GOLD - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Ребята из Коммерсант ФМ задали мне вчера достаточно неожиданный вопрос: “Что бы вы посоветовали москвичу, который выиграл в лотерею 1 миллиард рублей?“ Москвич выиграл в лотерею миллиард рублей Вроде, все абсолютно предсказуемо. Получит он все эти деньги, заплатит положенные налоги… Возможно, пойдет и исполнит что-то из того, о чем мечтал всю жизнь – болид Ferrari прикупит по случаю или квартиру на Патриках. У каждого свои мечты. Дальше-то – что? Большие деньги – это не только огромное благо, но и колоссальная ответственность. Мало кто об этом задумывается. Принцип ведь прост: заработаем, там уж решим, что будем со всем этим делать....

Две интересные тенденции конца года:1. Рост цены на золото. 2. Укрепление евро относительно доллара США. Ни по той, ни по другой ситуации особых чудес не жду. Золото вполне может укрепиться еще. В уровни 1520-1540 на временном горизонте в месяц вполне готов поверить, в 1600 пока не очень. А дальше? Не исключу в течение года и 1600, и даже 1800. Пара EUR/USD – забег на 1,14-1,15 вполне возможен в течение месяца. А вот на 1,18-1,20 – пока очень сомневаюсь.

Получил несколько просьб прокомментировать очередной сценарий мирового кризиса, опубликованный на Смартлабе. Друзья! Под закрытие года стало хорошим тоном делать прогнозы на год предстоящий. И принцип здесь прост – чем оригинальнее прогноз, тем больше хайпа. Хайп, как известно, – двигатель маркетинга. Итак, насчет статьи. Понимаете, какая штука. Уважаемый автор считает, что с текущего момента или не с текущего, это вообще неважно, должна или может начаться девальвация доллара США и других защитных валют. Кстати, почему-то он причисляет к валютам-убежищам и евро. Ну а далее выстраиваются логические цепочки, как то: рост цен на золото, на нефть. Рост инфляции у него идет прежде...

Не могу не отметить золото, на вероятность нового мощного движения в котором указывал вчера утром. Похоже, что не ошибся, чему очень рад! Рост продолжается. @bitkogan

Вопрос по платине в последнее время один из самых часто задаваемых. Металл очень сильно подешевел, чем вызывает массовый спекулятивный интерес. Действительно, с 2015 г. со времен дизельного скандала, связанного с Volkswagen, котировки платины упали примерно на 40%. Кроме того, в последние годы мода на платину в «ювелирке» практически сошла на нет. Прекрасная половина человечества предпочитает белое золото, как более легкое и менее дорогостоящее. Причем тут Volkswagen, спросите вы? Все просто: платина, прежде всего, промышленный металл, и применяется преимущественно при производстве катализаторов для дизельных автомобильных двигателей. В 2015 г. случился так называемый «дизельгейт», когда вскрылось, что дизельные двигатели загрязняют воздух...

Возможно увидим неплохие движения. Напоминаю, фьючерс на золото в РФ имеет место быть. Торгуется на ФОРТС. И вполне себе ликвидный. Как и все фьючерсы – штука крайне опасная.

На днях консультировал одного крупного клиента по теме формирования его инвестиционного портфеля. Обсудили облигации, ETF, REIT, дивидендные акции и некоторые другие аспекты этого сложного и многогранного вопроса. Вроде, все понятно. Но в конце клиент спрашивает: а может, для надежности прикупить немного физического золота? Вполне, кстати, логичный вопрос, который характеризует клиента с лучшей стороны – понимает, что риски необходимо хеджировать. Мы с вами настолько привыкли к мысли, что физическое золото – надежный защитный актив! Это вроде как само собой разумеющееся, это классика. Но покупать физическое золото сегодня, на мой взгляд, – лишняя головная боль и высокие затраты на хранение. Есть...

Доллар сегодня на торгах достиг минимальных значений с августа месяца. Ослабление американской валюты началось еще вчера после заседания ФРС, а сегодня она штурмует отметку 63 рубля, теряя к 17-00 около 0,6%. В чем причина? Во-первых, это достаточно высокая нефть. Крепкие цены на нефть – это всегда плюс для рубля. Во-вторых, рубль растет вслед за евро, который, в свою очередь, укрепился после того, как ЕЦБ сегодня днем не обнадежил намеком на ужесточением денежно-кредитной политики. Парадокс. В принципе, все против классической теории. По идее, после решения ФРС, доллар должен был укрепиться, а он слабеет. По идее, после того как ЕЦБ сообщил,...

С одной стороны, все было ожидаемо: ФРС не стал ничего менять. И более того, дал четко понять, что и в следующем году никаких дополнительных снижений ставки не планируются. Рынок отреагировал на итоги заседания более чем интересно. 1. Снизился курс доллара США против большинства валют. Причем валют как развитых стран, так и развивающихся. Так, благодаря произошедшему, и российский рубль рекордно укрепился относительно доллара. Что, кстати говоря, вполне может быть дополнительным фактором в пользу некоторого снижения ставки у нас. Слишком крепкий рубль – беда для экспортёров. Впрочем, подробно о рубле поговорим чуть позже сегодня. 2. Резко выросли цены на большинство коммодитиз....

«В поисках замены банковским вкладам физические лица все активнее выходят на фондовый рынок. К концу года их число может достигнуть 4 млн, удвоившись по сравнению с началом года». Об этом пишет сегодня пресса. При этом, как отмечается, люди ведут себя очень аккуратно: инвестируют небольшие сумма (1,0-1,5 млн руб.), не используют леверидж. По данным Мосбиржи на конец ноября, количество уникальных счетов, открытых физическими лицами составляет около 3,5 млн. В то далекое время, когда фондовый рынок в РФ делал первые шаги, мы и мечтать не могли о таком количестве «физиков». Когда число счетов превысило 1 млн, мы считали это великой победой....

Многих прельщают исследования, показывающие, какие тупые янки и иже с ними. Я в ответ предлагаю провести подобные исследования у нас. Вы думаете, результат будет иной? Возможно, на несколько процентов. И не факт, что в лучшую сторону. Причина такой удручающей финансовой неграмотности – современная система образования. Она вся построена на одном: сдать итоговые тесты и… для кого-то сразу пойти получать узкое образование в определённой сфере, а для иных – вообще закончить эту лавочку с учебой. На чем базируется рубль или доллар, как они связаны с золотом, какова роль ФРС или других Центральных Банков, где банки хранят свои деньги?Вы думаете, средний...

Получил в личку несколько просьб прокомментировать заявление главы ЦБ РФ по евро и спекулятивные заявления некоторых аналитиков по возможной последующей девальвации рубля. Призывы Набиуллиной к сворачиванию операций с евро (по причине отрицательных процентных ставок и отсутствия прибыли по операциям), наш напуганный прошлыми девальвациями народ воспринял с точностью наоборот. Людская память долгая: заявления накануне предыдущей резкой просадки национальной валюты помнят многие. Но также справедливо и то, что многие прислушиваются к словам разнообразных комментаторов о том, что девальвация таки грядёт, делают выводы. Формируют позиции. Кто за свои слова отвечать будет? Впрочем, давайте будем объективны.1. У нас большой профицит бюджета.2. Довольно ощутимый...

Неизвестные трейдеры (фонды) сделали ставку на мощный рост золота. Куплены опционы со страйком 4000 долларов и сроком до июня 2021. Забавно работают журналисты.Вывод статьи: сделана серьезная ставка на рост цен на золото. Вроде бы все правильно. Вот только осмелюсь спросить: а не смущает господ журналистов тот факт, что в тот момент, когда кто-то купил опционы, одновременно кто-то эти опционы продал? Возможно, для кого-то факт покажется удивительным, но в сделке всегда есть две стороны. Убедительно прошу поверить мне на слово Всегда, когда кто-то покупает, одновременно с этим кто-то продает. Или вы думаете, что покупатель – это кто-то конкретный, а продавец...

Интеллектуальная собственность, о которой так сильно беспокоились в Соединенных Штатах, теперь надежно защищена в Китае. Точнее, в Поднебесной ужесточили наказание за нарушение прав на нее. Это, на самом деле, очень важный момент, касающийся переговоров по торговому соглашению. Как мы помним, торговая война между США и Китаем началась, в том числе из-за того, что американцам очень не нравился тот факт, что их интеллектуальную собственность беззастенчиво используют китайцы. Наряду с поставками сельхозпродукции, это – один из основных пунктов повестки переговоров по торговому соглашению. Неужели ушли в прошлое китайские подделки всего и вся? Начиная от кроссовок и заканчивая микрочипами? Не думаю, что...

Почему? В компании произошли ряд очень важных корпоративных изменений, которые значительно снижают риски, связанные с известным законопроектом депутата Горелкина. Кроме того, «Яндекс» объявил buy-back на $300 млн, что также позитивно для акций. Что произошло? В компании утверждена новая структура корпоративного управления. Будет создан специальный управляющий орган – Фонд Фонд общественных интересов (Public Interests Foundation), которому «Сбербанк», скорее всего, передаст «золотую акцию» компании. Зачем нужен этот фонд? Он введет в состав правления «Яндекс» двух новых директоров, которые, пользуясь «золотой акцией», смогут блокировать любые сделки с более чем 10% акций IT-компании. Это необходимо для того, чтобы помешать инвесторам консолидировать больший пакет,...

Золото, подешевевшее с ноября на 3.2%, вызывает множество вопросов читателей. Проясню свою позицию, которая остаётся неизменной. С начала года рост цен на золото составил около 14%. Металл в настоящее время находится в долгосрочном восходящем тренде. На мой взгляд, то, что мы видим сейчас – временная просадка. Такие вещи характерны и для восходящих трендов. По-прежнему вижу перспективу дальнейшего роста золота. По моему мнению, спрос на золото будет расти по двум причинам. Во-первых, несмотря на оптимизм, охвативший рынки, в мире по-прежнему неспокойно. Угрозу возникновения глобальной рецессии никто не отменял, а Китай и США пока не пожали друг другу руки.Во-вторых, на рынок...

Есть одно понятие, к которому я отношусь с большим подозрением. Консенсус. Как только все синхронно (я, кстати, тоже) утверждают, что золото обречено на рост, оно моментально прекращает движение вверх и начинает потихоньку стагнировать. Очень хорошо помню, как при уровне золота в районе 1100, все кому не лень мне поясняли – золото «обречено» на стагнацию. Жди 900. «Цена битка должна быть не менее 100 000!», вещали нам многочисленные гуру всех сортов. И что же? После забега на 20 000 мы с вами долгое время наблюдаем прыжки между 3 000 и 10 000. «Британский фунт в результате Брекзита скоро достигнет 1,10!...

Внимательно наблюдаю за котировками акций Barrick Gold (GOLD US). На фоне довольно сильной просадки золота за последнюю неделю, бумага потеряла порядка 5%. Золото за аналогичный период снизилось на 3,5%. Доводов в пользу закрытия (хотя бы частичного) позиции хватает. Во-первых, падение золота может означать общее повышение толерантности рынка к риску. Все на позитиве, индексы обновляют максимумы, а TVIX – минимумы. В подобных условиях золото может упасть еще ниже, а с ней и акции Barrick.Во-вторых, возможная сделка по приобретению Freeport-McMoRan (FCX US). Как правило, в таких случаях акции потенциального покупателя падают, а объекта поглощения – напротив, растут. Тут главное – цена...

Получил очень интересный вопрос от подписчика, касающийся REIT (Real Estate Investment Trust). Что это за зверь такой? Обо всем по порядку. REIT – компания, которая за счет коллективных инвестиций покупает недвижимое имущество и управляет им или занимается застройкой. REIT получает доходы как от роста стоимости долей, так и от аренды недвижимости. Бывают три вида REIT: долевые, ипотечные и гибридные. Эти инструменты причисляются к консервативным и могут давать доходность 5-7% в долларах США. Отмечу, что REIT считается классическим защитным активом, как инвестиция, связанная с недвижимостью. Можно купить дом или квартиру, сдавать их в аренду, получая пассивный доход. Это хорошая защитная...

Когда-то очень давно, когда я был совсем юным и только начинал учиться, умные дяденьки-профессора говорили мне: если страна хочет поднять темпы роста своей экономики, ей необходимо УВЕЛИЧИВАТЬ государственные расходы. Со временем я понял, что, как говорил великий Полиграф Полиграфович Шариков, все они были неправы. В нашей замечательной стране, по всей видимости, выведена новая, более прогрессивная порода экономистов. Их главный лозунг «если страна нуждается в экономическом росте – нужно срочно поднять налоги и организовать профицит бюджета». Также необходимо пристально следить, чтобы не дай Бог доходы населения не шибко росли (вдруг инфляция выползет из щелей, да как … ). Профицит бюджета...