Нефть - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Азия импортировала рекордные 27,92 млн баррелей в день нефти в июле — Refinitiv. Пока американцы думали о механизме покупок для восполнения Стратегического резерва, китайцы тихо покупали. При этом поставки наращивались не за счет России. Наоборот, поставки из России в Китай упали на 0,52 млн б/д за месяц. Похоже, что дорого стало.

Саудовская Аравия в июне добывала на 0,86 млн б/c меньше, чем в октябре, в июле сократит добычу еще на 1 млн б/c. Интересно, где же рекордный спрос?

Нефтегазовые доходы за I полугодие 2023 г. сократились почти вдвое по сравнению с 2022 г. Их объем снизился на 47% г/г, составив 3,38 трлн руб. Ненефтегазовые доходы при этом составили ~9 трлн руб. и выросли на 17,8% г/г.

Как мы выяснили, одной из главных причин падения российской валюты стало снижение нефтегазовых доходов. Есть ли надежда, что цены вырастут, бюджетные цели будут достигнуты и девальвация рубля сменится укреплением? — На мой взгляд, крайне маловероятно. И вот почему: ?Предложение на рынке остается стабильным.?Рынок получит дополнительные 1,8 млн баррелей/день от США, Бразилии, Норвегии, Канады и Гайаны.?Мировая экономика замедляется (снижение индекса деловой активности в Германии, промактивности в Китае и производства США).?ФРС по-прежнему не исключает рецессии. И все это в лучшем случае, если опять ничего не сломается. Ребята из Morgan Stanley ухудшили свой прогноз цен на нефть марки Brent на $5, до...

Bloomberg подсчитал, что переработчикам российская нефть в мае доставалась примерно по $68 за баррель. Ниже саудовских $87, но выше потолка. Суммарно российская нефть в мае стоила Индии почти $3 млрд. Не все досталось российским контрагентам, частьэтих денег ушла не-российским посредникам. Кстати, то, что российские нефтяники заработали честным трудом, не всегда удается вывести из Индии из-за особенностей местных законов. По оценке Bloomberg, Россия накапливает до $1млрд в рупиях ежемесячно на счетах в индийских банках. Ни потратить, ни вывести эти деньги из Индии не получается. И это оценка месячной давности. Сейчас должно быть больше на фоне рекордных поставок.

Что происходит? Россия быть может и занимает второе место в мире по добыче нефти, законы рынка никто не отменял. На фоне растущего спроса и снижающегося предложения, цены на бензин практически ежедневно обновляют рекорды. Так, за неделю с 13 по 19 июня средняя стоимость топлива всех марок на АЗС в Москве выросла примерно на 20 копеек. Проблема в том, что в долгосрочной перспективе все это неизбежно приведет к росту стоимости всех товаров, а с ростом инфляции активизируется и Центробанк. Казалось бы, для рубля — отличная новость, но экономика получит удар, а вместе с ней потребители и корпоративный сектор. ФАС уже...

Глобальные инвестиции в добычу нефти в 2023 г.: $528 млрд (+$54 млрд (г/г)) К 2028-му США и прочий не-ОПЕК+ добавит 5,9 млн баррелей в день. ОПЕК+ лишь 0,8 млн. Действительно, зачем? Если ОПЕК+ постоянно сокращает добычу. Тогда же (к 2028-му) ожидается пик спроса на нефть от транспорта. Рост добычи его удовлетворит. Но в 2024 г. недавнее сокращение от ОПЕК+ может привести к дефициту.

▫️Блинкен планирует посетить Пекин на следующей неделе▫️Минфин сообщил о возможности приобрести ценные бумаги ЕАЭС через ИИС-3▫️Канадский конкурент OpenAI привлек $270 млн инвестиций в раунде с Nvidia и Oracle

Почему так мало? ?Дело в том, что в реальности ОПЕК ничего толком не сокращает. Продление апрельских ограничений на 2024 год является лишь формальностью, а перераспределение квот африканских стран в пользу ОАЭ означает фактический рост добычи со следующего года. Саудиты своим жестом хотели скрасить это впечатление и заодно наказать тех, кто играет на понижение цен на нефть. Получилось лишь частично. ?Предполагаю, что напряжение на физическом рынке все же вырастет. Он еще не в полной мере ощутил апрельское решение ОПЕК+, а с июля саудиты добавят. ?Бенефициаром этого напряжения, без сомнения, станет американская нефтянка, которая будет продавать нефть по более высоким ценам...

Сокращать или не сокращать? – почти Гамлетовский вопрос, на который министры картеля будут искать ответ. Забавно, что стоило группе перестать встречаться на ежемесячной основе, как цены сразу вышли из-под контроля. Как мыши в отсутствие кота. Более того, первое серьезное сокращение Саудовская Аравия экстренно инициировала еще в апреле без всякой встречи. Цены тогда резко подскочили, но затем⚪️слабость китайского спроса,⚪️ожидания рецессии в СШАснова отправили их обновлять минимумы. Раз цены не растут, почему не сократить добычу еще раз? Саудовский принц Абдулазиз бин Сальман на прошлой неделе предостерег шортистов от игры на понижение, как бы намекая. Но есть нюансы: 1️⃣Реально сокращать добычу начали...

Почему в январе – апреле 2022 года они были так высоки – суммарно 4,77 трлн рублей? 1️⃣ Высокие цены на энергоносители. 2️⃣ Все еще высокие объемы экспорта нефти и особенно газа. 3️⃣ Резкое падение рубля. Все три фактора сейчас ушли. Возможно, часть из них вернется. Но точно не все – о восстановлении экспорта газа в Европу речь сейчас не идет. Именно экспортная пошлина на газ рухнула сильнее всех – на 77,21%. Впрочем, в абсолюте это 575 млрд рублей – второе меньше 1,75 трлн рублей падения НДПИ на нефть. Именно НДПИ на нефть всегда определял львиную долю (70-75%) нефтегазовых доходов....

1️⃣ Катастрофичные данные – результат высокой базы. 2️⃣ Несмотря на санкции, морские отгрузки нефти из России достигли максимума с начала 2022 года. Получается, рубль продолжит укрепляться? Снова мимо. Можно утверждать, что при продолжении падения ОПЕК снова сократит добычу и поддержит цены, но для долгосрочного эффекта нужно оживление экономики. Для начала китайской, а затем желательно мировой, а с этим проблемы… Так, что имеем в итоге? Смотрите в нашем новом видео. Делитесь ссылкой с друзьями и не забывайте ставить ?, если понравилось!

Не так давно мы писали, что дефицит бюджета за 25 дней апреля составил 1,9 трлн руб. Вчера вышли полные данные. Расходы за апрель: 3 129 млрд руб., на 34% выше, чем в марте.▪️За январь–апрель расходы составили 11 206 млрд руб., что на 26% выше, чем в прошлом году. Доходы за апрель: 2 105 млрд руб., на 16% ниже, чем в марте.— Нефтегазовые доходы снизились на 10% до 617 млрд руб.,— а ненефтегазовые на 20%.▪️Итого за январь-апрель доходы сложились в размере 7 782 млрд руб., это на 22% ниже, чем в прошлом году. Как мы и ожидали, дефицит сократится по...

Данные по промышленной активности в Китае разочаровали. А других источников роста пока не видно. В США давно ничего хорошего нет. Напряженное ожидание решения ФРС сегодня и отсутствие видимого пути из тупика с госдолгом в течение месяца.

Ранее Bloomberg утверждал, что Индия скупает дешевую нефть из России, превращает её в дизель и направляет в Европу с наценкой. А европейская зависимость от индийских нефтепродуктов стремительно растет после запрета прямых поставок топлива из РФ.

Неделю назад говорил о том, что слабость спроса является главной проблемой ОПЕК. Теперь невозможностью удовлетворить растущий спрос из-за недостатка свободных мощностей не напугаешь. Нужен реальный дефицит. ?В нем-то на рынке уверенности и нет. Особенно если кризисные явления в экономике не будут побеждены в зародыше. Настроение инвесторов характеризует отток денег из нефтяных фондов на прошлой неделе. ?В четверг из фонда WisdomTree Brent Crude Oil ETP (BRNT), по данным Bloomberg, вывели $55,7 млн. Максимум с 2019 г. Правда надо учесть, что до 2023 г. серьезных денег в фонде не было. ?Еще больше выводят из плечевых фондов. ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil...

В четверг из фонда WisdomTree Brent Crude Oil ETP (BRNT), по данным Bloomberg, вывели $55,7 млн. Максимум с 2019 г. Правда, до 2023 г. серьезных денег в фонде не было. Рынок, как и мы, опасается, что сокращение ОПЕК вынуждено. Спроса нет. Из ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO) за неделю ушло $158,5 млн. Фонд плечевой, здесь после скачка сам Бог велел закрываться. В сервисе по подписке мы используем таких “зверушек” и следуем подобным повелениям.

Аравийский сюрприз Решение Саудовской Аравии и ее коллег по ОПЕК сократить добычу на 1,16 млн баррелей в день стало неожиданностью для большинства глобальных банков. Большинство из них, начиная с Goldman Sachs, принялись спешно пересматривать прогнозы по нефти, не успев даже толком оправиться от шока. Для нас решение саудитов сюрпризом не стало. Еще в середине марта министр энергетики королевства очень прозрачно намекнул на такой сценарий. Наше резюме было вполне однозначным – если рынок продолжит игнорировать намеки, то Саудовская Аравии и ОПЕК перейдут от слов к делу, чтобы поддержать цены. Что последует за эмоциональным утренним ростом цен?? Лента полна комментариев о...

??Решение по сокращению добычи нефти ожидаемо отразилось на российском рынке. Индекс Мосбиржи в моменте прибавляет около 1%. Самая сильная динамика у нефтяников, все акции открылись гэпами вверх на 3-4%, сейчас же совсем незначительно корректируются. Отмечаем также дивидендный гэп в Фосагро. В валютной секции ситуация стабильна — пара USDRUB постепенно приближается к отметке 78. IMOEX 2476 |+1,08%RTSI 1003 | +0,67%RGBI 129,2 |+0,12%USDRUB_TOM 77,77 | +0,23%CNYRUB_TOM 11,28 | +0,01%

?«Фьючи» на Америку «зеленеют» в пределах 0,5%.?Немного растут доходности US Treasuries. В моменте 10-летки торгуются на уровне 3,41%. Однако это больше похоже на некое техническое движение. Не исключено, что в ближайшие дни мы увидим уровни еще ниже, чем в конце прошлой недели. К примеру, 3.30%.?В золоте видим некоторую коррекцию к уровням $1970 за унцию. Однако, возможно, что это консолидация перед следующим заходом к новым вершинам.?Нефть и базовые металлы в небольшом плюсе. Более конкретная динамика тут, возможно, появится позже. Почему золото теряет в цене в последние дни? У многих сложилось ощущение, что ФРС и Минфин США взяли ситуацию с кризисом...