ПИК – лидер жилищного девелопмента в России. Компания недавно провела SPO, постоянно ищет и находит новые рынки и возможности для развития.

?️ В субботу 11:00 мы встретимся в прямом эфире YouTube канала Bitkogan с вице-президентом ПИК по рынкам капитала и корпоративным финансам Юрием Ильиным.

Обсудим:

• SPO состоялось. Что дальше?
• Куда конкретно инвестирует ПИК
• Последние новости компании
• Планы по развитию на ближайшие полгода

Присоединяйтесь и задавайте вопросы!

Спотовые ставки на контейнерные перевозки из Китая в США упали почти вдвое. Причина – ожидаемое снижение объемов производства в Китае, вызванное перебоями в работе предприятий из-за дефицита электроэнергии; а значит, падение спроса на перевозки.

Хорошая новость: если удастся удержать цены на перевозки от дальнейшего роста, это может способствовать ослаблению инфляционного давления в мире.
Плохая новость: падение цен бьет по акциям китайских контейнерных перевозчиков. Сразу после удара от роста цен на нефть, основное топливо контейнеровозов.

В частности, значительно просели котировки Orient Overseas (316 HK) из портфеля «Китай» в сервисе по подписке: минус 24% от цены первой покупки. Тем не менее, сохраняем позитивный взгляд на бумагу. Во-первых, компания платит хорошие дивиденды, не менее 10%. В случае специальных дивидендов, которые компания периодически выплачивает, дивдоходность приближается к 30%. Во-вторых, не разрешены проблемы перегруженности китайских портов, именно этот фактор вызвал рост котировок в секторе летом этого года. В-третьих, перед рождественскими праздниками в Европе и США спрос на контейнерные перевозки вырастет, что подстегнет рост цен. К тому же, текущие котировки Orient Overseas находятся на уровне II квартала, когда стоимость перевозок была значительно ниже, чем сегодня.

Ожидаем, что в среднесрочной перспективе идея Orient Overseas раскроет свой потенциал. Продолжаем держать бумагу в портфеле «Китай».

Крупнейший представитель семейства канадских «экологов» – компания Tilray – отчиталась по результатам за 1 квартал 2022 финансового года.

Отметим рост выручки компании на 43% год к году, до $168 млн, а также сохранение показателя EBITDA в положительной зоне. Более того, в годовом выражении EBITDA увеличилась на 57% до $13 млн.

Тем не менее, больше похвастаться нечем. После слияния с Aphria существенно возросли операционный расходы (почти в 3 раза), на фоне чего чистый убыток также увеличился с $22 млн до $35 млн. Синергетический эффект от объединения двух компаний пока не реализуется на практике.

Рынок прохладно встретил отчетность Tilray. Компания, как манны небесной, ждет легализации каннабиса в США на федеральном уровне. Полагаем, данный факт будет способствовать улучшению финансовых показателей не только Tilray, но и других компаний сектора.

Более подробный аналитический обзор финансовых результатов Tilray читайте в сервисе по подписке. Он будет опубликован в ближайшее время.

Акции морского перевозчика ZIM Integrated Shipping Services (ZIM US) сегодня демонстрируют неплохой отскок, несмотря на недавний downgrade со стороны JP Morgan.

Мы пока остаемся при своем мнении – интересная компания с сильной «фундаменталкой». Кроме того, ZIM остается одной из самых недооцененных компаний в своем секторе: EV/EBITDA около 1,9х, P/E – порядка 3,3 в сравнении со среднеотраслевыми показателями на уровне 5,6х и 6,5х соответственно.

«Сбер» (SBER RX) опубликовал финансовую по РСБУ отчетность за 9 месяцев 2021 г.

Выделим основные моменты отчета, на которые, по нашему мнению, нужно обратить внимание.

▪️Впечатляющий рост чистой прибыли. Bottom line за 9 месяцев увеличилась на 67% год к году и составила 937 млрд руб. Теперь уже можно с уверенностью сказать, что по итогам 2021 г. чистая прибыль «Сбера» будет рекордной и превысит 1 трлн руб. Простая экстраполяция дает предварительный результат на уровне 1,25 трлн руб.
▪️Рекордное количество кредитов физлицам. Так, данный показатель составил 534 млрд руб. В итоге розничный портфель превысил 10 трлн руб. Этому в числе прочего способствовали работа с застройщиками, программы поддержки и развитие цифровых сервисов.
▪️На фоне роста кредитного портфеля увеличился чистый процентный доход. Его рост составил 12,2%, а сама цифра – 1 184,2 млрд руб.
▪️Комиссионный доход вырос на 16,1% в годовом выражении и составил 423,5 млрд руб.

Сильная отчетность дает повод позитивно прогнозировать дивиденды. Основываясь на нашей гипотезе, что чистая прибыль по итогам года составит около 1,25 трлн руб., общая сумма дивидендных выплат может достичь 625 млрд руб. Из них 312,5 млрд, очевидно, будут направлены в ФНБ. Таким образом, поступления в госбюджет вырастут на 100 млрд руб.

Кроме того, стоит напомнить и о совместном проекте «Сбера» и Mail.ru «О2О» в сегменте транспорта и еды. Недавно было объявлено о том, что СП получило дополнительное финансирование в размене 12,2 млрд руб., а общие инвестиции достигли 43 млрд руб. На наш взгляд, здесь также есть хорошие шансы создать дополнительную стоимость, что может позитивно отразиться на капитализации как «Сбера», так и Mail.ru.

Короче говоря, финансовое состояние ведущего российского банка мало того, что в отличном состоянии, еще и постоянно улучшается. Не исключаем, что это станет одной из причин дальнейшего роста котировок.

Напомним, что крупнейшие глобальные инвестбанки на сегодняшний день дают таргеты в районе 500-510 руб. от текущей цены. Это около 35-38% потенциала роста. Так что шанс заскочить в уходящий поезд еще есть.

Суммарные потери ММК (MAGN RX) от увеличения налогового бремени составят около $215 млн в год. В эту сумму входят $200 млн от введенного акциза на жидкую сталь и 1 млрд руб. (около $15 млн) от роста НДПИ.

Кроме того, компания оценивает потери от введения экспортных пошлин (с 1 августа 2021 г.) примерно в $140-160 млн. Таким образом, суммарно компания может потерять около 10% от прогнозного показателя EBITDA на 2021 г.

На самом деле, новости, скорее, хорошие, чем плохие.
Во-первых, наступила ясность по возможным недоимкам.
Во-вторых, 10% от EBITDA – это не так уж много, особенно учитывая, что пошлины могут быть отменены с начала 2022 г. С учетом этого фактора, за счет роста налогов потери компании в 2022 г. могут снизиться до 6-7% от прогнозного EBITDA.
В-третьих, ММК не планирует корректировать инвестпрограмму и дивидендную политику. Сейчас ММК выплачивает 100% от free cash flow при условии, что Net debt/EBITDA остается ниже 1,0х. Отметим, что данная ковенанта на текущий момент соблюдается, а 12-месячная дивидендная доходность по данным Bloomberg составляет около 12% годовых в рублях.

Акции ММК остаются наиболее дешевыми по мультипликаторам среди сталелитейных компаний РФ, а также одними из самых недооцененных в мире. Форвардный EV/EBITDA компании составляет порядка 2,7х по сравнению с 3,3х по российским аналогам.

Сохраняем позицию в акциях компании в «Дивидендном» портфеле сервиса по подписке.

В Китае резко выросло число дефолтов среди застройщиков

Специализирующийся на китайском рынке недвижимости исследовательский центр CRIC опубликовал тревожную статистику. Еще не закончившийся 2021 г. бьет рекорды последних лет по числу дефолтов. С начала года было зафиксировано нарушение выплат по 39 облигациям девелоперов против 14 в 2020 году. Общая сумма невыполненных обязательств по бондам с начала года превысила 46,7 млрд юаней ($7,2 млрд), что на 159% больше, чем за весь 2020 г. Если сравнивать с доковидным 2019 годом, становится еще хуже: рост на 596%. 

Из публичных компаний, торгующихся в Гонконге, отличились Sinic (2103 HK) с невыплаченными процентами на $6 млн и Fantasia (1777 HK), пропустившая выплаты по бондам на $205 млн. Куда хуже дела у застройщиков с листингом на материке. На начало сентября China Fortune Land (600340 SS) не произвел выплаты по бондам и кредитам на сумму $13,6 млрд. На конец июля сумма невозвращенных займов Tahoe Group (000732 SZ) составила $6,8 млрд.

Evergrande (3333 HK) не выплатили в срок купоны по облигациям на сумму $131 млн, от дефолта компанию отделяет 30-дневный льготный период, истекающий в конце месяца. До конца 2022 г. только по бондам компания должна выплатить более $7 млрд.

Давление на китайских застройщиков вырастет в I полугодии 2022 года, когда наступит срок погашения облигаций на $58 млрд. Не исключаем дальнейшего роста дефолтов. У китайского руководства есть рычаги для смягчения потрясений на рынке недвижимости. Главный вопрос, который все еще остается без ответа – будет ли оно их использовать?

И снова пара слов о «Сбере» (SBER RX).

Вчера капитализация компании на бирже выросла на 4,7%, а сегодня держится на достигнутых уровнях, несмотря на то, что рынок снижается. С начала года котировки «Сбера» увеличились на 32%.

Это позволило банку стать самым дорогим среди европейских аналогов. Кроме того, на сегодняшний день «Сбер» является 13-м крупнейшим мировым банком по объемам рыночной капитализации, обогнав британский HSBC.

О том, почему котировки «Сбер» постоянно увеличиваются, мы говорили неоднократно. Это и сильный рынок в целом, на котором «фишка» является локомотивом роста. Это и трансформация из просто банка в финансово-технологический конгломерат, экосистему с массой услуг для пользователя. Это и сильные финансовые показатели, а также дивидендная политика.

Кроме того, мы не исключаем, что среди покупателей акций «Сбера» немало западных игроков. Помимо уже указанных нами причин, акция остается недооцененной по мультипликаторам по сравнению с международными аналогами. Так, форвардный коэффициент P/Book у «Сбера» составляет около 1,4х против 1,8х в среднем.

Накануне авторитетное французское издание опубликовало подробную статью про то, как «Сбер» развивался в последнее время. Так что интерес к банку на Западе есть и, судя по всему, достаточно серьезный.

Давненько мы не писали про компанию «Абрау-Дюрсо» (ABRD RX).

Между тем, повод есть. Ведущие российские рейтинговые агентства АКРА и «Эксперт РА» впервые включили компанию в свои обновленные релизы. 

В итоге «Абрау» присвоен рейтинг A (RU) со стабильным прогнозом.

Информация, безусловно, позитивная. Надеемся, что в недалеком будущем мы увидим рейтинги «Абрау» от Fitch или S&P. Рынок, кстати говоря, воспринял новости достаточно спокойно – котировки сегодня почти не двигаются. Инвесторы ждут других новостей.

Как известно, одна из главных проблем компании – нехватка качественного виноматериала. Для того, чтобы снизить влияние этого риска на бизнес, «Абрау» необходимо расширить площади собственных виноградников. То есть, прикупить 2-3 тыс. гектаров новых угодий, тем более, что активы на рынке есть.

Полагаем, что именно это станет сильным триггером к росту для ABRD. Ждем новостей и следим за ситуацией.

Что известно об антиковидных таблетках от Merck?

В прошлую пятницу мы косвенно затронули тему таблеток molnupiravir от Merck, которые предположительно снижают риск госпитализации или смерти от COVID-19 на 50%. На первый взгляд, результаты вполне удовлетворительные.

Однако, нужно принять во внимание, что уровень госпитализаций при принятии препарата в реальности снизился с 14% до 7% (относительно немного). Кроме того, препарат необходимо принимать на ранней стадии постановки диагноза – желательно в течение первых пяти дней после заражения. Также нас смущает тот факт, что компания до сих пор не сообщила о возможных побочных эффектах и противопоказаниях.

Тем не менее, в Merck сообщили, что планируют подать документы об испытаниях препарата в FDA уже в ближайшие дни. Компания рассчитывает получить одобрение на использование molnupiravir в экстренных ситуациях. Предполагается, что FDA будет рассматривать заявку Merck в течение нескольких недель.
Между тем, Южная Корея, Тайвань, Таиланд и Малайзия уже заявили, что ведут переговоры о покупке антиковидных таблеток от Merck. При этом, стоит отметить, что сделка будет зависеть от одобрения таблеток FDA.

Правительство США уже пообещало заплатить Merck $1,2 млрд за 1,7 млн курсов molnupiravir (стоимость одного курса лечения этим препаратом составляет $700), если FDA утвердит препарат. Компания рассчитывает произвести к концу текущего года достаточное количество таблеток для лечения 10 млн пациентов, а в 2022 г. нарастить объемы.

Что касается финансового состояния Merck, дела у компании идут неплохо. Выручка растет (прогноз на 2022 г. +8%), рентабельность остается высокой (операционная маржа на уровне 40%), а долговая нагрузка – низкой (Net debt/EBITDA около 1,0х). По мультипликаторам акции Merck не выглядят дешевыми, имея лишь небольшой дисконт по сравнению с аналогами (см. таблицу). Однако гипотетически положительное решение FDA относительно molnupiravir может стать сильным триггером для роста котировок.

Отвечаем на многочисленные вопросы подписчиков о том, почему не состоялось поглощение «облачной» компании Five9 (FIVN US) со стороны Zoom (ZM US) за $14,7 млрд.

О деталях возможной продажи мы писали ранее. Однако сделке не суждено было свершиться – на ее пути оказалось удивительно много препятствий.

Мы видим две основных причины:
1) Финансовый отчет Zoom за 2 квартал, после которого котировки обвалились на 12%.
2) Инициированная Минюстом США проверка сделки относительно риска «для национальной безопасности или интересов в сфере обеспечения правопорядка».

Напомним, Zoom не раз становилась героем различных проверок и обвинений со стороны правительства, поскольку основателем компании является уроженец Китая Эрик Юань. При этом Zoom владеет крупным центром разработок в КНР.

На фоне вышеупомянутых событий акционеры Five9 зажгли перед сделкой «красный свет». 30 сентября было объявлено о том, что поглощение не состоится. Обе компании в попытке сохранить лицо крайне деликатно высказались о том, что планируют продолжить сотрудничество и расстаются друзьями. И та, и другая компания играют важную роль на рынке облачных технологий – крайне важном и популярном в последнее время.

В ближайшие дни в нашем сервисе по подписке будет опубликован обзор всего сектора, который поможет подписчикам проанализировать как общую ситуацию в секторе, так и ознакомиться с нашим взглядом по отдельным игрокам.

«Белуга Групп» (BELU RX) сегодня опубликовала операционные результаты за 3 квартал и первые 9 месяцев 2021 г.

Общие отгрузки компании достигли уровня рекордного по продажам 2020-го года: +0,4% и +1% соответственно. Особо отметим существенный рост экспортных поставок: +93,5%.

Продажи за рубежом флагманского бренда, водки Beluga, в очередной раз подтверждают, что иностранцы обожают русскую водку. Особенно в США, Германии, Израиле, Италии, Польше, Болгарии и Австралии, где, судя по всему, дела идут прекрасно. Динамика бренда на экспорте увеличилась более чем в два раза: +138%.

Также продолжает развиваться важный сегмент электронной коммерции в розничной сети «ВинЛаб», принадлежащей группе. Так, объем продаж за 9 месяцев 2021 г. вырос на 170% год к году, а количество заказов – на 215%. Острота пандемии, конечно, уже не та, что в 2020 г., однако электронная коммерция для производителей алкоголя и пищевой продукции все ещё имеет ключевое значение.

Продолжаем позитивно оценивать перспективы «Белуга Групп». Компания не перестает «перформить», имеет сильную фундаментальную картину, а также недооценена по мультипликаторам, несмотря на весь рост в 2021 г. (+156% с начала года). Так, P/S, EV/EBITDA и P/E составляют 0,7х, 6,1х, 12,4х соответственно, а средние коэффициенты по глобальному сектору производителей алкоголя – 5,5х, 21,5х и 28,5х соответственно.

Обращаем внимание на акции «Татнефти» (TATN RX, TATNP RX).

По нашему мнению, это одна из немногих бумаг из сектора нефтянки, которая еще не отыграла сильный нефтяной рынок и цены на Brent выше $80 за баррель. Более того, компания может вернуться к выплате дивидендов на уровне 100% свободного денежного потока. Напомним, что эта политика была приостановлена на фоне пандемии.

По консенсус-прогнозу Bloomberg, free cash flow «Татнефти» за 2021 г. может составить порядка 115 млрд руб. Таким образом, компания может выплатить по итогам года около 52 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности к текущей цене на уровне 10%. Примерно такая доходность была у акций «Татнефти» в 2018 г., когда цены на средние нефть составляли около $70 за баррель. «Совпадение? Не думаем» (с). Кстати, «обычка» тогда стоила в районе 800 руб.

Посмотрим на фундаментальные показатели. Прогноз Bloomberg говорит, что выручка и EBITDA «Татнефти» в 2021 г. могут вырасти примерно на 60%, чистая прибыль – на 75%, а про чистый денежный поток мы уже сказали. Долговая нагрузка не вызывает опасений: на текущий момент отношение чистого финансового долга к EBITDA составляет около 0,5х. При этом отметим, что «Татнефть» в последние годы активно работала над сокращением долга.

Одним словом, идея имеет право на существование. Можно провести аналогию с металлургами, которые в этом году дружно вернулись к выплате высоких дивидендов, несмотря на увеличение налогового бремени и обвинения в «нахлобучивании» со стороны правительства. Даже «Мечел», и тот может выплатить хорошие дивиденды на «префа».

Есть ли вероятность, что «Татнефть» повторит этот путь? На наш взгляд, такой расклад не исключен. По мультипликаторам акции компании торгуются на уровне аналогов, однако ожидания относительно дивидендов могут стать сильным позитивным триггером.

На сколько может вырасти? На 15%? 20%? А может на все 40-50%? Вопрос очень творческий, тем более, что «Татнефть» – крепкий второй эшелон.
Посмотрим. Но потенциал у бумаги, по нашему мнению, есть.

Акции «Сбера» (SBER RX) обновили исторический максимум, превысив 354 руб.

Акция подтверждает свой статус наиболее ликвидной «голубой фишки». Если так пойдет и дальше, то скоро большим банкам, таким, как JP Morgan, Morgan Stanley или UBS, придется снова обновлять свои target prices. Напомним, что в августе тот же JP Morgan повысил целевую цену по акциям «Сбера» до 510 руб.

На наш взгляд, все более важную роль в росте капитализации банка играет экосистема. В свое время (тоже в августе) другой крупный американский банк Goldman Sachs оценил экосистему «Сбера» в 1,13 трлн руб. На сегодняшний день это примерно 15,5% от капитализации, но мы не исключаем, что стоимость экосистемы будет расти. Вполне возможно, что другие банки будут оценивать ее еще более позитивно.

На сегодняшний день акции «Сбера» практически не имеют регуляторных рисков, являясь важным источником средств для ФНБ. Напомним, компания, основным акционером которой является государство в лице ЦБ РФ, выплатила 18,7 руб. на акцию, таким образом в ФНБ выплаты поступили в размере 211 млрд руб. Причем, в 2021 г. история повторится.

Продолжаем позитивно оценивать долгосрочные перспективы акций «Сбера». Сохраняем позицию в одном из портфелей сервиса по подписке.

Терпение – одно из основополагающих качеств инвестора.

С одной стороны, это серьезный аспект работы на фондовом рынке. С другой, – часто бывает предметом, над которым трейдеры упражняются в остроумии. «Из спекулянта – в стратеги», «взять лося», «размять манжету»… Эти приколы на рынке давно известны, и мы сами тоже не прочь посмеяться.

Тем не менее, иногда бывает так, что терпение вознаграждается неплохой доходностью.

Недавно такой кейс у нас случился в сервисе по подписке с бумагой Gran Tierra Energy (GTE). Это небольшая канадская компания из сектора oil & gas. История выглядела интересно в фундаментальном плане, а также была недооценена по мультипликаторам.

В течение пары месяцев после того, как мы открыли позицию, котировки ушли в минус примерно на 35%. Однако затем, менее чем за месяц, цена удвоилась на фоне роста цен на газ. Сейчас позиция дает доходность около 15%, и, вполне возможно, это не предел. Более того, на сегодняшнем нестабильном рынке эта бумага работает как защитный актив – индексы падают, а она растет.

Кейс с Gran Tierra – классический пример того, когда терпение дало отличную прибыль. Конечно, можно было зафиксировать убыток и искать новые идеи. Однако мы верили в бумагу, опираясь при этом на результаты фундаментального и сравнительного анализа. Результат – на табло ?

Долг платежом Evergrande

Вчера стало известно, что Evergrande может продать большую часть своей доли в Evergrande Property Services за $5 млрд. Чтобы понять, сколько оптимизма кроется в этой новости, нужно разобраться с составом долга Evergrande.

На первое полугодие 2021 г. суммарные обязательства Evergrande составили $304,5 млрд, включая:

• Кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и другими контрагентами) $103 млрд.
• Доходы будущих периодов $33 млрд. Это уже полученные доходы за товары и услуги, которые по факту еще не были реализованы. В случае с Evergrande досконально природа этих доходов нам не известна, но наиболее вероятно, что данная категория включает доходы за реализацию еще не законченных объектов недвижимости.
• Финансовый долг (банковские кредиты + бонды): краткосрочный $38 млрд и долгосрочный $51 млрд. В следующем году Evergrande необходимо будет погасить задолженность перед банками на $310 млн и держателями бондов на $7,4 млрд. 2023 год будет пиковым по объему обязательств к погашению: $976 млн – банковские займы, $9,8 млрд – бонды.

Кэша и эквивалентов на счетах Evergrande всего $13,4 млрд. Часть этих денег лежит замороженной на счетах по решению суда из-за невыплаченных долгов контрагентам.

Кризис Evergrande представляет опасность для недвижимости и связанных с ней секторов, поэтому государство, вполне вероятно, не допустит бесконтрольного кризиса. В приоритете – достроить и сдать жилье, уже оплаченное покупателями. Не менее важно погасить кредиторскую задолженность: среди поставщиков Evergrande тысячи малых и средних предприятий, чья судьба напрямую зависит от закредитованного гиганта. Напомним, на кредиторскую задолженность приходится более $100 млрд, так что именно здесь могут скрываться наиболее высокие риски, которые сложно оценить. Также китайское руководство будет следить, чтобы кризис Evergrande не оказал влияния на банковский сектор, это подтверждает пример с продажей доли Shengjing Bank.

Судьба отдельных держателей бондов Evergrande явно не в числе высоких приоритетов. Именно поэтому, несмотря на позитив в акциях отдельных компаний, связанных с Evergrande, бонды холдинга слабо реагируют на сообщения об очередных продажах активов. Если компания допустит дефолт по облигациям, это может вызвать цепочку дефолтов среди держателей бондов Evergrande, а также китайских застройщиков с повышенной долговой нагрузкой.

Такая ситуация может привести к существенной коррекции на китайском фондовом рынке, если, конечно, китайское руководство не возьмет ситуацию под контроль.

На российском рынке второго эшелона почти каждый день происходят чудеса.

То ИСКЧ, то Белуга, то АМЕЗ, то КАМаЗ, то Аквакультура, то Мечел, то Самолёт радуют нас.

Похоже, данный тренд будет с нами еще какое-то время. Причина – очень узкий рынок, глобальная недооценка значительного количества эмитентов, увеличение количества игроков-физлиц.

Об одном хочу предупредить. Все эти бумажки умеют как взлетать к облакам, так и падать камнем вниз. Так что… Персональный риск-менеджмент – это то, о чем не стоит забывать:

• никакой маржи, только на свои;
• диверсифицироваться;
• не слишком жадничать.

Ну и, наконец, не забываем фиксировать прибыльные позиции, и прибыль убирать во что-то надежное. Хоть в короткие ОФЗ, благо 7% годовых – это уже хлеб.

Давно следим в канале за акциями израильского морского перевозичка ZIM Integrated Shipping Services (ZIM US).

За последнее время акция существенно скорректировалась (примерно на 25%) после даунгрейда целевой цены от JP Morgan.

Сегодня котировки ушли ниже уровня «таргета» JP Morgan, который составил около $46. Не исключаем, что это хорошая возможность нарастить долю (или зайти) в фундаментально привлекательном и недооцененном активе. Именно это мы и сделали в сервисе по подписке.

Один из наших фаворитов – компания Peabody Energy (BTU US) – продолжает стремительный рост. В нашем сервисе по подписке мы включили ее в портфель на прошлой неделе. Сегодня закрыли часть позиции с прибылью более 30%.

Основную часть бумаги оставили пока в портфеле. Вполне возможно, это не предел, поскольку рынок угля остается весьма сильным.

Что делать инвестору, чтобы «разглядеть» интересную, взрывную идею вовремя?

Анализировать рынок, следить за новостями, иметь свою голову на плечах, чтобы принимать верные решения. Наш сервис по подписке готов в этом помочь.