Нефть - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Сокращать или не сокращать? – почти Гамлетовский вопрос, на который министры картеля будут искать ответ. Забавно, что стоило группе перестать встречаться на ежемесячной основе, как цены сразу вышли из-под контроля. Как мыши в отсутствие кота. Более того, первое серьезное сокращение Саудовская Аравия экстренно инициировала еще в апреле без всякой встречи. Цены тогда резко подскочили, но затем⚪️слабость китайского спроса,⚪️ожидания рецессии в СШАснова отправили их обновлять минимумы. Раз цены не растут, почему не сократить добычу еще раз? Саудовский принц Абдулазиз бин Сальман на прошлой неделе предостерег шортистов от игры на понижение, как бы намекая. Но есть нюансы: 1️⃣Реально сокращать добычу начали...

Почему в январе – апреле 2022 года они были так высоки – суммарно 4,77 трлн рублей? 1️⃣ Высокие цены на энергоносители. 2️⃣ Все еще высокие объемы экспорта нефти и особенно газа. 3️⃣ Резкое падение рубля. Все три фактора сейчас ушли. Возможно, часть из них вернется. Но точно не все – о восстановлении экспорта газа в Европу речь сейчас не идет. Именно экспортная пошлина на газ рухнула сильнее всех – на 77,21%. Впрочем, в абсолюте это 575 млрд рублей – второе меньше 1,75 трлн рублей падения НДПИ на нефть. Именно НДПИ на нефть всегда определял львиную долю (70-75%) нефтегазовых доходов....

1️⃣ Катастрофичные данные – результат высокой базы. 2️⃣ Несмотря на санкции, морские отгрузки нефти из России достигли максимума с начала 2022 года. Получается, рубль продолжит укрепляться? Снова мимо. Можно утверждать, что при продолжении падения ОПЕК снова сократит добычу и поддержит цены, но для долгосрочного эффекта нужно оживление экономики. Для начала китайской, а затем желательно мировой, а с этим проблемы… Так, что имеем в итоге? Смотрите в нашем новом видео. Делитесь ссылкой с друзьями и не забывайте ставить ?, если понравилось!

Не так давно мы писали, что дефицит бюджета за 25 дней апреля составил 1,9 трлн руб. Вчера вышли полные данные. Расходы за апрель: 3 129 млрд руб., на 34% выше, чем в марте.▪️За январь–апрель расходы составили 11 206 млрд руб., что на 26% выше, чем в прошлом году. Доходы за апрель: 2 105 млрд руб., на 16% ниже, чем в марте.— Нефтегазовые доходы снизились на 10% до 617 млрд руб.,— а ненефтегазовые на 20%.▪️Итого за январь-апрель доходы сложились в размере 7 782 млрд руб., это на 22% ниже, чем в прошлом году. Как мы и ожидали, дефицит сократится по...

Данные по промышленной активности в Китае разочаровали. А других источников роста пока не видно. В США давно ничего хорошего нет. Напряженное ожидание решения ФРС сегодня и отсутствие видимого пути из тупика с госдолгом в течение месяца.

Ранее Bloomberg утверждал, что Индия скупает дешевую нефть из России, превращает её в дизель и направляет в Европу с наценкой. А европейская зависимость от индийских нефтепродуктов стремительно растет после запрета прямых поставок топлива из РФ.

Неделю назад говорил о том, что слабость спроса является главной проблемой ОПЕК. Теперь невозможностью удовлетворить растущий спрос из-за недостатка свободных мощностей не напугаешь. Нужен реальный дефицит. ?В нем-то на рынке уверенности и нет. Особенно если кризисные явления в экономике не будут побеждены в зародыше. Настроение инвесторов характеризует отток денег из нефтяных фондов на прошлой неделе. ?В четверг из фонда WisdomTree Brent Crude Oil ETP (BRNT), по данным Bloomberg, вывели $55,7 млн. Максимум с 2019 г. Правда надо учесть, что до 2023 г. серьезных денег в фонде не было. ?Еще больше выводят из плечевых фондов. ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil...

В четверг из фонда WisdomTree Brent Crude Oil ETP (BRNT), по данным Bloomberg, вывели $55,7 млн. Максимум с 2019 г. Правда, до 2023 г. серьезных денег в фонде не было. Рынок, как и мы, опасается, что сокращение ОПЕК вынуждено. Спроса нет. Из ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO) за неделю ушло $158,5 млн. Фонд плечевой, здесь после скачка сам Бог велел закрываться. В сервисе по подписке мы используем таких “зверушек” и следуем подобным повелениям.

Аравийский сюрприз Решение Саудовской Аравии и ее коллег по ОПЕК сократить добычу на 1,16 млн баррелей в день стало неожиданностью для большинства глобальных банков. Большинство из них, начиная с Goldman Sachs, принялись спешно пересматривать прогнозы по нефти, не успев даже толком оправиться от шока. Для нас решение саудитов сюрпризом не стало. Еще в середине марта министр энергетики королевства очень прозрачно намекнул на такой сценарий. Наше резюме было вполне однозначным – если рынок продолжит игнорировать намеки, то Саудовская Аравии и ОПЕК перейдут от слов к делу, чтобы поддержать цены. Что последует за эмоциональным утренним ростом цен?? Лента полна комментариев о...

??Решение по сокращению добычи нефти ожидаемо отразилось на российском рынке. Индекс Мосбиржи в моменте прибавляет около 1%. Самая сильная динамика у нефтяников, все акции открылись гэпами вверх на 3-4%, сейчас же совсем незначительно корректируются. Отмечаем также дивидендный гэп в Фосагро. В валютной секции ситуация стабильна — пара USDRUB постепенно приближается к отметке 78. IMOEX 2476 |+1,08%RTSI 1003 | +0,67%RGBI 129,2 |+0,12%USDRUB_TOM 77,77 | +0,23%CNYRUB_TOM 11,28 | +0,01%

?«Фьючи» на Америку «зеленеют» в пределах 0,5%.?Немного растут доходности US Treasuries. В моменте 10-летки торгуются на уровне 3,41%. Однако это больше похоже на некое техническое движение. Не исключено, что в ближайшие дни мы увидим уровни еще ниже, чем в конце прошлой недели. К примеру, 3.30%.?В золоте видим некоторую коррекцию к уровням $1970 за унцию. Однако, возможно, что это консолидация перед следующим заходом к новым вершинам.?Нефть и базовые металлы в небольшом плюсе. Более конкретная динамика тут, возможно, появится позже. Почему золото теряет в цене в последние дни? У многих сложилось ощущение, что ФРС и Минфин США взяли ситуацию с кризисом...

Президент России Владимир Путин заявил о готовности России увеличить поставки нефти в Китай. Собственно, они уже растут. В январе–феврале экспорт нефти в Китай достиг 1,94 млн баррелей в сутки (+23,8 %(г/г)). Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в КНР, потеснив Саудовскую Аравию. Но дальнейший рост экспорта через дальневосточные порты упирается в инфраструктурные ограничения. Использовать «теневой танкерный флот» для поставок из западных портов в Китай затруднительно. Значит, придется расширять мощности трубопроводов в восточном направлении. Здесь кроется немало рисков. Подобные проекты по определению долгосрочные, а насчет того, какова будет роль нефти через 10–15 лет, мнения расходятся. К тому же, Китай не тот...

Объясняю, в чем проблема: Глава ЕЦБ ранее четко дала понять, что на этом заседании поднимет ставку на 50 б. п. чтобы бороться с инфляцией. Но борьба с инфляцией – не единственный приоритет ЕЦБ. Было бы неплохо поддерживать и стабильность финансовой системы. А вот тут высокая ставка может создать больше проблем для банков. Особенно в свете проблем Credit Suisse. Случившееся с ним вызвано в том числе и падением ценных, которое началось из-за роста ставки ЕЦБ. Не завидую я ребятам из крупнейших центробанков. — Если поднимешь ставку, как и планировал: это негативно повлияет на цены акций и облигаций (которые есть на...

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман заявил, что страна не будет продавать нефть тем, кто установит потолок цен, и сократит добычу нефти. Вводить ограничения на саудовскую нефть пока никто не собирается, но принц предупреждает заранее. К чему бы это? Нетрудно догадаться, что сближение КСА с Ираном и их обоих с Китаем и Россией не всем нравится. Особенно тем, кто вводит потолок цен и считает этот механизм действенным. С точки зрения Запада потолок и правда эффективен. С момента его введения в декабре для российской нефти цены упали на 10%. Свою роль сыграл рост ставок и замедление спроса, но...

При желании, Тегеран может получить материл для оружия «судного дня» за несколько недель. Для сравнения, в 2018 г. на это потребовалось бы около 12 месяцев. Однозначно – ситуация не из веселых, и не только для Израиля. Как дальше будут развиваться события пока не вполне понятно, однако ясно, что итогом мы можем увидеть уже не атаки беспилотников,а полноценный конфликт с закрытием Ормузского пролива для прохождения судов… и это как минимум. Почему Иран так отчаянно стремится к созданию атомной бомбы? Основные причины две:1️⃣«Страховой полис» на случай, если кто-то извне решит свергнуть режим аятолл2️⃣и желание занять доминирующую позицию в регионе. Если с...

Друзья, всем привет! В пятницу Минфин сообщил, что цена нефти Urals в декабре составила лишь $50,47 за баррель. Новость, мягко говоря, шокирующая и не сулящая ничего хорошего российскому бюджету. По плану в 2023 г. нас ожидает дефицит бюджета в размере 3,3 трлн руб., который предполагается покрыть заимствованиями. Доходы в 26,1 трлн руб. выглядели оптимистично, но в меру. Близко к 2022 г. (за январь-ноябрь 24,78 трлн), при этом нефтегазовая составляющая обеспечила 43% доходов. Это при среднегодовой цене Urals $76,09 и крайне благоприятной газовой конъюнктуре в первом полугодии. Допустим, что провал по цене, также как и по физическому объему экспорта, временный,...

✅ Главная причина энергокризиса не в санкциях. Удивляться не надо. Первые эпизоды кризиса случились за несколько месяцев до начала боевых действий. Взлет цен на газ в Европе начался еще осенью 2021 г. Параллельно в Китае и Индии резко подорожал уголь. То есть, изначально кризис был угольным, и причины его в слишком быстром отказе от ископаемого топлива. Год назад на климатическом саммите COP26 в Глазго все наперебой ставили цели и сроки по декарбонизации и углеродной нейтральности. Не только развитые страны, Китай собирался достичь нейтральности к 2060 г., а пика выбросов достичь чуть ли не в 2025-м. ✅ С нефтью аналогично....

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. В сегодняшних условиях особенно востребованы дивидендные выплаты, поскольку они создают денежный поток для акционеров. Покажем на примерах, как рассчитывать прогнозные дивиденды и на что обращать внимание. На какие документы смотреть? Положение о дивидендной политике и Устав общества. В них вы можете найти частоту, размер и формат выплат. В определенных случаях важно делать акцент именно на устав (например, Мечел, Татнефть, Россети, Ленэнерго). ?Частота выплат зависит от конкретной компании. Это могут быть выплаты за квартал, за полугодие, 9 мес. или годовые.?Размер выплат прописан в дивидендной политике компании. Чаще всего это 50%...

Причины мы не раз освещали в канале: 1️⃣ Энергетический кризис. Рост цен с начала этого года на энергоносители сказался на стоимости производства и доставки товаров.2️⃣ Взлет инфляции и ухудшение других макроэкономических показателей. В первую очередь, по причине, укзанной выше. Отток «мозгов» и капитала из страны, закрытие границ с Европой и США тоже негативно повлияли на возможности бизнеса продолжать деятельность. Ряд компаний принял решение покинуть страну или закрыться, что негативно сказалось на занятости.3️⃣ Усложнение логистических маршрутов и новый разрыв цепочек поставок. Взаимное закрытие воздушных и морских коридоров между Россией и странами, которые вводят против нее санкции, негативно сказывается на товарообороте.4️⃣...