Discovery - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Как обещали, комментируем ситуацию с Discovery (DISCA US), которая готовится к крупной сделке с AT&T (T US). Наше отношение к сделке с точки зрения AT&T мы дали здесь . В последние полгода акции Discovery (DISCA US) плавно снижаются, и с отметки около $30 достигли уровня около $23, хотя основные индексы выросли за это время. Посмотрим на оценку компании по мультипликаторам и увидим, что она более чем привлекательна. Так, EV/EBITDA на уровне около 7х и P/CF на уровне около 6х. Это означает, что компания выглядит сильно недооцененной. В чем причина такой слабой динамики? Во-первых, участники рынка опасаются итогов сделки с...

AT&T: spin off, долги и дивиденды. В последнее время получаем очень много вопросов касательно компаний AT&T (T US) и Discovery (DISCA US). Сегодня мы расскажем о первой, а завтра – о второй, тем более, что они тесно связаны. Что интересует людей в первую очередь?1️⃣ Почему бумага с мая 2021 г. упала почти на 25%2️⃣ Что будет с дивидендами?3️⃣ Как мы оцениваем перспективы акций AT&T? Давайте разберемся и тезисно ответим на эти вопросы. В мае 2021 г. было объявлено о том, что AT&T и Discovery договорились о создании совместного стримингового сервиса с компанией путем объединения медиа-активов. Для этого AT&T выделит...

Сразу несколько больших новостей в мире англоязычных медиа. Немецкий издательский гигант Axel Springer согласился купить американский новостной сайт Politico. Сделка оценивается в $1 млрд, а окончательно ее планируют закрыть до конца года. Такое приобретение стало одним из самых дорогих слияний СМИ за последнее время. Подобная сумма эквивалентна пятикратным годовым продажам Politico. Для немецкого Axel Springer это хороший выход на американскую аудиторию и следующий этап в построении медиа-империи. Еще в 2015 издатель приобрел Business Insider примерно за 500 миллионов, а в прошлом году был куплен контрольный пакет акций Morning Brew, издателя информационных бюллетеней. Тем не менее, Axel Springer не публичная...

На рынке стриминговых сервисов становится все теснее.Уже в эту пятницу ViacomCBS (VIAC) представит свой мультик «Щенячий патруль в кино» в американских кинотеатрах и одновременно на платформе Paramount +. Учитывая, что акции ViacomCBS нам более чем интересны, обращаю ваше внимание… Первая подобная премьера на стриминговом сервисе сопровождается масштабной рекламной кампанией. Предполагается партнерство почти с 200 компаниями – от производителей хлопьев Kellogg’s до отелей Best Western. Стоит напомнить, что компания также владеет правами на такие франшизы как «Губка Боб», и «Черепашки-ниндзя». Стриминговые сервисы продолжают выигрывать от новой коронавирусной волны и опасением многих посещать кинотеатры. Создатели контента больше не боятся выпускать свой продукт на платформах...

ViacomCBS и Discovery показывают приятные результаты Продолжаем следить за сектором медиахолдингов. Отчетность приятно порадовала. Взглянем на детали. ViacomCBS показал по итогам 2 квартала рост выручки на 4.6%, до $6.56 млрд (в сравнении с аналогичным периодом 2020 года), а скорректированная EPS снизилась на 11.8% до $0.96 (в сравнении с апрелем-июнем прошлого года). Неплохие данные, которые превзошли ожидания рынка, были подкреплены рядом сообщений. Было заключено многолетнее соглашение ViacomCBS с Comcast о трансляции программ компании Paramount+ в европейских странах, что может увеличить аудиторию на 23 млн, вдобавок к уже имеющимся 42 млн подписчиков. Также было заключено соглашение с Cox Communications для трансляции в...

Акции Viacom выросли вчера более чем на 4%… … и, скорее всего, это совсем не предел. Неоднократно рекомендовали обратить внимание на компанию в течение последнего месяца-двух. https://t.me/bitkogan/11777 Сегодня мы, наконец, дождались хорошего отчета от AT&T (T US) P/E у нее около 11, а P/СF – менее 10. Ждем продолжения банкета. Кстати, одновременно с покупкой Viacom мы обращали ваше внимание на акции Discovery. Их тоже держим, и думаем, что не зря. Продолжая тему недооцененных телекомов, можно обратить внимание на акции Вымпелком (VEON RX) держим их в портфеле “Агрессивный” сервиса по подписке. Кроме того, бумага может быть хорошим выбором и для дивидендной стратегии. В этом...

Amazon покупает MGM. Доброе утро, друзья! Совсем недавно мы с вами обсуждали планы Amazon по приобретению киностудии Metro-Goldwyn-Mayer, которая всем известна, прежде всего, серией фильмов о Джеймсе Бонде. В среду стало известно, что корпорация Джеффа Безоса приобретет киностудию и телестудию с 97-летней историей за $8,45 млрд. Amazon заплатит на 40% выше рыночной стоимости, чтобы перебить предложения других потенциальных покупателей, Apple и Comcast. Тут стоит оговориться: даже после поглощения студии Amazon не получит 100% права на Джеймса Бонда.Американской корпорации достанется только половина прав. Вторая половина останется у Барбары Брокколи и ее брата Майкла Уилсона. Дети одного из создателей Бондианы, Альберта...

Интрига относительно сделки слияния сделки между AT&T (T US) и Discovery (DISCA US) первоначально привела к резкому росту в акциях Discovery и уверенному росту в бумагах AT&T. Однако закончился день, как мы уже писали, «раздачей» в обоих акциях. По первой информации, в сделке прослеживалась синергия, существенная для Discovery, и выплаты «кэшем» для AT&T. Но при более подробном рассмотрении оказалось, что долг AT&T может быть увеличен еще сильнее, что может привести к снижению дивидендов. Впрочем, пока это лишь предположение. Что касается акций Discovery (DISCA US), продолжаем считать, что при цене ниже $35 можно подумать о том, чтобы их откупить. Особенно,...

Акции, которые на предторгах показывали рост почти на 20%, закончили торговую сессию хорошим падением. Можно предположить, что условия контракта оказались менее выгодны для Discovery, и более выгодны AT&T. Более подробно будем разбираться в ситуации уже сегодня.Хотя любопытно, что акции AT&T (T US) тоже просели в конце вчерашнего дня при том, что начинали вполне бодро. Впрочем, учитывая объем денежных средств, которые получит AT&T в ходе сделки с Discovery, не исключаем, что AT&T выплатит «special cash» в дополнение к и так существенным текущим дивидендам на уровне свыше 6% годовых. Давно держим акции компании в портфеле «Дивидендный». Продавать пока не планируем. Что...

В американской развлекательной индустрии продолжается укрупнение. Утверждается, что компания AT&T Inc. ведет переговоры о выделении своего медиа-бизнеса и слиянии его с Discovery Inc. Рабинович, где ви работаете?— Нихде.— А шо делаете?— Ничего.— Слушайте, это же отличное занятие!— Да, но какая конкуренция!!! По задумке авторов идеи, подобное масштабное объединение поможет бросить вызов Netflix и Walt Disney. Если этот процесс действительно запустится, то новая компания получит в распоряжение: CNN, HBO, Cartoon Network, TBS, TNT, студию Warner Bros, HGTV, Food Network, TLC и Animal Planet. Интересно, что подобный проект происходит не из-за финансовых трудностей компаний. Акции Discovery стоит на рынке $24 млрд....

Акции Discovery (DISCA US) падают почти на 6,5% в ходе торгов в среду после того, как прибыль медиакомпании за 1 квартал 2021 г. не оправдала ожиданий.  Кроме того, квартальная EPS не достигла целевого показателя, оказавшись ниже прогнозов на $0,11. Пробежимся вкратце по результатам.  Совокупная выручка компании по итогам квартала составила $2,79 против $2,68 годом ранее. Поступления от рекламы в США снилизись на 4% в годовом выражении – до $980 млн. Чистая прибыль компании упала в 2,7 раза и составила $140 млн.  Но есть и хорошие новости. Так, общая доля просмотров в международном линейном портфолио выросла в среднем на 2%....

Продолжается сезон большой отчетности. В целом, впечатление от отчетов двойственное. Да, подавляющее большинство отчетов – просто отличные. Прибыль на акцию, выручка компаний и т.д. превышают все ожидания. Отчего же двойственность? Сижу и думаю: 1. Почему рынок так слабо реагирует? 2. Что, собственно, дальше? Компании в целом уже сегодня выглядят очень и очень недешево. Для обоснования текущих цен на акции выручка и прибыль на акцию должны продолжать еще долго расти опережающими темпами. А вот с этим большой вопрос. Мораль. Или и следующие (квартальные и за полугодие) отчеты будут нас аналогично радовать, или… И я почему-то боюсь, что второе «или» посерьезнее...

Вчера в прямом эфире общались с участниками сервиса. Некоторые сетовали на то, что многие наши идеи не растут, а портфели немного отстают от рынка. В частности, речь шла о секторе телекоммуникаций – о таких компаниях, как Viacom, Discovery и AT&T. Друзья, на рынке нельзя получить все и сразу. Иногда требуется терпение. Сегодня мы, наконец, дождались хорошего отчета от AT&T (T US) и видим рост на слабом в целом рынке почти на 4%. Отличная дивидендная идея теперь уже предлагает и увеличение вложенного капитала с помощью роста курсовой стоимости. Акции Viacom (VIAC US) и Discovery (DISCA US) вчера показали взрывной рост...