IPO - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Друзья, признавайтесь, кто не раз (и не два) попадался «в ловушку» IPO. О чем это я? Брокер, советник, сосед, аналитик обещали, что после выхода на биржу с бумаги этой компании вы сделаете иксы, ну, как минимум два икса. Вы же смотрели роад-шоу, эфиры по ТВ, читали заголовки в СМИ… Что пошло не так? Да все нормально на самом деле. Не могут все IPO быть успешными. Порой первичные размещения проваливаются. И вы остаетесь с кучей непрошенных советов и дорогих ненужных бумаг. Мой друг и коллега Алексей Примак — гуру в теме IPO и pre-IPO — делится житейскими историями успехов и...

Почему такой ажиотаж? Еще летом мы с вами рассуждали о том, что российский рынок лекарственных препаратов переживает сильнейший отток зарубежных производителей из-за приостановки новых исследований. Нет исследований в РФ ➡️ нет допуска на рынок РФ, даже если есть лицензия за рубежом. Поэтому для отечественной отрасли чрезвычайно важно развитие собственных медицинских технологий. А «Промомед», как и обещал, продолжает выводить на рынок все более усовершенствованные препараты от ожирения, ведь зарубежные аналоги более недоступны в России. Что за препарат? Велгия — уникальный препарат с действующим веществом семаглутид в увеличенной дозировке для пациентов с избыточным весом и ожирением. Какой потенциал у лекарства? Отечественный рынок препаратов...

Каковы детали размещения?🟣Ценовой диапазон: 85-95 руб. за акцию. Это соответствует капитализации в размере 17-19 млрд руб. Размещение пройдет по верхней границе ценового диапазона.🟣Компания размещает 14% акций.🟣Сумма привлечения может составить 2,38 – 2,66 млрд руб.🟣Сделка пройдет в формате cash out. Это означает, что основные акционеры продают в рынок часть собственных акций.🟣Книга закрывается сегодня в 15:00 (МСК), время приема заявок о разных брокеров может отличаться. Начало торгов намечено на 1 октября 16:00 (МСК). По предварительным данным, IPO проходит успешно. Так, книга заявок переподписана в 3-4 раза по верхней ценовой границе. При этом, основной спрос обеспечили институционалы, что свидетельствует о высоком уровне...

Хорошо об этом написал мой коллега по цеху и друг Алексей Примак на примере агрохолдингов: “Удорожание кредитов, волатильность на мировых рынках продовольствия и возможности инвестиций в развитие приводят крупных сельхозпроизводителей России к идее, которой они долго сторонились – продаже пакетов акций на бирже.” А ведь действительно, на Мосбирже торгуются акции более чем 180 эмитентов, но среди них крайне мало предприятий из отрасли сельскохозяйственного производства. В чем дело? Причина проста: государственные льготы по налогообложению и гарантии по кредитам. О том, какие трансформации происходят с традиционными источниками финансирования, о специфике агробизнеса сегодняшнего дня и, в итоге, куда это все нас приведет,...

На этот же год было запланировано до 15 размещений. На данный момент прошло уже 13 сделок: 10 IPO и 3 SPO, благодаря которым компании привлекли 80 млрд рублей. И это только начало. Глава департамента по работе с эмитентами Московской биржи прогнозирует, что к 2030 году на бирже могут появиться сотни новых компаний. Ну, честно говоря, выступая еще в начале года на одной крупной конференции, посвященной IPO, я в ответ на ожидания биржи, что нас ждет порядка 10 IPO в этом году, уже говорил: «Ребята. Будет гораздо больше». 🚩Сейчас на площадке торгуются акции и облигации 620 компаний. И чем больше компаний на бирже, тем выше...

◽️Реальность оказалась гораздо круче. Высокая стоимость заимствования и одновременно с этим крайне активный и растущий фондовый рынок позволили провести только за первую половину 2024 года порядка 9 IPO. Правда, по итогу большинство бумаг торгуются в глубоком минусе. Ибо высокая и, главное, растущая ставка делает свое черное дело. Да и с геополитикой все непросто. Не говоря уже о том, что впереди возможно замедление экономики. ◽️Причин для слабости фондового рынка пока, увы, хватает. Другое дело — временной слабости. Но… ряд компаний стали уже отказываться от идеи провести IPO в ближайшее время. И тут вдруг выходит наш уважаемый Минфин и заявляет: Минфин...

Последнее время чаще обычного я получаю такие вопросы:▪️Приведет ли высокая ставка к замедлению российской экономики?▪️Ждет ли нас волна банкротств в разных секторах бизнеса?▪️Как влияет поднятие ключевой ставки на проценты по кредиту? Эти волнующие вопросы мы обсуждаем с вами каждый день — здесь, в программах на YouTube, в чатах. Но вот какая интересная штука. Задумывался ли кто-то из вас, как влияет ставка Банка России на компании, планирующие IPO? На эту тему порассуждал мой давний друг — Алексей Примак. Он рассказал, на что особенно надо обращать внимание и что ждет рынок первых публичных размещений на фоне жесткой ДКП. Алексей выводил крупнейшие компании на биржу,...

Как обстоят дела у компании на текущий момент? Общая картина выглядит позитивно: бизнес демонстрирует рост, опережающий рынок. Основные показатели: 🟡 Рост оборота: с начала года вырос на 42%, достигнув 28,1 млрд рублей.🟡 Электронная коммерция: рост на 44%.🟡 Франчайзинг: рост на 59%, 210 новых франшиз в России и СНГ за три года, выход в топ-30 франшиз по версии Forbes.🟡 Расширение сети магазинов: +100 магазинов с января по июнь.🟡 Розничные цены и средний чек: увеличены благодаря росту котировок золота (+13% на Лондонской бирже и +9% по учетным ценам ЦБ РФ). Хотя финансовые результаты за первое полугодие пока не опубликованы, данные по...

Предусмотрен механизм стабилизации цены в первые недели торгов и локап-период в 180 дней для контролирующего акционера – ООО «Научно-техническое развитие КИФА СЫЛУ (Пекин)». Напомню, что «Кифа» – это оператор онлайн-платформы для сделок между российскими и китайскими предпринимателями. Сама компания называет себя лидером цифровой B2B-торговли между Россией и Китаем. Область, на мой взгляд, весьма перспективная. Уже в 2023 году выручка «Кифы» выросла на 75% (г/г) до 5,7 млрд руб. А к 2028 году компания ожидает оборота в $1,5 млрд и более 4% рынка B2B цифровой торговли между Россией и Китаем. ➡️ Собственно, под амбициозную инвестпрограмму в 1,7 млрд рублей «Кифа»...

Напомним основные параметры размещения: ◽️Диапазон цены 8,8-9,7 руб. за акцию — капитализация 10-11 млрд руб.◽️Соответствует P/E 4,5-4,9x.◽️Free float 5-10% (≈0,5-1 млрд руб.).◽️Дивидендная политика до 50% чистой прибыли по МСФО. Стоит отметить, что IPO — это 100% cash-in, то есть средства будут направлены на развитие бизнеса и новых проектов. ➡️ АПРИ — один из крупнейших региональных девелоперов, который работает в промышленных и туристических регионах России, где средняя стоимость недвижимости растет быстрее, чем в Москве. К примеру, за последние 5 лет стоимость квадратного метра в Челябинске выросла в 3 раза, в то время как в Москве цены увеличились в 1,9 раз. ➡️ Девелопер...

Индекс MIPOTR включает акции компаний, сделавших первичное размещение или листинг на бирже за последние два года. В него входят акции 19 компаний (список тут). Индекс учитывает изменения стоимости акций и реинвестирование дивидендов. С начала года индекс MIPOTR вырос на 4,08%, тогда как ценовой индекс Мосбиржи IPO (MIPO) — на 2,38%. Стоимость одного пая SIPO на момент формирования составляла 10 рублей. Минимальный объем покупки — один пай. В первый час торгов пай подорожал на 3,66%. УК «Первая» уверена, что фонд SIPO покажет лучший результат по сравнению со стандартным индексом Мосбиржи благодаря росту компаний в индексе IPO. По их оценкам, БПИФ позволяет вложиться...

Российская инновационная биофармацевтическая компания «Промомед» выходит на IPO. Компания занимает ведущие позиции в онкологии, эндокринологии и других сегментах. Около 80% препаратов, которые производятся компанией включены в перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП). 🔗В нашем мобильном приложении мы опубликовали аналитический обзор, в котором дали инвесторам свой взгляд и свою экспертизу по компании. Обзор вы можете найти в открытом доступе в ленте «Аналитика».

Компания является одним из лидеров отечественного рынка с портфелем препаратов, в котором более 300 лекарств по 7 терапевтическим областям. Я поговорил с основателями компании и узнал: ◽️Каким образом компания планирует удвоить показатели на горизонте года.◽️Как удалось сократить расходы на разработку лекарств более чем на 40%;◽️На что пойдут деньги от IPO.◽️Какая революции в медицине происходит прямо сейчас.◽️Когда появится лекарство от рака. Самое главное: какие дивиденды ждут инвесторов и какое будущее у «Промомеда» через 10 лет? 🔗Ответы на все вопросы — в новом видео.

Мы уже писали о том, почему для российского медицинского сектора — это позитив, ведь в такой области как никогда важно качественное импортозамещение.О размещении в цифрах: ✔️ Размер предложения: 6 млрд руб. (7,5–8% от общего кол-ва акций).✔️ Ценовой диапазон: 375–400 руб. за шт. (капитализация с учетом этого = 75-80 млрд руб.). Это почти в два раза ниже оценок от банков, которые считают, что справедливая стоимость компании 150 млрд руб.✔️ IPO проходит в формате Cash-in — это когда деньги остаются в компании и идут на развитие, а не обеспечивают выход из бизнеса главных акционеров. Интересно, что компания не пытается заработать на рынке, а хочет заработать...

Вообще, компания переподписала книгу заявок в несколько раз, причем по верхней ценовой границе. Но в конечном итоге было принято решение о размещении по нижней границе. Это достаточно редкое сочетание на рынке. То есть компания осознанно отдает дополнительные 5% цены. Книга заявок вышла качественной, даже несмотря на непростые условия на рынке акций.✔️ Аллокация институциональных инвесторов составила 79%, что создает дополнительную стабильность после начала торгов.✔️ У физлиц аллокация сложилась на уровне 15%, это хороший уровень, а не несколько процентов, на которых и заработать нельзя. С точки зрения инвестиционной привлекательности бизнеса, компания, полагаем, будет расти темпами выше рынка за счет своих преимуществ. В текущих...

Ранее мы уже писали о новой пятилетней стратегии компании. Коротко в цифрах: С 2020 года среднегодовой объем сделок компании в денежном выражении составил 88%. К тому же планы по строительству у девелопера амбициозные: ➡️ Построено — 700 тыс. м2.➡️ Строится — 377,6 тыс. м2.➡️ Анонсировано — 901 тыс. м2. Теперь один из крупнейших региональных девелоперов подтвердил, что он выходит на биржу. Какие подробности? ◾️Условия IPO: компания рассматривает размещение 5–10% акций в рамках допэмиссии (SPO). Акции будут включены во второй котировальный уровень листинга Мосбиржи. ◾️Дивиденды: будут выплачиваться до 50% от чистой прибыли по МСФО. ◾️Оценка: по прогнозам АПРИ, компания может разместиться по мультипликаторам P/E (цена/прибыль)...

RosExpert, НОКС и Мосбиржа провели исследование IPO на российском рынке. Всеобъемлющий труд можно почитать здесь. В чем причина популярности IPO? С 2022 года на рынке сложился идеальный шторм — условия, при которых частный капитал возвращается в страну, а многие зарубежные бизнесы покидают рынок. Это открывает уникальные перспективы для отечественных технологий и продуктов. Добавьте к этому щепотку высоких ставок и инфляции, которые вынуждают инвесторов вкладываться в бизнес, чтобы сохранить и приумножить свои средства. В итоге мы получаем отличную почву для первичных размещений. Какие выводы можно сделать? 1️⃣ Привлечение средств через IPO помогает сбалансировать источники финансирования. Главная цель компании и ее...

Коротко о компании:▫️IVA Technologies работает во всех ключевых сегментах: видеоконференцсвязь (ВКС), IP-телефония, мессенджеры и оборудование.▫️Компания имеет уникальную для российского рынка экосистему продуктов, которые покрывают весь спектр потребностей клиентов в сфере корпоративных коммуникаций.▫️IVA обладает крупной базой клиентов с растущей долей рекуррентных продаж и значительным потенциалом роста в B2B сегменте. Это небольшая, но профессиональная команда, в которой более чем 200 IT-специалистов. Компания сфокусирована на внутренних инновациях и R&D, включая использование искусственного интеллекта (куда без него в 2024 году). С точки зрения финансов компания выглядит привлекательно➡️ В 2023 году выручка группы выросла на 77% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 2,5 млрд рублей,...

IPO Элемент: взгляд IPO Элемента – это предложение поучаствовать в эксперименте по реанимации российской микроэлектроники. В среднесрочной перспективе пациент, скорее всего, встанет на ноги, и даже побежит довольно резво, подключенный ко множеству аппаратов жизнеобеспечения. В сектор обещают прийти солидные вливания из бюджета, да и спрос есть. Без микроэлектроники – никуда, рынок и впрямь огромен, а с введением санкций конечный потребитель (и обыватель, и промышленность) лишился привычного импорта, который составлял, по разным оценкам, от 70 до 90%. Импорт надо замещать, замещать почти нечем, но придется тем, что есть. Речь не о создании конкурентного производства, а хоть о каком-то, и по...

?«Делимобиль»: риски пока перевешивают Человек 10 попросили прокомментировать ситуацию с «Делимобилем»: если убрать все лишнее, идти или не идти на IPO? На первый взгляд все выглядит не так уж и плохо:?за девять месяцев 2023 г. выручка компании выросла в 1,3 раза, до 14,5 млрд руб. относительно 2022 г.,?EBITDA увеличилась в 1,7 раза,?рентабельность по EBITDA достигла 31%,?в 2023 г. компания вышла на чистую прибыль, которая за девять месяцев 2023 г. составила 1,4 млрд руб. Вопрос, разумеется, в одном: по какой цене будет размещение. Предварительно мы оцениваем диапазон по P/E (2023 г.) на уровне 20,6х-22,3х Но давайте поговорим о рисках. Они...