Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Все пропало? Нефть явно собирается эмигрировать аж на 30ю параллель. Саудитам и прочим примкнувшим к ним шведам, мы показали гордую козу-базу. Рынки свои, по всей видимости, сохранили в неприкосновенности. Фондовый рынок и наш, и мировой свалились с высот Эвереста на уровень базового лагеря. Хотя до Катманду еще ползти и ползти. Есть куда. Таки что, рубль на 75 и рынки в Катманду?А вот что-то не думается. Не смотря ни на что. Пока. Точнее, может и прогуляемся в те края, но не сразу. По логике жанра нас с вами должны еще помучить. Во-первых, нефть. И вы наивно думаете, что все… прямой...

Время рассудит, насколько правильным станет в итоге это решение. Что имеем в моменте?Нефть ожидаемо полетела вниз: котировки Brent ушли на $44,7 за баррель. Рубль торгуется уже выше 68 руб. за доллар США (как мы и прогнозировали некоторое время назад). Индекс РТС летит вниз на 5,3%. Это – реакция в моменте, которая подкрепляется общим нервным настроением мировых рынков. Что будет дальше?Сомневаюсь, что рубль уверенно превысит 69-70 за доллар и там останется. Краткосрочно – вполне может, но надолго там вряд ли задержится. Цена на нефть $40-45 на ближайшие пару-тройку месяцев не особо сильно угрожает экономическому состоянию РФ. Бюджет профицитный, да, к...

Сегодня очень многое зависит от нефти. Точнее, от позиции России по соглашению с ОПЕК. Ситуация, что называется, «на ребре». Напомню, что Министры стран ОПЕК вынесли рекомендацию о снижении добычи до 2 млн. баррелей в день. Затем цифра была скорректирована до 1,5 млн. Россия упирается и не желает сокращать добычу, дабы не потерять свою долю рынка в долгосрочном плане и не уступить ее американским «сланцевикам». На этой неразберихе контракт на Brent снова опустился к локальным минимумам и торгуется в районе отметки $49, теряя свыше 2%. Сегодня состоится заседание комитета ОПЕК+. От позиции российской стороны зависит очень многое. Если РФ немного...

Что означает такая высокая волатильность? По классике – смену тренда. Более того, такие прыжки рынков – предвестники страшной бури. Хотя почему-то в голове вертится песенка про крылатые качели. Там, правда, качели летали в апреле. У нас пока полеты февральско-мартовские. 3 го марта написал: «Истерические падения часто заканчиваются истерическим ростом, чтобы потом завершиться новыми истерическими падениями». Чего нам с вами ожидать?К сожалению, будущее нам знать не дано. Увы. Наша с вами задача: на основе поступающей информации пытаться максимально объективно осознавать ситуацию и делать выводы. Что происходит? К чему готовиться?Регуляторы выстрелили из всех калибров. Рынки порадовались случившемуся ровно три дня. И...

Еще несколько слов о сегодняшнем поведении валютных курсов. Обратите внимание на валюты развивающихся рынков: сейчас идет сильное их ослабление относительно доллара США. Индийская рупия, бразильский реал, южноафриканский ранд, мексиканский песо… Наш рубль – не исключение. Причем, после того, как рубль перевалил за отметку 66,5, со стороны различных брокерских домов, в том числе и больших, начали появляться инициативы по активному шорту доллара. Так сказать, «души прекрасные порывы». В принципе, такая идея понятна – это попытки «поймать» локальное дно и дать заработать клиентам. Вместе с тем, реальность пока такова, что все идет с точностью до наоборот. Поэтому я бы, перефразируя известный...

Главный вопрос, будоражащий сегодня умы биржевых аналитиков, инвесторов, да и экономистов в целом, можно сформулировать очень просто: Таки кризис, или еще таки нет?Друзья. Пока мы просто видим очень и очень нервную ситуацию на рынках, падение цен на коммодитиз, на нефть, на золото. Видим панику. Кризис ли это?А что, вообще, такое – настоящий кризис? Это:1. Резкое падение темпов роста экономики, в том числе, до отрицательных величин. 2. Массовые дефолты по долговым обязательствам. 3. Банкротство предприятий и резкий рост безработицы. Ну и так далее… Картинка понятна. Всего этого пока нет. Будет ли? Посмотрим. Пока есть серьезные волнения и обвалы рынков. Трудно...

Множество вопросов от подписчиков о будущем российской валюты. Действительно, в последнее время рубль слабеет относительно доллара США на фоне растущей нестабильности в мире, вызванной коронавирусом. С начала февраля доллар укрепился к рублю на 2,6%. Рубль в своем падении к доллару не одинок. Падают и валюты развитых рынков, и развивающихся. Так, с начала февраля евро снизился на 2,3%, канадский доллар – на 0,7%, японская йена – на 2,1%, аргентинский песо – на 2,4%, бразильский реал – почти на 3%, турецкая лира – на 2,9%. Более или менее стабильно стояли британский фунт, индийская рупия и китайский юань, беспрецедентные меры по поддержке...

Решил пояснить, почему. К слову, кроме них я торгую фьючерсными контрактами рубль/доллар, фьючерсными контрактами на нефть и фьючерсными контрактами на золото (сегодня мой день, золото улетает в небо). Но в основном торгую вышеперечисленной тройкой товаров. На них строю свою инвест стратегию. Во-первых, они никак между собой не коррелируют. Это не связка нефть-бензин-газ, или палладий и другие металлы, или сахар-соя-пшеница. Взял из каждой группы товаров лучшее для нашей торговли. Эти три товара обладают сочетанием хорошей трендовости движения и немаленькой волатильности. Причем волатильность здесь я имею в виду не внутридневную, а растянутую во времени. На месяц или больше. Эдакий паровозик из...

В последние дни обращал внимание на значительное ослабление евро по отношению к доллару США. С начала недели курс EUR/USD снижался более чем на 1%, правда, сейчас немного отскакивает вверх. Вижу несколько причин для снижения евро. Прежде всего, это ухудшающаяся макроэкономическая статистика как в целом по Еврозоне, так и по отдельным странам. На этой неделе вышли весьма слабые данные по промышленному производству Еврозоны. Так, в декабре промпроизводство сократилось на 2,1% в месячном выражении, а в годовом – упало на 4,1%. Аналогичная картина наблюдалась ровно год назад, хотя подобное снижение никак не связано с сезонным фактором. Второй год подряд промышленность Европы...

Вчера был буквально завален вопросами от жаждущих узнать мое мнение по теме. Я думаю, статья в Forbes все четко расставляет по своим местам, объективно и взвешенно. Не вижу смысла более комментировать данную тему, ибо от перемены мест слагаемых вряд ли для нас с вами что-то кардинально изменится. Хотя поговаривают, что данная сделка может вызвать небольшое укрепление рубля. Есть и иное мнение: все эти продажи валюты будут виртуальны. Посмотрим. Пока рубль и правда немного укрепляется. Впрочем, сомневаюсь, что укрепление связано с данной сделкой. Меня во всей этой истории интересует лишь один забавный момент. Почему никто не задает весьма сакраментальный вопрос:...

Доброе утро, друзья. На фоне снижения ставки ЦБ получаю массу вопросов о дальнейшей судьбе рубля. Но начну с другого. В пятницу Олег Дерипаска опубликовал в своем канале следующее: «ЦБ снизил ставку на 0,25%. Первая подножка правительству Мишустина. Мина под национальные проекты и программу борьбы с бедностью. Грабеж Центральным банком промышленности и населения продолжается. Пристегните ремни.» Первая реакция – да! Даешь снижение ставки сразу на 100 или даже 150 b.p.!Даешь дешевые кредиты! Ну и тд. Действительно, при инфляции в размере ниже 3х годовых, чего ж не снизить ставочку процентов сразу до 4,5? И ипотека еще подешевеет, и бизнесу полегче. На...

Напомню, вот-вот ждем заседания ЦБ России и объявления ставки. Рынок сходится в том, что последует ожидаемое снижение базовой ставки на 25 б.п. до 6% годовых. Как уже писал, думаю, в ценах ОФЗ данное снижение уже заложено. Если не будет сюрприза, изменения цен не жду. Основное внимание на комментариях, в которых может прозвучать намек на то, что далее ЦБ будет проявлять большую осторожность в снижении ставки на фоне последних событий на финансовых рынках. В этом случае даже длинные ОФЗ могут “попродавать”, фиксируя прибыль. Тем временем, без внешних индикаторов сегодня снижается рубль. С открытия уже 35 копеек вниз. Может быть, ставку...

Гипотетическая отмена санкций негативно скажется на состоянии отечественной экономики, поскольку вызовет приток иностранного капитала в страну – считают в Минфине.Читаю новости и рыдаю. Можно сказать, наполняюсь священным гневом: как они смеют, окаянные, санкции с нас снимать?! Не дадим супостатам укрепить рубль!Уже представляю огромный митинг у американского посольства с лозунгами: – Как один встанем на защиту санкций!– Не сметь укреплять наш рубль, наше все!– Иностранный капитал не пройдет!– Даешь углубление санкций! Ну и хит сезона:– Если посмеете снять санкции, оккупируем Монголию и Гондурас! Это же что они, негодяи, задумали? Жили мы, понимаешь, не тужили с нашими санкциями. Cроднились с ними,...

Доходит до смешного. Мне позвонили в панике друзья: не стоит ли оперативно покупать тушенку, мешок картошки и макарон и запираться на месяц-другой на даче. Ну как на такое отвечать? Я же не эпидемиолог. Хочу отметить один момент. По сравнению с теми болезнями, что действительно несли или несут угрозу человечеству (чума, корь, оспа, испанка, ВИЧ), данная напасть имеет невысокую смертность, которая по статистике явно идет на убыль. Похоже на статистику от обычного гриппа, от которого, как известно, мире ежегодно умирают более полумиллиона человек. Поэтому нынешняя картинка мне видится несколько ангажированной и надуманной. Каждая смерть – это трагедия. Однако мы говорим...

https://t.me/bitkogan/5489https://t.me/bitkogan/5463 Получил тогда вал критики. Господин Коган, вы что, не понимаете, рубль идет на 57!Рубль будет укрепляться – нефть дорогая!И т.д. Не стал реагировать. Хотя еще пару раз в середине января высказал свое осторожное мнение: в укреплении рубля мало кто заинтересован. https://t.me/bitkogan/5588https://t.me/bitkogan/5579 Сейчас, на фоне последних событий, утром скорее всего буду закрывать часть позиции, что докупил ниже 62. Но половину позиции пока оставлю, как страховку. Возможно, на фоне последней нервотрепки с вирусом, рубль ослабеет еще немного. Однако, глобально первая половина года традиционно более располагает к небольшому укреплению рубля. Да и нефть, хоть ее предсказание – штука гиблая, по моему...

Подведем итоги этой непростой недели. 1. Вирус вовсю шагает по планете. Все медиа только об этом и говорят. Распространение идет пока в геометрической прогрессии. Если такой темп будет держаться еще месяц, то, судя по оценкам паникеров, число инфицированных в мире приблизится к 50 миллионам. Не хочется о грустном, но пока даже официальные цифры не сильно радуют. ВОЗ признал этот вирус серьезной всемирной угрозой. 2. Нынешняя беда всерьез волнует экспертов.Высказываются опасения, что дальнейшее распространение коронавируса повлияет на замедление мировой экономики и вообще может послужить триггером развития серьезного кризиса 3. Рынки всю неделю хорохорились и делали вид, что «им не страшен...

Словно доказывая нам, что в мире уже воцарилось спокойствие и благоденствие,укрепился рубль и просели котировки золота. О рубле. Все нормально. Мы с вами недавно говорили о том, что рубль будет колебаться в диапазоне 60/63. Так оно и происходит. Ничего экстраординарного. Пока ожидаю примерно того же: степенных прогулок в заданном диапазоне. О золоте.Думаю, что данная небольшая просадка носит временный характер. Полагаю, тренд пока тот же – вверх. В преддверии заседания ФРС был бы крайне осторожен. Краткосрочно в золоте может быть волатильность. @bitkogan

Не самое доброе утро, друзья. Вчера рядом аналитиков нам с вами была обещана на неделе «кровавая баня». Специально не стал в воскресенье писать об этом. Выходные даны нам для отдыха, а не для переживаний и нервов. Посмотрим, что день грядущий нам с вами несет. В первую очередь, торгующиеся уже в это время (на 7 утра по Москве) биржи: в среднем падение на 1-2,5%. Япония – Nikkei 225 – минус 1,9%. Неприятно. Тайланд – падение на 2,5%. Не добавляет оптимизма. Новая Зеландия – минус примерно процент. Невозмутимые парни. Индонезия – минус от 1-1,5%. Терпимо. Китай и еще ряд стран –...

Как же так?! Мы выделим более 20 триллионов рублей на развитие, а зловредный S&P предсказывает нам застой и девальвацию рубля. Эти ребята вообще каким местом думают? Что, оцифровать всю страну, построить дороги, мосты, и вообще инфраструктуру, профинансировать образование и медицину, поддержать малое предпринимательство, этого всего им недостаточно?! На первый взгляд – наветы. Ведь сделано уже так много: и правительство сменили на людей дела, и Белоусова поставили – сторонника массированных госинвестиций в экономику. Не даст расслабляться. И Силуанова, чтобы не экономил слишком, рангом понизили. И ЦБ намекнули поактивнее в экономическом росте участвовать. Почему же эти отвратительные люди из S&P продолжают...

Неожиданное решение. Реакция рынка весьма спокойная, учитывая грандиозность события. Рубль дошел до 61,80 и практически вернулся назад. Фьючерс на индекс РТС снизился со 160 000 до 159 500, и уже растет. Что бы это значило? Правительство у нас ничего особо не решало? Или участники рынка в течение 5 минут оценивали ситуацию и поняли, что ничего изменится? Рубль тем временем уже на уровне 61,55. Чуть выше, чем до выхода новостей. Есть понятие “money talks”. Сейчас money talks на редкость спокойно, как будто вообще ничего не произошло. Очень интересно. Смотрим за ситуацией. @bitkogan