Сегодня все обсуждают намерение российского Минфина изымать подозрительные накопления россиян.

Поскольку тема важная, не могу остаться в стороне. Постараюсь тезисно дать плюсы и минусы данной инициативы.

Начнем с хорошего – с плюсов. Если они вообще есть.
1. Идея, на первый взгляд, ВЫГЛЯДИТ внешне неплохо. Если очистить ее от популизма (хотя как это сделать, если идея – сплошной популизм), без которого, видимо, Минфину, никуда, то она звучит примерно так: «серые деньги, нажитые путем использования «серых» (в том числе, криминальных) схем, подлежат конфискации». Не сомневаюсь, что это найдет поддержку у самых широких слоев населения на фоне продолжающегося колоссального расслоения общества в плане доходов.
2. Борьба с коррупцией – беспроигрышная идеологическая начинка для любого начинания государства. И здесь его интересы и интересы бизнеса совпадают – с коррупцией действительно бороться надо.
3. Еще одна цель – пополнение Пенсионного фонда РФ. Очевидно, также будет поддержано россиянами, особенно более возрастными слоями населения. Хотя мне кажется, что смешивать идею борьбы с серыми деньгами с идеей пополнения пенсионного фонда, мягко говоря, странно.

Теперь о минусах. Их, увы, предостаточно.
1. Сама по себе инициатива, как уже писал выше, отдает популизмом. Этакий экскурс во времена славных старичков-боровичков Андропова-Черненко. Звучат такие идеи красиво и убедительно, что многим нравится, но реализации на практике либо нет вовсе, либо в итоге все это превращается в совершенно другую историю. Которая может уже не так сильно понравиться россиянам.
2. Кто и как будет определять степень «подозрительности»? Как это можно объективно доказать? К примеру, человек пытался обосновать происхождение средств, а его обоснование сочли недостаточным. Это, на мой взгляд, самый важный момент. Если в любой момент к предпринимателю могут прийти и потребовать объяснить происхождение средств. Он послушно объяснит. А ему ответят: «Нет, дружище, не верю!». И конфискуют. Какие объяснения принимаются, а какие нет? Где четкие критерии? Их пока нет. Возможно, и не будет.
3. Не исключаю, что на этом фоне может усилиться не только отток капитала из РФ, но и отток самого важного, что еще остается – мозгов. Умным и предприимчивым людям не всегда нравится, когда над ними висит дамоклов меч постоянно меняющегося правосудия.
4. Возможно, отток средств затронет и фондовый рынок. Многие побоятся, что их деньги там могут признать «серыми» и не поверить в их «белое» происхождение.
5. Коррупция – обратный эффект. Подобный законопроект, если он будет принят, очень сильно расширяет коррупционные горизонты силовых структур. Тут даже комментировать нечего.
6. Как насчет презумпции невиновности? Не получится ли, что начнем мы с борьбы за правое дело, а закончим, как это часто было в нашей истории, банальной конфискацией.

Подытожив, скажу следующее: очень важен срок давности. Начиная с какого периода будут проверять происхождение средств? С 90-х? Эта тема очень деликатная, в ней масса подводных течений, конфликтов интересов и прочего.
Людям, которые заработали свое состояние в то время, будет очень сложно что-то доказать. И не потому, что они преступники или бандиты, а по той простой причине, что в те годы существовала совсем иная практика заключения сделок.
Да и документы могли просто не сохраниться.

Если честно, все происходящее напоминает старый еврейский анекдот: «Мозги, Моня, дело такое: обычно их не видно, но, когда их не хватает — заметно!».

Надеюсь, что нашим властям все же хватит мозгов серьезно доработать данный законопроект, не оставляя лазеек для свободного толкования. Чтобы не вышло опять – «хотели как лучше, а получилось, как всегда!».
Ещё лучше вообще данную тему тихо закрыть или кардинально переработать. Ибо популизм штука отличная, но не тем ли добрым путем двигались наши друзья из Венесуэлы? И куда этот путь их завел?

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Учиться никогда не поздно, а знаний не бывает слишком много.

В своё время, отвечая на вопросы подписчиков, рекомендовал, что почитать начинающему инвестору.

С ростом и развитием канала растет и уровень образованности моих уважаемых подписчиков. Очевидно, пришло время ещё раз (и более детально) обсудить целый ряд вопросов.

Куда пойти учиться, чтоб стать профессионалом в области инвестиций?
На какие дипломы/сертификаты обращает внимание работодатель?
Какая литература позволит получить необходимые знания? Даю детальный список.

Новое видео в моем YouTube канале.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Согласно недавно опубликованным данным ФРС, промышленное производство в США за июнь выросло на 5,4% – это самый высокий месячный прирост с 1959 года. Причем эта оценка выше прогноза Bloomberg на 1,1 п.п.

Интересные данные, учитывая, что в США коронавирус никуда не делся, и вспышка продолжается.
Скажу сразу: я бы не стал интерпретировать этот парадоксальный рост промышленности как начало восстановления. Скорее, это эффект низкой базы.

За второй квартал в США промышленное производство упало на 42,6% – это рекорд со времен Второй Мировой. Рост после такого колоссального падения является вполне нормальной реакцией рынка на ослабление локдауна.

Последние месяцы спрос значительно сдерживался ограничительными мерами. Неудивительно, что после их ослабления его уровень подскочил. Грубо говоря, «накопление» спроса шло с начала пандемии.

Наибольший прирост произошел за счет повышенного спроса на автомобили и запчасти. Сейчас производство в этом секторе выросло за месяц на целых 105%. Но кто сказал, что такой спрос сохранится надолго и что он не переоценен?

В США все еще наблюдается рост заболеваемости; с начала месяца количество заражений выросло на 60%. Поэтому сейчас многие штаты приостановили открытие экономики, а многие задумываются о возобновлении ограничительных мер. Усиление ограничений может вновь понизить спрос в экономике и подорвать наблюдаемый в последнее время рост промышленности.

Даже если не принимать во внимание высокую вероятность повторного локдауна, ближайшие перспективы у экономики США в любом случае не самые радужные. Вялый спрос так просто не восстановить пособиями: в среднесрочной перспективе люди будут склонны больше сберегать.

Заработанные деньги, как известно, тратятся не так, как деньги, полученные в качестве помощи от правительства. Так что до устойчивого восстановления промышленного производства в США еще жить и жить.

Тем интереснее будут в четверг комментарии «мощного старика» Джея Пауэлла относительно перспектив экономики. Новый пакет мер поддержки приняли в Сенате, очередь за Конгрессом. Но так ли эффективна будет новая порция спасительной ликвидности для экономики, как ожидается?

Судя по всему, нас ожидает очень интересная, нервная и волатильная осень, особенно с учетом выборов.
На этом фоне, несмотря на ликвидность, все разговоры о коррекции на фондовом рынке уже не кажутся столь беспочвенными.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

На мой взгляд, абсолютно логичное событие.

Денежная масса растет на глазах. Многие рассматривают крипту в качестве защитного актива. Защитным-то биток не является, а вот после халвинга расти, по идее, право имел.

Что дальше? Не раз и не два говорил, что классическими методами очень трудно оценить почем эта забавная штука должна котироваться.
Очень осторожно выскажу предположение: рост, и неплохой, еще вполне возможен.

Почему?
1. Огромная свеженапечатанная денежная масса работает по старому доброму принципу вытеснения. Рискованные инвестиции начинают все больше и больше искать себе применение. Поэтому легко предположить, что на рынок крипты пойдут свежие деньги искателей приключений. Тех, кто неплохо заработал на других рынках и ищет приложение своим талантам.
2. По мере того, как напряжение в отношениях США-Китай будет нарастать, все большее число китайцев захотят обезопасить свои сбережения и перебросить их подальше от проблемных мест. Опять же, спрос на крипту обеспечен.
3. И, наконец, регуляторное давление на инвесторов только возрастает. В некотором смысле крипта – это один из ответов на данную напасть. Ничего не меняется, а давление только растет.

Сразу хочу предупредить.
Я не хочу и не могу давать никаких уровней, куда может добраться стоимость битка. Более того, я абсолютно ни в чем здесь не уверен. Потому что уверенно говорить о том, что завтра или через месяц биток (или эфир) будет торговаться на тех или иных уровнях, может только не вполне адекватный человек.

Однако тренд, как мне видится, per aspera ad astra.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Президент Владимир Путин наградит граждан, которые участвовали в подготовке, проведении и информировании о голосовании по Конституции. В списке – чиновники, общественные деятели и артисты.

Эх! Не тем я, кажется, делом занимаюсь. Надо было в артисты податься. А ведь мечтал в молодости о ГИТИСе или ВГИКе.

Вообще, надо чаще принимать участие в благотворительных и бесплатных мероприятиях. Которые идут исключительно по зову сердца, как порыв души.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

А вот и подарок для аналитиков Альфа-банка. Всегда приятно видеть, как коллеги точно угадывают ситуацию и блистательно делают прогнозы.

Если серьезно, рубль просто вернулся на своё законное место – диапазон 72-75, где ему и надлежит быть согласно указаний Партии и Правительства.

Интересно, кто на этот раз виновник торжества? Впрочем, виновники могут быть каждый раз разные, а стратегия – одна: увеличение наполняемости бюджета. Что, собственно говоря, мы с вами и предполагали.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Получил вчера в личку гениальное сообщение. Привожу целиком, без купюр.

«Уважаемый Евгений Борисович! Прошу выслушать мой крик души.
Я НЕНАВИЖУ золото, ненавижу Барик голд, и ему подобное. Я ничего не заработал на этом росте. Меня сильно мучает жадность.
Когда же будет коррекция по золоту, чтобы закупиться? Спасибо.»

Прелесть же! То есть когда золото было 1400, 1500, 1600 и я, как редкая зануда, твердил: ребята, золото будет сильно расти, меня никто не услышал. А сидел в засаде и слушал выдающихся умников, утверждавших, что: «…вообще золото перестает быть „защитным“ активом – в нем теперь действительно не особенно расплатишься».
«Владение золотом не приносит прибыли. Это просто упущенная выгода. Если б …. купить 10-летние бонды США — мы бы получали ….»,
«золото вас ни от чего не хеджирует….» И прочее.

Очень хорошо помню, что умники смеялись надо мной и говорили: зачем ты мутишь народ? Золото идет на 900 и, если тебе это не ясно, пойди и почитай умные учебники.

Из чего я исходил, обращая внимание на золото и акции золотопроизводителей?
Два предположения.
1. В мире изобрели слишком мало средств борьбы с кризисами. Основные: снижение ставки и наводнение ликвидностью. Это отлично для золота.
2. В мире напряженно; золото, это защитная гавань.

Итог: акции золотопроизводителей удвоились. Золото штурмует высоту 2000.
Плюс вот такие шикарные послания в личку

Что это все для меня значит?
1. Коррекция, вполне возможно, уже и не за горами. Если уже откровенные хейтеры золота и всего, что с ним связано, мечтают о коррекции, чтобы зайти в «последний вагон».
2. Коррекция, вполне возможно, будет не такой уж и масштабной, поскольку очень многие, «сидящие на заборе», мечтают золото купить, если оно хоть немного опустится в цене.

Очевидно, буду продолжать спокойно и не торопясь фиксировать прибыльные позиции.

Золото отработано. Серебро отработано. Не факт, но, возможно, очередь за палладием. Хотя это может быть и спорно. Палладий достаточно манипулятивный и очень волатильный инструмент.

По мере роста цен на золото, серебро и прочие драгметаллы, я ОДНОЗНАЧНО убедился в том, что процессы консолидации в отрасли пойдут еще более быстрыми темпами. В отличие от нефтянки, золотодобыча еще не слишком сильно консолидирована. Есть где разгуляться и инвесторам, и инвестбанкирам.

Ждем новостей о том, что еще новенького теперь планируют приобрести Barrick или Newmont.

Стоит ли в моменте покупать акции золотопроизводителей?
Честно? Уже не уверен. Наверно, потенциал роста еще не исчерпан, но на нынешних ценовых уровнях я бы был поосторожнее.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Многие читатели задают подобный вопрос. Завтра опубликую подробное исследование на эту тему, а пока для затравки – несколько тезисов.

Возьмем тех, кто торгуется на Мосбирже. Это «Северсталь», НЛМК и ММК.

Все три компании выглядят примерно одинаково, однако, у каждой есть свои плюсы и минусы. К примеру, «Северсталь» и НЛМК полностью обеспечены собственным сырьем – железорудным сырьем и коксующимся углем. Это играет им на руку, когда цены на сырье растут. Вертикальная интеграция в этом случае позитивно влияет на рентабельность.

С другой стороны, у ММК в настоящее время более высокая дивидендная доходность: 12-месячная, по данным Bloomberg, составляет около 15% рублях. Кроме того, компания исторически выглядит дешевле по основным рыночным мультипликаторам.

Отмечу, что и «Северсталь», и НЛМК, и ММК – качественные, стабильные в фундаментальном плане истории. Плюс платят неплохие дивиденды. Поэтому выбор той или иной компании во многом зависит от каких-то конкретных корпоративных новостей, от цен на сталь и сырье в моменте и некоторых других факторов. Каких именно? Подробнее об этом поговорим завтра.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Уже 1,17. Рекорд последних двух лет.
Хотя надо помнить, что еще в 2018 мы с вами имели и 1,245.
Так что ничего экстремального.

Повторю: не относился бы к данному укреплению евро, как серьезному признаку грядущего обвала доллара.

Курс 1.23-1.25 – уже проблема для европейцев. 1.30-1.40 – страшнейший удар по европейскому экспорту.

Вряд ли кто-то собирается дарить дяде Сэму такие подарки. В случае необходимости европейцы, дабы пресечь укрепление евро, могут и денег допечатать, и ставку еще понизить. У них не заржавеет.

То же самое касается и иных базовых валют. Все они продолжают свое укрепление относительно доллара.

Индекс DXY уже 94,3.

Мое мнение: сильно не обвалится. Не дадут. Никто в мире не захочет дарить американцам долю экспорта.

Кстати, относительно большинства валют развивающихся стран доллар также немного слабеет. Однако масштабы весьма скромны.

Глобально, как уже говорил ранее, слабость доллара – это классический RISK ON. И слишком долго это продолжаться НЕ БУДЕТ.

АВГУСТ НА НОСУ. Серьезный такой месяц, с весьма неприятным характером.
Впрочем, статистика показывает, что в 60% случаев за последние годы август проходил спокойно, без эксцессов, а рынки даже немного подрастали.

Вот и посмотрим, что будет на этот раз.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Часто от подписчиков приходят вопросы касательно дивидендов и, в частности, дивидендных гэпов.

Как их использовать и при этом увеличивать доходность собственного портфеля?

Что такое дивидендный гэп? Это изменение цены акции компании на дату после дивидендной отсечки. Цена, как правило, снижается на величину, близкую к дивидендной доходности. Один из наиболее свежих примеров – акции ГАЗПРОМа, которые 15 июля упали на 6%.

Многие используют спекулятивную стратегию, покупая акции после отсечек в расчете на то, что дивидендный гэп будет закрыт. То есть цена, грубо говоря, отрастет обратно. Определенный смысл в этом есть, тем более, на таком растущем рынке, как сейчас.

Возможен другой вариант: вы «сидите» в бумаге, проходите отсечку, и покупаете еще после нее. В этом случае вы и дивиденд получаете, и, возможно, станете бенефициаром дивидендного гэпа.
Третий сценарий (для консервативных инвесторов): продать акцию после отсечки и стать счастливым обладателем дивидендов.

Как раз с бумагами ГАЗПРОМа мы провели небольшую спекуляцию. Купили акции после отсечки, а потом, когда дивидендный гэп был частично закрыт, продали. Доходность составила порядка 2,6%.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Бодренькое начало недели.
И снова коммодитиз. И снова драгоценные металлы.

Когда мы с вами говорили о том, что по золоту впереди замаячила высота под скромным названием 2000, не скрою: не ожидал, что мы подойдем к подножью этой высоты всего за неделю.

Вот что значит только обсуждение нового пакета помощи американской экономике.

Пока этот пакет – скорее, пакет помощи росту цен на драгметаллы.
За неделю золото плюс более 5%, серебро подскочило на 23(!!!)%. Платина поднялась в цене на 9%, палладий на 12%.

Честно говоря, давно не помню такого сумасшедшего энтузиазма. По золоту сегодня вообще побит ценовой рекорд 2011 года.

Мои действия.
Потихоньку продолжу фиксировать прибыль по GOLD и JNUG. Возможно, еще докуплю палладий. Сегодня он у меня в портфеле представлен в виде EUA.LN. Не исключаю покупки ETF – PALL.
По палладию, как уже говорил, жду дополнительного штурма высот.

Главное, чтобы пакет этот окончательно приняли. Хотя рынок в этом практически не сомневается.

В том, что рынок давно и безнадежно перегрет, не сомневается уже никто.
Так что шортокрыл – это дополнительный драйвер роста. Но такие драйверы иногда выходят боком.

Поэтому глобально буду продолжать свою стратегию по увеличению доли кеша и более консервативных инструментов. Ибо жизнь не раз и не два била за излишний оптимизм.
Пусть этот оптимизм будет для нас всех хорошим поводом зафиксировать прибыль.

Просто спешить не нужно. Да и с шортами – также не стоит торопиться, пока весь мир продолжает пинать банку в одном и том же направлении, направлении роста денежной массы.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Один вопрос не дает мне покоя.
Неужели ничего нельзя сделать?

Власть живет своей жизнью. Давно уже поняла – есть две нефти: та, которая нефть, и та, которая народ.
Обе переменные важны.

Нефть, после невероятного обвала, медленно, но дорожает. Но и расходов хватает. И расходы растут как снежный ком.
Народ, который вторая нефть, нищает и постоянно что-то хочет, чем-то недоволен. Не нравится ему роль коровы для дойки.
Опять же, расходы, с этим народом. Спасать он себя требует.
Кто бы Власть пожалел! Кто ее спасать бедную будет?!
Ей тоже трудно. Вражин хватает.
На всякие умные штуки деньги надо выделять. Ракеты, мегалазеры, танки и прочую бесполезную в хозяйстве дребедень.

Есть ли источники наполнения бюджета и оживления экономики? Такие, чтоб не выжимать из народа последнее? На мой взгляд, есть.

Кстати, Власть это начала, похоже, понимать. Возможно, интуитивно. Но понимать.

Все очень непросто, и одновременно незатейливо.
Возьмём те же КИКи.
Создали мы законодательство о КИКах. И чего? Бизнес начал мучительно соображать: как же от этой напасти защититься?
Прямо как в знаменитом фильме: «Красные пришли… грабють. Белые пришли… грабють. Куды крестьянину податься?»

А изобретать не надо. Есть куда.
Во-первых, наша власть осознала, что лучше крупным товарищам предложить откупиться за 5 миллионов рублей.
Имеешь КИК? Заплати налог 5 миллионов, и пусть у тебя там прибыль хоть миллиард.
Я понимаю, звучит цинично. Но лучше 5 миллионов, чем опять различные схемы, и в итоге ноль.
Таким образом, кстати говоря, не самое глупое решение. Да, да.
Я люблю Власть ругать, если косячат. Но тут я поразился. Вполне рационально. Другое дело, мы же понимаем, кто основные бенефициары.
Но все же, бизнесменам не нужно ловчить. И казне какой-никакой прибыток.
Я полагаю, что достаточно много бизнесменов все это может сподвигнуть на рассмотрение данного варианта.

Если честно, я бы пошел дальше.
Нечто подобное, только более демократичное, придумал и для относительно небольших ребят.

Америка вводит против РФ санкции. Европа таки рисует нам новые санкции.
Отлично!

Наш лучший ответ Чемберлену – разработка такого налогового законодательства, что иностранный бизнес (про наш я уже и не говорю), захотел бы, нет, мечтал бы у нас зарегистрироваться! При всех наших рисках.

Вы скажете: это что, ввести в РФ офшорное законодательство?
Нет, конечно.

Есть опыт той же Болгарии. Опыт великолепный! Налог на дивиденды 5%. Налог на доходы корпораций 10%.
Персональный налог 10%. И никто при этом не умер. Наоборот. В Софии регистрируются офисы огромного количества международных корпораций. Страна развивается.
Болгария – не офшор.

Мы умеем налоги лишь поднимать. Это же так просто…
А если в том же Калининграде, или где хотите еще, построить такой налоговый режим для любого международного IT-бизнеса, или медиа бизнеса, чтобы огромное количество компаний захотели зарегистрироваться там.
Заодно поставить Специального Уполномоченного от Президента – чтобы следил за денежками, как в казну идут, да за местными, чтобы не смели бизнес этот щемить.

Думаете, фантастика? Ничего подобного.

Заодно Германа нашего Оскаровича, лучшего провидца по линии рубль-доллар, можно попросить в этом самом специально выбранном месте филиал своего МегаБанка основать. Ему ж не жалко! Но филиал этот не должен транзакции таких компаний останавливать, морозить и т.д. Пусть докажут, что они реально IT бизнесом занимаются, или рекламой в интернет пространстве. Или, скажем, медиа бизнесом. Ну и вперед – минимальная регуляция.

И, естественно, сделать максимально комфортные условия для остальных и российских и НЕ российских банков, чтобы там представительства или филиалы открывали.

Какие налоги собирать с такого рода компаний? Например, те же самые 6%, как с наших обычных ИП. Плюс 1%, или сколько там надо, соц страх.

Кто сможет зарегистрировать в этом месте свой бизнес? Любой бизнесмен. Из любой точки мира. Главное, чтобы он никогда помощь от Государства не просил.

Ну извините, тут все честно.
Государство нам нежно и ласково намекнуло: идите вы, ребята, ОКВЭД правильный искать.
Государство нас послало, мы и пошли. Отлично.
Значит, мы этому государству не должны. Значит, если регистрирует такой бизнесмен, что государству НИЧЕГО не должен свой бизнес в специальной зоне, то и социалкой он никакой не обременен. Плати, Вася, законные 6-7%. И гуляй, Вася.

Все по-честному.
Захочет Вася дивиденд себе платить? Ок. 5%, и вперед.

Фантастическая картинка, скажете вы? А вот я так не думаю. Мы все равно сюда придём. Рано или поздно.

И чем дальше и больше щемит Запад российский бизнес, тем более либеральными и комфортными условия для бизнеса нужно делать здесь.

А вы как хотите? Мы хотим противостоять вражинам? Хотим. Ракетами что ли? Нет. Только комфортными условиями налогообложения, только удобными условиями для бизнеса.

Вот такая конкуренция, вот такой ответ на действия Запада был бы умным. И только такого ответа Запад по-настоящему опасался бы.

Я полагаю, что действительно надо пользоваться моментом и создавать такой налоговый режим, который в скором времени простимулирует взрывной рост экономики страны. И именно сегодня, когда Covid многое обнулил.

Заодно наша страна могла бы показать пример отказа от принятой почти всем миром, но неэффективной, по сути социалистической, налоговой системы.

Думаю, лучше всего предлагать не низкую ставку налога на прибыль, а принципиально иное: фиксированные платежи, вне зависимости от эффективности бизнеса. Как компромисс, что-то типа налога с оборота. Это привлечет в страну наиболее рентабельные предприятия. С другой стороны, не даст очевидного повода обвинять нас в создании льготных налоговых режимов, оффшоров как метода нечестной конкурентной борьбы.

Сегодня нужны и ВОЗМОЖНЫ нестандартные, нетривиальные решения. И нет ничего невозможного.
Есть лишь лень и боязнь что-то изменить, как говорится, выйти из зоны нормального такого комфорта. А надо!

Символом нашей налоговой службы может быть либо доильный аппарат, либо мегамозг. Учитывая, что сейчас во главе Правительства бывший глава налоговой (кстати, весьма неплохой: образованный и более чем продвинутый), так давайте действительно сделаем такие шаги. Чтоб на знамени нашей налоговой был именно мегамозг. И быстрая адаптация к текущим реалиям. И тогда страна будет развиваться, несмотря на санкции, чудовищный инвестклимат или ещё что.

Неужели вы думаете, что это невозможно? Возможно все. Надо просто очень захотеть.

Я не утопист и отнюдь не идеалист. Я отлично понимаю всю проблематику данного вопроса.
Эти шаги НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ ДОЛЖНЫ превратить РФ в офшор, чтобы с нами разорвали всевозможные международные соглашения.
Вы скажете: такие зоны у нас существуют. Ну ежели пока никакого бума там нет, значит, что-то не так. Значит, не убеждаем пока бизнес. Может, сесть и еще подумать?

Считаю, что можно и нужно сегодня предпринимать экстраординарные шаги, которые могли бы что-то противопоставить. Надо играть по правилам Запада, играть красиво. И тогда здравомыслящие люди сами начнут открывать у нас бизнесы, несмотря на различные риски и все прочее. Жадность есть жадность.

Что нужно, чтобы эдакое исполнить?
Желание, самостоятельность и дееспособность власти. А вот с этим у нас, скажем так, все весьма творчески, как и с инвестклиматом. Хотя это уже отдельная история.

Вот и посмотрим.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Та самая компания, о которой я рассказывал на днях – Delek Drilling.

Думаю, как и говорил ранее, это не предел движения наверх.
Еще раз предупреждаю: тема рискованная.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Добрый день, друзья!
Вчера получил сообщение от моего читателя. С его согласия публикую письмо с небольшими сокращениями.

«Добрый день, уважаемый Евгений Борисович! Хочу выразить Вам огромную признательность за Ваш канал, полный ценных советов и информации о событиях в нашей жизни с цепочкой с иронии читать всегда приятно, увлекательно и крайне познавательно.
Пишу я Вам с просьбой дать совет по ситуации в области финансов.
Ситуация следующая. Супруг моей сестрёнки работал в одной инвестиционно-консалтинговой компании.
Компания предлагала своим клиентам услуги по приумножению капитала: клиенты заключали с ними договора займа с фиксированной ставкой, превышающей банковский депозит на 7%. И, конечно же, для успокоения клиентов реклама компании бравировала тем, что все вклады застрахованы в какой-то страховой компании (название, к сожалению, не подскажу).
Компания утверждала, что доход формируется из арендных платежей от имеющейся недвижимости и прочих активов.

Я сразу сказал сестрёнке, что это 100% финансовая пирамида. Потому как любая доходность выше банковского депозита это значительный риск, тем более учитывая размер этой компании и отсутствие четкого и подробного описания, за счёт каких конкретно инструментов они получают столь огромный доход и почему вдруг решили поделиться им с другими.

Это знание я получил благодаря чтению Вашего канала и участия в Ваших вебинарах, за что выражаю Вам огромную благодарность.

К моему сожалению, супруг сестрёнки сильно уверовал в легенду своей компании и смог убедить сестрёнку вложить семенные деньги в эту аферу.
Мои доводы они сочли не имеющими значения (юношеский максимализм, а также наличие образования и опыта в сфере бухгалтерии в компании PWC были поставлены ими выше моего жизненного опыта).

Сейчас наступил финал истории: договора займа завершились уже в январе, но до сих пор никто ничего не получил (компания по всячески надуманным причинам пытается отсрочить выплату и не выполняет свои обязательства). Как я понимаю, уже никто и ничего не получит.
Как итог: у сестрёнки нервный срыв, и ручьи слёз, обида на супруга и саму себя из-за потерянных средств. Предполагаю, Вы прекрасно понимаете, как психологически сложно терять большую часть накоплений в один миг по собственной ошибке.
Безусловно люди сами виноваты в том, что поверили в сказку. Всё-таки уже столько было пирамид и все они однотипны, а люди до сих пор подаются в лапы мошенников. Это меня удивляет.

Хотелось бы, чтобы справедливость восторжествовала; поэтому прошу Вашего совета как вести себя людям в подобной ситуации. Может быть Вы подскажете хороших адвокатов в Москве, которые помогут вернуть хотя бы часть средств?
Заранее благодарю за помощь.»

Друзья! Я не являюсь специалистом по подобным темам. Скажем так: относительно легко могу вычислить тему – где пирамида, где нет. Хотя иногда пирамиды очень хитро замаскированы, но опыт и знания здесь в помощь.

Поскольку каждый должен заниматься своим делом, я набрал моего доброго друга – Валерия Тутыхина – очень крутого юриста, специализирующегося на очень интересных корпоративных вопросах (не раз писал о нем), и спросил его о том, какие шансы помочь.

Валерий – человек обстоятельный. Вместо того, чтобы долго философствовать на эту тему, он взял да и написал отличную статью. Очень полезную.
Рекомендую прочитать.

В прошлом писал о том, как распознать мошенников.
Обязательно еще раз вернусь к этой теме.

Старайтесь быть бдительными.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Вставлять или втыкать – покупать по рынку.
«Сергеич, ты как хочешь, а я сегодня втыкаю на все …»

Ворочать – оперировать большой суммой денег.

Влететь или залететь – крупно проиграть. «А потом он влетел, и стал пугливым, как лань ..»

Разгон – сильное ускорение цены вверх.

Разогревать рынок – создавать видимость оживленной торговли. Обычно рынок разогревают несколько игроков, чтобы поймать простодушных трейдеров с целью продать бумагу задорого.
Разогревать рынок – толкать цену вверх. Это выражение никогда не употребляется для характеристики падающего рынка.

Путы (англ. «option put») – опционы «пут».

Колы (англ. “option call”) – опционы «колл».

Подняться вверх – увеличить цену заявки на покупку для привлечения контрагента.
Термином характеризуют поведение непрофессиональных трейдеров и частных клиентов.

Сигнальная свеча – белая или чёрная свеча на большом объёме, с которой начинается долгий и мощный тренд в дневном масштабе.

Туземец – краткосрочный спекулянт. Игроки, которые торгуют только на коротких временных промежутках.
Почему? Они предпочитают видеть результаты своего труда здесь и сейчас.
Они не любят ждать результата долго, причин множество, ведь заниматься долгосрочными инвестициями – это большие риски.

Развод или разводняк – ложное движение рынка, ложный прорыв, срыв стопов.

Сидеть на фьючах – в течение длительного времени торговать фьючерсами.

Сидеть на часах – торговать, основываясь на графике часового масштаба.

Разводила – крупный агрессивный спекулянт.

Рвануть – сильно измениться (о цене). Чаще всего характеризует внезапное движение цены вверх.

Отработать (о бумаге) – прореагировать на новость, выйти на какой-то новый уровень.

Спрэд – разница между лучшей ценой на покупку (бид) и лучшей ценой (котировкой) на продажу (аск) конкретной бумаги в «очереди заявок». Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность.
«Семеныч, смотри: в рынок вышел новый фонд, супер-идея, но спрэды бомбические»

Словарь инвестора. Часть 22

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

После небольшой коррекции и перерыва в росте, спрос вернулся в качественные еврооблигации. В том числе – высокой дюрации.
Наши «передовые» идеи весны смогли переписать новые локальные максимумы. Halliburton с купоном 6,7% годовых и погашением в 2038 году превышал 127% от номинала. Boeing с купоном 5,805% годовых и погашением в 2050 смог достигнуть 123% от номинала.

В результате, доходность достигла почти 6% годовых в долларах. Это примерно и есть долгосрочный целевой уровень доходности для стратегии в годовом выражении. Учитывая, что мы прошли кризисный год, результат можно назвать очень успешным.

Следует за тенденцией и наш еврооблигационный сертификат, состав которого во многом напоминает стратегию портфеля «Консервативный», хотя ни в коем случае не копирует полностью.
Цена сертификата вчера достигла 101,93% от номинала. До исторического максимума остался один шажочек – около 1,5% роста; 103,43% был докризисный «хай» по сертификату.

Полагаю, до конца лета есть вполне реальная возможность преодолеть максимум. Рост от минимума 23-го марта составил на текущий момент 28,20%.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Компания в 1 полугодии 2020 г. произвела около 321 тыс. унций, а рост в годовом выражении составил 42%. Основная причина такого роста – работа «Покровского автоклавно-гидрометаллургического комбината» (АГК).

Напомню, что еще пару лет назад шла речь о продаже этого актива «Полиметаллу», однако сейчас АГК начал перерабатывать концентраты от сторонних поставщиков, что обеспечило компании Petropavlovsk существенное увеличение производства.

Как ожидает Petropavlovsk, в 2020 г. производство золота может составить около 620-720 тыс. унций, что на 20-40% выше показателя 2019 г. При этом АГК внесет существенную часть в этот рост: порядка 190-260 тыс. унций.

Вчера, конечно, продал небольшую часть, чтобы зафиксировать солидную прибыль.
Не исключаю, что при сохранении высоких цен на золото у акций Petropavlovsk еще сохраняется потенциал.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Еще несколько слов о компании Petropavlovsk и ее операционных результатах, благодаря которым вчера рост котировок доходил до 25%, и многие, кто успел купить бумагу, очень неплохо заработали.

Откуда взялся такой позитив? Может быть, есть какие-то нюансы? Да, друзья, они есть, и весьма интересные.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

На сегодняшней пресс-конференции госпожа Набиуллина объявила о снижении нейтральной ставки с 6-7% до 5-6%. По ее словам, пересмотр связан со снижением мировых ставок и уменьшением страновой премии за риск.

Так и хочется на это ответить что-то вроде «спасибо, Кэп!». А то мы не знали… А если серьезно, то, честно говоря, ожидал, что снизят посильнее. Но и на этом спасибо.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге