Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Обещал держать в курсе поведения валют развивающихся стран. Еще раз хочу обратить внимание просвещенного человечества. Продолжается падение бразильского реала и южноафриканского ранда. За последние дни они просели еще на примерно на 5-6%. Многовато. Общее падение этих валют за время последнего кризиса – более 35%. Если сравнивать с рублем, это как будто бы у нас сейчас было 85. Напомню, что рубль за время кризиса подешевел примерно на 20%. Очень близко к поведению турецкой лиры и украинской гривны. Наиболее устойчивы из валют развивающихся стран оказались китайский юань и индийская рупия, упавшие на 2% и 10% соответственно. Кстати, весьма сопоставимо с поведением...

Поскольку ситуация с рублём касается всех нас, остановлюсь на ней подробно. В последнее время мне только ленивый не говорил о том, что формула рубля обязывает рубль быть на уровне 82-85. Повторю: рубль никому ничего не должен. Обратите внимание. Я говорю о том, что наш ЦБ на торгах чувствует себя более чем комфортно. Что произошло вчера-позавчера? Мы видим, что в момент, когда давление на рубль усилилось (когда увеличилась покупка долларов), ЦБ, как я и говорил, просто немного увеличил предложение. Вместо обычных 150-200 млн. долл. за день продал примерно 250 млн. долл. Все – в рамках бюджетного правила. Мы видим правильную,...

Многие спрашивают: как же так? Brent торгуется на совершенно немыслимых уровнях, порядка $17-18. Light на невероятных низах, $11-12. При этом рубль стоит как скала. По идее, он ДОЛЖЕН БЫТЬ 79-80-85. Что происходит? 1. Рубль никому ничего не должен, так же, как и доллар.2. Много раз говорил, что сейчас бы не ставил на сильное ослабление рубля. Есть Минфин, есть бюджетное правило, есть ежедневные продажи в рамках этого правила, порядка 150-200 млн. долл. (иногда чуть больше) в день. Большого количества покупателей нет, а продавцы валюты есть. Плюс в начале года традиционно не большой спрос на валюту. Плюс интервенции ЦБ в ощутимых...

Контракт на североморскую смесь марки Brent с закрытием в конце апреля снижается уже почти на 12%. Неудивительно. У всех перед глазами то, что произошло с майским контрактом WTI. Мое мнение: хотя рубль вышел из ожидаемого коридора, 71-75, и в моменте торгуется по 76,45, все же полагаю, что достаточно скоро на торгах, как мы с вами уже привыкли, покажется ЦБ. Продаст не 150-200, а 250 млн. долл. Если надо – 300. Если нужно будет, то еще больше. Пока у Центробанка резервы огромны, я бы не сильно переживал. Не думаю, что так легко мы снова увидим доллар по 80 или 85....

Решил провести небольшой экспресс-анализ и посмотреть, что произошло в сегменте за последнее время. Условно разделил бы сегодня такие валюты на три условных группы: 1. Стабильные (индийская рупия, юань). 2. Умеренно пострадавшие (российский рубль, турецкая лира, украинская гривна);3. Наиболее пострадавшие (бразильский реал, южноафриканский ранд). Начнем с тех валют, которые, в текущей ситуации выглядят наиболее пострадавшими. Ими, по моему мнению, оказались бразильский реал и южно-африканский ранд. Обе валюты за время кризиса потеряли примерно по 30% от своей стоимости. Это достаточно много. Местной промышленности и экспортерам, это, конечно, поможет, но в отдаленной перспективе. Ну а население… Как обычно! Российскому гражданину про это...

Два слова о рубле. Стоило нефтяным ценам начать корректироваться вниз, как рубль опять немного ослабел. О том, что не жду по рублю ничего выдающегося, уже писал ранее. Не думаю, что курс сегодня может сильно упасть. Да и в резкий рост также не верю. Горизонт на ближайшее время 72-75 видится вполне реалистичным. Не думаю, что нефть теперь сильно упадёт. Потому и колебаться рубль скорее всего будет в пределах указанного диапазона. Программа поддержки бизнеса не выглядит чересчур масштабной и поэтому, скорее всего, драматически на курс рубля не повлияет. Не спешил бы ни продавать, ни покупать. Действовал бы, исходя из личных текущих...

Выйти в минус – проиграть некоторую сумму денег по итогам определенного временного периода, например, дня или недели. Выйти в ноль – завершить операцию с нулевым результатом. Очень часто это выражение употребляют скальперы для подведения итога внутридневной торговли, однако о солидном долгосрочном инвесторе на бирже никогда не скажут, что он вышел в ноль. Иногда выйти в ноль означает, что по итогам торговой сессии игрок полностью закрыл свои открытые позиции на фьючерсах или опционах. «Сегодня еле-еле вышел в ноль». Все это мероприятие в переводе на русский язык называется «бульон от яиц». Выйти в плюс – выиграть некоторую сумму денег по итогам...

Когда месяц назад начались «великие арабские понты» насчет того, что мы сейчас весь мир зальем дешевой нефтью, то и сами арабы вдруг осознали:1. У них не все месторождения рентабельные. Есть и менее прибыльные, ставшие в одночасье убыточными. Но это полбеды. 2. Основная беда: резкое возрастание, на фоне нехватки супертанкеров, одномоментно превратившихся в огромные нефтяные хранилища, стоимости фрахта. Понты понтами, но мир гораздо более рационален. Что касается арабов. Понты они и правда любят, иногда в них сами и вляпываются. Но, правда, не сейчас. Сейчас вроде бы как у них и звездный час. Тактически. А вот стратегически … не факт. Впрочем,...

В том, что какая-то сделка в итоге будет, я лично не сомневаюсь. Или сделка, или договоренность о том, что сделка должна быть. Или договоренность о договоренности. В данной конструкции возможен любой вариант. Однако то, что нам всем хорошо помотают нервы – это факт. Тут, как говорится, в одном флаконе смешалось все: геополитика, амбиции, здравый смысл, эмоции, надежды, личные противоречия и глубинные экономические интересы стран, борьба элит и законодательные проблемы…Как это коснется каждого из нас?В лучшем случае – если великие мира сего все же смогут преодолеть сложности и забыть о противоречиях и договорятся о более или менее конкретных вещах –...

После моей статьи по поводу дальнейших перспектив курса рубля я получил несколько замечаний. Дескать, все конечно хорошо, но как вы, милостивый государь, объясните в таком случае факт резкого снижения золотовалютных резервов ЦБ? Они, дескать, сократились чуть ли не на 15 или даже 30 миллиардов долларов. А вы, понимаете ли, рассуждаете о том, что «спалили» согласно отчетности ЦБ всего 2,5 миллиарда. Неувязочка, однако. По мне, никакой неточности нет и в помине. Не забывайте, что резервы не состоят только лишь из долларов. Во-первых, ЦБ активно в последние годы переводил ЗВР в другие валюты, в ответ на санкции США. В «портфеле» появилось...

Во-первых, рубль никому ничего не должен. Во-вторых, так называемая формула рубля не учитывает Бюджетного Правила. А оно есть, и это реальная сила, как мы с вами сейчас убедились. Учитывая, что теперь наше население может рвануть в обменники (хотя как оно это сделает в условиях тотального карантина и закрытия огромного числа обменников – непонятно), и начать менять припасенные на черный день доллары, чтобы зафиксировать комфортный для обмена курс рубля, думаю, можем получить еще некоторое укрепление рубля на уровень ближе к 70. Кстати, население меняет доллары скорее не из желания заработать на курсе, а просто реализуя заначки, которые тоже имеют шанс...

Рынок достаточно бодро оттолкнулся от дна. Но для дальнего роста нужен позитив, а с ним пока беда. Я бы еще и еще раз хотел предостеречь тех, кто хочет «пока цены не восстановились, ибо уж очень много денег напечатано» быстро купить сильно упавшие активы. Друзья! Острая фаза финансового кризиса действительно миновала. Ликвидность на рынках в основном восстановлена. Все индикаторы указывают на это. Очень вас прошу: не спешите! Есть неодолимое желание что-то приобрести и есть свободные средства? Купите на 10-20% от того, что хотели потратить. Достаточно большой шанс, что остальное сможете купить значительно дешевле. Для дальнейшего роста рынкам нужен реальный позитив,...

Часть I. Увертюра. Глобально патетическая. 1. Мы должны осознать: это кризис. Кризис мировой. Кризис, который принципиально повлияет не только на финансовые и фондовые рынки. Это кризис, который кардинально воздействует на производственные, хозяйственные, логистические цепочки. Кризис, который основательно, во всех странах, изменит картину в области безработицы, покупательной способности населения (и вообще его благосостояния), производственной активности, в области потенциального банкротства значительного количества компаний и, вообще, нарушит привычный ход жизни. Мир останется тем же, но мир серьезно изменится. 2. Кризис этот частично носит рукотворный характер, что однозначно повлияет на дальнейший ход развития событий. К чему это я? Я очень далек от поиска...

В продолжение предыдущего поста. Дорогое государство! Раз тебе так нравится общипывать недобитых, видимо, по недоразумению коммерсов, есть предложение. Следующий шаг, очень логичный шаг, в русле идей про выходные. Надо срочно выпустить антикороновирусные облигации. Типа того, что предложили ребята из МВФ. Только сделать их беспроцентными, разумеется. Какие уж тут проценты! Родина в опасности. Распространять их просто: каждый малый и средний бизнес обязан их приобрести на 1-5 миллионов. Каждый крупный – на 100. Затем, среди счастливых обладателей облигаций оных, будем раз в году устраивать розыгрыш автомобиля Жигули – для мелкого, Аурус (как у Президента) – для крупного. А чтобы бизнес не...

Важное для нас. 1. Страховые взносы с зарплат снижены с 30% до 15%, бессрочно.2. Налог на процентный доход с бумаг и вкладов более 1 млн – по ставке 13%.3. Вывод доходов в офшорные юрисдикции – 15% налог. Если зарубежные партнёры не пойдут навстречу, выход из соответствующих договоров в одностороннем порядке.4. Следущая неделя – нерабочая, за исключением медиков, продуктовых магазинов и финансовых учреждений. 5. Голосование по поправкам в Конституцию перенесено на поздний, пока неопределённый, срок.Детальнее читать здесь. Есть такое выражение: money talks. После выступления Президента рубль просел с 78,60 до 79. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Обратная связь – великая вещь. Получаю вчера сообщение: «Господин Коган! Почему вы по нефти в шорт встали? Все вон прогрессивное человечество покупать на рынках начало. И Викс резко упал в цене. И золото развернулось. И еще как! Вы же сами говорили: если такое произойдет – надо вверх вставать. А теперь вдруг упорствуете.» Друзья! Я не упорствую. Я лишь размышляю. Давайте сделаем это вместе. Рынок коммодитиз – очень интересная штука, знаете ли. И если тут немного начать разбираться, мы найдём много весьма любопытного. Если посмотреть график бензина (RBOB Gasoline), то увидим прелюбопытнейшую картинку. Летом 2008 года бензин в США стоил...

Доброе утро!К великому сожалению, могу констатировать: оказался прав в пятницу, когда встал в шорт по индексу РТС и снова возобновил шорт позицию по рублю против доллара США на фьючерсах. Глобальные рынки, начав было в пятницу «за здравие», закончили за упокой. За упокой мы с вами и начинаем новую неделю. Впрочем, это абсолютно неудивительно: вирус быстро распространяется по планете, очень многие инвесторы в панике. Самое главное ощущение – неопределенность. Не ясно, сколько все продлится. Не ясно, насколько драматически происходящие события ударят по глобальной экономике и каждой отдельной компании. Итог: дальнейшие эмоциональные распродажи активов.Далее – возникновение эффекта снежного кома: падение стоимости...

Друзья! Я бы не спешил с выводами. Возможно, локально – да. Глобально – пока не уверен. Да, индикаторы сигнализируют. И валюты потихоньку начинают восстанавливаться против доллара. И нефть отыграла $5 вверх от минимальных значений. И драгоценные металлы сегодня вновь немного растут. И фьючерсы на американский рынок в зеленой зоне. И, наконец, наш рубль уверенно смотрит в сторону 78, а не 82, параллели. Ну и, напоследок, в провинции Хубэй уже второй день подряд нет новых заражений. Все закончилось? Невероятные, беспрецедентные меры ФРС и других центробанков и финансовых организаций мира успокоили и вселили уверенность в инвесторов? На каком-то этапе – возможно....

Друзья! Хочу поднять очень важную сейчас тему ответственности журналистов и средств массовой информации.За последние, невероятно нервные и напряженные дни, я видел следующее: есть целый ряд изданий и авторов, которые, в погоне за популярностью (согласитесь, время такое – все читают, думают, волнуются, теряют деньги, вслушиваются в каждое слово журналистов и экспертов), хайпуют, давая свою, одностороннюю и тенденциозную, трактовку сказанного. Хочу обратиться к тем, кто пишет, кого читают, к тем, кто воздействует на людей. На мой взгляд, любые наши заявления сейчас должны быть крайне ответственными. Нужно понимать, что каждое слово может быть побуждением для людей что-то делать; потом люди могут раскаиваться...

Вчера корреспонденты ura.ru обратились ко мне с вопросом: есть ли какие-то способы защититься от той девальвации, которая уже произошла? Что делать людям?В опубликованной заметке мое мнение было подано в крайней степени некорректно, неверно и непрофессионально. Я ответил что, на мой взгляд, бежать в обменники сегодня, возможно, не самый рациональный вариант. По той причине, что достаточно сильная девальвация уже произошла и непонятно, насколько она пойдёт дальше. Но спреды могут очень сильно людей ограбить. Другими словами, спред может быть настолько широким (человек может сейчас покупать по 84-85, захочет продать – будет 83), что человек в итоге ничего не заработает. Это первое.Второе....