В начале января мы традиционно ставим цели и определяем свои желания на предстоящий год. Многие из вас, наверняка, уделили немало внимания целям финансовым. Как добиться наиболее эффективного исполнения задуманного? Ставить цели максимально конкретно: ❌ Разбогатеть, выйти на новый уровень заработка, зарабатывать больше соседа, научиться инвестировать… ✅ Сформировать инвест портфель на $10 тыс, зарабатывать $5 тыс в месяц, выплатить ипотеку, выйти на соотношение 70/30 по успешным/убыточным сделкам, ежемесячно получать в виде пассивного дохода 50 тыс. руб и выше и тд. Формировать привычки, которые приведут вас к новым результатам. Бесполезно мечтать о похудении, лежа на диване. Так же бесполезно мечтать о...

Китайский сектор образования – пациент скорее жив? После подтверждения слухов о беспрецедентном ужесточении регулирования отрасли, получаем много вопросов от читателей из серии «Что делать?» Сразу скажем, что с нашей точки зрения, пациент скорее мертв. В начале месяца мы предупреждали, что сектор подвержен высоким рискам. Надеемся, что читатели прислушались. Однозначно ясно, чего делать не стоит – подбирать сейчас акции компаний сектора, потерявших с начала года порядка 90% капитализации. Перспективы у сектора смутные, особенно для иностранных инвесторов. Если же вы уже держите акции китайских образовательных компаний, задайте себе вопрос – стали бы вы покупать их сейчас? И если нет, то зачем держать их дальше?...

Акции Hertz на внебиржевых торгах подорожали более чем на 31%, до $8,85. Поводом к такому взлёту послужил тот факт, что 30 июня, то есть завтра, компания наконец-то выйдет из режима защиты от банкротства и сможет вернуться к полноценной операционной деятельности. Напомним, годом ранее, в мае 2020 г. Hertz не выдержала бремени финансовых обязательств и подала на банкротство. Пандемия, локдауны и остановка экономической активности больно ударили по бизнесу компаний, занимающихся арендой и лизингом автомобилей. Спрос на прокат упал до нуля, и арендный бизнес остановился. Корпоративные клиенты также снизили свою активность, переведя сотрудников на удаленку. Долги же, которые нужно обслуживать, остались. Тем более...

Иначе чем можно объяснить решение компании отложить IPO? Напомним, что золотодобывающая компания Nordgold (бывшее «золотое» подразделение «Северстали») ранее сообщила о намерении провести публичное размещение. Мы писали об этом недавно и, в частности, говорили, что считаем момент удачным, так как позитивно оцениваем среднесрочные перспективы цен на золото. В Nordgold рассудили иначе. Что ж, плюрализм мнений – великая вещь, за это в числе прочего мы и любим фондовый рынок😉 Если серьезно, то в решении Nordgold есть своя логика. Ведь, если (точнее, когда) на рынке случится обвал, то вниз полетит со свистом все, не исключая золота и акций золотодобывающих компаний. Подобный риск сейчас можно оценить...

Чем отличаются акции от облигаций В прошлую субботу мы разбирали основные отличия между акциями и облигациями. Сегодня мы рассмотрим эти инструменты с точки зрения компании и ее акционеров, которые желают роста компании – роста ее стоимости и дивидендов, и с точки зрения держателей облигаций, у которых есть одно желание – регулярный и высокий доход. Любой компании требуются деньги для развития: увеличения объемов производства или торговли, расширения присутствия на рынке и строительства новых мощностей. Всего того, что позволяет компании увеличивать ее стоимость. Компании вместе с акционерами вечно находятся в поиске новых денег. Можно пойти в банк и попробовать взять кредит....

Многие акции на российском рынке находятся достаточно высоко и уже «просятся», чтобы по ним зафиксировали прибыль. В то же время, полагаем, что среди акций первого и второго эшелонов есть не только недооцененные идеи, но даже целые сектора. Один из таких секторов, по нашему мнению, – ритейл. В частности, флагман нашего продуктового ритейла – X5 (FIVE RX). Акции компании торгуются сейчас около 2 300 руб. При этом еще в октябре 2020 г. цена достигала 3 000. По акциям заплатили очень неплохие дивиденды за прошлый год– около 8% годовых. И дивидендный «гэп» был стремительно закрыт. Вместе с тем, потенциал еще может быть...

Многие, покупая ценные бумаги, не задумываются о том, что это такое. В чем разница между акциями и облигациями для инвесторов и компаний? Чем дивиденды отличаются от купонов? Деньги можно дать в долг, оговорив с должником срок и величину процентов в расписке или договоре. А можно передать деньги надежному человеку в его «дело» с условием: «потом вернешь, сколько сможешь, %% по желанию». В первом случае расписку можно считать облигацией, которая фиксирует за вами право на сумму долга и проценты по нему. Второй случай, с некоторой натяжкой, можно считать вашим участием в акционерном обществе, которое закрепляет за вами определенную долю в...

— Семён Маркович, а шо вы делаете для сохранения чистоты нашего Чёрного моря? — Для сохранения чистоты нашего Чёрного моря мы с моей женой Розой туда ничего не делаем. В этом году транспортные перевозки в центре внимания, чего стоит только перекрытие Суэцкого канала. Еще один необычный рекорд. За последние месяцы с кораблей упали грузы на десятки миллионов долларов. Отрасль переживает резкий рост потерянных контейнеров за семь лет. Только в прошлом году с кораблей упали 3000 контейнеров. Самый примечательный случай случился в ноябре, когда судно One Apus потерял почти 2000 контейнеров из-за урагана. Однако этот рекорд может перекрыть 2021. За неполные четыре...

А могло быть иначе? Среди всех бумаг, что упоминаются в статье, имеет смысл обратить внимание только на одну: Nokia.Остальные эмитенты, на мой взгляд, не особо интересны. А вот NOK по 4,5, по моему мнению, весьма неплохо смотрится. @bitkogan Котировки акций GME Котировки акций NOKIA

Есть масса оснований полагать, что этот вопрос станет одним из наиболее важных в наступившем году. События года ушедшего и массовый переход человечества на удаленную работу повлекли за собой множество последствий. Помимо очевидного, увеличение количества людей, работающих из дома, создает новые задачи для сферы информационной безопасности. По некоторым прогнозам, в ближайшие 3 года наиболее востребованными и прибыльными технологиями в этой сфере будут технологии защиты облачных хранилищ и технологии беспарольной аутентификации. Те изменения, которые мы наблюдали в 2020 г. в секторе IT, дают нам представление о будущих трансформациях в способах защиты цифрового мира и вызывают рост интереса инвесторов к компаниям, занимающимся...

Читаю новость о том, что управляющие в едином порыве сократили долю наличных средств в инвестпортфелях, и вспоминаю свою воскресную заметку про консенсус. Вроде бы, логично – все говорит в пользу оптимистичной позиции. Рынки сильны. Идет сплошной RISK ON. Ликвидности много. Любая просадка рынка бодренько выкупается. Управляющие увеличивают долю в ценных бумагах, особенно на развивающихся рынках. Тотальное «ура и дамы чепчики бросают!». Что не так?Почему я ворчу?Просто консенсус не люблю. Настораживает. Потому и в сервисе по подписке «BidKogan» увеличиваю во всех портфелях долю кэша. Или уменьшаю дюрацию облигаций. Прав ли я? Время покажет. Но остерегаюсь подобного единодушия, тем более на...

Несколько слов о «Норильском никеле» (GMKN RX). Бумага теряет в цене на фоне снижения мировых никелевых котировок. Они, в свою очередь, упали по причине отмены правительством Индонезии эмбарго на экспорт никелевой руды. Не так давно власти этой страны ввели соответствующий запрет, и я писал об этом в конце октября. При этом надо понимать, что Индонезия – крупнейший мировой поставщик никелевого сырья. Ее доля в данном сегменте составляет 25-30%. Что это было? Манипуляции? Сейчас сложно адекватно оценить действия правительства Индонезии. Ясно одно: дело сделано, и теперь цена акций ГМК может пойти еще ниже. Сегодня в ходе торгов котировки теряют около...

Приветствую друзья! Примерно 2 месяца назад вместе с командой профессиональных киношников из ClassTopClass я подготовил видео мастер-класс из 18 уроков, где рассказываю об особенностях профессии инвестбанкира. Несколько видео мы с ребятами решили выложить в общий доступ, чтобы у вас сложилось более полное понимание о том, чем является данный курс. Это НЕ полноценное большое учебное пособие, это скорее разбор конкретных практических ситуаций, обсуждение наиболее интересных кейсов из более чем 27-летнего опыта работы. Мастер-класс будет полезен тем, кто только начинает свой путь в профессии, а также тем, кто находится в поиске своего профессионального пути.Книг о теории масса. Возможность услышать о практических...

Немного затрону российскую тематику. Вчера «Новатэк» отчитался за 2 квартал 2019 г. Отмечу несколько моментов. С одной стороны, существенное снижение темпов роста квартальной выручки год к году. В отчетном периоде этот показатель составил 11,6%, а в прошлом – 31%. Очевидно, на выручку оказало отрицательное влияние снижение цен на природный газ. С другой стороны, чистая прибыль возросла более чем в два раза (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Это произошло за счет так называемого one-off: на прибыль группы значительное влияние оказало признание в марте 2019 г. прибыли от продажи 10%-й доли участия в проекте «Арктик СПГ-2». Кроме того, положительную...