Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Рынок достаточно бодро оттолкнулся от дна. Но для дальнего роста нужен позитив, а с ним пока беда. Я бы еще и еще раз хотел предостеречь тех, кто хочет «пока цены не восстановились, ибо уж очень много денег напечатано» быстро купить сильно упавшие активы. Друзья! Острая фаза финансового кризиса действительно миновала. Ликвидность на рынках в основном восстановлена. Все индикаторы указывают на это. Очень вас прошу: не спешите! Есть неодолимое желание что-то приобрести и есть свободные средства? Купите на 10-20% от того, что хотели потратить. Достаточно большой шанс, что остальное сможете купить значительно дешевле. Для дальнейшего роста рынкам нужен реальный позитив,...

Часть I. Увертюра. Глобально патетическая. 1. Мы должны осознать: это кризис. Кризис мировой. Кризис, который принципиально повлияет не только на финансовые и фондовые рынки. Это кризис, который кардинально воздействует на производственные, хозяйственные, логистические цепочки. Кризис, который основательно, во всех странах, изменит картину в области безработицы, покупательной способности населения (и вообще его благосостояния), производственной активности, в области потенциального банкротства значительного количества компаний и, вообще, нарушит привычный ход жизни. Мир останется тем же, но мир серьезно изменится. 2. Кризис этот частично носит рукотворный характер, что однозначно повлияет на дальнейший ход развития событий. К чему это я? Я очень далек от поиска...

В продолжение предыдущего поста. Дорогое государство! Раз тебе так нравится общипывать недобитых, видимо, по недоразумению коммерсов, есть предложение. Следующий шаг, очень логичный шаг, в русле идей про выходные. Надо срочно выпустить антикороновирусные облигации. Типа того, что предложили ребята из МВФ. Только сделать их беспроцентными, разумеется. Какие уж тут проценты! Родина в опасности. Распространять их просто: каждый малый и средний бизнес обязан их приобрести на 1-5 миллионов. Каждый крупный – на 100. Затем, среди счастливых обладателей облигаций оных, будем раз в году устраивать розыгрыш автомобиля Жигули – для мелкого, Аурус (как у Президента) – для крупного. А чтобы бизнес не...

Важное для нас. 1. Страховые взносы с зарплат снижены с 30% до 15%, бессрочно.2. Налог на процентный доход с бумаг и вкладов более 1 млн – по ставке 13%.3. Вывод доходов в офшорные юрисдикции – 15% налог. Если зарубежные партнёры не пойдут навстречу, выход из соответствующих договоров в одностороннем порядке.4. Следущая неделя – нерабочая, за исключением медиков, продуктовых магазинов и финансовых учреждений. 5. Голосование по поправкам в Конституцию перенесено на поздний, пока неопределённый, срок.Детальнее читать здесь. Есть такое выражение: money talks. После выступления Президента рубль просел с 78,60 до 79. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Обратная связь – великая вещь. Получаю вчера сообщение: «Господин Коган! Почему вы по нефти в шорт встали? Все вон прогрессивное человечество покупать на рынках начало. И Викс резко упал в цене. И золото развернулось. И еще как! Вы же сами говорили: если такое произойдет – надо вверх вставать. А теперь вдруг упорствуете.» Друзья! Я не упорствую. Я лишь размышляю. Давайте сделаем это вместе. Рынок коммодитиз – очень интересная штука, знаете ли. И если тут немного начать разбираться, мы найдём много весьма любопытного. Если посмотреть график бензина (RBOB Gasoline), то увидим прелюбопытнейшую картинку. Летом 2008 года бензин в США стоил...

Доброе утро!К великому сожалению, могу констатировать: оказался прав в пятницу, когда встал в шорт по индексу РТС и снова возобновил шорт позицию по рублю против доллара США на фьючерсах. Глобальные рынки, начав было в пятницу «за здравие», закончили за упокой. За упокой мы с вами и начинаем новую неделю. Впрочем, это абсолютно неудивительно: вирус быстро распространяется по планете, очень многие инвесторы в панике. Самое главное ощущение – неопределенность. Не ясно, сколько все продлится. Не ясно, насколько драматически происходящие события ударят по глобальной экономике и каждой отдельной компании. Итог: дальнейшие эмоциональные распродажи активов.Далее – возникновение эффекта снежного кома: падение стоимости...

Друзья! Я бы не спешил с выводами. Возможно, локально – да. Глобально – пока не уверен. Да, индикаторы сигнализируют. И валюты потихоньку начинают восстанавливаться против доллара. И нефть отыграла $5 вверх от минимальных значений. И драгоценные металлы сегодня вновь немного растут. И фьючерсы на американский рынок в зеленой зоне. И, наконец, наш рубль уверенно смотрит в сторону 78, а не 82, параллели. Ну и, напоследок, в провинции Хубэй уже второй день подряд нет новых заражений. Все закончилось? Невероятные, беспрецедентные меры ФРС и других центробанков и финансовых организаций мира успокоили и вселили уверенность в инвесторов? На каком-то этапе – возможно....

Друзья! Хочу поднять очень важную сейчас тему ответственности журналистов и средств массовой информации.За последние, невероятно нервные и напряженные дни, я видел следующее: есть целый ряд изданий и авторов, которые, в погоне за популярностью (согласитесь, время такое – все читают, думают, волнуются, теряют деньги, вслушиваются в каждое слово журналистов и экспертов), хайпуют, давая свою, одностороннюю и тенденциозную, трактовку сказанного. Хочу обратиться к тем, кто пишет, кого читают, к тем, кто воздействует на людей. На мой взгляд, любые наши заявления сейчас должны быть крайне ответственными. Нужно понимать, что каждое слово может быть побуждением для людей что-то делать; потом люди могут раскаиваться...

Вчера корреспонденты ura.ru обратились ко мне с вопросом: есть ли какие-то способы защититься от той девальвации, которая уже произошла? Что делать людям?В опубликованной заметке мое мнение было подано в крайней степени некорректно, неверно и непрофессионально. Я ответил что, на мой взгляд, бежать в обменники сегодня, возможно, не самый рациональный вариант. По той причине, что достаточно сильная девальвация уже произошла и непонятно, насколько она пойдёт дальше. Но спреды могут очень сильно людей ограбить. Другими словами, спред может быть настолько широким (человек может сейчас покупать по 84-85, захочет продать – будет 83), что человек в итоге ничего не заработает. Это первое.Второе....

Нефти было дано партийное поручение: оставаться на месте и не дергаться. Наказ партии и правительства нефть не исполнила. Уж очень зловредными интриганами оказались парни в белых халатах и чалмах. Впереди уже маячит цифра 25. При этом наши добрые и верные партнеры начинают, похоже, разрывать контракты с российскими компаниями-поставщиками черного золота в пользу более интересных по цене Саудитов. Поскольку мы с вами, как бы ни старались, поддержать котировки по цене нефти ну никак не сможем, также как и не сможем убедить Саудовское хулиганье уняться и перестать давить нефть-бедняжку, нам с вами остается только одно: 1. Продолжать держать позицию во фьючерсах...

Несмотря на немного подрастающую нефть и фьючерсы на Америку, которые в легком плюсе, рубль медленно, но уверенно едет на юга. Фьючерсы на USD/RUB – штука безумно опасная. Но только она позволяет хоть как-то оперативно и, главное, без спреда, хеджироваться. Пока тащу позицию. Растет – продаю. Падает – откупаю. Но в целом позицию тащу. Народ просит сообщать: когда вхожу и выхожу из позиции. Друзья. Это очень рискованно. И давать рекомендации здесь – не верно. Тем более, в любую секунду картинка может поменяться. Одно лишь могу сказать: позицию пока тащу. @bitkogan Читайте в нашем блоге

И снова про рубль. Есть стойкое ощущение, что уровни 74-75 – не финальная часть забега. Очень помогают фьючерсные контракты. При укреплении рубля вхожу в них, при очередном падении нефтяных цен и продолжении движения рубля на юга – фиксирую. Главное – trend is your friend. А тренд, увы, не в нашу пользу. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Вдогонку к предыдущему посту – пара слов по российскому рублю. Несмотря на общую турбулентность в мире и то цунами, которое охватило рынки, наша валюта выглядит вполне достойно. При падающей на 13% нефти и всепоглощающем кризисе ликвидности на мировых рынках, укрепление доллара США относительно рубля около 3,7% – на мой взгляд, не самый плохой результат. Почему так происходит?Два варианта. Либо Минфин удерживает курс от падения, продавая валюту согласно бюджетному правилу. Тогда все понятно. Либо рубль действительно сегодня довольно устойчив. Возможно, в силу того, что масштабная эпидемия коронавируса Россию пока серьезным образом не коснулась. По моим ощущениям, рубль все-таки немного придерживают....

Каждый раз, когда наша замечательная валюта уходит в глубокое пике, и кажется, что конца и края этому не будет, находится человек, который задает мне сакральный вопрос: «Евгений, как вы думаете, а девальвация будет?» Сидишь так и думаешь…– Интересное кино, ребята. А то, что УЖЕ случилось, это тут просто бабочки полетали? Это к теме того, входим ли мы в кризис, или это так, жесткая коррекция. Что такое кризис? Каковы признаки оного?1. Резкое удорожание стоимости денег. Cash is a king. И одновременно с этим обесценивание стоимости активов. Имеем? Частично.2. Инфляционный скачок. Вполне можем скоро его увидеть. Это еще не факт, но...

Полагаю, в течение нескольких дней мы с вами будем наблюдать временное укрепление рубля. Точных ориентиров дать не могу. Можем, к примеру, укрепиться до 70-72 к доллару. Хотя, не обязательно именно до этих величин. Почему я так думаю?Да просто потому, что есть такое понятие – технический отскок. Падения никогда не длятся вечно и очень редко идут ежедневно лишь в одном направлении. Как мне видится, на мировых рынках после вчерашней капитуляции может начаться некий период восстановления котировок. Не думаю, что он будет носить длительный характер. Возможно 2-3 дня, может и неделю.Если, конечно, не начнет происходить новых невероятных событий. А события последнего...

Национальный Банк Казахстана принял решение достаточно резко – на 250 b.p. – поднять процентную ставку с целью поддержки национальной валюты в это неспокойное время. Ожидать ли подобного и нам?Не могу исключать. Не знаю, на сколько, но если рубль продолжит свое снижение, ЦБ РФ теоретически может пойти на подобные меры. Хотя пока видится возможность обойтись и без этого. Думаю, определенность появится в течение одной-двух недель. Если, не дай Бог, начнет реализовываться сценарий, описанный КирилломТремасовым, то, понятное дело, этого не избежать. Однако пока мы видим иную картинку. Так что вероятность такого сценария не так уж и мала, но не стопроцентна. Кстати,...

Все по классике. Как и говорил вчера: «Рынки, истерически падающие, на следующий день истерически начинают расти с тем, чтобы потом снова упасть». Вчера мы с вами наблюдали шоу под названием «Возвращение блудного сына». «Блудный сын» сегодня поутру, похоже, опять ударяется во все тяжкие. Почему все так? Хотя бы для приличия эти рынки сделали что-нибудь оригинальное. Например, истерически выросли и…. назавтра снова продолжили свой рост. Вчерашний рост был, во-первых, нормальной ответной реакцией на происходившее в «черный» понедельник. Страх моментально сменился жадностью. Так бывает. Однако, настолько быстрая смена эмоций – признак крайне нездоровой ситуации. Во-вторых, масла в огонь подлил все тот...

Много и подробно писал про самые разнообразные защитные инструменты. Есть ли среди них такие, которые могли бы сбалансировать портфель во время текущей турбулентности? Когда война на нефтяном рынке толкает рубль все ниже и ниже? С одной стороны, сегодняшнюю ситуацию можно описать одной фразой: поздно пить «Боржоми», когда почки отказали. Покупать сейчас какие-то защитные инструменты, боюсь, несколько поздновато. Хотя нельзя гарантировать, что не будет еще хуже, и рубль не прогуляется до 80-й параллели. Но, к примеру, есть такие бумаги, как привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Писал про эти акции множество раз, как об инструменте, который, как правило, двигается в противофазе с рынком....

Нет, не стоит. Вы сейчас заплатите довольно широкий спред, купите, допустим, по 74. Это классический способ потерять деньги. Думаю, делать этого не нужно. Да, можно покупать валюту, но не в моменты истерики. И лучше это делать на бирже, где будет реальный курс, но никак не в обменниках. Возникает ещё один вопрос: не стоит ли сейчас, пользуясь падением рубля, продать валюту? На мой взгляд, это более разумное поведение, но сегодня делать этого не стоит. Есть подозрение, что рубль может быть ещё несколько ниже. Если ситуация будет развиваться не в самом благоприятном ключе, то мы рискуем увидеть и 74, и, возможно,...

Теперь и Саудиты сказали свое слово. Невероятное по своим масштабам снижение цен на производимую СА нефть – огромные скидки потребителям. Это уже, по сути своей, объявление войны. Ценовой войны. И США, и России, и прочим производителям нефти. Войны всех против всех. Войну эту, собственно говоря, спровоцировала позиция РФ. Арабы ответили. Насколько еще может упасть цена на нефть?Спрогнозировать это сегодня невозможно. В принципе, после срыва встречи ОПЕК+, цена на нефть уже упала на 9%. Вроде как, все в цене. Но это было первое, ЭМОЦИОНАЛЬНОЕ падение. Плюс огромное обрезание маржинальных позиций. Завтра на сцену выйдут не эмоции, но разум. Для понимания...