Китай - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Множество вопросов от подписчиков о будущем российской валюты. Действительно, в последнее время рубль слабеет относительно доллара США на фоне растущей нестабильности в мире, вызванной коронавирусом. С начала февраля доллар укрепился к рублю на 2,6%. Рубль в своем падении к доллару не одинок. Падают и валюты развитых рынков, и развивающихся. Так, с начала февраля евро снизился на 2,3%, канадский доллар – на 0,7%, японская йена – на 2,1%, аргентинский песо – на 2,4%, бразильский реал – почти на 3%, турецкая лира – на 2,9%. Более или менее стабильно стояли британский фунт, индийская рупия и китайский юань, беспрецедентные меры по поддержке...

Вчера был засыпан сообщениями: – Ну что, это начало? – Кризис впереди? – Все продаем, выходим в кэш? – Евгений, не проспите кризис! И прочее в том же духе. Господа хорошие. Если бы я мог всегда точно знать, «когда оно придет, твое мгновение….»Обязательно придет. Вопрос – когда? Однако есть некие индикаторы, которые действительно начинают нам сигнализировать: ребята, есть проблемы. 1. Начинает выходить не самая симпатичная статистика. В частности, вчерашний PMI composite в Штатах преподнес весьма неприятный сюрприз. Он оказался на уровне 49,6 против 53,3 месяцем ранее. То, что он опустился ниже отметки в 50 является неким свидетельством надвигающейся рецессии....

Ведущие мировые корпорации начинают осторожно корректировать свои прогнозы с оглядкой на влияние коронавируса. Так, Apple вчера объявила о том, что выручка во 2 квартале 2020 финансового года, не дотянет до прогнозов, озвученных ранее. На пре-маркете бумага сегодня падает на 3%. Основная причина – остановка производств в связи со вспышкой коронавируса в Китае. Пробегусь по ключевой информации тезисно: • Apple закрыла большинство из 42 магазинов в Китае. Остальные работают по сокращенному графику; • Китай крупнейший после США и Европы рынок iPhone. Доля выручки от продажи iPhone – 15% в прошлом квартале, или $13, млрд., и 18% в отчетном квартале годом...

Напомню, что 11 февраля торги бумагой на Лондонской бирже были приостановлены в связи с ожидающимися важными корпоративными событиями. Не так давно писал об этом. Ранее в СМИ появилась информация, что EUA ищет инвестора и консультируется по этому вопросу с российским банком ВТБ и крупной китайской инвестиционной компанией CITIC Group. Есть ощущение, что компания близка к некоей сделке M&A. Торги акциями пока не возобновлены, поэтому я, как и многие из тех, кто покупал бумагу, сижу в ожидании новостей. Как подсказывает опыт, приостановка торгов не вводится на долгий срок. Поэтому, полагаю, что скоро мы все узнаем. Не исключаю, что уже на...

Стоило властям Китая немного изменить методику подсчета больных новым вирусом, как тут же цифры резко ухудшились. Больных стало в полтора раза больше. Что случилось? Исходя из старой методики, резко подскочил процент смертности. Смертность-то сложнее скрыть, чем заболеваемость. С целью не пугать народ, тут же изменили методику подсчёта больных. Были весьма серьезные подозрения, что истинные масштабы распространения заболеваний Китай скрывает. Похоже, эти подозрения оправдываются. Все это моментально ударило по настроению инвесторов в мире. Еще вчера оптимизм на американском рынке бил через край. Только немного беспокоит продолжение тренда на рост доллара относительно евро. Хотя, опять же, ничего драматического. Сегодня утром картинка...

Вчера на Лондонской бирже были приостановлены торги акциями компании. На мой взгляд, причины приостановки в данном случае были вызваны не каким-то корпоративным негативом, а ожиданиями неких важных новостей в целом. Вчера поздно вечером эта гипотеза начала находить косвенные подтверждения в лентах новостей мировых агентств. В частности, Bloomberg написал о том, что торги акциями Eurasia Mining были приостановлены «в ожидании выяснения отношений» между компанией и инвесторами. Судя по всему, EUA близка к сделке M&A. Собственно, такую вероятность я озвучивал с самого начала, когда только начал писать о компании. Ранее также сообщалось, что EUA ищет инвестора и консультируется по этому вопросу...

Нельзя забывать: все взаимосвязано. Как пострадают от карантина и вируса остальные составляющие ВВП Китая, оценить, на мой взгляд довольно сложно. Взять, к примеру, туризм, который в 2018 г. составил 10,5% китайской экономики. Доходы от туризма, безусловно, сократятся, но насколько? Не берусь сделать какой-либо прогноз, так как в текущей непредсказуемой ситуации это будет, что называется, «пальцем в небо». Резюмирую.Да, рынки сегодня переполнены ликвидностью. Да, любая коррекция очень быстро выкупается. Да, есть прогресс в борьбе с вирусом. Тем не менее, расслабляться ни в коем случае нельзя. Чем дольше будет сохраняться карантин, тем больше теряет денег китайская экономики, тем сильнее влияние на...

По последним данным, заболевших около 40 тыс., а число летальных исходов превысило 900. Таким образом, по этому показателю нынешний вирус «опередил» эпидемию SARS в 2002-2003 гг. Ключевой вопрос сегодня: как сильно коронавирус и связанный с ним карантин повлияет на экономику Китая и, соответственно, на весь остальной мир? Мы с моими аналитиками провели небольшое исследование по этому поводу, чтобы оценить примерный масштаб ситуации. Скажу сразу – цифры очень приблизительные. Это, скорее, занимательная математика, чем точный прогноз. Тем не менее, на мой взгляд, данное исследование даст почву для размышлений. Карантин в провинции Хубей введен 24 января. Предположим, что карантин продлиться до...

Одним из важнейших вопросов, волнующий экономистов, является возвращение Китая к нормальной производственной деятельности. Миновала ли уже опасность или карантин пока продолжается? Новости разные. Кто-то пишет, что многие производства, начиная с сегодняшнего дня, возобновят работу. Однако есть и другая информация, согласно которой карантин сохраняется. Многие производства остаются закрытыми. Есть вероятность, что какие-то решения будут найдены непосредственно на местах. Хотя в то, что данную проблему китайцы решат спустить на уровень местных властей, верю с трудом. Начавшаяся неделя, по всей видимости, будет похожа на предыдущую. Весь мир с замиранием сердца продолжит следить за статистикой распространения болезни. Производства где-то возобновят работу, где-то нет....

Не так давно писал о том, кто и как может быть бенефициаром ситуации, сложившейся вокруг китайского коронавируса. В частности, касался темы биткоина. Полагал, что если события продолжат развиваться так, как они развивались, биток имеет шанс подрасти. https://t.me/bitkogan/5810https://t.me/bitkogan/5758 Теперь уже можно с уверенностью сказать, что не ошибся – за месяц биткоин прибавляет 15%. Логично. Теперь все будет зависеть от дальнейшего развития фактора страха. Говорил о фармацевтах. Растут и они в цене. Упоминал стриминговые бизнесы – таких, как NETFLIX. Тоже неплохо. https://t.me/bitkogan/5688 Очевидно, данный тренд имеет все шансы на продолжение. @bitkogan

За последний год мы не раз говорили о том, что Россию выталкивают с Европейского рынка энергоносителей. https://t.me/bitkogan/4150https://t.me/bitkogan/5166https://t.me/bitkogan/5825 Методы различные:– санкции;– дискредитация;– административное давление;– демпинг. Суть одна – захват рынка. Важно, что будет дальше:1. Убежден, что демпинг продолжится. Не надо, кстати, забывать, что в США цена на газ сейчас на минимальных уровнях. 2. Товар надо сбывать, так что объёмы поставок из Америки продолжат увеличиваться. Если за год Америка отжала у ГАЗПРОМа уже треть и сравнялась с ним по объему поставок, можно ожидать и сохранения тренда. 3. Рентабельность бизнеса ГАЗПРОМа, по всей видимости, продолжит падать, заставляя корпорацию повышать цены в России....

«Импичмент, о необходимости которого говорили большевики» … не случился. Его высокопревосходительство, покоритель Твиттера, лучший друг реднека, кумир всех хайпоголиков Вселенной – Трамп Первый, неповторимый и ужасный, остается на троне ещё как минимум на 8 месяцев (в худшем случае). В лучшем – еще на 4 года. Я только рад: не будет скучно еще, как минимум, столько же времени. Рынки празднуют триумф Победителя происков демократов и «их пособников». Полностью забыт коварный вирус. Тем более, что темпы распространения вируса и правда резко замедлились (на сегодня чуть менее 30 тысяч заболевших и порядка 560 жертв). Никакой геометрической прогрессии, никаких миллионов… Из курьезов вчерашнего...

Доходит до смешного. Мне позвонили в панике друзья: не стоит ли оперативно покупать тушенку, мешок картошки и макарон и запираться на месяц-другой на даче. Ну как на такое отвечать? Я же не эпидемиолог. Хочу отметить один момент. По сравнению с теми болезнями, что действительно несли или несут угрозу человечеству (чума, корь, оспа, испанка, ВИЧ), данная напасть имеет невысокую смертность, которая по статистике явно идет на убыль. Похоже на статистику от обычного гриппа, от которого, как известно, мире ежегодно умирают более полумиллиона человек. Поэтому нынешняя картинка мне видится несколько ангажированной и надуманной. Каждая смерть – это трагедия. Однако мы говорим...

Фьючерсы на американские индексы уверенно предсказывают отскок после жестоких падений. При этом китайский рынок падает более чем на 6% (на 8 утра по Москве). Нонсенс? Нет, ничуть. Нормальная, вполне рабочая ситуация. Что происходит? Инвесторы, паниковавшие еще вчера, опомнились и решили, что не так страшен черт, как его малюют?Девальвация юаня примерно на 1% и некие меры по предоставлению рынкам ликвидности вкупе с запретом на шорт-операции – достаточно ли этого будет, чтоб успокоить инвесторов?Не вполне уверен. Каждый из нас знаком со старой истиной: ожидание чего-то плохого или страшного всегда гораздо тяжелее и намного более нервно, чем наступление самого события. Меня во...

Страх семимильными шагами идётпо планете. Авиаперевозчики отменяют рейсы в Китай или ограничивают полеты в Поднебесную. Каждое утро первым делом смотрим статистику по заболевшим и, увы, скончавшимся. И статистика эта, к большому сожалению, не радует. Если темпы распространения вируса сохранятся, есть шанс, что к середине февраля будем иметь 4-5 миллионов инфицированных и не менее 100 тысяч жертв. Все с содроганием сердца ждут открытия торгов в Китае. Как мы и ожидали, уже объявлено о более чем триллионе юаней, которые будут влиты в экономику страны. Боюсь, что этого не хватит. Как уже писал ранее, жду дополнительных шагов. Да и что касается вливания...

Задам очень простой вопрос. Представьте себе, что вы облачены огромной властью в Китае. Рынки психуют. Есть шансы на серьезные проблемы с деловой активностью. Необходимо всех успокоить. Нужны некие очень решительные меры.Что бы вы сделали? Рецепт не нов и использован уже много раз. 1. Вы бы предоставили банкам огромную ликвидность. Ну так для начала несколько триллионов юаней. Как минимум, два-три. 2. Возможно, снизили бы немного ставку. 3. Понизили бы норму резервирования. 4. Организовали бы для всех пострадавших массированное и льготное кредитование. 5. Продумали вопросы фискального стимулирования для тех, кто пострадал или теоретически может пострадать. 6. Девальвировали бы юань эдак до...

Подведем итоги этой непростой недели. 1. Вирус вовсю шагает по планете. Все медиа только об этом и говорят. Распространение идет пока в геометрической прогрессии. Если такой темп будет держаться еще месяц, то, судя по оценкам паникеров, число инфицированных в мире приблизится к 50 миллионам. Не хочется о грустном, но пока даже официальные цифры не сильно радуют. ВОЗ признал этот вирус серьезной всемирной угрозой. 2. Нынешняя беда всерьез волнует экспертов.Высказываются опасения, что дальнейшее распространение коронавируса повлияет на замедление мировой экономики и вообще может послужить триггером развития серьезного кризиса 3. Рынки всю неделю хорохорились и делали вид, что «им не страшен...

Вчера после закрытия рынка был опубликован финансовый отчет Apple (AAPL US), одного из лидеров на рынке технологий. Компания представила цифры за 1 квартал 2019-2020 финансового года. Данные оказались довольно сильными. Выручка составила $92 млрд (+8,9% год к году), что является рекордным показателем за всю историю корпорации. Доля от реализации смартфонов составила 64%, а EPS превысила прогнозы аналитиков и составила $4,99 (+19% год к году). Что ж, успех в продажах iPhone 11 и iPhone 11 Pro сделал свое дело. Акции Apple на пред-торгах растут на 2%. Вместе с тем, отчетность – дело прошлое, и сегодня всех интересует, как на продажи...

Такое ощущение, что инвесторы в течение одного дня отдали дань уважения вирусу и решили – этого будет достаточно. На рынки вернулся оптимизм. В действительности никакого оптимизма нет, все как были напряжены, так и остались. Но пока победителем стала колоссальная ликвидность. Просадки частично (а где-то и полностью) выкуплены. Надолго ли? На мой взгляд прозвенел первый звоночек. И он звучит для тех, кто впервые на рынке (за последние месяцы многие присоединились к нам). Рынок – это не всегда «легкие деньги». За один день легко потерять все то, что заработано за месяц (или даже больший промежуток времени). Чего ждать дальше?Меня волнует то,...

Есть ли, кроме золота, очевидные бенефициары от происходящего? На чем можно в нынешней ситуации заработать? Пожалуйста: представляю вам очевидного бенефициара от текущих неприятных событий. Его величество Биток Первый. И неповторимый Неужели Bitcoin стал в итоге защитным активом? Разумеется, нет. Как только закончится Китайский Новый Год и Китай снова начнет работать, что будет дальше? Китайский Народный банк в очередной раз, по всей видимости, начнет спасать свою экономику. Есть высокий шанс, что рынку будет предоставлена колоссальная ликвидность. Что им еще остается делать? Второй традиционный рецепт – девальвация юаня. Даже США возразить сильно не смогут. Сегодня (пока торгов еще нет) юань находится...