Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Любопытная штука получается. ФРС вчера, довольно предсказуемо, всех вроде как обрадовала. – Все будет хорошо, друзья. – Мы поможем в беде и невзгодах экономике. – Мы продолжим печатать деньги, продолжим проводить операции РЕПО. – Мы будем держать низкую ставку. Объективно, ничего нового. Вроде как отлично все… А рынкам что-то не понравилось. Они не то чтоб обвалились. Нет, скорее, призадумались. Чем ФРС не угодила? А ларчик просто открывается. Когда рынки чудовищно перегреты, любая предсказуемая ситуация – повод для продажи. Вот сказала бы ФРС: планирую довести свой баланс до 10 триллионов за ближайшее время. Или, чего уж там, как доблестные аналитики...

Рубль. Ровно месяц назад написал заметку о «сладкой парочке» доллар/рубль. Цитирую: «Что касается пары USD/RUB – активно докупал в пятницу на уровне 69,4-69,5. Причин масса: 1. Опасения по поводу развития второй волны вируса. В мире уже 10 миллионов заболевших или переболевших. Глобально тенденция пока не идет на спад. 2. Пока все сидели дома, влияние импорта было минимально. Сейчас ситуация меняется. Импорт становится все более востребован. При этом новых поступлений в страну не наблюдается и не предвидится. Сальдо торгового баланса с учетом сильно упавших цен на нефть может быть не таким бодрым, как раньше. 3. Закупки рублей и, соответственно, продажи...

А вот и подарок для аналитиков Альфа-банка. Всегда приятно видеть, как коллеги точно угадывают ситуацию и блистательно делают прогнозы. Если серьезно, рубль просто вернулся на своё законное место – диапазон 72-75, где ему и надлежит быть согласно указаний Партии и Правительства. Интересно, кто на этот раз виновник торжества? Впрочем, виновники могут быть каждый раз разные, а стратегия – одна: увеличение наполняемости бюджета. Что, собственно говоря, мы с вами и предполагали. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Один вопрос не дает мне покоя. Неужели ничего нельзя сделать? Власть живет своей жизнью. Давно уже поняла – есть две нефти: та, которая нефть, и та, которая народ. Обе переменные важны. Нефть, после невероятного обвала, медленно, но дорожает. Но и расходов хватает. И расходы растут как снежный ком. Народ, который вторая нефть, нищает и постоянно что-то хочет, чем-то недоволен. Не нравится ему роль коровы для дойки. Опять же, расходы, с этим народом. Спасать он себя требует. Кто бы Власть пожалел! Кто ее спасать бедную будет?! Ей тоже трудно. Вражин хватает. На всякие умные штуки деньги надо выделять. Ракеты, мегалазеры,...

Сегодня – ТОТ САМЫЙ ДЕНЬ. ЦБ изречет свой вердикт по ставке. Мое мнение: 25 б.п. И не по тому, что ЦБ задумывает остановить «души прекрасные порывы» насчет голубиной политики. К слову: интересно, увидим ли мы сегодня знаменитую брошку на нашей Царице Амазонок, охотнице на «неправильные» банки? По моему мнению, гораздо важнее немного снизить ставку, оставить простор для будущего маневра, но одновременно с этим дать некие позитивные вербальные сигналы в отношении будущего. Да и инфляционные ожидания по-прежнему не такие уж и низкие. Писал об этом вчера. Полагаю, увидим снижение на 0,25 проц. пункта и услышим много хороших слов. Ждать осталось...

За последние несколько дней ещё пару процентов относительно доллара США. Исключение: наш российский рубль, который несколько ослабел. Будем считать это происками Газпрома:wink: Тренды сохраняются. Я не верю в то, что повышение курсов всех валют относительно доллара будет носить длительный характер. Это классический RISK ON, о котором мы уже говорили. Нужно понимать: чем выше евро, тем хуже возможности для экспорта Европы. Убеждён, что уже на уровне 1,20 европейцы будут думать о том, как напечатать ещё ликвидность и остановить рост своей валюты, поскольку для экспорта это катастрофа. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Утро понедельника не принесло ничего нового на рынки. Такое ощущение, что выходных и не было. Что изменилось по сравнению с закрытием пятницы?Золото – примерно на тех же уровнях. Коммодитиз – без резких изменений, включая нефть. Рынки – легкие минусы на фьючерсах на американские индексы, но в целом все достаточно безобидно. Продолжается некоторое дополнительное укрепление евро относительно других валют. Что любопытно: не только против доллара США, но и против канадца, британца, прочих валют. Рубль также не является исключением; дальнейшее движение вниз относительно евро. Для экономики Европы глобальное укрепление евро – событие не слишком радостное. Но, как говорится, что есть –...

На фоне того, что вследствие резкого увеличения госрасходов, а значит увеличения дефицита бюджета и роста долговой нагрузки, многие страны получили снижение рейтингов или аутлуков, это весьма неплохая для нас новость. Заодно аналитики данной уважаемой организации представили своё видение курса рубля как на конец этого года, так и на конец 2021 и 2022. «Рейтинговое агентство S&P ожидает, что курс USDRUB завершит 2020 год на уровне 74,00, к концу 2021 года снизится до 70,00, затем поднимется до 72,00 к декабрю 2022 г., и вернется к 74,00 в 2023 г. Эти ожидания учитывают прогноз по ценам на нефть, которые подразумевают среднюю цену Brent $30 за баррель в 2020 г., рост до $50 за баррель в следующем году и повышение до $55 за баррель в 2022...

По всей видимости, ЦБ продолжит снижать процентную ставку уже на ближайшем заседании. Ставка, скорее всего, будет снижена на 25 базисных пунктов. Рубль уже немного просел, возможно, просядет и еще. Хотя, как не раз писал ранее, больших катастроф пока не жду. Ну а если рубль немного ослабеет, Керри трейдерам будет гораздо комфортнее заходить в наши ОФЗ, к тому же немного просевшие ранее. На коротком горизонте дальнейшее снижение ставки рефинансирования, с большой долей вероятности, может вызвать на Московской бирже некую позитивную тенденцию. Ну а далее… Далее посмотрим. Будем надеяться, что RGBI еще немного подрастет. @bitkogan Читайте в нашем блоге

И Альфа банк, и ряд иностранных аналитиков… Читаешь все это и думаешь: может, все они молодцы? А ты, полагающий, что слишком много факторов как раз против рубля, не вполне прав? https://t.me/bitkogan/7627https://t.me/bitkogan/7626 Как мне видится, оптимисты по рублю недооценивают несколько факторов. Во-первых, дальнейшее снижение ставки ЦБ. Чем ниже ставка, тем меньший простор для творчества у керри трейдинга. Во-вторых, обратите внимание, доллар снижается против почти всех валют. Однако относительно рубля – нет. Основная причина – резкое снижение Минфином объемов продажи валюты. Почему? Бюджетное правило. Зачем укреплять рубль и создавать проблемы формированию доходной части бюджета? Наша власть очень трепетно относится к тому,...

Пока обсуждение шло на уровне ОБС – я молчал. Мало ли кто что сказал? Теперь подписчики занервничали, посыпались вопросы в личку; считаю нужным реагировать. Постоянно говорю о том, что инвестклимат нуждается в переменах. Он изменился? Нет. Власть наша, на словах, с необходимостью перемен тоже согласна. Вот сейчас кааааак создадим, говорит, ГосКорпорацию по Изменению инвестклимата! Тогда все и наладится. И я, и Власть, мы все понимаем, и остаемся каждый на своем почетном месте. По деноминации. Пока Власть все это не комментировала и вообще считала эту тему недостойной внимания, я занимался другими вопросами. Но тут Сама Великая Артемида – охотница на...

Не буду пока говорить об уровнях, где, на мой взгляд, может быть рубль в более комфортной зоне. Не раз и не два об этом говорил ранее. Мое мнение: скорее 72-75. Но жизнь сложнее любых моделей. Посмотрим. Тем более, на носу уже август. А в августе всегда что-то происходит. @bitkogan Читайте в нашем блоге

1. Рубль. Четко обозначил направление движения. Вопреки основным трендам. Полагаю, что движение доллара вверх еще продолжится. Позицию тащу. Хотя примерно треть (что открыл ниже 69) закрыл – зафиксировал немного прибыли. 2. Золото. Тренд пока продолжается. Думаю, скоро увидим 1790-1800. 3. Ну и ряд бумажек, что мы очень любим и держим в портфелях, вчера порадовали нас. К примеру, Тата моторс. Возможно, скоро буду фиксировать прибыль. Опять же, посмотрим. Чего ждать от дня сегодняшнего?Скорее всего, некой коррекции. Ничего драматического. Рубль, возможно, еще немного просядет. Золото … все дальше на север. Ну а акции… творчески. Но стратегию на постепенное увеличение доли кеша...

Все смешалась в доме Облонских. Китай зажег: китайский индекс растёт более чем на 5,5%. Что случилось? В Китае нашли противодействие вирусу и все срочно вылечились? Китайская экономика решила расти по 10% в год? Китайцы захотели отметить Новый год, Рождество, день рождения Си и наше великое обнуление одновременно? На фоне остального мира, китайская экономика действительно показывает обнадёживающие цифры восстановления. И это хороший знак. Кстати, одновременно очень неплохие цифры из Гонконга. Manufacturing PMI 49.6, предыдущее значение 43.9. Однако, на мой взгляд, этот оптимизм несколько избыточен. То, что происходит на китайском фондовом рынке, то, что заставляет расти фьючерсы на Америку (+1 –...

Хотел бы я верить обещаниям Германа Оскаровича, однаковесь опыт прожитых лет говорит о том, что на уровнях 60-62 рубль окажется еще очень нескоро.Как и обещал, на YouTube канале Bitkogan вышло новое видео по теме Рубль vs. Доллар. Частично я повторяю в нем тезисы, уже перечисленные ранее в канале, но главное – даю конкретные инструменты, которые можно использовать для заработка на укреплении доллара относительно рубля. @bitkoganЧитайте в нашем блоге

Доброе утро, друзья!Много раз за последнее время, помня о приближении выборов Президента США, я тут и там упоминал и советовал посмотреть великий фильм «Хвост виляет собакой» (или «Плутовство») с Робертом Де Ниро и Дастином Хоффманом. Если смотрели, вы меня поймете – за несколько дней до выборов президента происходит некий секс-скандал, от которого надо срочно отвлечь внимание общественности. Гении-политтехнологи с помощью голливудского продюссера разворачивают постановочную войнушку в «Албании». На самом деле, конечно, в Голливуде. Придумывается ужасная террористическая албанская группа, обосновывается необходимость американского вмешательства. В ход идут последние достижения военной мысли, фейковые интервью, пишутся новые патриотические песни, появляются новые герои, Америка...

Есть несколько факторов и ЗА крепость рубля. 1. У населения не так много денег, чтобы покупать импортные шмотки, а также автомобили, телевизоры и прочие холодильники. Если народ перестанет их приобретать, в области потребительских расходов увидим серьезную стагнацию. 2. Невозможность отправиться в заграничные поездки спровоцирует падение спроса на валюту, который станет весьма ограниченным. 3. Российские экспортеры традиционно платят летом дивиденды, продавая для этого валюту. Другое дело, что в этом году с дивидендами будет все не совсем стандартно. Да и выплаты будут либо уменьшены, либо перенесены по срокам. 4. Пока идет снижение процентных ставок в РФ, многие российские активы становятся весьма...

Уже 70,3. Чего ждать дальше? С одной стороны, рубль – это производная от цен на нефть. Цена на нефть вверх – рубль вверх, снижается нефть – начинает снижаться и рубль. Здесь все достаточно просто. Поскольку в последнее время идет неуклонный рост цен на нефть, то и рубль, естественно, пытается вернуться на докризисные позиции. При этом, как я уже писал на днях, в мае все валюты развивающихся стран достаточно сильно укрепились относительно доллара США. Кстати, писал об этом не только я, но и Кирилл (или кто там теперь ведет его канал). Однако вернемся к нашим реалиям. Цифры падения российского ВВП...

Полагаю, что причины для укрепления рубля носят временный характер. Более того, на текущих уровнях, по моему мнению, очень неплохая точка возможного входа. Хотел бы пояснить сказанное. Друзья. Да, рубль укрепился несколько сильнее, чем я ожидал (колебания внутри диапазона 72/75). А в какой-то момент рубль «решил» еще укрепиться. Причина проста: ряд компаний достаточно мощно продают валюту для подготовки выплат неплохих дивидендов. Как дополнительное:– Укрепляются цены на нефть. – Сезонный фактор плюс карантин. Спрос на импорт еще не вырос. – Мировые рынки на удивление чувствуют себя устойчиво. – Укрепляются валюты развивающихся стран. Так, наиболее пострадавший бразильский реал от своих минимальных значений...

20 мая состоялось заседание суда по Nord Stream 2 и газовой директиве ЕС. Как и ожидалось, поставлена точка. Писал об этом. Обращение отклонено. Значит, в случае завершения строительства Северного Потока 2, загрузить его полностью не получится. Его и достроить, как выясняется, не так просто: есть серьезные проблемы, связанные со страхованием процесса. Неужели «Газпрому» придется списать 10 миллиардов долларов инвестиций на убытки? На фоне и без того беспрецедентных убытков газового гиганта, что нас «порадовали» совсем недавно. Фанатов «Газпрома» я бы несколько обнадёжил. Несомненно, все происходящее неприятно, но не смертельно. Во-первых, сейчас, на фоне кризиса, а также массированных поставок американского газа...