В утренней подборке ключевых тем, мы говорили, о том, что риск для криптовалют со стороны регуляторов никуда не исчез.

Будто в подтверждение этих слов, биткоин сегодня проседает на 5%.

Главным триггером в этой истории неожиданно стал американский инфраструктурный законопроект.

Где взять недостающие средства на строительство дорог и починку мостов? Именно таким вопросом задались многие американские законодатели. В поисках дополнительных средств они обратили внимание на рынок криптовалют.

Как известно, когда нужны средства, самое время посмотреть по сторонам. Теперь активно обсуждается идея с более жесткой проверкой цифровых транзакций. Больше информации окажется в руках налоговой службы, а значит увеличатся налоговые поступления.

По оценке Объединенного комитета по налогообложению, за счет усиления налогового обеспечения таких цифровых активов, федеральное правительство могло бы привлечь $28 млрд за следующие 10 лет. Хотя это лишь небольшая часть из $550 млрд, которые законодатели предложили в качестве новых федеральных расходов на инфраструктуру, это один из немногих новых источников дохода. Остальная сумма просто перенаправляется из предыдущего закона о помощи пострадавшим от коронавируса.

Обсуждаемый план в отношении криптовалют будет применять требования к отчетности (необходимо будет уведомлять налоговую США) в тех случаях, когда налогоплательщики покупают криптоактивы у одного брокера, а затем передают их другому брокеру. Такие действия также будет применяться к предприятиям, которые получили криптоактивы на сумму более $10 000. Расширяется определение брокера криптовалют. Теперь им может стать любой, кто способствует передаче цифровых активов.

Новости вызвали серьезный переполох в рядах многих американских криптунов. Однако это лишь еще один шаг американских политиков в надежде повлиять на этот быстрорастущий рынок.

Только на прошлой неделе влиятельный сенатор-демократ Элизабет Уоррен направила письмо министру финансов Джанет Йеллен. В письме политик призывает мобилизовать совет по надзору за финансовой стабильностью для координации стратегии по “снижению растущих рисков, которые криптовалюты представляют для всей финансовой системы”.

Самые разные круги (от политиков до налоговой США) продолжают точить зуб на рынок криптовалют, а инфраструктурный проект – хорошая возможность продвинуть свои идеи.

С другой стороны, американский истеблишмент начинает понимать, что крипторынок лучше подстроить под себя, а не рубить на корню.

Биток проснулся.

Бодренькое такое начало недели

Что же произошло? Да мелочь – ходят слухи о том, что Амазон решил узаконить этот актив как платёжное средство.

По мне, в Амазоне сидят не самоубийцы. Регуляторы не дремлют. Так что слух вполне может и… остаться слухом.

Курс биткоина на 26.07

Обращаю внимание

Доллар продолжает свое неторопливое укрепление.
Это значит что рынки, демонстрирующие сегодня позитивную динамику, могут достаточно шустро развернуться.

Друзья, будьте осторожнее.

Котировки курса доллара на сегодня USD

Когда нам с упоением пели песни о том, что Bitcoin – это защитный актив, оставалось лишь улыбаться.

Паника (light version) на рынках и… просадка нашего реактивного друга.

Прогнозов строить не буду – у битка много врагов. Одни объединившиеся на почве «безумной любви» к нему регуляторы чего стоят… Еще полетает, родимый.

Однако и предвещать ему возврат на уровень 3-5 тысяч, как уже вангуют нам горячие головы, я бы не стал.

Полеты не означают катастрофу. Полеты означают… полеты.

Ну и пусть себе летает. Выкупят.

А вот насчет защитных свойств Bitcoin… Эта сказка уже порядком надоела.

Евро к доллару США продолжает свое снижение и сегодня утром.

С одной стороны, стоит насторожиться. Возможно, весь утренний рост рынков будет быстро стерт. С другой, мы подходим к хорошему уровню поддержки, есть шанс на отскок. Но если уровень этот (примерно 1,1725-1.1740) будет пробит, рынки нас еще «порадуют» новым взрывом волатильности.

Не расслабляемся.

Курс биткоина на 20.07.2021

Это график курса рубля с момента, когда Минфин неожиданно принял решение значительно увеличить обьемы скупки валюты.

Возможно, я где-то что-то пропустил или чего-то не понимаю. Но… это же бред. Резко сыграть на ослабление рубля, тем самым вызвать новый вал переоценок товаров. Потом, разумеется, обьявить о драматическом подъёме ставки, ибо с инфляцией нужно бороться.

У нас правая рука с левой дружит?

Курс рубля к доллару на сегодня 08.07.2021

На скринах ниже – графики основных валют развивающихся стран за последние пять дней.

Нигде нет ничего подобного. Да, небольшая просадка относительно доллара США. Но НЕБОЛЬШАЯ.

ДВИЖЕНИЕ ПО РУБЛЮ – это исключительно наши российские «приколы».
Оно нам надо?

Курс индийской рупии

Курс бразильского реала

Курс китайского юаня

Курс мексиканского песо

Курс турецкой лиры

Курс южноафриканского ренда

Доброе утро, друзья!

От публикации протоколов ФРС мы с вами ожидали что-то эдакое. Наши ожидания не оправдались.

О том, что было сказано, тезисно:

– Представители ФРС намекнули: «сокращение» QE может начаться раньше, чем ожидалось, учитывая более благоприятные экономические перспективы, подкрепленные быстрым развертыванием вакцинации в США; но условия еще не совсем созрели. То есть и нашим, и вашим: любовь близка к завершению, но мы еще помучаемся, по просьбам трудящихся и согласно увещеваниям тещи.

– ФРС уверена, что инфляция в среднесрочной перспективе останется под контролем. А когда ФРС скажет, что что-то не под контролем? Было бы смешно, если бы парни заявили: ситуация вышла из под контроля.

– Хотя рост инфляции и превысил ожидания, это в основном стало отражением временных факторов. Члены FOMC ожидают снижения инфляции к долгосрочной цели Комитета на уровне 2%. Короче, правильной дорогой идем, товарищи. Но… бывают временные трудности. Которые, разумеется, ни на что не влияют. Такие старые и хорошо знакомые нам пасни.

На фоне публикации протокола доллар США немного вырос. DXY – 92,70.

Доходность UST еще немного упала. Десятилетки торгуются на уровне 1,32.

Перевожу на русский: рынки полностью поверили сказочникам из ФРС. Ура… инфляция отменяется. Наверное, и правда скоро (максимум август) начнут сокращать размер «деньгопада».

FOMC собирается восемь раз в году. Следующие два заседания запланированы на 27-28 июля и 21-22 сентября. Тогда, видимо, нас и обрадуют новостью о снижении объёмов печати.

Тем временем Центральный Банк США проведет свою ежегодную исследовательскую конференцию в Джексон-Холл, где руководители ФРС часто сигнализируют об изменениях в политике. Мероприятие обычно проходит в конце лета. Полагаю, именно там нам все и объявят.

Ждем.

Вчера в момент «ажиотажа» немного шортанул пару USD/RUB.

Как и говорил ранее, с небольшой прибылью закрываю сейчас позицию.

Синичка в руках – оно и лучше, и спокойнее. Тем более, что день будет насыщен. Но гипотеза, что рубль никуда не денется, была верной. И хорошо.

Все это не индивидуальная инвестрекомендация. Так, мысли вслух. И вообще все эти игры рискованны.

Курс рубля на 07.07.2021

Доллар начал резко укрепляться по отношению к рублю после начала торговой сессии в США.

Вчера, напомним, торги в Штатах не проводились в связи с праздником, посвященным Дню Независимости.

В итоге пока мы видим укрепление доллара относительно большинства валют развивающихся рынков.

Рубль не стал исключением, как обычно. Кроме того, есть и дополнительные факторы давления. Во-первых, это решение Минфина резко увеличить объемы покупок валюты. Во-вторых, вполне возможно, мы наблюдаем результат повышенного спроса на доллар со стороны некой крупной корпорации.

Хотя… не факт.

Скорее это реакция на международное давление на валюты развивающихся стран.

Ну и не забываем про существенную коррекцию в нефти. Так, в моменте баррель нефти марки Brent снижается почти на 2,5%. Хотя, опять же, будем откровенны. И 75, и 70 за Брент – все равно комфортные уровни для российского бюджета и рубля.

Минфин продолжает увеличивать объем операций по скупке валюты на Московской бирже.

“Общий объем интервенций вырастет на 34% относительно июня и станет рекордным с февраля 2020 года: за месяц государство заберет из оборота рынка 4,05 млрд долларов, которые отправятся на пополнение ФНБ.”

Логика Минфина мне абсолютно неведома. Как мы знаем (и мы неоднократно писали об этом в канале), укрепление рубля даст нам возможность сгладить инфляционное давление на нашу экономику.

Скупая валюту, мы делаем все, чтобы рубль так или иначе был относительно слабым. А нам точно сейчас это нужно?

Вопрос: не получается ли, что мы работаем, как лебедь, рак и щука? С одной стороны скупаем валюту, чем можем ослабить рубль, с другой – повышая ставку, по сути, гробим любой экономический рост.

Ребята, где логика? Может, наоборот, резко уменьшить объемы скупки валюты и скупать потом и явно подешевле? А ставку как раз не спешить так резво поднимать?

Кстати, как только вышла указанная новость, рубль пошел резко слабеть. Нет, ребята, таким макаром мы инфляцию не обуздаем!

А резервы… У нас сейчас точно задача их еще нарастить? Или все же приоритет – борьба с инфляцией?

Прогноз о том, что волатильность в ближайшие дни начнет возвращаться, сработал.

Это пока коснулось курса рубля, который резко просел на вчерашних торгах.

Причин несколько.

1. Доллар, пусть и не драматически, укрепился вчера в мире относительно остальных валют.

2. Значительные дивидендные выплаты, которые сделала Роснефть, не могли не повлиять на ситуацию.

3. Резкое ухудшение эпидемиологической ситуации из-за распространения индийских штаммов короновируса в России и других странах.

Ждать ли продолжения банкета?

В случае, если в самое ближайшее время не начнут реализовываться какие-то новые страсти-мордасти (типа тех, о которых речь в предыдущей статье), ждем, что ничего драматического происходить не будет. Рубль продолжит плавать в диапазоне 71-74; для всех это вполне комфортные уровни.

Пандемия… Грустно, но не ново.

Дивиденды. Да, впереди выплаты у ещё ряда крупных корпораций. Но все это не драматические цифры.

Не забываем: Банк России может поднять процентную ставку, и довольно существенно. Это тоже не может не повлиять на рубль в сторону укрепления в ближайшее время.

Может ли рубль вернуться на 73-е уровни? Да элементарно.

Может долететь до 75 меридиана?

Сомневаюсь.

Может ли снова начать укрепляться?

Немного – да. Драматически – не думаю.

Полагаю, так и будем в течение месяца-двух болтаться в диапазоне плюс-минус 2-3%.

О причинах писал неоднократно. Не хочу повторяться.

Версий происходящего две.

Первая: большие дивиденды и необходимость покупки валюты инвесторами.

Вторая: что-то, связанное с первой публикацией за сегодня.

Первая причина – штука временная. Вторая это очень серьезно. Надеюсь, не она.

Котировки рубля

Китайский регулятор – напугал, торги за бриллиант в битках – обрадовали. Все на эмоциях.

И вы предлагаете много денег в Bitcoin хранить? Впрочем, для спекулянтов всего мира – рай.

Резвитесь, ребятки. Но большие деньги сюда – пас.

Цена, график Bitcoin (Биткоин)

После восторженных статей об истории Сальвадор-биткоин, наступила суровая реальность.

В жизни, впрочем, так и бывает. Сначала конфетно-цветочный период, ну а потом… Как дело пойдет ?

Сначала Всемирный Банк отклонил просьбу правительства центрально-американского государства о помощи с внедрением биткоина. Представители Банка заявили, что никак не могут помочь Сальвадору, и подчеркнули, что такой проект нереализуем из-за непрозрачности и недостатков в плане экологичности биткоина.

Скажем прямо, просить ВБ о помощи по данному вопросу – было достаточно странной идеей.

Затем развитие получила тема грязных денег, которые могут перекачивать в Сальвадор после принятия биткоина.

Власти Сальвадора пока не пояснили, как будут отслеживать подозрительные транзакции. С другой стороны – а что вы хотели? Где Сальвадор, и где современные правила AML и комплаенса? Аналитики предупреждают, что новая схема может поставить под угрозу переговоры Сальвадора с МВФ о ссуде в $1 млрд.

Обращает на себя внимание и тот факт, что новый закон о биткоине вступил в силу молниеносно, а информации о регулировании этой отрасли так и не появилось.

Новый закон, например, фактически предлагает раздавать вид на жительство тем, кто потратит не менее трех биткоинов в Сальвадоре. Оппозиция внутри государства уверяет, что это всего лишь пиар ход, призванный отвлечь внимание от недавнего массового увольнения критически настроенных судей, или же скрытый способ печатать деньги без ведома ФРС США.

Поскольку валюта Сальвадора – доллар США, то печатать доллар и правда как-то… Перебор. А вот с битками все хитрее.

Майнить в массовом порядке у ребят не получится – это уже просто невозможно. Зато вот способствовать тому, чтобы биток поактивнее заплывал в Сальвадорские берега – почему нет?

Несмотря на тревожные новости, Сальвадор набирает обороты на рынке криптовалют.

По оценкам компании по отслеживанию криптовалютных платежей Chainalysis, доля Сальвадора в биткоин-платежах на сумму менее $1000, поступающих в Центральную Америку, выросла с 1,9% в феврале до 4,7% в мае.

Как там в старом анекдоте про мартышку?

– Дура-то я может быть и дура, а вот свои 50 долларов в день имею.

Продолжаем наблюдать за ситуацией. Для меня главный вопрос: что будет быстрее – регулирующие и контролирующие организации доберутся до нахальных сальвадорцев, или же еще пара-тройка стран а-ля Гондурас или Парагвай с Берегом Слоновой Кости пойдут по пути Сальвадора и объявят биток своим вторым расчетным инструментом.

Эх, в забавные времена живем…

С утра письма в личку от друзей. Вопрос один: пришло ли время брать доллары?

– Рынки занервничали.

– Ковид наступает, цифры заболевших обновляют рекорды.

– Похоже на то, что опять введут локдаун. А это значит – минус рублю.

Короче, страх и ужас, мрак и буря. Ну а народ у нас простой – на любой вызов всегда в кармане есть весьма разумный, проверенный годами ответ. Покупаем доллары.

Друзьям я ответил просто. В принципе, у рубля еще есть шанс укрепиться. Допустим до 71,5, может, даже до 70. Я бы не спешил. Хотя надо понимать, что даунсайд у доллара весьма небольшой, апсайд у него же против рубля в потенциале гораздо больший.

Учитывая возможные факторы риска: возможное начало волатильности на мировых финансовых полях сражений, укрепление доллара относительно большого количества валют, прежде всего, развивающихся стран (особенно страшно за Турцию), возможное ужесточение монетарной политики ФРС и т.д, ну… Купите на 1/3 или 1/2 своих предназначенных для этого средств. А если рубль еще укрепится, так докупите на остальное.

Почему я пока ОТНОСИТЕЛЬНО спокоен насчет рубля?

1. Резервы страны на максимальных значениях.

2. Ковид (точнее, очередная его волна) достаточно быстро отступит.

3. Локдаун вряд ли объявят в модели марта 2020. В этом случае государству пришлось бы начать поддерживать умирающий бизнес, а государство к этому не готово. Да и бизнес… уже не выдержит. Скорее всего, будут ограничиваться локальными мерами или погонят всех в массовом порядке на добровольно-принудительную вакцинацию.

4. Сальдо торгового и платежного балансов опять в порядке.

5. Дефицит бюджета весьма незначительный.

6. Не забываем, в сентябре выборы… Народ должен быть счастлив и беззаботен. А как же иначе?!!

Так что… За рубль пока не страшно.

Ну а за доллар – есть кому переживать. Впрочем, это уже совсем иная история ?

⚡️Продолжается укрепление доллара после заседания ФРС.

Рубль пока относительно спокоен: все движение сегодня в пределах 30 копеек. Если доллар продолжит укрепляться, рубль имеет шанс ослабеть до уровня 73.

Обратите внимание: валюты развивающихся стран снижаются по отношению к доллару США по всему миру.

Кажется, рынки решили понервничать.

Идея о том, что нужно увеличивать долю кэша и коротких бондов, по всей видимости, работает.

Курс рубля на сегодня

Курс турецкой лиры на сегодня

Курс южноафриканского ренда на сегодня

Курс индийской рупии на сегодня

Потеряют ли наши банки возможность проводить операции в долларах США?

И чем нам это грозит?

История, о которой мы с вами на днях говорили, увы, продолжается. Речь о том, что наши банки, благодаря новому «замечательному» закону, могут потерять свои корреспондентские счета в долларах США.

Тут подоспели новости: закон об ограничении распространения банковской тайны внесен на обсуждение в Госдуму.

Закон красивый. Очень правильный. Нечего супостатам из вражьих пределов выдавать персональные данные россиян! Но есть нюанс.

Если у вашего банка есть корреспондентский счет в долларах США, то в случае принятия данного закона ситуация будет выглядеть так.

• Банк-корреспондент вправе затребовать информацию о любой транзакции. Хоть на 100 долларов, хоть на 100 миллионов оных.
• Как только АМЕРИКАНСКИЙ банк такое затребует (а они это требуют десятками за день), мы гордо и ответственно ему сообщим (мы – это менеджер банка): видали мы вас в гробу и белых тапочках, ибо закон запрещает нам сообщать вам – вражинам – персональные данные о наших клиентах.
• Как только американский банк-корреспондент получит такой ответ, деньги будут заблокированы/арестованы. А коррсчет еще через месяц-другой закрыт.

И это не может быть. Это БУДЕТ.

Выводы.

• Находиться в трезвом уме и вносить подобный закон – это значит со 100% вероятностью идти на тотальное прекращение оборота долларов. Точнее, не оборота, а пока только транзакций. Но мы ребята взрослые, все понимаем. Сегодня МЫ САМИ закрываем возможности для транзакций. Завтра прекращается оборот долларов. В принципе.
• В статье идёт речь о «движении к изоляции от мировой финансовой системы». Точнее, это цитата аналитика Максима Осадчего.

Я бы ставил вопрос несколько иначе. Есть же еще транзакции в евро, в британских фунтах, в канадских долларах, наконец, в монгольских тугриках? То есть как-то рассчитаться мы сможем. Вопрос не в этом. А в том, все это очень сильно ударит не только по банкам, но и по бизнесу.

Представьте себе, вы – импортер. И ваш контрагент хочет, чтобы вы работали с ним на основе долларовых аккредитивов. А вы с какого-то момента сделать это физически не сможете. Вы, естественно, предложите перейти на аккредитивы в евро. А если контрагент откажется, по самым разным причинам?

Вот и крах бизнеса. Вот и новые проценты «нашего экономического отрицательного❗️ роста».

В этой связи, важный вопрос: закон этот внесли в Думу сознательно, или по незнанию, по наивности? Или журналисты, на статью которых мы ссылаемся, что-то напутали? Конечно, можно показать кукиш вражинам: дескать, ни грамма информации. Расхлёбывать последствия как будем?

Рекомендую обратить внимание: малейшее укрепление доллара в мире – и вот, пожалуйста. Драгметаллы моментально проваливаются вниз.

Не зря мы с вами продали платину в пятницу.
Впрочем, скоро вполне возможно откупим обратно.

Котировки акций золота

Котировки акций серебра

Котировки акций платины

Не знаю, друзья, о чем вы думаете. А я думаю о Сальвадоре. Только не спрашивайте, пожалуйста, где эта страна находится. Кажется, совсем недалеко от Гондураса. Ну да… того самого.

С другой стороны, Сальвадору все равно: у него замечательная валюта. Доллар США назывется.

Почему бы и биток не признать?! Риск минимален, а дивидендов…

У ребят хорошо все в жизни. Полагаю, они горячие поклонники Боба Марли. Учитывая тот факт, что в Сальвадоре 70% населения работают в теневом секторе и не имеют банковского счета, апсайд колоссальный.

Осталось попросить Гондурас и, скажем, Тринидад и Тобаго признать биток в качестве полноценной валюты. Котировка битка имеет все шансы вернуться на 40 тысяч. Ребятам же абсолютно все равно. А весь мир в восторге.

Ежели без шуток: какой шикарный пиар-ход! Кто бы и когда вспомнил о Сальвадоре? А теперь – Новые Крипто-Васюки. Можно сказать, в обозримом будущем – мировая столица. Криптодержава!

Курс bitcoin на сегодня

ГосДума утвердила усиление контроля за платежами из-за границы.

▪️Такое усиление контроля может привести к тому, что народ наш еще более активно побежит «прицениваться» к иностранным резиденствам и паспортам.

Криптовалюты рухнули после возвращения части выкупа, который Colonial Pipeline заплатил хакерам в мае.

▪️А что вы хотели? Халява кончилась. Оказывается, транзакции в крипте отследить можно; удар в спину тем, кто думал, что все абсолютно закрыто пеленой тумана. Полагаю, народ сейчас успокоится и снова начнет брать Bitcoin. Почему? Теперь будет новая легенда: что это только Америка может увидеть, но не остальные. Эту сказку тоже какое-то время будем слушать.

Рубль подорожал до максимума за 10 месяцев на ожиданиях резкого повышения ставки ЦБ

▪️Полагаю, это не предел. 71ю фигуру вполне модем увидеть. Да и 70ю тоже. Впрочем, об этом мы сегодня уже писали.

Всемирный банк ждет рекордный за 80 лет рост экономики после рецессии.

Доходности российских госбумаг выросли в ожидании антиинфляционных мер ЦБ.

Джанет Йеллен выиграла международную налоговую сделку, но теперь начинается самое сложное.

▪️Не факт, что все «воспылают» от радости. Баталии по налоговым гаваням и прочим нюансам только начинаются.

Банк Англии предупредил, что широкомасштабный переход на цифровые валюты может поставить под угрозу британские банки.

Центральные Банки самых разных стран, с одной стороны, признают возросшую значимость криптовалют и цифровых валют, а с другой – продолжают воевать с ними.

По словам представителей ЦБ, удачная цифровая валюта (государственная или частная) приведет к тому, что домашние хозяйства стремительно вынут деньги из коммерческих банков и переведут их в новую цифровую валюту.

Сегодня руководство Банка Англии рассматривает возможность создания цифровой валюты центрального банка, с помощью которой физические лица могли бы получить доступ к фунту стерлингов в форме резервов центрального банка.

Нововведение может быть использовано физическими лицами напрямую как цифровая форма банкнот, выпущенных Банком Англии, вместо денег коммерческих банков, которые домашние хозяйства обычно хранят на текущих счетах. Эти средства владельцы задействуют при банковских переводах или использовании своих дебетовых карт.

Представители ЦБ также попытались смоделировать ситуацию, в которой домохозяйства и предприятия переводят значительную часть незастрахованных депозитов в новую цифровую валюту. Такой шаг мог бы затронуть сразу 1/5 банковских депозитов.

Такое развитие событий приведет к увеличению ставок по новым банковским кредитам, в то время как некоторым заемщикам будет дешевле искать возможности кредитования в небанковском финансовом секторе.

Понятно, что руководство Банка Англии пока не готово пойти на столь масштабные преобразования.