IPO - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Компания разместилась 21 ноября под тикером EUTR, торги акциями идут достаточно бодро. Пришло время подвести итоги. ?️Это IPO получилось самым крупным в РФ в 2023 г. Так, компания привлекла порядка 13,5 млрд руб. Цена размещения составила 250 руб. за акцию. На момент начала торгов рыночная капитализация “ЕвроТранса” оказалась на уровне 40 млрд руб. ?️Бумага допущена к торгам на первом уровне листинга. Это подразумевает более высокую ликвидность, меньшую волатильность и доступность истории для широкого круга инвесторов. В итоге акционерами компании стали около 20 тысяч новых розничных инвесторов. Кроме того, бенефициары “ЕвроТранс” в рамках допэмиссии выкупили акции на сумму 1,2 млрд...

Как отметил руководитель управления по организации сделок на рынке капитала в «Тинькофф Инвестициях» Антон Мальков в интервью РБК, только до конца текущего года могут пройти IPO еще семь компаний. К примеру:?️Henderson?️«ЕвроТранс»?️«Кристалл» Важно отметить, что растет и средний чек сделок IPO. Так, в 2022 г. Positive Technologies и Whoosh, привлекли 1 млрд руб. и 2 млрд руб. соответственно. В случае с «Астра» и Henderson это уже порядка 3 млрд руб. По оценкам А. Малькова из «Тинькофф Инвестиции», в дальнейшем средний тикет размещений будет увеличиваться до 5-10 млрд руб. Кто сегодня является основным покупателем на рынке IPO? В отсутствие институционалов покупатель сейчас — это розничный инвестор. И не какой-то «хомяк»,...

IPO — первичное размещение акций той или иной компании на фондовом рынке. Иными словами, эмитент предлагает инвесторам купить свои акции напрямую. После этого бумага начинает торговаться на бирже. Компании выходят на IPO с двумя основными целями:?️Привлечь капитал для дальнейшей экспансии рынков и развития бизнеса.?️Для того, чтобы собственникам получить деньги, продав имеющиеся на руках доли дороже, нежели это можно сделать вне биржи. При этом часть ставит цель — сохранить контроль над бизнесом. Если говорить про сам процесс размещения, то необходимым посредником между биржей и инвесторами является андеррайтер (обычно инвест. банки). Они проводят оценку стоимости бизнеса, проводят презентации для институциональных инвесторов и...

?️ Поэтому мы решили сделать нашу экспресс-оценку компании. Размещение прошло по верхнему диапазону — 333 руб. за акцию, что эквивалентно капитализации 69,9 млрд руб. Много это или мало — давайте попробуем разобраться. Нами был сделан ряд допущений касательно бизнеса(к слову, они близки к значениям инвест-банков):?️Наши ожидания по росту выручки на 7-летнем периоде — 48% в среднем.?️Рентабельность по EBITDA сложится в районе 46,9%.?️Чистая маржа — на уровне 45,5%. Что немаловажно, практически все доходы группы оседают в свободном денежном потоке, поскольку на капитальные затраты приходится всего 15% от операционного денежного потока, судя по последней отчетности.?️ Иными словами, компания действительно показывает высокий уровень маржинальности. Если предположить, что компания сможет...

Какие компании могут предложить инвесторам свои акции? ➕Одно из ключевых IPO — это размещение «Евротранс». Аналогичные намерения до конца года также подтвердили производитель инфраструктурного ПО «Группа Астра» и калужский ликеро-водочный завод «Кристалл». ➖Из тех, кто хотел разместиться в 2021-м, но так и не разместился, вспоминаются «Делимобиль», Mercury Retail Group, «ВкусВилл». Вполне возможно, что кто-то из них вернется к своим планам. При этом настоящего бума IPO в краткосрочной перспективе, по нашему мнению, ожидать не стоит. По крайней мере, до конца текущего года.➡️Во-первых, геополитическая ситуация пока остается напряженной.➡️Во-вторых, макроэкономическая среда для некоторых компаний может оставаться неблагоприятной. Тем не менее обстановка постепенно будет стабилизироваться. Это может стать триггером для...

Новость хорошая: на российском рынке акций явно не хватает качественных историй роста из финансового сектора. Рынок уже давно ждет размещения  Совкомбанка — в последние годы банк явно выбирал окно возможностей для выхода на биржу. Для чего банку IPO? По данным РБК, в рамках сделки будут продаваться новые акции, то есть средства пойдут непосредственно в банк. Правда, если судить по результатам I полугодия (прирост капитала 29%), капитал ему вряд ли сильно нужен. ? Совладелец и первый зампред Совкомбанка Сергей Хотимский не раз говорил, что банк хочет сделать IPO, чтобы развиваться как публичный прозрачный бизнес с качественным корпоративным управлением. Сколько может стоить Совкомбанк? Источники...

На материковый Китай приходится около половины всех привлеченных средств на IPO в этом году — FT Китайская экономика замедляется, основные биржевые индексы падают — и на этом фоне сотни компаний размещаются на биржах Шанхая и Шэньчжэня. Это следствие политических инициатив по поддержке привлечения капитала в стратегически важные отрасли: чипы, электромобили, биотехи и др. Обратите внимание, в Гонконге IPO-энтузиазм гораздо скоромнее. Все дело в значительной доле иностранных и проф. участников на рынке. В отличие от материковых бирж КНР, где, как и в РФ, правят бал «физики».

Почитала про компанию, понравиось, что они делают упор на станции зарядки электромобилей. Может быть очень перспективно. И бургеры там неплохие ? Написала родителям, чтобы, когда будут ехать на дачу, поучаствовали от моего имени в их pre-IPO. Ну а что? В ноябре они проведут IPO, а до ноября будут платить клиентам 1% в месяц (12% годовых) от привлеченной суммы. Вообще IPO — штука всегда рискованная, поэтому ни в коем случае не стоит заходить, что называется “на всю котлету”. Диверсификация — наше все.

 Друзья, не раз говорил, что количество различных идей и возможностей на российском рынке будет расти. И вот очередное подтверждение — CarMoney проводит IPO на Мосбирже. Точнее, акции размещает материнская компания «СмартТехГрупп», но именно под тикером CARM бумаги допущены к торгам на Мосбирже с 3 июля. Некоторые скептически относятся к микрофинансовым компаниям, но я не отношусь к категории скептиков. Для малого бизнеса крайне важна✔️доступность кредитов и✔️скорость принятия решения.Чего нет у обычных банков, а есть у Carmoney. Что касается самих ставок, то у Carmoney они не так уж и далеки от банковских. Можно даже сказать, что компания оперирует в уникальном сегменте ставок. Поэтому ей удается уже более 6 лет...

Дно пройдено:?экономика восстанавливается,?акции снова пользуются спросом,?российский рынок IPO наконец-то подает признаки жизни: Вот и финтех-сервис CarMoney через материнскую структура ПАО «СмартТехГрупп» получил листинг на Мосбирже.?По версии НРА, финтех-сервис является абсолютным лидером в сегменте обеспеченных займов в РФ. Для справки:⬆️к концу 2022 года чистая прибыль компании выросла на 66%, до 403 млн рублей,⬆️выручка достигла 2,7 млрд рублей. Совсем неплохо, скажу я вам. ❓Для чего финтех-сервис выходит на биржу?❓Что нужно знать инвестору?Об этом сегодня в 18:00 расскажут основатель финтеха Антон Зиновьев, независимый директор CarMoney Алексей Воскобойник и финансовый директор Ольга Мямлина.

Причины вполне понятны, но от этого не легче. Какова основная интрига каждого размещения? ?Правильно, это та сумма, в которую будет оценен бизнес эмитента после размещения.?В итоге компании устанавливают ценовой диапазон размещения, к примеру, $10-12 за акцию. То есть определяют верхнюю и нижнюю границы.?В результате IPO проходит в этом диапазоне. Но как компании приходят к тому, что акция может стоить именно $10-12, а не, к примеру, $20-25? ?Для этого существует предварительная оценка, которую проводят независимые компании-оценщики. Безусловно, такую процедуру прошла и «Евротранс».?Опираясь на информацию с официального сайта «Евротранс», оценка компании колеблется от 60 до 90 млрд руб. Иными словами, примерно...

Сегодня мы бы хотели более подробно ознакомиться с эмитентом, узнать ключевые направления деятельности и планы компании. «Евротранс» — динамично развивающаяся топливная группа, она управляет сетью автозаправочных комплексов (АЗК) в Москве и области под брендом «Трасса». Основные направления деятельности: ?Розничная торговля топливом.?реализация бензина и дизельного топлива на АЗК,?продажа топлива через мобильное приложение и топливные карты через собственную сеть АЗС и сети партнеров ?Оптовая торговля топливом. В основном поставки топлива идут независимым АЗС. Также определенная часть реализуется с отечественными нефтяниками. ?Магазины, кафе, рестораны. Группа располагает комплексами?ресторанов,?кафе,?супермаркетов при АЗС.Причем рентабельность продукции в таких заведениях крайне высокая. ?Электрозарядные станции (ЭЗС). Компания является лидером...

Подразделение международной торговли Alibaba готовится к IPO в США — источники Bloomberg ? Почему “отпочкование” дочек хорошо для Alibaba, писали тут (

ИСКЧ вывел Генетико на биржу. Первое IPO в РФ за год – и сразу успех ? Так что, прежде всего, хотим поздравить ИСКЧ и Генетико с успешным размещением! Будем надеяться, что это станет новой точкой отсчета для IPO российских компаний. Ну а теперь перейдем к деталям. ▪️Генетико разместила все 10 млн акций по цене 17,88 руб. и привлекла 178,8 млн руб. Рыночная капитализация на день размещения составила 1,48 млрд руб. ▪️При этом книга заявок была переподписана в 2,5 раза, общий спрос оказался выше 439 млн руб. Сегодня на вторичном рынке начались торги акциями компании. Вывод об огромном спросе на...

Куда пойдут средства? На развитие генетических сервисов в России, выход на зарубежные рынки, регистрацию тест-систем, создание препаратов-кандидатов генной терапии. Что важно знать инвестору? Торги начнутся 25 апреля. Подать заявку на участие в первичном выпуске «GECO» можно у любого брокера в день размещения или заранее.Минимальный лот составляет 10 акций. С организационными вопросами разобрались. Осталось понять качество инвестиций и поможет мне в этом венчурный инвестор, предприниматель, основатель ИСКЧ, генетик Артур Исаев. Разберем компанию по косточкам вместе сегодня в 17:00 МСК. Приходите, задавайте вопросы и делитесь ссылкой с друзьями.

В России мы практически забыли, что такое IPO. Однако компания Whoosh взяла на себя смелость напомнить рынку, что такое понятие существует. С одной стороны, само намерение – это позитивный знак для рынка в целом. С другой стороны, а станет ли компания удачной идеей для инвесторов? Давайте разбираться. Whoosh занимается кикшерингом. По-русски это – краткосрочная аренда самокатов. Компания является лидером на рынке РФ и СНГ. Имеет самый большой парк самокатов среди конкурентов – порядка 80 тыс. в 40 локациях. Бизнес управляется с помощью IT-системы, которая объединяет и контролирует все процессы. Немного о деталях размещения. Вчера компания объявила, что размещение может...

В преддверии IPO казахского нефтяного монополиста «КазМунайГаз» мы получили огромное количество вопросов о том, что мы думаем об этой компании и вообще об этом событии. Разбираемся, что к чему. Основная информация о размещении. Согласно общей информации о размещении, компания намерена разместить около 5% от общего объема выпущенных и размещенных ранее акций. К продаже акции предложит фонд национального благосостояния Казахстана «Самрук-Қазына», которому принадлежит 90,42% выпущенных и размещенных акций компании «КазМунайГаз».Изначально цена размещения предполагается на уровне 8406 тенге (примерно 1100 рублей) за одну акцию. Размещение будет проводиться в торговых системах Astana International Exchange (AIX) и АО «Казахстанская фондовая биржа» (KASE). Дата...

Отличная статья, посвященная IPO на американском фондовом рынке, вышла в Wall Street Journal. Причем мы неоднократно писали в канале о том, что американский рынок IPO, еще совсем недавно манивший спекулянтов со всего мира огромной доходностью, становится все более рискованным и менее привлекательным. Как выясняется, во многом наша гипотеза оказалась близка к реальности. Почему так происходит? По нашему мнению, причин несколько. Во-первых, это высокая инфляция, ужесточение ДКП в США, и, как следствие, снижение интереса рынка к технологичным компаниям. Какая тут связь? В последнее время на IPO выходили, главным образом, компании именно из этого сектора, причем, зачастую не имеющие даже денежного...

Продолжаем следить за компаниями, которые недавно провели IPO на российской бирже. Одна из них, «Ренессанс Страхование» (RENI RX), обнародовала финансовую отчетность за 9 месяцев 2021 г. Если вкратце, то отчетность оказалась весьма сильной. Компания увеличила клиентскую базу и добилась рекордного уровня пролонгаций договоров с клиентами. В совокупности с восстановлением спроса на рынке страховых услуг это обеспечило рост выручки в годовом выражении на 27%. Претендуя на звание цифрового лидера в своей отрасли, «Ренессанс» активно развивает онлайн-продажи – в отчетном периоде они росли опережающими темпами в обоих ключевых сегментах, при этом в non-life рост составил 59%. Мы полагаем, что в условиях...

Новости по Thyssenkrupp (TKA GY) весьма и весьма интересны. Немецкий концерн может летом провести IPO своего водородного бизнеса. Речь идет об СП с итальянской De Nora – Uhde Chlorine Engineers (TKUCE). Это крупнейший в мире поставщик хлорно-щелочных мембранных технологий, используемых для производства водорода. Для TKA размещение могло бы быть весьма кстати. Во-первых, самое время «хайповать» на зеленой повестке. Размещение водородного подразделения в этом плане – идеальный кейс. Во-вторых, TKA продолжает разгружать материнскую компанию от непрофильных активов. Напомним, что порядка 1,5 лет назад был продан бизнес по производству лифтов. Кстати, после продажи лифтов у TKA на балансе образовалась солидная cash-подушка...