? Для чего нужен индекс Бигмака?

Как «две мясных котлеты гриль, специальный соус, сыр…» помогают измерить справедливый курс валют и состояние экономики в целом и насколько индикатор применим к рублю?

? Подробно рассказываю в новом видео. Не пропустите!

#видео

Никогда такого не было и вот опять (С).
Есть прогнозы, которые  я бы не хотел, чтобы сбывались.

Уже давно говорю о тренде разрастания числа конфликтов в различных точках планеты.

?Дикое напряжение внутри различных стран стимулирует многих искать решения проблем на внешних периметрах. 
И, как выясняется, все больше и больше  возникает желающих решать застаревшие проблемы вооруженным путём.

?️ Итак, боевые столкновения на сей раз начались на границе Венесуэлы и Гайаны.

Сообщается, что Мадуро намерен взять под контроль часть территории Гайаны (так называемой, Гайаны-Эссекибо), считающейся спорной уже более 200 лет.

?️ Президент Венесуэлы Мадуро уже отдал приказ о вводе войск в Гайану — кстати, по маршруту, который, проходит через территорию Бразилии (саму Бразилию, соответственно, спросить очевидно забыли).

В свою очередь, вооруженные силы Бразилии уже начали переброску войск к границе с Венесуэлой.

?Власти Венесуэлы в ближайшее воскресенье, 3 декабря, собираются провести общенациональный референдум о присоединении Гайаны. Если по итогам референдума население поддержит предложение Мадуро, велик риск появления на карте мира еще одной горячей точки.

?Дело в том, что правительство Гайаны поддерживают США и Великобритания, имеющие свои интересы в этом регионе.
Очевидно, что в случае агрессии со стороны Венесуэлы, Вашингтон и Лондон однозначно выступят на стороне Гайаны. Их союзником в вероятном конфликте станет и Бразилия.

? Очередная война? Не много ли одновременно? И не смахивает ли все это на преддверие III мировой?

Как мы уже вчера писали в канале Bitkogan Hotline, акции одного из крупнейших российских девелоперов «Самолета» (SMLT RX) войдут в состав индексов Мосбиржи и РТС.

Изменения вступят в силу, начиная с 22 декабря 2023 г.

Информация носит ярко выраженный позитивный характер для компании. На это есть несколько причин.

1️⃣ В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний. То есть, «Самолет» окончательно закрепился в «высшей лиге».

2️⃣ Попадание в индекс существенно расширит круг рыночных инвесторов, в первую очередь, институциональных. В первую очередь, это касается пенсионных и индексных фондов, а также страховых компаний.

3️⃣ Далее следует, что, чем больше покупателей в стакане, тем больше ликвидность. Соответственно, тем выше может быть потенциал роста у бумаги.

?Неоднократно писал и говорил о том, что мне нравятся акции «Самолета». И чем дальше, тем больше. Финансовые показатели растут. Достаточно вспомнить недавнюю управленческую отчетность за 9 месяцев, согласно которой выручка выросла на 52% год к году, EBITDA — на 61%, а чистая прибыль — на 41%.

?Таким образом, компания показывает отличную устойчивость к высоким ставкам ЦБ, имея внушительный портфель по льготной ипотеке (на уровне 90%). Кроме того, «Самолет» расширяет свое присутствие на рынке (вспомним недавнюю покупку Группы МИЦ).

Акции остаются моим фаворитом в российском секторе Real Estate. Жду позитивного эффекта от включения бумаги в индекс уже в ближайшее время.

⛽️ ОПЕК+. Хорошая попытка, но нет.

В четверг ОПЕК+ весь день старалась впечатлить рынки новыми сокращениями добычи, чтобы поддержать цены на нефть. В итоге, гора родила мышь.

В течение дня источники Reuters постоянно сообщали о договоренностях дополнительно сократить добычу то на 1 млн баррелей в день, то на 2 млн, то на какие-то дробные миллионы.

Впечатлительные инвесторы поспешили с покупками нефти. Но, как оказалось, бежали они впереди поезда.

?Меня с самых первых сообщений одолевали сомнения, что объемы, измеряемые миллионами баррелей в день, уйдут с рынка в начале 2024 года.

Хотелось, все же, дождаться итогов встречи… но не вышло. Никаких итогов в виде совместного коммюнике или пресс-конференции не было. Собственно, это и есть главный итог, разочаровавший трейдеров. Brent снова торгуется около $80 за баррель.

Что же не понравилось рынку?

?Результат совещания стал “запутанным месивом” индивидуальных заявлений, из которых зачастую непонятно, то ли это приведение квот к реальной добыче, то ли добровольные сокращения. И точно ли это «дополнительные» сокращения?

Поживем, увидим — упадет ли добыча в начале следующего года. Но на рынке оптимизма по этому поводу нет. У меня тоже.

?Можно сказать, что Саудовской Аравии удалось обеспечить своеобразное единство группы в желании прикладывать усилия для поддержки цен. Не зря перенесли встречу на 4 дня.

Но отсутствие итогового обязывающего документа говорит о серьезных разногласиях, которые обязательно аукнутся уже в скором будущем, если рыночная ситуация волшебным образом не изменится.

➡️ Немного комично смотрится заявление Бразилии о желании присоединиться к ОПЕК+. Южноамериканский гигант активно наращивает добычу и является одной из причин плачевного для группы положения вещей. При этом квот для нее вводиться не будет.

Видимо, каким-то бюрократам просто нравится заседать.

Вывод

✅Риски на рынке нефти возросли. Да, спрос бьет рекорды. Но это естественный процесс, который ведет к росту цен только, если предложение за ним не поспевает.

✅Пока я этого не вижу. Может быть, я и рынок все неправильно поняли, и мы увидим жесткий дефицит нефти в 2024 году.

Но если этого не произойдет, то напряжение внутри ОПЕК+ возрастет сильнее. И сможет ли Саудовская Аравия купировать его хотя бы так, как вчера — большой вопрос.

Друзья, всем привет!

Уровень безработицы в России в октябре упал до нового исторического минимума в 2,9%.

Западу утерт нос?
Санкции не работают?
Появляется все больше и больше рабочих мест?

?Увы… Все выглядит не вполне радужно. (Если со вчерашнего дня можно так говорить…). На самом деле, основными причинами падения безработицы являются:

➡️ Наша роковая «демографическая яма». Грустный итог 90- х в полную силу дает о себе знать.
➡️  И, увы, отток населения, или, проще говоря, эмиграции из России.

Сначала события 24 февраля прошлого года, затем частичная мобилизация, из-за которых в общей сложности, уехали около 800 тысяч россиян. По последним данным, вернулись пока 15 % из них.

Но сейчас проблема обострилась в связи с отъездом тысяч мигрантов из России.

К примеру, в 2022 году в Россию въехало 11,8 млн иностранцев. А за первые шесть месяцев 2023 года приехало только 3,5 млн, что в два раза меньше, чем в прошлом году.

Это связано с тремя основными факторами:

?Ослабление курса рубля к доллару США и евро.
?Санкции усложнили перевод денег на родину.
?Страх быть мобилизованным.

Но зато зарплата вырастет?

Действительно, 50% опрошенных предприятий планируют в ближайшее время увеличить или проиндексировать заработную плату. В 2020-2022 годах соответствующая доля не превышала 30%.

?Все, как бы, замечательно. Доходы населения растут.  Проблема в том, что и цены также будут расти. Имеем классическую инфляцию издержек.

➡️ Рост расходов на оплату труда — это рост издержек.  Он, этот рост, вынуждает бизнес стараться повышать цены товаров и услуг, чтобы не уйти в убытки.

Так, около 55% малых и средних предпринимателей заявили в октябре, что цены на их товары и услуги выросли за последние три месяца, в том числе, из-за роста расходов на работников.

Что впереди?

Да пока, к сожалению, какого-то особого просвета не видно.

?Даже если мы приложим титанические усилия по повышению рождаемости (писал об этой серьезнейшей проблеме на днях), это начнет как-то влиять на наш рынок труда лишь через 19-20 и более лет.

А сегодня выхода из текущей ситуации — два.

➡️ Максимальное внедрение роботов, способных заменить человека.
➡️ Стимулирование притока интересующей нас рабочей силы.

С первым в условиях санкций все, к сожалению, не слишком просто. 

Со вторым….Требуется кардинальный пересмотр эмиграционной политики.
Мы к этому готовы?