к запуску флотационной фабрики «Пионер». Более того, компания подтвердила свой план по производству золота на 2021 г., который составляет 430 –...

Фонд Bonum Capital продал 2,9% компании структурам семьи Константина Струкова, который на сегодняшний день является основным бенефициаром Petropavlovsk. Таким образом, Струков консолидировал блокирующий пакет: с учетом доли Bonum он теперь владеет около 27% акций POGR. Хорошо это или плохо? На наш взгляд, новость носит нейтральный характер. Струков и без вновь приобретенной доли в Petropavlovsk может проводить в компании свои решения, заручившись поддержкой других, менее крупных акционеров. Вместе с тем, доведение доли до блокирующего пакета, скорее всего, нужно, чтобы чувствовать себя спокойно – ведь такие союзы с прочими акционерами не вечны… Пока акции Petropavlovsk никак не отреагировали на новости, несмотря на то, что, как пишут СМИ, сделка была заключена с...

Золотодобывающая компания Petropavlovsk (POGR RX) представила вчера финансовые результаты за 2020 г. Производство золота, включая собственную руду и концентрат сторонних компаний, составило 548 тыс. унций (+6% год к году). Средняя цена реализации увеличилась на 30% до $1 748 за унцию. Выручка компании выросла на 33%, EBITDA – на 32%. Чистый убыток оказался на уровне $49 млн по сравнению с чистой прибылью $26 млн в 2019 г. В целом отчетность можно оценить нейтрально. В ней нет явных негативных факторов, но и особенно радоваться нечему. С одной стороны, неплохой рост показали выручка и EBITDA, сократилась долговая нагрузка Petropavlovsk – отношение чистого...

Не так давно мы писали о том, что еще одна российская золотодобывающая компания планирует публичное размещение на Мосбирже. Речь идет о GV Gold, которая больше знакома широкому кругу российских инвесторов по названию «Высочайший». Проанализировали компанию немного глубже, и своими выводами спешим поделиться с подписчиками. Для начала о позитивных моментах. 1. Эффект новизны. По сути, на российском рынке торгуется 3 наиболее ликвидных «золотых» акции: «Полюс», «Полиметалл» и Petropavlovsk. Третий эшелон (например, «Лензолото») в расчет не берем. Новая компания может вызвать спекулятивный интерес на вторичных торгах, как это было, к примеру с Petropavlovsk. 2. Сильные финансовые результаты в 2020 г. Благодаря...

Котировки акций компании Petropavlovsk

Всегда говорил – это очень интересная, качественная в фундаментальном плане и, в то же время, достаточно волатильная бумага. Возможно, сегодняшний рост бумаги на 8-9% связан с назначением нового гендиректора. Им стал Денис Александров, который ранее возглавлял Highland Gold. Не исключаю, что это может означать окончание корпоративного конфликта в POGR и ослабление фактора неопределенности. Пока держу акции Petropavlovsk. При определенном стечении обстоятельств эта идея может стать ракетой. @bitkogan

Petropavlovsk наняла KPMG для проведения анализа совершенных компанией сделок за последние 3 года с целью выявить случаи неправильного корпоративного управления и вернуть незаконно присвоенные средства или активы. Какие выводы? Внутри компании продолжается подковерная борьба, всех нюансов которой мы не знаем. Известно лишь, что две группы акционеров продолжают процесс перетягивания одеяла на себя. Кто в итоге выйдет победителем? Не очень понятно, да и, на мой взгляд, не особенно должно нас волновать. Petropavlovsk – интересная в фундаментальном плане компания, бизнес которой ориентирован на переработку упорных руд (с низким содержанием золота). Для этого у компании есть все средства, в частности, автоклавный комплекс,...

В основном, они касаются того, в каком направлении может пойти золото в дальнейшем, а также, какие компании являются наиболее интересными в секторе.

Кстати, интересный момент: «Самолет» готовил это размещение… на удаленке. С марта центральный офис компании работает в удаленном режиме.

Друзья, я неоднократно писал об этой весьма интересной, с моей точки зрения, компании. Моя позиция: несмотря на текущие риски, продолжаю верить в компанию.

Теперь что касается Петропавловск. Да, в компании сейчас бушует корпоративный скандал. Мы не знаем всех подробностей, но, судя по всему, идет драка за компанию. Сразу скажу – пока держу позицию. Как правило, такие конфликты акционеров не наносят прямого ущерба операционной деятельности компании. Но определенное давление на котировки акций, безусловно, оказывают. Сегодняшнее падение можно объяснить новостями о возбуждении уголовного дела в отношении одного из топ-менеджеров компании. Повторяю свою мысль: не вижу прямой угрозы операционной деятельности компании. По моему мнению, это может произойти лишь в одном случае: отделении части активов. Но как стороны могут осуществить это на практике? Полагаю, это практически...

Очень много вопросов относительно золота в целом и компании Петропавловск (POGR RX) в частности. Решил написать небольшую статью о том, что я обо всем этом думаю. Сначала о перспективах золота. Полагаю, что у драгметалла в среднесрочной перспективе есть неплохие шансы возобновить рост. Готов тезисно обосновать свое мнение. Итак, топ-4 триггера для золота. 1) Принятие пакета мер помощи экономике США. Несмотря на то, что соглашение между демократами и республиканцами до сих пор не достигнуто, на мой взгляд, консенсус – это вопрос времени. Более того, времени весьма не продолжительного. Полагаю, что объем стимулов может составить $1,5-2,0 трлн, и определенная часть этих...

Напомню: компания планирует провести вторичный листинг на Мосбирже в 4 квартале 2020 г. Акции компании торгуются в Нью-Йорке под тикером HHR US. В этом году было две подобные истории: Mail.ru и Petropavlovsk. Обе истории оказались вполне успешны: с момента появления на российском рынке котировки этих бумаг выросли на 31% и 55% соответственно. Повторит ли Headhunter их судьбу? Вопрос, на мой взгляд, риторический. Кроме того, и для Mail.ru, и для Petropavlovsk был весьма позитивный внешний фон. У первых – рост технологического сектора и «гонка» за Яндексом, а у вторых – благоприятная конъюнктура рынка золота. Корпоративный конфликт оставим за скобками. Вместе...