Alibaba - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Писали об этом в прошлом году (часть 1, часть 2). Освежим некоторые моменты. ▪️Механизм VIE (variable interest entity, структуры с переменной долей участия) был создан для обхода действующих в Китае ограничений на иностранные инвестиции.▪️Схема такая. Китайская компания создает оффшорную организацию для листинга за рубежом. Эта организация учреждает холдинговую компанию в Гонконге, которая создает в Китае другую компанию – полностью принадлежащую иностранцам. Последняя компания будет заключать контракты (о контроле, распределении прибыли и др.) с VIE – китайскими компаниями без иностранного капитала, непосредственно занятыми операционной деятельностью и имеющими для этого все лицензии.▪️В юридическом плане конструкция с использованием VIE-структур носит неоднозначный характер....
На вебинаре во вторник говорили о том, что считаем Китай одним из наиболее интересных рынков в этом году. Так получилось (чисто случайно, никаких инсайдов от КПК 😉), что уже в среду китайский вице-премьер выступил с серьёзными заявлениями в поддержку фондового рынка. Рынок мощно отреагировал.Если регуляторы таки подключат государственные финансовые структуры, то можно ждать продолжения банкета. Одна из альтернативных идей сейчас – сравнительно недорогой (но рискованный) Китай.
Видим мощное восстановление после антирекордов, поставленных в понедельник и вторник. Сильно отскакивают технологические компании: Alibaba +24%, Baidu +20%, Tencent +23%. «День великого чуда настал!» – такие заголовки можно увидеть в китайских СМИ о сегодняшних торгах в Гонконге. Немного помог «чуду» и китайский вице-премьер Лю Хэ, пообещавший поддержать экономический рост. Вчера на вебинаре было много вопросов, почему Китай падает. О причинах мы рассказывали, в том числе, в публикациях на канале. Китай падает – пользуйтесь, это хорошая долгосрочная идея. Как раз вчера говорили об этом на нашем антикризисном вебинаре.
Стоит ли ждать Великого Китайского Ралли в 2022 году? Пока S&P 500 не уставал обновлять исторические максимумы, котировки китайских компаний, как говорят китайцы, продолжали «скрести дно». Только за прошедший месяц гонконгский индекс Hang Seng снизился на 9,6%, а с февральского пика потери превысили 25%. По данным Bloomberg, индекс MSCI China отстает от мировых аналогов на 37% – худший результат с 1998 года. Падение котировок китайских компаний связано с оттоком иностранного капитала, напуганного регуляторными репрессиями и сложными американо-китайскими отношениями. В результате акции китайских компаний, особенно технологических, сейчас торгуются дешевле глобальных аналогов. Насколько вероятен реванш «китайцев» в наступающем году? Рассмотрим все...
Alibaba продолжает находится в фокусе внимания читателей. Нас спрашивают о перспективах бумаги: «Многие аналитики снижают прогнозы по бумаге, однако Чарли Мангер закупил эти акции. Что будет с бумагой?» Да, Чарльз Мангер инвестирует в те активы, в которых он видит value – стоимость, ценность. Однако, друзья, все мы не безгрешны и временами совершаем ошибки. Поэтому крайне не рекомендуем в вопросах инвестиций слепо идти за гуру рынка. Всегда должна быть ваша собственная точка зрения. Мангер купил, а, скажем, Кэти Вуд продала. За кем бежать? 😉 Что будет с Alibaba? Ничего критически плохого с ней не случится. Писали о компании недавно. По...
В Китае продолжается прессинг сектора казино. Сегодня сектор потрясла громкая новость: арест лиц, причастных к отмыванию денег через трансграничные переводы с помощью казино в Макао. Среди арестованных: CEO одной из крупнейших игровых компаний Макао Suncity Group. Акции компаний сектора, в том числе, Wynn Macau (1128 HK) и MGM China (2282 HK) ожидаемо обвалились на торгах в Гонконге. Интересно, что аресты произошли вскоре после объявления о новых регуляторных ограничениях, связанных с денежными переводами через Alipay и WeChat Pay. После того, как котировки Alibaba и Tencent просели на этих новостях в пятницу, китайский ЦБ выпустил комментарий, что новые правила направлены на...
Alibaba обновляет многолетние минимумы. Стоит ли избавляться от нее прямо сейчас? Примерно такие вопросы задают подписчики в последнее время. Друзья, мы неоднократно писали, что вложения в китайских «техов» в этом году сопряжены с повышенными рисками из-за регулирования, а также его влияния на бизнес компаний. Насколько плохи дела Alibaba? Давайте разбираться. Отчет компании за 3 квартал и последовавшее обрушение котировок оказались очередным испытанием для держателей акций Alibaba. По сравнению с 3 кварталом прошлого года выручка выросла на 29% (рынок хотел еще). Отмечается повышенный рост зарубежного ритейла (+34%) и облачных вычислений (+33%). Доля облачных вычислений в выручке компании растет и теперь...
Доброе утро, друзья! Современный финансовый мир с абсолютной очевидностью ушел жить в параллельную реальность, где зайцы ежедневно поют песню «А нам все равно…» – эдакий гимн Зазеркалья.  История показывает – выход из такого Зазеркалья всегда весьма болезненный. Но пока мы, не раз пережившие состояние отбитой котлеты как наказание за излишнюю самонадеянность и оптимизм, нудим: «нужно быть осторожными», те, кого жизнь еще НЕ била, в очередной раз посмеиваются над «излишним» по их мнению консерватизмом «замшелых старых пней».  Впрочем, я увлекся. Видать, бодрый холодок и тяжелое низкое небо Родины навеяли. Пройдет. Под каким соусом пройдет ближайшая неделя? Несмотря на многочисленные голубиные...
Неоднозначный День холостяка Alibaba (BABA US, 9988 HK) рапортовала о рекордных продажах в $84,5 млрд всего за 11 дней. Рынок не впечатлился: это всего на 8,5% больше, чем было выручено компанией в прошлогодний День холостяка. Акции Alibaba снизились в Гонконге. Результат конкурента JD (9618 HK, JD US) в $54,6 млрд рынок оценил гораздо выше, акции компании выросли на 5% в Гонконге по результатам торгового дня. Китайский праздник распродаж в этом году проходил не так громко, как обычно. На фоне ужесточения регулирования ритейл-платформам приходится внимательнее относиться к рекламе и продаваемой продукции, а также больше говорить об экологии и социальной ответственности....
На днях компания представила передовой серверный чип, предназначенный для облачных вычислений. Облака – это второй крупнейший сегмент выручки Alibaba. Компания является лидирующим поставщиком облачных сервисов в Китае, занимая более 30% рынка Поднебесной. По данным аналитической компании Canalys, рынок облачных вычислений в Китае во II квартале 2021 г. оценивался в $6,6 млрд, увеличившись на 54% (г/г). Китайским рынком Alibaba не ограничивается, вкладываясь в освоение облачного рынка стран АСЕАН. Собственный чип может способствовать укреплению позиций Alibaba на отечественном рынке, а также стать дополнительным конкурентным преимуществом для роста на зарубежных рынках. Если компания найдет, где его производить. Дело в том, что производить...
Китайский рынок в моменте: все худшее сразу В октябре усилилось негативное влияние факторов, сдерживавших рост китайского рынка в прошлом месяце. Кризис ликвидности Evergrande вызвал цепочку дефолтов среди застройщиков, общая сумма невыполненных обязательств по долгам – на максимуме за последние несколько лет. Возникший благодаря «зеленым» намерениям китайских властей энергетический кризис усугубился природными катастрофами, которые, как обычно, случаются в самый неподходящий момент.  Нехватка электроэнергии привела к перебоям в работе производственного сектора. Этот фактор наряду с кризисом недвижимости, привел к пересмотру прогнозов роста ВВП страны по итогам года. Кроме этого, сокращение производства негативно скажется на мировой торговле, а также на транспортном секторе,...
Дело даже не в Alibaba (9988 HK), а в Meituan (3690 HK). Новость о мягком штрафе Meituan положительно повлияла на котировки китайских техов. Именно онлайн-техи внесли сегодня основной вклад в рост индекса Hang Seng на 2%. Акции Alibaba показывают рост уже пятый день подряд. Тем не менее, это восстановление пока еще очень хрупко. Любая негативная новость может привести к снижению котировок. В частности, недавно стало известно о возможном запрете частному капиталу финансировать СМИ. И здесь Alibaba находится в уязвимом положении: компания владеет рядом значимых изданий, в том числе англоязычной South China Morning Post. Доля медиа-сегмента в выручке компании невелика,...
Гонконгский индекс Hang Seng перестал, как говорят китайцы, «полировать дно» и вырос на целые 3%. Еще сильнее вырос технологический индекс Hang Seng Tech, увеличившись на 5%. Виновниками торжества стали онлайн-техи, чей рост подтянул наверх индексы: Meituan (3690 HK) +9,7%, Alibaba (9988 HK) +7,3%, Tencent (700 HK) +5,6%, NetEase (9999 HK) +8,6%, Baidu (9888 HK) +4,9%. Что такое, неужели регулятор сказал что-то приятное?Нет, материковый Китай все еще на праздниках. Вероятно, сегодняшний отскок носит технический характер: накануне индекс Hang Seng снижался в течение 5 дней, достигнув вчера очередного минимума с начала года. Кроме этого, позитив на китайский рынок принесли снижение цен...
Очередной удар по онлайн-техам Алгоритмы влияют на информацию, которую интернет-пользователь получает в поисковой выдаче, новостной ленте, рекомендациях магазинов и т.д. Алгоритмы могут определять выбор человека так, что он даже не будет об этом догадываться. Похоже, Китай решил стать первой в мире страной с законодательным регулированием алгоритмов. Вчера Администрация киберпространства КНР выпустила документ с руководящими указаниями по усилению контроля алгоритмов в интернете. В течение трех лет в стране планируется создать систему управления алгоритмами. В частности, в документе рекомендуется использовать алгоритмы для продвижения ценностей социализма, правильного политического курса и ориентиров общественного мнения. Как это может отразиться за Alibaba, Baidu и других...
Вы знали, что у Evergrande есть свой футбольный клуб? Guangzhou FC принадлежит Evergrande и, в меньшей степени, Alibaba. Это один из ведущих клубов Китая, а для Evergrande – черная дыра, поглощавшая до $310 млн ежегодно. В прошлом году Evergrande запустили строительство стадиона в форме цветка лотоса, который должен был стать крупнейшим футбольным стадионом в мире. Проект оценивался в $1,7 млрд. Очевидно, что теперь Evergrande не до футбольных амбиций. Из-за недостатка финансирования звезду китайского футбола могут расформировать, как это уже случилось в этом году с Jiangsu FC. Спонсор последнего, гигантский ритейлер Suning, также столкнулся с кризисом ликвидности, но в итоге...
Путь в десять тысяч ли начинается с одного шага назад. После резкого падения китайских акций два дня назад, китайское руководство пошло на попятную. Государственные СМИ Китая принялись убеждать инвесторов в отсутствии каких-либо системных рисков. Руководство Комиссии по регулированию ценных бумаг провело встречу с представителями международных инвестбанков, заверяя, что прессинг образовательных компаний не распространится на другие сектора. Сегодня перешли от слов к делу. Народный Банк Китая влил в финансовую систему $4,6 млрд ликвидности. Активность китайского руководства позволила отыграть недавний обвал на китайском фондовом рынке. Гонконгский индекс Hang Seng вырос сегодня на 3%, а технологический Hang Seng Tech – на рекордные 8%. Tencent (700 HK) прибавил 10%, Alibaba (9988 HK) выросла на 7,7%, Baidu (9888 HK) на 7,5%....
Китайские акции летают, как умеют. Технологический индекс Hang Seng Tech обвалился сегодня на 8%. В Гонконге акции Baidu (9888 HK) упали на 7,3%, Alibaba (9988 HK) – на 6,4%, Tencent (700 HK) рухнул на 9%. Что опять произошло? Падение китайских акций сегодня – прямое следствие беспрецедентного ужесточения регулирования сектора дополнительного образования. Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует, чтобы китайские компании раскрывали информацию о политических рисках. Инвесторы пересматривают риски, связанные с инвестированием в Китай. Растут опасения по поводу распространения ограничительных мер на другие секторы. Помимо снижения на фондовом и долговом рынках, эти волнения привели к падению курса юаня до трехмесячного минимума....
Didi: размещение и наказание Bloomberg сообщает, что Didi грозит невиданный штраф. Так регулятор может наказать компанию за отказ от приостановки IPO в США, вопреки рекомендациям Администрации Киберпространства КНР. О размерах штрафа пока можно только гадать. Источники Bloomberg полагают, что наказание Didi может оказаться серьезней, чем штраф Alibaba. Сравнивать здесь сложно: Alibaba штрафовал рыночный регулятор, штраф составил 4% от выручки компании за 2019 г.; Didi же накажут за нарушение китайского законодательства по киберпространству, громких штрафов в этой сфере еще не наблюдалось. Пока в западной прессе идут спекуляции о штрафе и котировки Didi падают на американском премаркете, сама компания бросила силы на...
Китай бьет рекорды по масштабу дефолтов Слова о том, что неэффективные должны уйти с рынка, китайское руководство подкрепляет делом – перестает этих неэффективных поддерживать. Очень показательная история. Остается два важных вопроса: распространится ли эта политика на гигантов «too big to fail»? И не следует ли ждать подобной волны дефолтов в США? Ли Лу, в свое время рекомендовавший Баффету инвестировать в BYD, продал более 7 млн гонконгских акций компании на прошлой неделе. Эта новость вызвала падение акций BYD (1211 HK) на 5,6%. Все внимание на Berkshire Hathaway, которому принадлежит более 8% BYD – будут ли они избавляться от акций производителя электромобилей? Alibaba...
Гонконгский индекс Hang Seng упал на 2,9%. В лидерах падения – индекс технологических компаний Hang Seng Tech, потерявший сегодня 3,7%. Давление, которое оказывает регулятор на китайских техов, продолжает усиливаться. На этом фоне снижение акций этих компаний уже никого не удивляет. По итогам сегодняшних торгов в Гонконге Alibaba упала на 4,1%, Baidu – 4,6%, Tencent – 3,7%. Экономический рост Китая замедлится к концу этого года из-за снижающегося экспортного спроса. Замедление экономического роста прогнозировали еще в начале года, понимая, что эффект низкой базы уйдет после I квартала. К этому добавились такие факторы, как снижение экспортного спроса, ужесточение имущественных ограничений, рост цен на сырьевые...

обзор, график, новости, аналитика, отчеты, теханализ, форум, инсайт, торговый сигнал, инвестиционная идея, фундаментальный анализ, хедж-фонды, инвесторы, прогноз, финансовая сводка, дивиденды, прибыль, денежный поток, коэффициенты, отчет о доходах, потоковый график, интерактивный график, опционы, компонент индексов