Работа на фондовом рынке – неважно, торгуете ли вы, доверили свои средства в управление или пока просто присматриваетесь, невозможна без понимания базовых основ. Чем обширнее, глубже и практичнее знания, тем меньше вероятность ошибки.
Облигации – основа фондового рынка, его фундамент. Если мы хотим понимать рынок, чувствовать его, ориентироваться в подводных течениях, нам необходимо разбираться в сегменте fixed income. Четко представлять себе, по каким законам живет рынок бондов. Это, в свою очередь, очень помогает понимать и предвидеть развитие ситуации на рынке акций.
Рынок облигаций огромен. Разновидностей облигаций существует великое множество. Целиком изучить его – долгий, сложный и весьма затратный процесс, и его простота достаточно иллюзорна.
На рынке существует множество разнообразных инструментов: корпоративные и суверенные, «суборды» и «флоутеры», «джанки», конвертируемые и еще множество видов. Каждый из этих инструментов интересен и каждый может пригодиться для определенных целей в какой-то конкретной ситуации.
Цель вебинара – осознать, что такое рынок облигаций и понять, как он работает:
✔️На что влияют облигации? ✔️Что влияет на облигации? ✔️Какие бывают виды и типы бондов? ✔️От чего зависит направление движения цены и доходности?
Уже традиционно, обязательно познакомим вас с 20-30 конкретными примерами различных бондов.
Кто-то сомневался, что будет иначе? Что дальше? На рынке нефти ничего особенного не жду. Вполне вероятно, можно ожидать роста цены в первый день торгов, до $36-37. Очень многое зависит от новой ценовой политики, которую объявят Саудиты и ОАЭ. Ждем.
Меня сейчас волнует уже не рынок нефти. Тут все понятно: главное – это восстановление спроса.
Очевидно, пик распространения болезни в США можно ожидать в ближайшее время. В течение нескольких недель количество заболевших там пойдет на спад. Европа – уже ситуация переломлена. На очереди Турция, Индия, Россия, страны Восточной Европы.
По всей видимости, с середины мая – начала июня можно ждать возобновления деловой активности Европы и США. Начнутся отложенные на потом сделки. Будут реализованы отложенные, но проплаченные контракты.
Цены на нефть, с высокой долей вероятности, продолжат свое движение на уровень 40+.
Нас с вами, очевидно, ждет продолжение положительного движения по котировкам нефтяных компаний. Особое внимание сегодня стоит обратить и на гигантов, и на более мелкие компании. Конечно, стоит посматривать в сторону сильно скорректировавшихся от своих минимальных значений за последние дни, но по-прежнему безумно далеких от своих максимальных значений, нефтесервисных компаний.
Если мировой рынок нефти начнет потихоньку восстанавливаться, думаю, котировки вышеозначенных бумаг могут быть и повыше текущих значений.
Однако, полагаю, что сегодня необходимо еще внимательнее смотреть скорее в сторону золота.
Напечатаны гигантские объёмы средств. Дыра, возникшая по причине масштабных маржин-коллов, по всей видимости, в целом залатана.
Ликвидности много. Ставки на минимальных уровнях. Народ уже всерьез опасается инфляционного всплеска, особенно на фоне принятого ФРС по сути своей революционного шага: объявления о старте приобретений корпоративных облигаций с рейтингом ниже инвестиционного.
Невероятный, совершенно уникальный момент. Еще раз, друзья, вдумайтесь: такого в мировой истории мы еще не видели.
Все происходящее – позитивный сигнал для рынка золота. NEM и GOLD уже на своих максимальных значениях за последнее время. PLZL, KGC не отстают.
Полагаю, что вся эта невероятная вакханалия может быть уникальным шансом как для самого золота, так и для акций золотопроизводителей, продолжить свое победное движение на север.
Как далеко может улететь вверх цена на золото? Этого не может сегодня предсказать никто.
Скажем так: я полагаю, что мы вполне можем увидеть и те уровни, которые были достигнуты примерно 7 лет назад, и оказаться значительно выше.
Не исключу экстремальный вариант: ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ рост золота. Вы спросите: почему? Ответ очень прост: золото, в отличие от любых валют, нельзя печатать в таких количествах, как это делают сегодня ФРС и другие регуляторы.
Когда прийдет конец этому празднику жизни? В тот момент, когда: 1. По всему миру пойдет борьба с нарастающей угрозой глобальной инфляции. 2. Для этих целей начнется процесс подъёма ставок и абсорбирования ликвидности.
Это будет? Обязательно. Но, скорее всего, еще не скоро. Сегодня у регуляторов самые актуальные задачи – спасение экономики, борьба с безработицей и т.д. Я думаю, проблемы эти будут решены в течение года-двух. Время на то, чтобы порезвиться на золоте, еще имеется.
Для особо склонных к риску есть смысл продолжать смотреть в сторону акций более мелких производителей. Для совсем оголтелых любителей риска и гемблинга – пожалуйста: есть ETF с плечом на акции или деривативы на акции мелких производителей. Еще раз предупреждаю: крайне волатильные и крайне опасные инструменты.
Выйти в минус – проиграть некоторую сумму денег по итогам определенного временного периода, например, дня или недели.
Выйти в ноль – завершить операцию с нулевым результатом. Очень часто это выражение употребляют скальперы для подведения итога внутридневной торговли, однако о солидном долгосрочном инвесторе на бирже никогда не скажут, что он вышел в ноль. Иногда выйти в ноль означает, что по итогам торговой сессии игрок полностью закрыл свои открытые позиции на фьючерсах или опционах. «Сегодня еле-еле вышел в ноль». Все это мероприятие в переводе на русский язык называется «бульон от яиц».
Выйти в плюс – выиграть некоторую сумму денег по итогам определенного временного периода, например дня или недели.
Выйти на деньги (или в деньги) – продать все ценные бумаги. То же самое – выйти в полный рубль или в доллар. «Запомните, друзья, внутридневной трейдер просто-таки обязан к закрытию выйти в деньги».
Голубые фишки (от амер. бирж. жарг. “blue chips” – голубые фишки) – акции американских компаний, входящие в состав индекса Доу-Джонса. В широком смысле – абсолютно ликвидные акции крупных компаний с регулярно выплачиваемыми дивидендами. Абсолютно ликвидные – это значит, можно одномоментно с этими бумагами провести сделки как минимум на десятки миллионов долларов, практически не влияя на цены. Термин «голубые фишки» связан с американским карточным покером. В этой игре фишки голубого цвета являются самыми дорогими. Классические наши «голубые фишки»: акции Газпрома, Роснефти, Норильского Никеля, Сбербанка, ВТБ.
Мажоритарные акционеры, мажоритарии – крупные акционеры, которые, как правило, входят в состав Совета директоров компании. Они или их доверенные лица могут участвовать в управлении компанией, они имеют доступ ко всей внутренней информации о компании, их голос является весомым при принятии решений Советом директоров и собранием акционеров.
Миноритарные акционеры, миноритарии – мелкие акционеры, они не входят в Совет директоров компании, от их голоса не зависит принятия решений собрания акционеров. Миноритарии вкладывают денежные средства в акции в расчете на рост их курсовой стоимости и получение дивидендов.
Вчера, 10 апреля, во время видеоконференции президент Франции Макрон предположил, что границы будут закрыты
Скорее всего, он действует по совету главного эпидемиолога страны, который обеспокоен тем, что, несмотря на то, что Китай открывает границы, а Франция, похоже, выходит на плато, в мире есть еще множество стран, где эпидемия только набирает обороты.
Открыв границы слишком рано, Европа может получить вторую волну эпидемии.
Кроме того, такая мера может быть направлена на то, чтобы в первую очередь перезагрузить экономику Еврозоны.
На вечер понедельника Макрон запланировал очередное телеобращение к нации, во время которого должен озвучить подробности относительно закрытия границ.
Судя по всему, летом не бродить нам по Парижу. Жаль. Хочется надеяться, что Париж от нас никуда не денется. Так же, как и мы от него…
Открыть лонговую позицию – купить акции с целью продать их дороже.
Открыть шортовую позицию – продать акции с целью откупить их дешевле.
Переложиться – продать один актив и купить другой. Например, продать акции и купить облигации. Перекладываются обычно с целью минимизировать риски или, наоборот, радикально изменить стратегию в сторону агрессии.
Сайз – объем заявки, либо сделки, либо торгов в целом.
Стратег – стратегический инвестор.
Яма: 1) локальный минимум цен; 2) часть операционного зала биржи, где брокеры и трейдеры заключают сделки (дань традиции, сейчас присутствует только на некоторых товарных биржах, т.к. везде электронные торги).
Обвал – резкое падение цены. Обвалиться – резко упасть (в цене).
Нарезать – выиграть на скальпах. «Сегодня пятьдесят тысяч нарезал на скальпах».
Пустой стакан – выражение характеризует ситуацию в ходе биржевой сессии, когда в стакане мало заявок, и торговля идёт вяло: «Так давайте поднимем наши бокалы, что бы наш стакан никогда не был пустым»
Хочу обратить внимание просвещенного человечества на следующий факт. Мало кто об этом писал, а, между тем событие выдающееся.
ФРС обьявил о том, что, в рамках поддержки экономики, начинает выкуп с рынка корпоративных облигаций более низкого инвестиционного рейтинга. То есть предметом покупки стали даже облигации корпораций с рейтингом BB-.
Переводя на русский язык, ФРС обьявило All-in. Это очень серьезный сигнал рынкам.
Мера абсолютно беспрецедентная.
Означает она следующее. Американские монетарные власти понимают, что впереди, очень возможно, огромное количество дефолтов. И – самое главное – большие проблемы у банков. Банки США вовсю кредитовали под эти самые облигации.
То есть сегодня ФРС будет выкупать облигации, к примеру, таких корпораций, как Xerox, Dell, Goodyear, WDC, Seagate и прочих.
Это, друзья мои, нам с вами шикарный повод задуматься!
Я очень подробно говорил об этих и иных очень интересных инвестиционных возможностях. Еще более подробно об облигациях буду .
Подумайте сами. Доходности по такого рода облигациям сегодня, особенно в условиях, когда ставка по UST практически равна нулю, достигает и 4%, 5% и, даже в некоторых случаях, 6% процентов годовых в долларах. У вас апсайд по цене, и иногда более чем значительный. Плюс весьма внушительный по нынешним временам купон.
Посчитайте сами. ФРС выкупает. Значит, сильно упавшая цена будет с высокой долей вероятности расти. И купон: иногда 4%, а иногда и 7%.
Высокий шанс того, что долларовая доходность за год (по относительно консервативному, а в условиях выкупа ФРС – КОНСЕРВАТИВНОМУ!!) инструменту может измеряться двузначными цифрами в долларах США.
Ко мне часто в последнее время приходят клиенты с просьбой составить хороший инвестиционный портфель с горизонтом инвестиций пару-тройку лет.
Друзья! Еще раз обращаю ваше внимание: ситуация беспрецедентная!! Не воспользоваться – великий грех!
Сегодня, после решения ФРС, этот процесс – составления подобного инвестпортфеля, становится крайне приятной и интересной задачей. Главное – темой вполне благодарной.
Когда месяц назад начались «великие арабские понты» насчет того, что мы сейчас весь мир зальем дешевой нефтью, то и сами арабы вдруг осознали: 1. У них не все месторождения рентабельные. Есть и менее прибыльные, ставшие в одночасье убыточными. Но это полбеды. 2. Основная беда: резкое возрастание, на фоне нехватки супертанкеров, одномоментно превратившихся в огромные нефтяные хранилища, стоимости фрахта.
Понты понтами, но мир гораздо более рационален.
Что касается арабов. Понты они и правда любят, иногда в них сами и вляпываются. Но, правда, не сейчас. Сейчас вроде бы как у них и звездный час. Тактически. А вот стратегически … не факт. Впрочем, это тема отдельного разговора.
Сократить-то ребятки вроде как договорились. А что со спросом, который пока отсутствует как класс? Понятно же, что все свободные «чайники и кастрюльки» скоро будут, пусть и дешевой нефтью, но залиты.
Сегодня на утро трудно что-то понять. Страстная пятница – это вам не шутки. Посему и многие биржи закрыты.
По тем цифрам, что мы видим, вроде как даже при том, что договоренности в целом достигнуты (полагаю, что мятежную Мексику потихоньку дожмут, не мытьем, так катаньем), цены на нефть достаточно сильно просели по сравнению со своими максимальными значениями за последние несколько дней.
Однако, наши с вами любимые индикаторы сигнализируют, что все не так уж и плохо. Канадец, британец и евро потихоньку укрепляются к доллару. Рубль, после того, как мы с вами его вчера красиво зафиксировали по 74,6, вроде снова рвется к 73 фигуре.
Думаю, на выходных будет выходить много различной противоречивой информации. Однако, лейтмотив будет, скорее всего, один. Договорились. Но этого уже, похоже, недостаточно.
Значит, еще раз соберутся, и еще раз договорятся и передоговорятся. Да, попозже. Но все равно передоговорятся. И, если надо, сократят ещё. Нефтяники – люди более чем рациональные.
Договорятся/не договорятся в итоге? Вырастет цена на нефть или не вырастет? Что же будет с рублем и с нами?
Начну с последнего вопроса.
Ничего с нами не будет: посидим еще 2-3 недели на карантине, озвереем от этого окончательно и, как только ограничения начнут потихоньку снимать, побежим спасать свои бизнесы, делать отложенные на «после войны» дела. Будем вертеться как белки в колесе и пытаться за 5 минут решить то, что не могли решить в течение карантина. Суды будут завалены разными исками. Споры арендаторов и арендодателей будут идти ещё не один месяц. Будет более чем не скучно.
Давайте для начала (без политических разборок на тему кто кого поимел и кого куда отжали, кто во всем виноват и кто и как получил по заслугам, или не по заслугам; нас интересует итог, а не раздача слонов) разберемся: как собственно происходят договоренности? Откуда берутся цифры сокращений?
Министерство энергетики каждой из стран, вовлечённых в процесс, в экстренном порядке первым делом запросило у своих нефтяников информацию: сколько при нефти, например по $30, у вас будет сокращено скважин? Или, иначе говоря, сколько скважин станет нерентабельными?
Вы скажете, что обычные месторождения вывести из эксплуатации возможно не так быстро, по сравнению со сланцевыми. Это верно. Но, тем не менее, и у традиционных нефтяников все достаточно банально.
В результате того, что на части скважин работы вести просто невыгодно (в результате низких цен), работы в основном продолжаются исключительно на главных, самых мощных месторождениях. Все работы по вводу в действие новых скважин, временно приостанавливаются. Добыча, так или иначе, но сокращается. Плюс, не забываем, наши нефтяники уже (опыт последних 10 лет помог) научились достаточно оперативно консервировать все то, что теоретически можно законсервировать. Да и не наши тоже. Что касается сланцевиков. Там действительно крайне быстро (вопрос недели-двух) останавливаются и консервируются нерентабельные месторождения.
Итак, министерство энергетики получает от всех своих (или от ведущих) нефтяных компаний справочку. В ней – абсолютно конкретные цифры. Этими цифрами, собственно говоря, все и оперируют в момент переговоров. Далее – торг.
Это я к тому, что мировой рынок нефти гораздо более рационален и менее эмоционален, чем всем нам кажется.
И если нам завтра скажут, что нефть, к примеру, падает в цене дальше и сокращения продолжатся, то это отнюдь не означает, что нефтяники такие сознательные и альтруистичные. Нет, просто при новой, еще более низкой цене, еще какая-та часть добычи становится нерентабельной.
Кстати, и наоборот. Почему сегодня сокращают 10 млн б/с, далее же будет только 8, а потом 6 и т.д.? Да потому, что есть высокая вероятность, по мере превращения карантина во многих странах, и органического роста цен на нефть вверх вследствие возрастания спроса, что многие скважины можно будет снова начинать эксплуатировать. Не забываем: в каких-то скважинах нефть бьет фонтаном, и их просто так не остановишь, а где-то работают качалки. А где то-подача под колоссальным давлением воды, что можно за секунду остановить.
Мое мнение: у него сегодня нет очень сильного апсайда. Пусть 73я фигура, пусть 72я.
Бюджет наш, в случае резкого укрепления рубля, реально затрещит так, что мало не покажется.
Думаю, в ближайшее время нас с вами ждет болтанка на уровне 72-75. Может иногда снова становиться немного страшновато, будут видны 77-78 уровни. Но это всплесками.
Тот же, кто все-таки не удержался и купил доллар по 78-80… Сегодня вполне много сильно упавших активов и в долларах, которые можно неплохо купить и за несколько месяцев (или лет) отбить все потери или неплохо на этом заработать.
Сегодня на буду от этом говорить.
Пару недель назад на различных вариантах инвестиций как в рублях, так и в долларах.
То, что я бы точно не стал делать сегодня, это спешить и бросаться менять доллары обратно на рубли.
Как вам пассаж: «Антикризисные меры поддержки Белого дома в целом известны бизнесу и устраивают его, следует из данных опроса Центра стратегического развития (ЦСР) тысячи российских компаний.»
И тут же: «Сами же они (бизнесы эти), несмотря на рекомендации властей, сокращают персонал и зарплаты, а почти треть опрошенных говорит о подготовке к банкротству.»
То есть меры и известны, и понятны, и вполне всеми одобрены. Но неблагодарные бизнесмены все равно коварно сокращаются и готовятся к походу на кладбище. Одобряем, понимаем, но подло – на зло любимой власти – собираемся умирать.
Что тут можно добавить?! Только то, что наш цирк понять можем только мы сами. И то, после изрядной доли крепкого алкоголя.
Согласен с заявленной цифрой. Сегодня – то время, когда нужно распечатывать кубышку и тратить средства, поддерживая народ и бизнес.
Рад, что Алексей Леонидович абсолютно четко формулирует аналогичные мысли.
Поддерживаю и то, что источником помощи могут быть не только средства ФНБ, но и дополнительные заимствования.
В конце концов, страна последние десятилетия неуклонно сокращала свой долг. Сегодня госдолг РФ – один из самых низких в мире. Мы сокращали долги и фактически недофинансировали свою экономику и социалку.
Можно было, теоретически, в предыдущие годы тратить больше. Но по самым разным причинам мы этого не делали. Отлично. Значит сегодня мы вполне можем размер этого долга несколько поднять. В конце концов, через несколько лет сможем при необходимости опять его сократить. Ведь опять пойдут налоговые поступления от того самого бизнеса, который будем спасать сегодня. Снова будут поступать налоги от населения,которое, если сегодня поддержим его, не станет коллективно банкротами (спасибо партии – может оно, наше население, сегодня банкротиться по упрощенной процедуре). Тогда не нужно будет. Окрепнет население – снова налоги платить будет, в прежнем объёме.
В этом вопросе есть очень серьезный моральный аспект. Наша власть должна о нем помнить. Как вы, ребятки дорогие, потом этому населению доказывать будете, что налоги надо платить и не выпендриваться, если в свое время это население не поддержали по-настоящему? Не на словах, а так, чтобы как в Германии каждый сказал: да, в трудный момент конкретно меня государство поддержало. Сегодня я ему возвращаю.
Поймите, народ у нас очень конкретно понимает слово «справедливость». И очень четко. А ещё народ наш жуть как не любит налоги платить. И ежели сегодня дать этому народу моральное обоснование, что платить эти налоги в принципе не так уж и нужно, он и дальше думать и вести себя так будет.
Сегодня, дав людям понимание настоящей защищенности и поддержки, вам завтра будет легче обосновывать и необходимость, и важность уплаты налогов.
Еще раз подчеркиваю: вопрос ЭКСТРЕННОЙ И МАСШТАБНОЙ помощи населению и бизнесу сегодня – это вопрос будущих хороших налоговых поступлений.
Или мы думаем только с временным горизонтом от сегодня до завтра? Или мы предпочтем, как обычно, сегодня всем сказать: перетопчетесь, а завтра только кнутом останется действовать?
Других нормальных аргументов, в таком случае, и не останется. Увы.
Более подробно о золоте, которое сегодня уверенно растёт. Не исключаю, что скоро можем снова увидеть уровень $1700 за унцию.
В чем причины? Вижу несколько поводов для продолжения роста драгметалла.
Главная причина: на рынки поступает ликвидность, которую вливают регуляторы. Все понимают, что валюты напечатали, и растут инфляционные риски. Золото напечатать нельзя. Вот и идет эта новая ликвидность в золото, потому что, как только кризис ликвидности стал ослабевать, люди вспомнили о защитных функциях драгоценного металла.
Вторая причина: сохраняющаяся неопределенность по нефти. Да, 9 апреля, возможно, состоится встреча ОПЕК+, где будет обсуждаться вероятное снижение добычи. Если, конечно, опять не перенесут.
Вместе с тем, ситуация довольно сложная. Россия и Саудовская Аравия, вроде бы, согласны на понижение, но при условии, что добычу снизят и Штаты. Но есть мнение, что президент Трамп хочет с горки скатиться, но саночки вверх везти не желает. Иначе говоря, против существенного снижения добычи нефти США. Это может стать камнем преткновения и затянуть переговоры. На этом фоне нефть, скорее всего, снова полетит вниз, а вслед за ней и рынки. Бенефициаром данной ситуации, на мой взгляд, может стать золото.
В сервисе по подписке BidKogan купил ряд активов, связанных с золотом. При этом в портфелях есть как бумаги золотодобывающих компаний, так и различные ETF. Вариативность и диверсификация никогда не повредит.
Движняк – сильная внутридневная тенденция на больших объёмах. Поймать движняк, войти в движняк, оседлать движняк означает удачно сыграть на сильном тренде. «Помните, основные бабки делаются на движняке».
Угореть – проиграть.
Бензопила или просто пила – не инструмент лесоруба, а особенно сильные колебания цен внутри дня.
Попасть в пилу – хаотичные движения рыка в разные стороны, во время которых игроки, особенно те, кто увлекаются техническим анализом, теряют деньги. Лучшее решение, когда видите пилу – отойдите в сторону. Дождитесь тренда, иначе вас распилит. Попросту говоря, останетесь без штанов. И потом не говорите: я действовал по науке, но меня рынок выпилил. Выпилил вас не рынок, а собственная упёртость.
Брать по любой – покупать по той цене, которую предлагают продавцы. Берут по любой обычно перед началом нового восходящего тренда те, кто желают открыть длинную позицию или закрыть короткую. Так называемая best price. Брать по лучшей возможной цене.
Буржуи: 1) инвесторы-нерезиденты; 2) представители западных финансовых структур. Иногда их называют западники.
Лить, сливать – продавать. Сливают не только воду, но и ценные бумаги. Иногда сливают и депозит, увы.
Затариваться – покупать в особо крупных размерах перед началом восходящего тренда. «Всю неделю нерезы затаривались».
Зомби – компания, не способная выполнять свои обязательства; как правило, находящаяся на грани банкротства, но еще присутствующая на рынке. В ближайшие месяцы количество таких компаний явно возрастет.
Америкосы (амеры, пендосы, кокосы) – трейдеры американского фондового рынка. Полный простор для ватного творчества; надо признаться, используется активно. Например: ну что, пендосы открылись и всем насовали?
Насовать – устроить жесткую распродажу. Удовлетворить все заявки на покупку без обмера и обвеса. Так, чтобы в итоге рынок просел.
Горячие головы еще недавно ванговали курс по 100. Более того, были эмоциональные заявления о том, что и 120 не предел.
Я тоже, на фоне летящей в бездну нефти, держал страховочную позицию по страховочную позицию по фьючерсам USD/RUB. Если честно, еще несколько месяцев назад, когда уровень 62-63, и многие предсказывали рублю переход на 50е фигуры, я говорил, что этого не будет. Впрочем, какая сейчас разница, что было тогда? Курс 80 я тоже тогда не предполагал, ибо не думаю, что кто-то из нас видел в самом кошмарном сне такое развитие событий. Вряд ли какой умник сейчас скажет о том, что знал о грядущей эпидемии и ее масштабах. И предсказал нынешний форс-мажор. Гораздо важнее, что будет сегодня.
Давайте без эмоций, спокойно, проанализируем ситуацию.
Многие очень хлестко недавно писали о том, что ЦБ «палит» резервы, и долго продолжать они не смогут.
Вот официальная информация о продажах валюты на торгах с сайта ЦБ. Оснований ей не доверять нет никаких.
По последним публикациям в СМИ, уровень мирового долга в 2019 г. увеличился на $11 трлн и составил порядка $255 трлн. Это, между прочим, около 322% мирового ВВП. Скорее всего, в 2020 г., на фоне пандемии коронавируса COVID-19, величина мирового долга продолжит расти куда более серьезными темпами, чем в прошлом году.
Как мы, простые инвесторы, работаем с долгом? Правильно – покупаем или продаем облигации. Играем на рынке инструментов с фиксированной доходностью или, если по-английски, fixed income.
Для того, чтобы быть успешным инвестором в этом сегменте, нужно тонко и глубоко разбираться в предмете. Какие облигации покупать? Суверенные или корпоративные? Какие бывают типы облигаций? Что обозначают страшные на первый взгляд слова «дюрация» или ISIN?
Если мы хотим покупать бонды корпораций, то как правильно подходить к выбору компаний-эмитентов? Как влияет политика регуляторов по снижению ставок и вливанию ликвидности на рынок бондов? Как, в конце концов, текущая конъюнктура отразится на рынке fixed income в будущем?
Ситуация с долгами в мире складывается одновременно и очень сложная, и весьма интересная. С одной стороны, она открывает массу дополнительных возможностей для заработка, с другой – нужно правильно этими возможностями распрядиться.
Как это сделать? Очень подробно поговорим на предстоящем вебинаре.
Стоимость нашего еврооблигационного сертификата сейчас находится на уровне около 85%. Коррекция от максимумов составила на текущий момент около 17%. В целом, учитывая рынок, вполне прилично.
Напомню, что в составе сертификата есть как высоконадежные активы с короткой дюрацией, которые почти не просели в цене, типа Xerox`а с погашением в 2021 году, так и активы, которые находятся под сильным давлением. Например, цена выпуска Bed Bath & Beyond сейчас на уровне около 60% от номинала. В тоже время, о серьезных проблемах с обслуживанием долгов говорить не приходится. Отчасти подтверждением тому является стремительный рост акций компании: вчера они выросли за день более чем на 21%. Вполне возможно, облигации немного «запаздывают» с восстановлением. Но когда рост начнется, стремительно восстанавливаться будет и стоимость сертификата в целом.
Рынок акций, скорее всего, будет штормить еще некоторое время. Рынок облигаций будет медленно, но верно восстанавиваться. Если ничего нового страшного не случится, а также если будет понимание, что эмитенты вполне платежеспособны.
Стоимость сертификата при этом вполне может вырасти на 5-10-15% (возможно, и больше) за полгода.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, а также о других сервисах, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
Как антикризисная временная мера заморозка цен на продукты, возможно, своевременна и социально ответственна. Но не начнётся ли по этой причине дефицит товаров на полках магазинов?
Любые попытки риторики а-ля Глазьев (заморозить цены, курс валют и т.д.), в итоге приводят к дефициту. Это мы неоднократно проходили, лет 30-40 назад.
Затариваться – покупать в особо крупных размерах перед началом восходящего тренда. «Всю неделю нерезы затаривались».
Собрать стакан – выставить (подать) рыночную заявку с большим объёмом и удовлетворить большое количество встречных заявок со значительным сдвигом по цене. Иногда это бывает и смешно, и очень грустно. Видел, как чашка трейдера, когда он пил кофе, упала на клавиатуру «боевого» терминала. Парень «собрал стакан». Вы бы видели его несчастное лицо в этот момент…
Боковик – нулевой или горизонтальный тренд, как внутри, так и между дней. «Что на рынке? – Третий день боковик :(». Боковик – типичная причина нервных расстройств трейдеров. Сами посудите: как можно смотреть на этот ужас – стоящие на одном уровне котировки?
Бид – заявка на покупку (bid).
Аск ‑ заявка на продажу (ask).
Болтаться – в течение некоторого времени находиться в коридоре цен. Вялый рынок с горизонтальным или нулевым трендом.
Байбэк (от англ. “buy back” – выкупать обратно) – обратный выкуп акций эмитентом.
Двигать рынок – придавать ценам нужное направление. Двигают рынок обычно крупные игроки.
Лоу, лой – минимум цены (low). Словить лой – означает купить по минимальной цене.
Есть старое доброе выражение: money talks. Пока кто-то строит сценарии апокалипсиса, пока идет скупка гречки и туалетной бумаги, парни, знающие прикуп, делают огромные деньги.
СА нагнетала ужас на нефтяной рынок и одновременно скупала акции крупных нефтепроизводителей.
На Московской бирже, пока РФ официально жестко и принципиально утверждала, что 1) не более 1 миллиона б/с, 2)только вместе с США, таинственный игрок скупал нефтяные контракты.
Роснефть и другие нефтяные компании, и их основные акционеры, выкупали свои акции на бирже. Причем, опять же, не на 5 копеек, сэкономленных на завтраках. Нет, на гораздо более существенные суммы. Впрочем, то же самое делали и многие другие нефтяники, по всему миру. Здесь ничего тайного, все официально.
Теперь ответьте мне на один вопрос: они не договорятся?
Как можно СЕГОДНЯ заработать на этом пиршестве?
1. Акции значительного количества нефтяных компаний еще не очень сильно выросли. К примеру, и XOM, и CVX, и COP хоть и отросли довольно неплохо от своих минимальных значений, но их котировки еще откровенно далеки от своих максимумов. 2. Акции ведущих мировых нефтесервисных корпораций, таких, как HAL и SLB, которые также неплохо отпрыгнули от своих минимумов, составляют сегодня все ещё треть от своих былых значений. 3. Сама по себе нефть торгуется еще только на уровне 33 доллара за баррель, тогда как в январе 2020 штурмовала 80-е рубежи.
Означает ли это, что нефть быстро вернется на докризисные уровни? Что котировки ведущих нефтяников мира снова возвратятся на исходные (в январе) рубежи?
Вообще не факт. Более того, не забываем золотое правило: BUY ON THE RUMOURS, SELL ON THE FACTS.
Есть огромный шанс, что, как только все обо всем договорятся, и котировки по всему тому, что связано с нефтью, еще, возможно, немного подрастут, начнётся сильная коррекция вниз.
В конце концов, кризис еще никто не отменял, и только в США за вчерашний день от вируса скончались более 2000 жертв.
До возвращения мирового потребления нефти на докризисный уровень может пройти ещё очень много времени. Да и договоренности штука более чем творческая.
Я бы скорее смотрел вперед и думал о тех секторах, которым уготовано быть востребованными чуть дальше по времени.
Необходимо десять раз подумать, прежде чем спешить садиться в последний вагон уходящего поезда (или пытаться догонять уходящую вдаль электричку). Это я про сегодняшние события вокруг нефти и всего, что с ней связано.
Кризис этот, с одной стороны, сделал беднее 90% населения земли. С другой – создал уникальные возможности. Будем об этом много и часто говорить.
На текущий кризис все реагируют по-разному. Карантин – отличная лакмусовая бумажка, по которой люди потом еще долго будут судить по тому или иному человеку, организации, СМИ.
Мой приятель владеет небольшим помещением, которое у него арендует салон красоты. Владельцы салона обращаются к нему: все, съезжаем, cash flow иссяк, не можем платить за аренду. Приятель взял да и сделал им арендные каникулы на 3 месяца. Широкий жест – скажете вы. Не согласен. Скорее, трезвая оценка ситуации и желание в любой ситуации оставаться человеком. И таких примеров, на самом деле, довольно много.
Наиболее дальновидные арендодатели, которые смотрят вперед, сегодня ведут переговоры, дают каникулы, проводят реструктуризацию и т.д. Потому что понимают: сегодня трудно всем. А завтра на тебя посмотрят именно так, как ты себя ведешь сегодня, когда тяжело и необходимо проявлять адекватность.
Есть и обратные примеры. Про то, на сколько взлетели цены на имбирь, лимоны или спирт я даже не хочу говорить – это мерзко. Про маски, которые ушлые дельцы предлагают вам купить партией от 10-15 штук по цене 1500-2000 руб. за экземпляр, тоже.
Но вот мимо инициативы «Сбербанка», который значительно повысил комиссии за переводы с карты на карту, пройти не могу. Это что получается, господа? С одной стороны, нам государство велело сидеть дома, потерять солидную часть доходов. Мы сидим, люди дисциплинированные. С другой, крупнейший государственный банк в стране начинает откровенно грабить рядовых граждан. Это как вообще?! В итоге люди, для которых эти деньги существенны, вынуждены нарушать режим самоизоляции, идти сначала в банкомат Сбербанка, снимать там сумму, а потом искать банкомат нужного банка, чтобы переложить туда кэш. Добавьте к этому не самую спокойную ситуацию на улицах в плане криминала – у наименее защищенных и наиболее опасных категорий граждан начинают кончаться деньги на еду. Охота вам ходить с деньгами в кармане? Вот то-то.
Интересное кино получается. Сначала в РФ уничтожается сотни банков, и Сбер становится, по сути, монополистом. А затем он, грубо говоря, вытворяет все, что хочет. Красиво это?
Впрочем, не один «Сбербанк» ведет себя подобным образом. «Газпром» хочет с июля повысить оптовые цены на газ, предназначенный для населения и промышленности, в среднем на 3%. Что, ребята, решили переложить свои косты на рядового потребителя? Зарплату «народной» команде «Зенит» платить надо? Мрак.
Абсолютно не готов понимать такие действия со стороны госкорпораций.
Во время войны были люди, которые закрывали собой вражеские доты с пулеметами, а были те, кто воровал хлебные корки. Быть может, аналогия достаточно жесткая, но тем не менее…
