Доллар - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Почему доллар укрепился относительно большинства валют мира? Победа Трампа привела к укреплению доллара на 1,7% по отношению к корзине основных иностранных валют. Пара евро/доллар снизилась до уровня 1,07. Как так?! Ведь Трамп пообещал ослабить американскую валюту для поддержки экспорта. А тут вдруг такой поворот… Дело в том, что никакой конкретики великий популист не дал. Были заявления, что президент должен больше влиять на политику ФРС. Да, резкое снижение ставки обесценит доллар. Вот только на практике добиться этого будет крайне сложно: власть внутри ФРС очень хорошо диверсифицирована, как раз на случай политического вмешательства. При этом есть и другое, гораздо более реалистичное...

Во всяком случае, так считает The Economist. Речь идет о новой финансовой системе BRICS Bridge, которая может быть создана в течение года. Она позволит снизить долю доллара в расчетах между членами БРИКС. Разумеется, основная цель — упрощение транзакций и защита от санкций. Однако если ускорение расчетов возможно, то защититься от вторичных санкций будет гораздо сложнее. Но обо всем по порядку. 🚩Одна из ключевых инициатив — переход на цифровые валюты (цифровой рубль, дирхам, юань и т. д.). В такой системе центробанки становятся операторами внешнеторгового обмена, и все расчеты осуществляются вне долларового клиринга. ➕Добавьте к этому технологию смарт-контрактов, по которой все расчеты...

Проверка связи Рынок переменчив, но есть незыблемое: доллар вниз — золото вверх. Даже с доходностью 10-леток у доллара нет такой прочной и выраженной связи. Вот и сегодня с утра — DXY снизился, золото выросло. Серебро и платина с палладием тоже. К обеду и доллар, и драгметаллы вернулись ближе к исходным позициям, четко реагируя на движения друг друга. А доходности же на перемещения доллара не реагировали примерно никак. Трейдеры больше смотрят на постепенное снижение вероятности плюшек от Пауэлла. Согласно фьючерсам на ставку ФРС: месяц назад инвесторы ждали скорее 5 снижений ставки,неделю назад — минимум 3 снижения,а вчера 3-е сокращение уже...

Турция поворачивается к России задом? Друзья, всем привет! За последние пару лет товарооборот России с Турцией вырос более чем в три раза — до $60 млрд. Казалось бы, на этом фоне страна должна быть «благосклонна» к нам. И до недавнего времени так оно и было — Турция не вводила жестких ограничений против РФ, да и еще строила планы по расширению сотрудничества (например, строительство газового хаба). Но тут в Стамбул с визитом приехал черт из табакерки госсекретарь Энтони Блинкен, после чего турецкие банки массово стали отказывать обрабатывать платежи из России. В такое совпадение трудно поверить, и поэтому явно прозвучали угрозы...

Друзья, всем привет! Буквально несколько слов насчет вчерашних торгов в США. Если коротко: пока ни о чем. ?️ Рынок демонстрирует вполне неплохую ликвидность. Сильные просадки выкупаются.?️ С другой стороны, и позитива-то особо не видно. ?️ В Красном море опять обстрелян торговый корабль.США созывает СБ ООН.?️ После того как, предположительно, ВВС Люксембурга уничтожили в очередной раз высокопоставленных сотрудников ХАМАС, а до этого — «Хезболлах» в Ливане, переговоры между ХАМАС и Израилем прекращены.?️ Сегодня опять выступает Насралла. Скорее всего, ничего нового не скажет, кроме общих слов.?️ Россия — Украина: все по-прежнему.?️ Госдолг США превысил $34 трлн. Опять же — ничего нового.?️...

? На днях говорил о том, что в мире, похоже, в 2024 году будет «весело». Уж «веселее» не придумаешь. Ну а что там с мировой экономикой. Как и обещал, продолжаю данную тему. ?Начнем с курсов валют. Вот здесь ничего неожиданного, на мой взгляд, НЕ БУДЕТ. Поскольку вменяемая и понятная всем альтернатива американскому доллару еще не найдена, то никакого обвала его я не жду. От слова вообще. ?Как процентные ставки росли по всему миру, так они, скорее всего, во второй половине года начнут снижаться. Возможно, со второго квартала. Опять же, очень неторопливо. ?Инфляция благодаря очень высокой мировой турбулентности если и будет...

Только что мы с вами говорили — с рублем все стабильно. Стабильно ли? И вообще… а что, собственно, происходит? Налоговый период закончился и… российская валюта вернулась к снижению — доллар уже на уровне 91.Нужно начинать нервничать?Пока — не уверен.Но тем не менее, прогулка с 87 до 91… Ну, как-то опять немного тревожно. ? И тут же начинаю получать сообщения — Борисыч, а может ну его, этот плавающий курс.Зафиксировать к чертям собачьим. И все. Вон… Эмираты прекрасно себя чувствуют с курсом 3,67.И все завидуют их стабильности. Я уже давал ответ на этот вопрос в прошлом году, но повторение, как говорится,...

Друзья, всем привет! Пока мы тут с вами с ужасом смотрим на все происходящее на Ближнем Востоке и думаем, когда же весь этот кошмар закончится. Ну и, если честно, не только этот. А в мире происходят весьма интересные события, которые вполне могут вызвать «экономическое цунами». Недавно тут агентство Moody’s оценило нереализованные убытки крупнейших американских банков от роста доходностей Treasuries в $650 млрд. Не бродит ли где-то по Wall Street призрак финансового кризиса? У распродажи американского долга вполне скоро могут появиться жирные жертвы. Финансового директора Bank of America Алестера Борвика (Alastair Borthwick) потенциальная дыра в балансе размером в $131.6 млрд...

Потом, разумеется, как это обычно бывает, сверху, по всей видимости, кто-то посмотрел на все это безобразие, издал соответствующее распоряжение. Вероятно, как у нас это водится, сопроводив… нужными добрыми словами и… вуаля, курс немного отскочил вниз. Но как-то вяло и безыдейно. Может рык начальства был кроток и излишне нежен? Суть ситуации, впрочем, от этого не изменилась. И тут хотелось бы вспомнить кое-что важное.?А вообще, от чего зависит курс рубля??Стоит ли вводить ограничения??По кому они ударят??Почему ЦБ так упорствует и не хочет вводить те или иные валютные ограничения? Вы мне скажете – ну это же банально. Курс зависит от баланса притоков и оттоков...

? Я специально обращаю ваше внимание: вот это очень сильное укрепление доллара относительно других валют — весьма серьезный знак. Посмотрим. Следим за ситуацией. Не могу давать гарантии, но, по-моему, разворотный момент очень близок.

Другой вопрос – а почему он такой-сякой расти вздумал. Это уже интереснее. Можно и обсудить. Итак, почему растёт доллар? ?Страны от него отказываются,?аналитики хоронят,?ФРС «размывает» его ценность,?а правительство подрывает доверие, но он всё равно укрепляется. В чем же секрет устойчивости американской валюты? Можно было бы сослаться на растущую неопределённость в экономике и геополитике, но картина, наоборот, улучшается. ▫️Так, банк Western Alliance сообщил о росте депозитов на более чем $2 млрд. за три месяца до 12 мая,▫️а переговоры по потолку госдолга, похоже, что сдвинулись с мёртвой точки. ? Не сказать, чтобы существенно ухудшились и отношения между странами. Да, члены большой...

Подобная картина уже наблюдалась в октябре на фоне опасений введения санкций против НКЦ. Что послужило причиной дефицита долларов на рынке в этот раз? Вероятно, некоторые крупные игроки активно хеджируют валютные риски через фьючерс. Например, экспортеры. Недаром львиная доля коротких позиций по фьючерсу приходится () на небольшое количество юрлиц. Какой прок от этого инвестору? Ситуацию теоретически можно использовать для заработка на арбитраже – купить фьючерс и в то же время продать валюту. Но такая стратегия подходит лишь тем, у кого уже есть доллары, которые можно продать. Если же сначала надо позаимствовать доллары у брокера («зашортить»), то стоимость такого кредита сведет...

В эти дни 160 миллионов бразильских избирателей выбирают себе президента на 4 года, и сюжет этих выборов будет покруче многочисленных мыльных опер, которыми так славится Бразилия. По итогам первого тура бывший президент Луис Инасиу Лула да Силва (Партия трудящихся) получил 48,51% голосов избирателей, а действующий президент Жаир Болсонару (Либеральная партия) – 43,22%. Таким образом, будущее Бразилии определится во втором туре, 30 октября. Лулу поддерживают на северо-востоке страны. В основном это семьи с низким уровнем дохода, католики, менее образованное и темнокожее население. Болсонару получает наибольший уровень поддержки среди евангелистов, граждан, живущих в наиболее развитых южных штатах и в центре страны,...

Завершаем начатую в субботу серию заметок о взлетах доллара за последние 50 лет. 3️⃣ Следующий заход DXY на рост начался в 2013 году. Продолжается он, по сути своей, до сих пор.Стартовый уровень – 70-80.Движение крайне неравномерное. Какое-то время оно имело характер боковика в диапазоне 90-103 пункта. ▪️В 2014 году на Украине случился евромайдан.▪️Россия присоединила Крым.▪️Продолжился долговой кризис в Греции. Ставки в тот период сохранялись на нулевых уровнях.▪️Дональд Трамп пошел в президенты, выиграв выборы в 2016 г.▪️Британцы начали Brexit.▪️Коронавирус… Фондовый рынок рос. Инфляция в США (с 2014 по 2020 гг.) колебалась в диапазоне 0,7%-2,3%.Трамп начал давить на Китай.Пандемия коронавируса разогнала...

С сегодняшего дня на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом рынке и рынке депозитов ограничивается прием долларов США в качестве валюты обеспечения исполнения обязательств по сделкам с частичным обеспечением. Знаменательное событие. Почему? Если доллар или евро перестают использоваться как инструмент залога, то это уже, товарищи, крайне серьезно. Это означает что финансовая система, по сути, не воспринимает этот актив как надежное обеспечение. А такого рода сигнал в отношении чего угодно все-таки имеет свойство резко снижать использование этого «чего-то». Интересные тенденции в мире идут, интересные, ничего не скажешь.

Друзья! Всем привет. Историческое событие, которое неизбежно должно было произойти, таки произошло. Евро уже не на считанные часы, а уже вполне себе серьезно и, похоже, надолго стало дешевле доллара. Это событие нельзя назвать неожиданностью. Еще несколько дней назад (точнее, 15 августа) мы говорили о том, что идем на 0,96. Не прошло и недели, как 2/5 этого пути уже пройдено.Жизнь в последнее время – ох какая динамичная. За последние 5 дней доходность по европейским десятилеткам выросла более чем на 40%. Так инвесторы отреагировали на угрозу рецессии в регионе, ястребиную риторику членов ФРС и, конечно же, происходящий на наших глазах энергетический...

Что будет с курсом евро – один из самых распространенных вопросов, которые я получаю. Если точнее, с курсом евро против американского доллара. Не секрет, что в течение последнего года евро неуклонно слабел относительно доллара США и не только:▪️-16% к доллару США▪️-14% к юаню,▪️-13% к канадскому доллару,▪️-12% к швейцарскому франку….▪️Только относительно британского фунта евро относительно стабилен. Евро под неуклонным давлением. Что дальше? Мое мнение: тренд на ослабление евро должен продлиться. Не удивлюсь, если ещё в этом году мы узрим курс евро на 5-7% пониже относительно тех же валют. Почему?1️⃣ Согласно прогнозу Bloomberg по экономике ЕС в 2022 г., мы с...

Уже поговорили о том, как крепкий доллар влияет на Америку, теперь о наболевшем. Нет, не о России, к этому мы еще вернемся. Поговорим о еврозоне. Евро по отношению к доллару с начала года упал на 9,9%. Курс уже чуть ли не стремится к паритету. Что с этого еврозоне? Начнем с того, что на всю еврозону эффект это оказывает неоднозначный по одной простой причине: в разных странах разный торговый баланс. ▪️В Нидерландах, Германии, Италии торговый баланс положительный (экспорт превышает импорт).▪️Во Франции, Испании, Португалии, Норвегии, наоборот, отрицательный. Импорт, как правило, выше экспорта. Логика тут та же, что и в первой части....

С начала года индекс DXY, который оценивает стоимость доллара к корзине валют, вырос на 11,2%. Такие резкие движения вверх мы в последний раз наблюдали в начале 2000-х гг. Причины укрепления доллара:1️⃣ Повышение ставок ФРС, которые приводят к росту доходностей и, соответственно, к росту привлекательности доллара.2️⃣ RISK OFF и последующий отток денег из развивающихся рынков.3️⃣ Геополитика, которая усугубила, в частности, отток денег из еврозоны и привела к падению евро. Давайте разберемся, кому от крепкого доллара хорошо, а кому – не очень. Мысль тут простая. Если компания зарабатывает выручку в иностранной валюте, а потом переводит ее в доллары, то дорогой доллар...

С рынком происходит то, чего мы с вами, в целом, и ждали. Хочется надеяться, что вчерашний день стал неким днем разворота. По крайней мере, если начинали вчерашнюю торговую сессию в США за упокой, то закончили уже, скорее, за здравие. Сегодняшние фьючеры на Америке это подтверждают. Они растут уже примерно на 1%. Что важно? ▪️Перестал укрепляться американский доллар. Более того, он снизился как по отношению к евро, так и в целом относительно других валют – индекс DXY потерял порядка 1,5% от своих максимальных значений.▪️Растет наконец-то золото. За последнее время драгметалл прибавил достаточно серьезно. Что видится? Если ничего принципиально не изменится,...