Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Рубль осторожно и нехотя (как мы, собственно, вчера и предупреждали) прекратил свое укрепление. Надо сказать, все эти колебания в пределах 60,9-61,4 – это ни о чем. Тем более, не будем забывать, что вторая половина месяца всегда связана с дополнительным запросом на рубль. Есть еще один – сезонный – фактор. Обычно, 1-2 квартал у нас – это традиционное укрепление рубля. Ну и вдобавок к этому в мире оживились инвесторы, вкладывающие именно в развивающиеся рынки. Часть этого мощного потока проливается в виде дождика и у нас. Про традиционные наши причины для стабильности рубля уже и говорить не хочу. Много раз их...

Стоило мне написать короткий пост на тему того, что в дальнейшем укреплении рубля никто особо не заинтересован, и что не жду, как многие, прогулки до уровней 55-57, как тут же получил огромное количество сообщений. – Вы думаете, рублем кто-то манипулирует?– А почему бы рублю и не прогуляться на эти уровни? Такой вал иностранных средств! – Нефть дорогая! Что мешает? Ну в таком же духе. Друзья! Да никто ничем не манипулирует. Проблема вообще не в этом. Я абсолютно согласен с тем, что если бы не покупки отечественной валюты Минфином, мы бы наблюдали рубль в интервале 55-56, а возможно и на...

Похоже, аятоллы решили действовать. Очевидно, следует ждать достаточно быстрого и жесткого ответа США. По-прежнему не думаю, что все происходящее перерастет в полноценную войну. Но обмен «любезностями» начался. Итоги1. Золото в моменте – плюс 30 долларов (плюс 2%). 2. Фьючерс на индекс S&P – минус 1,3%. 3. Акции американской военки на предторгах – плюс от 1,5% до 8%. Как и ожидалось, Кратос плюс 8% (не зря несколько раз за последние дни обращал внимание именно на эту бумагу).4. Нефть в моменте плюс 3 доллара (4,2%). 5. Батончик TVIX расправил крылышки и полетел: в моменте на предторгах плюс 20%. Все достаточно логично....

Фондовый рынок. Полагаю, спрос на российские акции и облигации продолжит расти, что позитивно отразится на фондовом рынке в первой половине года. Не забываем, в условиях неуклонного снижения ставки ЦБ РФ, все больше и больше россиян открывают брокерские счета и начинают вкладывать свои средства на рынке. Так, за 2019 год на Московской Бирже открыто около 2 миллионов (!!) новых счетов. Так что, одновременно с увеличением внешнего спроса на российские инструменты, также и спрос внутренний – от российских граждан – будет расти. Ожидаю, что еще как минимум 1-2 миллиона новых инвесторов – российских физических лиц, откроют счета на Московской бирже.  2....

Многие подписчики задают мне вопросы в личку, пытаясь понять, как пересидеть, скажем, полмесяца или месяц в каких-либо доходных инструментах.Что для этого стоит покупать или лучше остаться в деньгах? Мое мнение по этому вопросу: терять время просто так не очень разумно. Для этого сначала нам нужно определиться с базовой валютой инвестиции:1. Если это USD, то можно обратить внимание на очень надежные инструменты денежного рынка Money Market – краткосрочные эквиваленты валюты. Такие инструменты есть в любом приличном банке. Особенность такого инструмента зачастую – нулевые комиссии и относительно невысокая доходность: порядка 1%-1,5% годовых. Соответственно, за полмесяца можно получить хоть 0,1% – это...

Один из самых популярных вопросов в личку, которые я получаю в последние дни. Подробно об этом напишу в выходные, а пока обозначу основные факторы роста рубля. Во-первых, это налоговый период, в ходе которого спрос на рубль, как правило, растет. Во-вторых, высокие цены на нефть, поднявшиеся на такой уровень благодаря прогрессу в торговой сделке США и Китая, а также решениям ОПЕК. Что будет дальше? Укрепление отечественной валюты совершенно не выгодно российским экспортерам. Поэтому думаю, что вряд ли на краткосрочном горизонте мы увидим уровни 59-60. Более того, возможно, буду усиливать позицию во фьючерсе доллар-рубль. @bitkogan

Пока моя ставка на небольшое ослабление рубля работает не слишком сильно. И даже небольшое снижение ставки не помогло. Хотя, если посмотреть на вещи здраво, это вовсе не удивительно.Посудите сами: во всем мире ставки низкие (в ЕС так вообще отрицательные), цены на нефть – высокие (выше, чем заложенные в бюджет РФ) прогноз по инфляции – около 3,0-3,5%. Добавьте к этому приличный профицит бюджета и постепенное ослабление темы с санкциями. При таком раскладе удивительно, что рубль еще не убежал на 57-58. Снижение ставки, по моему мнению, могло бы быть и более щедрое. Ну хотя бы 0,5%. Однако теория теорией, а в...

Как и ожидал (писал об этом вчера), российский ЦБ все-таки понизил ключевую ставку на 0,25 п.п. до 6,25%. Решили, видимо, выделиться на фоне центробанков США и Европы. Слишком уж сильно в последнее время укрепилась российская валюта, а это не очень интересно крупным экспортерам. На самом деле, считаю такое решение достаточно консервативным. И не слишком сильно оно поможет нашей экономике. Зачем при инфляции в районе 3% такие высокие процентные ставки? На мой взгляд, вполне хватило бы 5%. Это разумный и выгодный всем уровень. Однако, ЦБ осторожничает и не дает волю творчеству. Не перестарались бы они с осторожностью! Причем, интересно, что...

Доллар сегодня на торгах достиг минимальных значений с августа месяца. Ослабление американской валюты началось еще вчера после заседания ФРС, а сегодня она штурмует отметку 63 рубля, теряя к 17-00 около 0,6%. В чем причина? Во-первых, это достаточно высокая нефть. Крепкие цены на нефть – это всегда плюс для рубля. Во-вторых, рубль растет вслед за евро, который, в свою очередь, укрепился после того, как ЕЦБ сегодня днем не обнадежил намеком на ужесточением денежно-кредитной политики. Парадокс. В принципе, все против классической теории. По идее, после решения ФРС, доллар должен был укрепиться, а он слабеет. По идее, после того как ЕЦБ сообщил,...

Получаю сегодня огромное количество вопросов в личку. Основной: что происходит с рублем? Почему идет такое резкое укрепление? Друзья! Немного терпения. На все вопросы скоро дадим ответы. Сразу скажу: на уровне 62,95 открыл длинную позицию по доллару на фьючерсах USD / RUB. Это риск, и значительный. Не могу советовать – делать это или нет. Может, и тороплюсь. Но если рубль еще укрепится – доберу еще немного контрактов. @bitkogan

С одной стороны, все было ожидаемо: ФРС не стал ничего менять. И более того, дал четко понять, что и в следующем году никаких дополнительных снижений ставки не планируются. Рынок отреагировал на итоги заседания более чем интересно. 1. Снизился курс доллара США против большинства валют. Причем валют как развитых стран, так и развивающихся. Так, благодаря произошедшему, и российский рубль рекордно укрепился относительно доллара. Что, кстати говоря, вполне может быть дополнительным фактором в пользу некоторого снижения ставки у нас. Слишком крепкий рубль – беда для экспортёров. Впрочем, подробно о рубле поговорим чуть позже сегодня. 2. Резко выросли цены на большинство коммодитиз....

Получаю тут очень интересное, хотя достаточно типичное для последнего времени послание в личку. «Доброе утро, дорогой Мэтр! Можно спросить, когда проснёшься, – при наличии ещё более лучшего «запасного аэродрома» – реально большую квартиру после реально хорошего ремонта лучше сдать в аренду или продать? А если продать – во что эти финансы вложить?»Письмо без купюр, убрал только сумму. За Мэтра отдельное спасибо, а по поводу всего остального давайте поразмыслим. Хорошая квартира в респектабельном районе Москвы с приличным ремонтом может давать рентную отдачу порядка 4,5% годовых в рублях. Согласитесь, сегодня довольно редкое явление, когда квартиры сдают за валюту. Хотя и такое...

Крайне любопытная статья. По большому счету, вопрос поставлен ребром: какова перспектива с долгом правительства США? Умиляет вывод: «Небольшой долг – хорошая вещь, а вот большой может создать проблемы.»Это действительно революционный итог, потрясающий своей оригинальностью и новизной. И все же. Что дальше?Буквально на днях эксперты SAXO Bank рассказывали о том, что доллар может в следующем году упасть эдак процентов на 30. Рискну высказать свое предположение. Я думаю, пока ничего драматического происходить не будет. Для того, чтобы у доллара США начались серьезные проблемы, должна возникнуть понятная для всех, ликвидная и надежная альтернатива. Что можно считать альтернативой? Какая мировая валюта может бросить...

Многих прельщают исследования, показывающие, какие тупые янки и иже с ними. Я в ответ предлагаю провести подобные исследования у нас. Вы думаете, результат будет иной? Возможно, на несколько процентов. И не факт, что в лучшую сторону. Причина такой удручающей финансовой неграмотности – современная система образования. Она вся построена на одном: сдать итоговые тесты и… для кого-то сразу пойти получать узкое образование в определённой сфере, а для иных – вообще закончить эту лавочку с учебой. На чем базируется рубль или доллар, как они связаны с золотом, какова роль ФРС или других Центральных Банков, где банки хранят свои деньги?Вы думаете, средний...

О валютном рынке ничего не говорил довольно давно. Тенденция как российская, так и общемировая: сказать особо нечего. Рубль стабилен, прыгает себе в узком диапазоне 63.5-64,2. Доллар к евро колеблется в узком диапазоне; к остальным валютам – практически та же история. Особенно к «братскому» юаню. Мы с вами очень хорошо помним, как примерно полгода назад следили за перестановками уровня юаня, которые компенсировали Китаю потери экспортерам в результате торговых войн. Сегодня все вроде бы чинно и спокойно. Однако, есть некие «пунктики», которые заставляют меня обратить на них внимание просвещенного человечества. Во-первых, уже месяц как снижается бразильский реал. Нельзя назвать это движение...

Очень давно – более двух лет назад написал несколько шутливых постулатов о том, какими навыками необходимо обладать, чтобы чувствовать себя на рынке не мальком на убой, а хищной акулой. Что необходимо для того, чтобы ваше времяпрепровождение в мутных водах фондового рынка было прибыльным и безопасным. Это был, своего рода, вызов, и я его принял. Полагаю, что в тот момент, когда писал эти строки, в канале было всего-навсего несколько тысяч подписчиков. Так что думаю, что есть смысл вспомнить старое и доброе. А потому – вечное. Вот что получилось. Еще раз подчеркиваю, эти пункты не нужно воспринимать буквально и всерьез 1....

Целый ряд очень важных событий произошел за вчерашний день. Во-первых, продолжается неуклонное укрепление доллара США относительно других валют. Индекс DXY вплотную приблизился к отметке 100. Относительно евро пробит важный психологический уровень 1,09. Причина: плохой прогноз по росту экономики Европы и, в частности, Германии на 2020 год. Причина вторая: есть опасения, что ФРС не будет в дальнейшем спешить с продолжением снижением ставки. Во-вторых, опять же на фоне укрепления доллара, началось сильное падение цен на золото. От максимальных значений золото скорректировалось уже на 90 долларов, или почти на 6%. Это много. Пошла молва о том, что золото, в принципе, не особо...

Рынок всегда живет будущим. Рынку нужна интрига. Вчера ФРС объявил о снижении ставки на 25 b. p. В целом, произошедшее в пределах ожиданий. Дальше началось самое интересное. Мы с вами наблюдаем классический раскол: часть голосующих настаивает на дальнейшем снижении ставки, о чем мечтает Лучший Друг американской экономики Дональд Фредович; другая часть членов борда наоборот полагают, что по причине хорошей макростатистики, есть необходимость не только в будущем ставку более не опускать, но даже, возможно, и повысить. Интрига, однако! Рынку, по идее, это не должно было понравиться. Рынок начал хмуриться, но… оказался очень силен. В итоге все закончилось ничем. По сути,...

Как мы видим, его укрепление даже менее значимое, чем ожидалось многими. И эти панические ожидания по факту оказались не существенными. Все укрепление рубля в пределах 0,5 процента. Так, кстати говоря, очень часто в жизни бывает. Ожидания всегда меньше того, что происходит по факту. Итог? Разочарование и крен в обратную сторону. К чему это я? Да так, просто ворчу. Огромное количество звонков получил в выходные. Все ждали нефть по 70. Рубль по 62,5. Золото по 1550. А реальность – то гораздо спокойнее. Так оно обычно и бывает. @bitkogan

Продолжая темы дронов, саудитов, пожаров и геополитической болтанки. Вопросы, как это случилось и кто все это устроил, оставим в стороне. У меня есть своя точка зрения, но заниматься политическими спекуляциями я не буду. Скажем так: в том, что случилось, интерес Ирана мне видится в наименьшей степени. Они, может, и фанатики, но отнюдь не идиоты. На этом рассуждения о том, кто за атакой дронов может стоять, завершим. Перейдем к практичному вопросу: как на происходящем можно заработать? 1. Рубль. Очевидно, рубль должен укрепиться. Простейшая операция – если успеете – попробовать купить фьючерсный контракт рубль/доллар. Вряд ли на первых секундах-минутах торговли рубль...