Мой личный хит-парад наиболее часто задаваемых вопросов с недавних пор выглядит так. 1. Когда можно будет покупать белорусские облигации? Как вариант: что делать, если не успел продать? 2. Золото все растет. Когда рост прекратится, тем более, что появились статьи о грядущем обвале цен на золото? 3. Не приведет ли ситуация в Беларуси к обвалу рубля? 4. Как вы думаете, достигнет ли Bitcoin снова отметки 20000? 5. Когда можно начинать шортить Tesla? 6. Когда рынок наконец-то начнет падать? Сколько можно?! Как не пропустить разворот рынка?
Иногда возникает ощущение, что меня спутали с экстрасенсом. Или нет… С предсказателем будущего. Приятно, конечно. Но – увы. Впрочем, иногда так и хочется сказать: сейчас, настрою свой стеклянный шар, подготовлю побольше кофейной гущи, разложу карты Таро. И в бой.
Моя работа – оценка ситуации с точки зрения прежде всего опыта. Скорее, нахождение взаимосвязей событий. Анализ поведения индикаторов. Трактовка их поведения. И, разумеется, выводы, выводы, выводы.
На все вопросы постараюсь ответить. Как? Вместе будем думать. Моя задача не рыбку вам дать, а удочку.
Только, пожалуйста, не надо Tesla шортить. Много раз об этом говорил. А вчера товарищ опять спросил: ну что, говорит, резать шорт? Что мне ему ответить? Рыдаю.
По традиции начинаю этот день очередным выпуском словаря биржевого сленга. Вам, наверное, уже кажется, что трейдерский язык настолько обширен, что до конца в нем разобраться нет никакой возможности Поверьте, это не так. Думаю, терминов хватит еще на пару-тройку выпусков, а там уж останется только суммировать все, что было опубликовано.
Айсберг-заявка – безадресная заявка, в которой трейдер, помимо основного количества ценных бумаг, указал еще и резервное количество.
Вложиться – купить пакет акций или облигаций на длительный период времени. Про мелкого спекулянта никогда не скажут, что он вложился, обычно так говорят только о крупных игроках.
Внутридневной трейдинг – торговля, при которой открытие и закрытие позиции происходит внутри одного торгового дня. Период операции может длиться от нескольких секунд до нескольких часов.
Интрадей-трейдеры (intraday traders) – трейдеры, которые не переносят открытую позицию на ночь.
Гравитация – явление взаимного влияния цен на различных рынках.
Залезть в шкаф – открыть заявку и перестать следить за котировками. Обычно позиции тех, кто сидит в шкафу, закрывают по стоп-лоссу.
Первый эшелон – общее название десяти-двадцати наиболее торгуемых акций.
Второй эшелон – акции средних и небольших компаний.
Период торговой операции – период между открытием и закрытием позиции.
Полоскаться в стакане – совершать частые сделки внутри дня без особого результата.
Портфельщик – портфельный инвестор.
Прилипнуть – глагол характеризует удачную операцию скальпера. Например, игрок купил 5000 акций Петропавловск (POGR) по 31,00 и выставил заявку на продажу по 31,20. Рынок ушел вверх, заявка на продажу была исполнена, потом цена опять упала. В этом случае скажут: «К игроку прилипла тысяча».
Разрыв по кассе – ситуация, когда игрок должен выплатить какую-то сумму, но на счете ее нет. (((
Сесть на пилу: – купить дорого и затем продать дешево; – продать дешево и затем купить дорого. Так происходит с неопытными и импульсивными игроками, хотя… все мы не без греха))) Если игрок открыл позицию и потом закрыл ее по стоп-лоссу, про него не скажут, что он сел на пилу.
Сесть на двойную пилу: – купить дорого, закрыться внизу, затем продать и потом снова купить дорого; – продать дешево, закрыться вверху, затем купить и потом снова продать дешево. Когда надо покупать, игрок продает, когда надо продавать, он покупает. Игрок выпадает из ритма, двигаясь в противофазе. Обычно на двойную пилу легче всего влезть, когда цена движется в коридоре цен.
Пропилить – характерное поведение игрока на рынке, или поведение цены. Когда про трейдера говорят «его пропилили», это значит, что он сел на пилу или сел на двойную пилу. «Цена пропилила на таком-то уровне» значит, что в течение некоторого времени на бирже наблюдались интенсивные колебания цены внутри определенного диапазона. Выражение употребляется в ситуации, когда неясно, куда пойдет рынок. Например, после резких рывков вверх или вниз.
Сильная бумага – так скажут об акции, сильно растущей или падающей внутри дня.
Как происходит оценка компаний на фондовом рынке? Какие инструменты для этого применяют и можно ли использовать такую аналитику для принятия решений? Многие читатели нашего канала в последнее время об этом спрашивают.
В ходе недавнего марафона «Учимся инвестировать на фондовом рынке» мы достаточно подробно рассматривали данный аспект. Кстати, до конца текущего года мы проведем его еще раз для тех, кто не успел поучаствовать в первом. Сегодня расскажу про фондовую аналитику тезисно.
Я бы разбил эту тему на три условные части: экспресс-анализ, глубокий анализ с применением DCF-моделей и аналитика высшего уровня, которая применяется при оценке компаний во время сделок M&A.
1. Экспресс-анализ – подходящий инструмент для ежедневного использования. Здесь мы анализируем финансовые показатели компании (P&L и баланс), оцениваем ее долговую нагрузку, изучаем положение на профильном рынке и рыночную конъюнктуру. Можно также применить сравнительный анализ и получить картину того, насколько акции компании недооценены или переоценены относительно аналогов. Экспресс-анализ может занимать от нескольких часов до 1-2 дней.
2. Глубокий анализ с применением DCF-моделей. Это – основной инструмент аналитиков больших инвестиционных компаний и банков. Каждый аналитик «покрывает» (от английского слово coverage) свой сектор – банки, металлургию, электроэнергетику, технологии и так далее. По каждой компании аналитик строит DCF-модель, которую впоследствии постоянно обновляет и дополняет в соответствии с новыми данными (финансовые и операционные результаты, корпоративные события). В большинстве случаев аналитик объединяет оценку по DCF и по сравнительному анализу, чтобы получить более релевантный результат.
Кроме того, аналитик комментирует любые новости, объясняя инвесторам и клиентам их возможное влияние на бизнес компании и котировки акций. Это большая и очень сложная работа, которая требует постоянной вовлеченности аналитика, он должен быть, что называется, «в теме». По моим оценкам, на построение подробной DCF-модели может потребоваться до месяца рабочего времени аналитика. На написание отраслевого обзора – тоже около месяца.
3. Аналитика высшего уровня. Как правило, такой аналитикой занимаются рейтинговые и аудиторские компании, а также крупные инвестиционные фонды. Основное применение такой аналитики – оценка компаний при сделках M&A (слияний и поглощений), для чего создаются максимально подробные DCF-модели. Это ответственейшая и сложнейшая работа. Многие сравнивают ее с работой хирурга. У врача одно неверное движение может угрожать жизни пациента, а у аналитика одна ошибка в модели и искажение оценки может стоить инвестору миллионы долларов.
Можно ли использовать плоды работы аналитиков при принятии инвестиционных решений? Можно и нужно, но при этом необходимо, на мой взгляд, «включать» собственную голову. Конечно, безусловно следовать суждениям аналитиков не стоит. Тем не менее, их исследования – это прекрасный ориентир не только для рядового инвестора, но и для управляющего крупного фонда.
Аналитика помогает увидеть то, чего не видел в той или иной компании раньше, посмотреть на ту или иную историю под иным углом. И уже потом, полностью осознавая свою собственную ответственность, принимать решение.
Читайте аналитические обзоры! Они часто сеют разумное, доброе и вечное
После видео про скользящие стоп-лоссы поступил вопрос про заявку, которая в случае срабатывания выставляет бумагу на продажу по рыночной цене. На волатильном рынке эта цена может оказаться значительно ниже стоп-цены.
Речь идет о проскальзывании. Бывает два вида проскальзывания. Одно – объективное из-за резких движений и «гэпов». Второе – из-за не вполне добросовестных действий брокеров. Второй вид сейчас обсуждать не будем, ибо это не в рамках нашей темы.
Поговорим о проскальзывании в результате высокой волатильности или «гэпов». Насколько серьёзным риском является то, что цена из-за волатильности уйдет ниже уровней в вашей заявки? Может быть, в этом случае лучше выставлять «limited trailing stop» – заявку с указанием предельной цены, ниже которой не продавать? Вопрос достаточно непростой.
Друзья, повышенная волатильность – это всегда риск неисполнения вашей заявки именно по той цене, которую вы указывали. Будь то «trailing stop limit» или просто «stop limit».
Если акция открывается на торгах с резким «гэпом» вниз, у системы нет возможности закрыть по этим ценам, позиция будет закрыта на более низких уровням.
Может ли здесь помочь заявка с указанием предельной цены, ниже которой не продавать? Нет, не может. В этом случае, если будет резкое движение вниз, вы останетесь держателем бумаги. Вопрос в том, в ваших ли это интересах? А если она продолжит падать? Тогда лучше закрыть по первой возможной цене. И система с этим справится лучше вас по обычной стоп-заявке.
Если снижение очень резкое, и у вас уже нет намерения продавать акцию? Да, в этом случае заявка, которая ограничивает минимальную цену продажи, это хороший выход.
Вот такие тонкости. Увы, от рисков не закрытия позиции по указанной цене в случае проскальзывания никто не застрахован, и брокеры всегда об этом информируют клиентов. При этом следящий автоматический стоп-лосс в любом случае остается отличным инструментом для инвесторов, который позволяет взять в тренде значительную часть движения.
Хороший вопрос от одного из моих читателей: возможно ли иметь основной заработок только от торговли на бирже (форекс, фондовой, товарной и т.п.)? Если да, то какое направление наиболее оптимально?
Друзья. Признаюсь, в своей жизни я очень мало встречал людей, которые полностью ЖИВУТ с биржевой деятельности или вообще с торговли. Неважно чем: валютами, ценными бумагами и т.д. Скажем так, я их видел, я их лично очень неплохо знаю. Но это, скорее, исключения из правил.
Давайте проанализируем, что за рыбы плавают в безбрежном океане инвестиций.
1. Профучастники – управляющие активами, аналитики, консультанты, брокеры, трейдеры и прочий пролетариат рынка инвестиций. Они все живут с этого рынка, но живут не с трейдинга. Для них это – нормальная ежедневная работа. Они инфраструктура этого рынка. Они – его неизбежное дополнение и неизбежное зло. (Шучу.) 2. Профессиональные трейдеры – крупные игроки, ворочающие миллиардами. Работающие как на своих деньгах, так и на огромном банковском плече. Их еще любят называть кукловодами. Да, они есть, но их крайне мало. Чаще всего, они живут с этого рынка. Туда же относятся и крупные хедж фонды. 3. Коллективные инвесторы – взаимные, паевые или иные фонды, трасты. Семейные офисы. Страховые компании. Пенсионные фонды. Короче, крупняк, задача которого зарабатывать на хорошем временном горизонте. 4. И, наконец, мелкая рыбешка. Частные инвесторы, мечтающие обыграть этот рынок, жить с него и т.д.
Друзья, а теперь честно. Вы таки думаете, что все эти товарищи, перечисленные в пунктах 1-3, спят и видят дать вам заработать? Их задача заработать самим. Что касается вас… Вы их мало интересуете. А благотворителей среди них, увы, нет. Имеется в виду заработать не в долгую, а занимаясь ежедневными спекуляциями. Иначе говоря, трейдингом. Или, как любит говорить один мой знакомый трейдер, занимаясь ежедневной войной с чудо-ящиком.
Вы, разумеется, можете три раза подряд сделать удачные спекулятивные сделки. Может даже и пять раз. Но потом… Потом жестокая реальность догонит вас и… Далее каждый инвестор-бывший спекулянт расскажет вам свою историю.
На вопрос – можно ли жить с рынка – отвечу так. 1. Если у вас есть сумма, превышающая примерно в 200-250 раз вашу месячную потребность в деньгах, тогда все ок. Процентов 5 годовых в долларах сегодня заработать можно. Не гарантированно, но с высокой долей вероятности. Считаем просто: если вам необходимо заработать в месяц 1000 долларов, у вас под управлением должно быть не менее 240 тысяч долларов. 5% годовых – это 1 тысяча в месяц или 12 тысяч в год. Все остальное – риск. Повезет – будет больше. Не повезет… извините. Это то, что можно было бы гарантировать. Это то, что можно обеспечить с высокой вероятностью. Сверх того – творчески. 2. Да, есть алготрейдинг. Да, есть арбитражные стратегии. Да, есть куча всего того, чем занимаются профи рынка. Но давайте будем до конца честны. Вы ждете от них подарков? Да, роботы часто могут творить настоящие чудеса. И на следующий месяц приносить вам хорошие убытки. Чудес не бывает. Точнее, все бывает, но это не длится вечно. 3. Есть рынок IPO. Но вы должны отдавать себе отчет в том, что этот рынок безумно рискован. Когда вам рассказывают про сотни процентов годовых, всегда помните о второй части этого процесса – об огромных рисках.
Сможете ли вы всегда и постоянно кормиться с рынка, ежемесячно притаскивая домой мамонта из «чудо-ящика»? Очень сомневаюсь.
Вы хотите заниматься трейдингом. А трейдинг – это спекуляции. Спекуляции – это некая форма гемблинга, иными словами казино. Есть шанс постоянно жить с доходов от казино? В принципе, есть. Я даже знаю таких ребят, математиков и физиков. Но это редчайший случай. Не системный, скажем так. Ещё одна проблема: казино их (этих ребята) быстро вычисляет, и они становятся персонами нон-грата там.
Так в трейдинге. Есть отдельные редкие примеры успешной работы. Но они, скорее, исключение и подтверждение общего правила.
По самым хаям (англ. high” – высокий) – сделал сделку по максимальной цене внутри дня. «Начал нервничать, суетиться, в результате зашел в бумагу по самым хаям».
Рулевой – крупный игрок-«манипулятор», от которого зависит, куда пойдёт цена.
Сменить конёк – выражение применяется в отношении какой-либо акции и означает смену доминирующей тенденции. Например, фраза «Аэрофлот конёк сменил» означает, что бумага изменила среднесрочный тренд.
Тейк-профит, цель (англ.: Profit Target, Take profit) – уровень цены, на котором происходит «фиксирование» прибыли.
Торговая идея – способ формирования стратегии работы в рынке на основании повторяющихся однотипных закономерностей в движении цены.
Перекраситься, сменить цвет – сменить позицию на противоположную.
Переворот – смена позиции.
Локированные позиции – два ордера, открытые в противоположные стороны по одному инструменту, одинаковым лотом на одном торговом счете. Применяется для фиксирования плавающего убытка.
Лот (англ.: lot) – единица измерения сделки.
Стирка – большое количество сделок с нулевым результатом. Этим словом характеризуют поведение скальпера.
Допуск – разница между стоп-ценой и ценой в стоп-заявке.
Стрельба – резкие движения цены внутри одного торгового дня.
Стоять в овере – открыться в овердрафт и находится в нем некоторое время.
Шаг бумаги. 1. Среднее изменение цены бумаги между торговыми днями (обозначается в денежном выражении, в процентах). 2. Среднее между минимумами и максимумами внутридневных коридоров. 3. Средняя величина спрэда по итогам торговой сессии (чем меньше шаг бумаги, тем бумага ликвиднее).
Ход – движение цены какой-то бумаги с одного уровня на другой. «Сегодня был ход до исторических максимумов».
Точило – движение рынка в коридоре, вялый рынок в горизонтальном тренде. «И начали у Михалыча, на этом точиле, отбирать деньги».
Засандалить. 1. Продать в рынок большую партию бумаг. 2. Продать в рынок по ошибке. «Только я отвлекся, как он засандалил в рынок все бумаги Полюса».
Сегодня ответ – отсечка привилегированных акций Центрального телеграфа.
Писал буквально несколько дней назад, что можно попытаться сыграть на этом. Получилось неплохо уже в первый день. Даже, сказал бы, в первые полчаса торгов. «Гэп» составил в моменте более 40% и бумага даже «повисла» на планке – нельзя было продать, но затем резко оттолкнулась от нее.
Купив с «планки» около 17 рублей, можно было буквально через 10-15 минут продать по 20 рублей – это 18% прибыли.
Конечно, поймать минимум и максимум в любой ситуации крайне сложно.
Во время нашего марафона по инвестициям в июне мы подробно разобрали тему дивидендных «гэпов», посвятили ей целое однодневное занятие.
Центральный телеграф – один из «живых» примеров такой ситуации. Надеюсь, кому-то эти знания помогли сегодня. Те, кто не стал спекулировать с утра, тоже в небольшом плюсе с учетом дивидендов. Я также оставил часть позиции в расчете на дальнейшее частичное закрытие «гэпа».
Такие дивидендные «гэпы» бывают нечасто, но если уж случаются – вероятность «выноса» вверх в первый час торгов весьма велика. И, конечно, следует пытаться такими возможностями пользоваться.
Получил простой, но очень важный вопрос: почему в портфелях сервиса по подписке BidKogan значительную часть времени сохраняется доля свободных денежных средств, если есть интересные идеи, отмеченные «зеленым» маркером? Не следует ли полностью размещать средства в эти активы?
Считаю нужным пояснить подробно.
Причин несколько, все они сводятся к ограничению рисков. Если в портфелях увеличивается доля денежных средств – это значит, что можно ожидать ухудшения общей ситуации на рынках. Особенно это было актуально в первом полугодии 2020 года на фоне кризиса коронавируса, и тактика себя оправдала. При этом необходимо учитывать, что в «Агрессивном» портфеле используются «шортовые» инструменты, подразумевающие обратное движение в случае негативных движений на рынке. Это, можно сказать, больше чем «кеш». Это – страховка от снижения на рынке.
Запас денежных средств необходим для реализации новых идей, которые появляются постоянно, независимо от ситуации на рынке. В случае негативных движений, их появляется больше.
В целом можно заменить «кэш» в портфелях какими-то денежными инструментами. Например, для портфеля «Консервативный» это может быть консервативный облигационный фонд. Для портфеля «Российские активы» – ОФЗ. Кстати, использовал их и, возможно, буду в будущем замещать часть денежных средств безрисковыми ОФЗ, для обеспечения минимального денежного потока. Для портфелей с акциями – низковолатильный фонд акций. Тоже пользовался такими ETF.
Подобные инструменты не являются интересными, «горячими» идеями, двигаются, как правило, медленно, поэтому не фокусируюсь на них. Они не принесут значительного дохода; в то же время придется делать больше технических операций при ребалансировках.
Почему не заполнить портфель полностью идеями с «зеленым» маркером, если идеи эти считаются весьма перспективными? Риски. Не известно, какая именно идея сработает, а запаса для маневра у вас в этом случае уже не будет. Не беспокойтесь, что часть средств не работает в портфеле – они нужны для верной реализации стратегий. Но увеличение доли денежных средств может говорить о негативных ожиданиях на рынках и должно настораживать. Это – мой намек вам, что я ожидаю каких-то неприятных событий, и «выхожу в кеш» не случайно.
В процессе подготовки очередной публикации нашего «забавного словаря» поймал себя на мысли о том, как точно и емко слэнг передает происходящее с нами на рынке каждый день…:wink:
Крупняк – меткое название для крупных операторов рынка.
Просадка – падение цены или уровней. Относится как к отдельным инструментам, так и к группам инструментов или рынкам в целом.
Накинуть – добавить несколько пунктов к цене бумаги. Вы выставили заявку на покупку по 200.00. Брокер говорит: «На рынке мало продавцов. Накинь пару пунктов, для привлечения контрагента, надо увеличить цену до 200.02.»
Потолок: 1. Исторический максимум. 2. Максимальный уровень цены, до которого может добраться инструмент в текущих условиях. Например: Tesla достигла потолка.
Сходить (уйти, взойти) на Эверест – сильно отрасти, достигнуть максимумов.
Тяга: 1. Мотивация игроков для игры на повышение или понижение. «Нефть стоит, на рынке тяги нет, болтаемся, +/- ловим»; 2. Сильное движение цены. «Тяга появилась – открывай лонги».
Тянуть/тянет: 1. Характеристика стоимости пакета бумаг. Вы купили 100 000 акций по цене 10. Коллеги скажут, ваш пакет тянет на лимон (миллион). 2. Характеристика поведения трейдера на рынке. Если он тянет позицию, это означает, что он держит ее длительное время.
Трейлинг стоп (англ.: trailing stop) – разновидность стоп-лосса. Ордер для автоматической, последовательной фиксации растущей прибыли по открытой позиции при благоприятном движении цены. Трейлинг стоп устанавливается для открытой позиции. Трейлинг стоп работает только при включенном терминале.
Пропустить танки мимо – держать убыточную позицию и параллельно пытаться отыграться на другом инструменте. «Сергеич, пропусти танки … – держи позицию и отыгрывайся на том, что растет».
Проскок цены – цена на бирже повышается очень быстро, «проскакивает» цену вашей стоп-заявки. Это означает, что пока ваша «стоп-заявка» попадет в «очередь заявок» цена на бирже может резко измениться.
Турбоулёт – резкое движение вверх по бумаге.
Турбофишка – резко растущая бумага.
Корнер – специально останавливаюсь на этом термине еще раз, т.к. много вопросов от читателей. Корнер (англ.: corner) – скупать инструмент для спекулятивных целей, буквально загонять в угол. Одна из форм объединения группы игроков для монополизации торговли каким-либо инструментом. Скупка с целью спекулятивной перепродажи. Корнер создается на товарных или фондовых биржах для скупки акций или товаров для последующей их продажи, или для приобретения контрольного пакета акций компании.
Прокрутить деньги – использовать временно свободные деньги для покупки ценных бумаг, чтобы потом продать эти бумаги и вывести деньги обратно. Прокрутить деньги можно на разных рынках, в т.ч. на рынке деривативов, что сопряжено с повышенным риском.
Оферист – трейдер, выставляющий заявки на продажу. Оферить – иметь заявку на продажу по лучшему оферу.
Прокладочная свеча: 1. Свеча с коротким белым телом после свечи с длинным чёрным. 2. Любая свеча с короткими телом и тенями, появляющаяся после сильного движения рынка.
Растопыриться: 1. Купить по разным ценам серию бумаг на понижающемся тренде; 2. Неудачно купить (продать) какой-то один вид бумаг и одновременно так же неудачно открыться на другой бумаге. Например: купить «Норникель» и шортануть Газпром. Если Норникель упадет, а Газпром вырастет, то «Петрович» скажет, что вы «растопырились между Норникелем и Газпромом».
Спихнуть – продать бумагу неопытному игроку перед началом падения. Иногда «спихнуть» означает «продать ненужные ценные бумаги».
Бежать впереди паровоза – пытаться поймать разворот рынка. Как правило, относится к неопытным трейдерам.
Толкать: 1. Путем трейдов между дружественными игроками или участниками «корнера» создать иллюзию роста. 2. Путем покупки крупного блока бумаг заставить цену двигаться вверх. 3. Иногда бумаги толкают вниз.
На западных рынках такие действия называют «raid» – набег. Часто «толкать» применяют для действий крупных игроков, которые пытаются придать ценам нужное направление.
Учиться никогда не поздно, а знаний не бывает слишком много.
В своё время, отвечая на вопросы подписчиков, рекомендовал, что почитать начинающему инвестору.
С ростом и развитием канала растет и уровень образованности моих уважаемых подписчиков. Очевидно, пришло время ещё раз (и более детально) обсудить целый ряд вопросов.
Куда пойти учиться, чтоб стать профессионалом в области инвестиций? На какие дипломы/сертификаты обращает внимание работодатель? Какая литература позволит получить необходимые знания? Даю детальный список.
Вставлять или втыкать – покупать по рынку. «Сергеич, ты как хочешь, а я сегодня втыкаю на все …»
Ворочать – оперировать большой суммой денег.
Влететь или залететь – крупно проиграть. «А потом он влетел, и стал пугливым, как лань ..»
Разгон – сильное ускорение цены вверх.
Разогревать рынок – создавать видимость оживленной торговли. Обычно рынок разогревают несколько игроков, чтобы поймать простодушных трейдеров с целью продать бумагу задорого. Разогревать рынок – толкать цену вверх. Это выражение никогда не употребляется для характеристики падающего рынка.
Путы (англ. «option put») – опционы «пут».
Колы (англ. “option call”) – опционы «колл».
Подняться вверх – увеличить цену заявки на покупку для привлечения контрагента. Термином характеризуют поведение непрофессиональных трейдеров и частных клиентов.
Сигнальная свеча – белая или чёрная свеча на большом объёме, с которой начинается долгий и мощный тренд в дневном масштабе.
Туземец – краткосрочный спекулянт. Игроки, которые торгуют только на коротких временных промежутках. Почему? Они предпочитают видеть результаты своего труда здесь и сейчас. Они не любят ждать результата долго, причин множество, ведь заниматься долгосрочными инвестициями – это большие риски.
Развод или разводняк – ложное движение рынка, ложный прорыв, срыв стопов.
Сидеть на фьючах – в течение длительного времени торговать фьючерсами.
Сидеть на часах – торговать, основываясь на графике часового масштаба.
Разводила – крупный агрессивный спекулянт.
Рвануть – сильно измениться (о цене). Чаще всего характеризует внезапное движение цены вверх.
Отработать (о бумаге) – прореагировать на новость, выйти на какой-то новый уровень.
Спрэд – разница между лучшей ценой на покупку (бид) и лучшей ценой (котировкой) на продажу (аск) конкретной бумаги в «очереди заявок». Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность. «Семеныч, смотри: в рынок вышел новый фонд, супер-идея, но спрэды бомбические»
Друзья, сегодня в 19:00 буду в прямом эфире YouTube канала InvestFuture.
Поговорим на такие серьезные темы, как: – господдержка экономик мира в кризис: нужна ли, и если да, то в каком объеме? – пузыри на финансовых рынках – факторы риска, которые могут спровоцировать обвал – что делать инвесторам
“Евгений Борисович, обращаюсь к Вам, как к “динозавру фондового рынка”, подскажите, пожалуйста, каких знаний, навыков и компетенций Вы ждёте от молодых ребят, когда принимаете их на работу? Где можно научиться тому, чего обычно не хватает начинающим инвест. банкирам/управляющим? Есть ли какие-то must have книги, курсы, софт, знание и владение которыми являются абсолютным минимумом, без которого работа, к примеру, в Вашей компании невозможна?”
За динозавра, конечно, отдельное спасибо. Но вопрос в целом очень хороший. Постарался достаточно подробно ответить на него в новом видео.
Думаю, этот ролик будет весьма полезен тем, кто находится в самом начале своего пути.
Сегодня встречаемся с Андреем Параничем – директором ассоциации «Национальная лига финансовых советников».
Обсудим:
• Зачем и кому нужны в России финансовые советники • Зарубежный рынок финансового консалтинга • Ситуация в России – не ожидает ли разочарование в фондовом рынке инвесторов, пришедших на рынок в последние 1,5 года? • Регулирование инвестиционных советников • Перспективы развития рынка финансового консалтинга в РФ • Поправки в закон о рынке ценных бумаг, вводящие новые требования к частным инвесторам • Насколько создание института инвестиционных советников может коснуться каждого, кто работает на фондовом рынке. Время – 15:00 (МСК) Место – YouTube канал Bitkogan
Публикация словаря по выходным уже стала традицией. Представляю вашему вниманию очередной выпуск!
Взять деньги (кассу) – выиграть от сделки. Весьма творческое выражение.
Достучаться – сорвать стоп-лосс. Неприятная история. К примеру, вы поставили короткий стоп. Рынок «достучался» до вас и снова развернулся вверх. Если говорят: «до кого-то достучались» – это означает, что крупные игроки раскачали цену и мелкие закрылись по стоп-приказу (произошел «отстрел стопов»). Затем рынок разворачивается в обратную сторону. И обидно, и досадно, однако ситуация вполне себе типичная.
Закосить – купить. Закос – процесс покупки. «Вот это закос!» эмоционально кричат в зале, когда трейдер делает крупную покупку по ценам предложения. Не путать с понятием «закосить от чего-либо».
Зацепить – описание ситуации, когда заявка игрока выполняется частично. Например: текущая цена бумаги 25 руб., игрок выставил заявку на покупку 100 лотов по цене 24,50 руб. Цена пошла вниз, и некий торговец продал ему 50 лотов по 24.50 р., затем цена пошла вверх. Про игрока скажут, что его зацепило. Жутко обидная ситуация – все вроде рассчитал правильно, поставил верную заявку на покупку. Но… как из того анекдота – «рыбок надо было выращивать…»
Идти – котироваться. Фраза «Облигации Х идут под 5% годовых» означает, что текущая доходность облигаций Х равна 5% годовых.
Накрыли в стакане – это выражение описывает ситуацию в ходе биржевой сессии, когда заявка игрока исполняется. «Петрович выставил ордер, его тут же в стакане и накрыли». Обычно в негативном смысле. То есть, к примеру рынок был слабый. Продавцы искали хоть какой-то «вменяемый» бид. Наконец, нашли покупателя. И… как говорится, тут же «влили» ему, без обмера и обвеса.
Залезть в овер – открыться в овердрафт.
Мариноваться – купить бумаги и держать их долгое время, невзирая на снижение их курсовой стоимости. «Как там Петрович? – Аааа… замариновался в Carnival.
Отстрелить – резко уйти вверх (о цене). «Видел, как Eurasia Mining сегодня отстрелила?!».
Прокатить – глагол, характеризующий итог игры одного или нескольких игроков по отношению к кому-то или всей бирже. «Такого игрока прокатили» означает, что этот торговец крупно проигрался. Кстати, сленг очень напоминает карточные баталии. Выражение употребляется в отношении самоуверенных игроков, которым удалось быстро разбогатеть, но опыт которых не позволил им удержать этот выигрыш. Это относится, как к молодым, так и матерым трейдерам. Не стоит играть против рынка, если нет опыта или информации.
Мелочевщики – мелкие спекулянты. Иногда «крупняк» зовёт их еще «бодрее». Но этот сленг не для нас.
Валютная интервенция – целенаправленное воздействие ЦБ на валютный курс, осуществляемое с помощью покупки или продажи крупных партий иностранной валюты. При необходимости поддержать национальную валюту ЦБ совершает крупную продажу иностранной валюты (например, долларов). Стоимость национальной валюты резко подрастает относительно той, которая продается. Бывают и обратные операции. Когда Центробанки (Нац. Банки) препятствуют излишнему укреплению национальной валюты.
Сесть в поезд – открыть позицию. «Очень хочу сесть в поезд сегодня. Он отправляется завтра. Дождусь завтрашнего дня и посмотрю, как закроются Штаты».
В стакан ударили – ситуация, когда кто-то агрессивно продал или купил бумаги по ценам спроса.
Работать в деньги – торговать внутри дня, закрывать позиции и выходить в деньги в конце торговой сессии.
Радужный портфель – портфель, который по одним бумагам даёт плюс (зелёный цвет), а по другим минус (красный цвет). К ориентации отношения не имеет.
Лонгокрыл – закрытие позиций быками.
Шортокрыл – обратная ситуация. Где пойманы и сурово наказаны мишки.
В новом видео-интервью достаточно обстоятельно поговорили об этом, а также обсудили:
– Как разобраться инвестору в огромном количестве инвестидей – Что важно понимать про рыночные сигналы – Обилие аналитики как явление – хорошо или плохо? – Зачем крупнейшие банки дают публичные инвестсоветы – Почему аналитика необходима людям – Может ли качественная аналитика быть бесплатной – Практическую пользу диверсификации…
В него будут включаться акции компаний, в IPO которых мы будем принимать участие. Вчера мы приняли участие в первом размещении, которое оказалось очень успешным.
На Нью-Йоркской фондовой бирже состоялось IPO компании nCino (NCNO US). Размещение и первый день торгов прошли очень хорошо. Цена размещения составила $31 за акцию, а по итогам торговой сессии котировки выросли на 194,5% до $91,59.
nCino – это IT-компания, поставщик облачного ПО для финансовых учреждений. Компания продает операционную систему nCino Bank, которая оцифровывает, автоматизирует и оптимизирует неэффективные и сложные процессы. Кроме того, данное решение использует анализ данных и искусственный интеллект.
В целом, nCino Bank позволяет финансовым учреждениям более эффективно подключать новых клиентов, выдавать кредиты и управлять всем жизненным циклом кредита, открывать депозитные и другие счета и т.д.
Так что вчера мы опровергли известную поговорку: первый блин оказался не комом. В ближайшее время планируем принимать участие еще в нескольких очень интересных IPO.
Подписывайтесь и следите за информацией.
Кроме того, информация о возможных вариантах открытия счетов для участия в IPO доступна по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com
Вытряхнуть себя из бумаг – поведение мелких и средних игроков внутри дня в коридоре цен. Они покупают бумаги в надежде на продолжение роста. Но на рынке начинается проторговка внутри горизонтального коридора, игроки-держатели лонгов пугаются возможного падения и закрывают их около нижней границы. Естественно, после этого рынок начинает расти, но уже без них.
Отлететь – то же, что и откатиться. Термин отлететь применяют к откатам после глубокого падения, в ходе которого цена достигает своего минимума.
Казачьи разъезды – небольшие позиции в нескольких бумагах с целью «прощупать» рынок.
Морщить лоб или морщить мозги – ежедневная работа любого трейдера. Анализ, куда пойдёт рынок, особенно утром, в первые полчаса торговли.
Сдавать – продавать. «Сдавай всё, ничего не оставляй!!!»
Удар из другого масштаба – момент, когда на рынке начинается сильная тенденция. Большинство игроков не успевают отреагировать и несут убыток. Особенно уязвимы скальперы. Все дело в крупных игроках, которые начинает активно продавать или покупать. Удар из другого масштаба называется так потому, что скальпер сосредоточен на относительно мелком масштабе игры: он смотрит на график за пару дней, его решения основываются на ценовых движениях максимум за пару часов. По сравнению со скальпером, крупный игрок принимает решение на базе данных за несколько месяцев, или даже лет.
Стопарь – стоп-заявка.
Тугой (дальний) стоп – стоп, размещенный далеко от точки входа в рынок.
Жёсткий (чувствительный) стоп – стоп, размещенный близко от точки входа.
Пробойщик – трейдер, предпочитающий открывать позиции в сторону пробоя. При такой тактике много неприятностей доставляют «Расширяющиеся треугольники».
Провалиться – сильно уменьшится в цене за короткое время. Если трейдеры говорят, что рынок провалился, они имеют ввиду, что началось сильное падение.
Затариться на все деньги, на весь обьем – открываться на все деньги, крупным объёмом.
Маскарадничать: 1. поспешные, необдуманные действия на рынке, вызывающие иронию у опытных трейдеров; 2. задавать глупые вопросы.
Прогон: 1.резкое и сильное движение цены; 2.амплитуда внутридневных колебаний цены.
Заскакивать – покупать бумаги.
Заскакивать в день – покупать бумаги внутри дня.
Заскакивать на тренд – открывать позицию по тренду.
Пробить – характеристика движения цены. Например: «Цена пробила уровень пятьдесят», это означает, цена либо выросла выше, либо упала ниже этого уровня. Такая ситуация называется пробой.
Один из наиболее часто задаваемых мне вопросов – как выбрать брокера?
Брокеров – профессиональных, с хорошей техподдержкой и грамотно выстроенными платформами – немало. Моя задача: показать тонкости и нюансы брокерского дела, таким образом, давая вам полезную информацию при выборе брокера.
Сегодня у меня в гостях – управляющий партнер европейской брокерской компании EXANTE Алексея Кириенко.
С чего началась и как развивалась компания? Какие преимущества перед ключевыми конкурентами? В чем уникальность предложений EXANTE? Во что стоит инвестировать в наше неспокойное кризисное время?
Друзья! Рад сообщить, что завтра в сервисе Bidkogan мы запускаем новый портфель, новую стратегию по IPO американских акций.
Целевой инструмент для портфеля – новые имена на рынке, впервые размещающиеся акции на бирже. Географический фокус – пока США. Хотя компании, которые там размещаются, могут иметь и глобальный бизнес.
Цель – оценить и найти наиболее привлекательные размещения и получить максимальную прибыль в первые дни и месяцы обращения акций. Хотя это не исключает сохранение привлекательных позиций и на более долгосрочный горизонт.
Теперь о нескольких важных терминах IPO.
Срок подачи заявки или «дедлайн» – это последний день и время подачи заявки на IPO. У разных брокеров может отличаться время «дедлайна» для подачи заявки, но день – маловероятно. Заявка на участие в IPO – подается через вашего брокера, в которой вы должны указать максимальную сумму, на которую готовы участвовать в IPO. До определения аллокации ваши средства будут заблокированы, и вы не сможете их использовать. Иногда потребуется указать цену, не выше которой вы готовы участвовать. Иногда заявка подается на участие по любой цене, которая сложится в ходе «прайсинга».
Техническое размещение и «прайсинг» обычно проходит через 1-3 рабочих дня после последнего дня подачи заявки. Определяется цена размещения акций и аллокация для участников. Вторичные торги могут начаться в тот же день или на следующий день. После определения аллокации для вас ваши не задействованные средства на счету будут разблокированы.
Аллокация – объем удовлетворенной заявки. Это – объем средств, на который ваша заявка будет удовлетворена. Может быть от 0% до 100%. Может отличаться у разных брокеров достаточно сильно. Lock-up-период. Период блокировки для продажи акций – у многих брокеров может быть запрет на продажу акций в течении какого-то времен после размещения. В российской практике – обычно около 3 месяцев. Откуда возникает Lock-up? Это вытекает из обязательств брокера перед организатором размещения. Спрос бывает велик, и для того, чтобы получить какой-либо существенный объем акций, организатор накладывает на брокера определенные обязательства взамен на более выгодную аллокацию. Если вам удастся выйти напрямую на организатора размещения (обычно – крупнейшие мировые инвестиционные банки) – там не будет Lock-up-ов никаких. Но это – прерогатива крупных фондов, банков и прочих финансовых институтов. А если вы инвестор с небольшим портфелем – это, увы, практически невозможно.
Информация о возможных вариантах открытия счетов для участия в IPO доступна по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
P.S. На днях в некоторых социальных сетях появилась недостоверная информация о том, что Евгений Коган предлагает за вознаграждение более высокую аллокацию на IPO. Скорее всего, речь идет о некотором недопонимании или, может быть, желании «подпиариться» на популярной теме. Официально заявляю, что это – неправда. «Вознаграждения» и прочие «бенефиты» не помогут вам получить большую аллокацию – это зависит лишь от решения ведущего организатора, а также брокера, который вам предоставляет возможность участия в IPO.
