отрасли - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Теперь про нефть. Опять же, ничего нового. Все в рамках прогноза. Единственное, что удивляет – это скорость этого движения. Когда я не так давно писал о возможном движении к 70, все-таки подразумевал сроки от пары месяцев. Впрочем, можно ли сегодня чему-либо удивляться? Жизнь такая реактивная. Основная проблема отрасли – ее тотальное недофинансирование. К тому же, очень скоро мы узнаем о новых достаточно неприятных для нефтяников США налоговых инициативах. Особенно болезненными они будут для сланцевиков. Для российской нефтянки же все это открывает неплохие возможности, особенно на фоне стремительно дорожающей нефти.Кстати, подробно касались этого на последнем вебинаре “На чем заработать в...

Прошли выходные, а тренды – все те же. Для начала посмотрим на рынок драгметаллов. Унылая картинка, скажу я вам.День сурка во всей своей красе! На общем фоне продолжает выделяться платина. Думаю, еще день-два, и рубеж 1300 будет покорен. Буквально несколько дней назад очень подробно мы с вами об этом говорили, не будем повторяться. Скажем так – ничего нового, все в рамках нашего прогноза. Не удивлюсь, если достаточно скоро увидим и 1500. Все остальное – прыжки на месте.Особенно, палладий. После платины, очевидно, снова настанет очередь серебра. И очередная попытка штурма 30-й высоты закончится ее пробоем. По золоту и палладию я...

Однако не только этот индикатор криком кричит о возможной серьезной коррекции. Что еще?1. Ситуация на фондовых площадках интересует сегодня не только тех, кто традиционно занимается инвестициями. Старушки на лавочках у подъездов интересуются дивидендной доходностью Сургутнефтегаза. Дворник-узбек узнал меня и спросил – не поздно ли брать Tesla. Ну а про биток и его перспективы не говорит только глухонемой. Мы же знаем, что бывает дальше?2. Пошли «веселые истории» от New Robin Hoods. Разгон акций и обсуждение всего этого в соцсетях – наша новая реальность. Обычно такого рода «приколы» бывают только и исключительно на излете движения рынков. 3. Народ отказывается понимать доходности...

Посудите сами. Гуляют по соцсетям разные идеи. Трудятся, не покладая рук, New Robin Hoods. Орудуют в режиме 24/7 махинаторы всех видов и мастей. И что? Тут же трудящимся предлагаются «весёленькие» ETF. Забавная и крайне интересная инициатива от Vaneck: народу предлагается ETF на самые обсуждаемые акции в соцсети.У ребят из Vaneck отличное чувство юмора. Браво. Как говорится, вы просите песен – их есть у меня. Еще одна занимательная тема.На днях на IPO вышла новая сеть знакомств – компания Bumble (по типу Tinder).В чем изюминка? В том, что это приложение для активных женщин. Такое приложение для знакомств, где девушки пишут первыми...

Звонок от клиента.– Ой, как все круто! Время продать эко-сертификат!– Да? А почему?– Ну как? Эта тема скоро начнет падать! Так отлично! Чем я занят? Держу позицию и постоянно фиксирую прибыли.Сертификат сегодня – это примерно 35% процентов в бумагах. Остальное – бонды и кэш.Именно поэтому ETF на отрасль упадет, когда безумный рост закончится и пойдет коррекция. Акции упадут в цене.А сертификат – почти НЕТ.Потому, что каждый день продаю немного бумаг. Фиксирую прибыли.Это у нас не ETF. Имею право очень сильно сократить позиции. Что дальше?В какой-то момент после того, как бумаги душевно упадут, а это обязательно произойдет, снова потихоньку начну...

Я все гадал, что случилось с сектором релаксации и погружения в свой внутренний мир?Бумаги как с цепи сорвались. Ежедневно ряд компаний прибавляли по 20-30%, а иногда и 40%.Я, разумеется, только ЗА. Более того: наш эко-сертификат уже торгуется выше 180(!). Что случилось? Акции «веселенькой» индустрии стали пропуском в рай? Только при наличии оных будут пускать на космолеты имени героя Америки Маска? Все оказалось до безобразия просто. На сектор, судя по всему, обратили свое внимание Робин Гуды из Reddit, дай им Бог здоровья и всяческих земных удач. И понеслось. Раз пошла такая пьянка, бумаги могут как подрасти до небес, так и...

Немного разовьем мысль предыдущего поста, где упоминалась Teva Америка торгуется вблизи новых исторических максимумов, и вроде бы всё спокойно, инвесторы довольны и счастливо наблюдают, как растет доходность их портфелей. Однако, на мой взгляд, есть некие признаки того, что ситуация может измениться. Приведу в качестве аналогии простой пример: спокойный океан искрится на солнце, как вдруг то тут, то там начинают возникать белые бурунчики волн, а на горизонте сгущается серая дымка. Что же это за бурунчики такие? Сегодня было несколько публикаций квартальных отчетов, в том числе Teva, после которых бумаги показывали сильное снижение. И, что самое интересное, цифры были или хорошие,...

Продолжаем разговор о прогнозах. Сбывшихся или несбывшихся, тут уж кому как удобнее Тем более, что прогнозы на фондовом рынке – дело весьма и весьма творческое. Вчера была опубликована статья о том, что всех денег не заработаешь, и что рынок в любом случае приходит к равновесию. Не позднее, чем вчера вечером этот тезис подтвердился на деле. Да, недозаработали на Teradata (TDC US) в одном из портфелей сервиса, продали раньше времени. Но почти тут же вышли прекрасные новости по разработчику мобильных игр – Glu Mobile (GLUU US), акции которого также держим в одном из портфелей. Компанию покупает гигант игровой индустрии Electronic...

OGI так это скромно прибавил порядка 40%. Впрочем, и остальные бумажки не давали заскучать. Сертификат также снова прибавил и стоит уже 156%. Однако не зря много раз настойчиво обращал ваше внимание на данного зверька, есть от него толк Безусловно, здесь не обходится и без рисков, если точнее – риска жесткой коррекции. Что делается для того, чтобы его предотвратить? Все достаточно просто. Действуем методом постоянного «подрезания отросших ноготков» и неуклонного увеличения доли кэша. Напомню: возможность приобрести “эко” и бондовый сертификаты через РФ есть только у квал инвесторов. @bitkogan

Вчера получил массу звонков от знакомых, друзей… Все очень уважаемые люди. “Коган! Говори скорее, когда переворачиваться!!” Друзья мои, вы даже не представляете, сколько на этот счет есть мыслей и идей. Каждая из них в отдельности, разумеется, абсолютно справедлива. А в итоге… Полная каша Одни полагают, что все произойдет в 2022-23 г. Другие, в том числе и я, считают, что жесткая просадка случится гораздо ранее. Возможно, ближе к концу весны-началу лета, когда начнут уменьшаться размеры бюджетных стимулов и возможно сокращаться размеры QE. Причем, это вовсе не значит, что через 2-3 месяца произойдет что-то страшное. Потрясти, однако, может. Ну а раньше?...

Забыты опасения насчет роста курса доллара. В начале недели доллар США опять возвращается на 1,20 плюс относительно евро. Похоже, демократам все же удается протащить пакет помощи экономике в $1,9 трлн. Если так, стоит пока закрыть страховочные инструменты. Видимо, не их время. Противостоять цунами нельзя. Принятие этого пакета может вернуть евро, как минимум, на 1,23, подбросить индекс S&P на уровень 4100, а цены на коммодитиз и особенно на продовольствие довести до совершенно неприличных уровней. Так, не удивлюсь, если цены на медь в течение года достигнут уровня $10-12 тыс за тонну. Золото может вновь добраться до 2000. Серебро – до 30...

Доброе воскресное утро, друзья!В последнее время мы часто говорим о том, что необходимо постоянно думать о рисках: – Не брать плеч.– Не сильно влезать в рискованные сделки.– Долю вложений во второй эшелон ограничить 10-20% от объёма инвестиций.– Сократить дюрацию по облигационному портфелю.– Ну и так далее. Вариантов минимизации рисков портфеля достаточно много. Однако, как бы в противоречие себе, в составе облигационного сертификата, тем не менее, замечены ряд облигаций с погашением более чем через 15-20 лет. Например, еврооблигации Xerox с погашением в 2039 г. Народ волнуется, мол, Коган, ты либо трусы надень, либо крестик сними. ( Написал, потом сам представил…...

Тем временем SEC начинает проверку соцсети Reddit на предмет мошенничества и дезинформации во всей истории с акциями.Полагаю, очень скоро у любой соцсети, если ее подписчики занимаются pump активностью, начнутся очень и очень серьезные проблемы. Однако, опасаюсь, что дело может пойти и дальше.У нас как заведено? Если начинают с чем-то бороться, то борются до тех пор, пока за спиной останется лишь выжженная земля. Вот и министр финансов США Джанет Йеллен встретилась с руководителями американских регулирующих органов и обсудила имевшие место на фондовом рынке резкие колебания.Полагаю, можем ждать каких-то организационных выводов. И, по итогу, усиления административного давления. Вполне возможно, очень скоро...

Экологический сектор, возбужденный перспективой скорой легализации, бурлит и, кажется, не собирается релаксировать, по крайней мере, на бирже. Не пора ли продавать, ведь ряд бумаг за 2 месяца выросли на 200-300%? Решил показать график цен ряда бумаг. Не в разрезе движения за последние месяц-три, но в разрезе последних пяти лет. Выводы делайте сами. На что стоит обратить внимание? Ряд бумаг по-прежнему торгуются значительно ниже своих уровней 2-3 года назад. А значит это только то, что простор для творчества еще остается. И неплохой. Полагаю, что коррекция, и весьма резкая, в этом секторе давно уже назрела, но… Угадать бы, когда. Свое мнение...

По исследованию Markit IHS, индекс деловой активности в сфере услуг в России поднялся до 52,7 в январе по сравнению с 48 месяцем ранее. (Индекс выше 50 означает месячный прирост деловой активности). Незначительное улучшение делового климата в услугах объясняется ростом продаж в связи с тем, что в январе ограничительные меры начали постепенно сниматься. Как и в промышленной сфере, рост заказов обусловлен именно внутренним спросом (экспортные заказы на услуги падают последние 11 месяцев). Но, увы, затраты компаний продолжают расти. И, думаю, этот рост продолжится в связи с увеличивающимися ценами на жилищно-коммунальные услуги, транспорт и топливо. Оптимизм поставщиков в секторе услуг на...

Вы думаете, что по серебру (и по другим драгметаллам) все уже закончилось?Не могу утверждать этого на 100%, но полагаю, что качели продолжатся. Причем в обе стороны. Серебро на днях обновило свои максимальные уровни за последние годы. Старое правило гласит: «New high – buy!». Особенно после небольшого, 8%, отката.Полагаю, «веселье» рано или поздно продлится. @bitkogan

Который до 4 февраля может объявить цену tender offer для акционеров. Кстати, с тех пор котировки выросли примерно на 4,5%. Сегодня на торгах в данной бумаге произошли интересные движения. В частности, с утра последовал «вынос» цены в район 810 пенсов. Правда, потом котировки ушли ниже, но все равно в целом бумага прибавляет около 1,5-2,0% ко вчерашнему закрытию. Не исключаем, что в ближайшее время могут появиться новости относительно предстоящего выкупа. Внимательно следим за ситуацией, которая может дать шанс неплохо заработать. Возможно, пошла «движуха». Не такая, как в GameStop, конечно… ?Но все же. @bitkogan

В последние месяцы рынок напоминает события, описанные в фильме «День сурка». Кстати, сегодня в Штатах празднуют этот праздник, с чем и поздравляем всех причастных и непричастных тоже ? Перефразируя классика: «утром мажу бутерброд – S&P опять растет!». Многие уже привыкли к росту индексов, и, на самом деле, – это не самый позитивный знак. Ведь, как правило, обвал приходит, когда его никто не ждет. Как любовь, которая, как известно, нечаянно нагрянет… Впрочем, в ближайшем будущем коллапса ждать не приходится. Время еще не пришло – не все события еще произошли, не все триггеры реализовались. Один из них – акции второго эшелона....

После публикации заметок о серебре получил от ряда подписчиков достаточно аргументированные возражения. Мол, серебро – это уже не про самоорганизовавшихся физиков, но про игры «больших парней». Благодарен вам за обратную связь и, пожалуй, склонен согласиться – бенефициаров роста цен на серебро гораздо больше, и они гораздо крупнее, нежели в случае с «атакованными» робингудами компаниями. Кому может быть выгоден такой рост драгметалла? Разбираемся ниже. Начнем с того, что слухи о скором начале роста цен на серебро витали в воздухе последние несколько лет. Еще интереснее другое – кто является главным держателем серебра? В 2008 г. существовал такой инвестиционный банк, как Bear...

В частности, сегодня в 17:00 «Тинькофф Инвестиции» принудительно закроет все шорты по акциям American Airlines и Bed Bath & Beyond. На мой взгляд, это лишь часть нового тренда, в котором могут поучаствовать самые разные проф участники на рынке. Насколько это страшно?Почему это видится проблемой?Финансовый рынок, не то, чтобы слишком эффективен… (Говорить об эффективном рынке в настоящий момент было бы просто смешно.) Однако в нем, без сомнения, присутствуют механизмы самобалансировки. Одни хотят играть вверх, другие ставят на падение. За все есть своя цена – стоимость тех или иных операций, цена фондирования, есть механизмы страховки и защиты. Приведу пример. Вы полагаете,...