Доброе утро, друзья.
Меня вновь спрашивают: почему, относительно остальных драгоценных металлов, так бодро растет платина?

Неоднократно об этом говорили. В частности, еще в начале декабря. И предупреждали: ждите роста цены на этот металл.
Из всех драгметаллов самый «красивый» график – у платины.
Покупать ли уже золото после коррекции, или еще подождать?

Подробно останавливались на этой теме и в середине декабря, и в середине января. Я конкретно говорил о том, как инвестировать в платину, и еще раз подробно разбирал причины происходящего.
У платины крайне интересный потенциал
Подробнее о конкретных инструментах для инвестирования в платину

Вкратце о росте платины.
1. Платина может быть более дешевой альтернативой палладию как промышленному металлу. После безумного роста палладия в прошлом году рост цен на платину, как на альтернативу, был просто неизбежен.
2. Платина в определенный момент в два раза отстала от золота. То есть спред между этими металлами разошелся очень значительно.
3. Новые проекты в области водородного топлива и двигателей, работающих на нем, опять же, нуждаются в платине.
4. Платины в мире производится крайне мало. И спрос на нее будет только расти.

Наконец, огромный вал денег… Это – основная сила на текущем рынке, которая выбрасывает вверх все новые и новые активы.

Как инвестировать в платину?
Очень подробно разбирали.
Инструменты инвестирования
Возможно, стоит пройти по ссылкам и все внимательно прочитать.

Что дальше?
Полагаю, пока тенденция может продолжиться. И 1300, и 1500 выглядят вполне реальными ориентирами.

И GMKN, и HL US, и PPLT US, и PLTM US, и, наконец, миллион раз упомянутая нами EUA. L – все актуальны. Это еще одна из причин, почему не спешу продавать эти акции и указанные ранее ETF. Хотя рост акций EUA.L с того момента, когда мы начали активно о них говорить, уже более 1000%. Надеюсь, это не предел.
(Все помнят, что это исключительно для квал инвесторов ? И что это, не дай Бог, не рекомендация, а лишь размышления :grinning:? Помнят? И хорошо. И не забывайте.)
Также и остальные инструменты, в частности, более рискованные как класс активов, фьючерсные контракты на платину. Не забываем про 1:10!

Продолжаю держать все эти очаровательные штучки.

@bitkogan

В продолжение начатой утром темы.

Платина – один из металлов, которые могут сыграть ключевую роль в декарбонизации и росте объема мирового рынка зеленого водорода. И вновь избранный президент США Джо Байден сделал этот аспект одним из главных постулатов своей программы.

По некоторым оценкам, в ближайшие годы спрос на платину будет расти. Соответственно, можно ожидать и увеличение интереса инвесторов к такого рода активам. Несмотря на рост цен на платину в 2020 г., есть вероятность, что данная тенденция продолжится.

В этой связи публикуем небольшой список активов, включая акции и ETF, которые так или иначе связаны с платиноидами и их добычей и производством.

Основная масса производителей представляет ЮАР, с которой связаны повышенные риски. Это необходимо держать в уме при выборе инструментов для инвестирования.

В некоторой степени на рост цена на платину могут отреагировать котировки «Норильского никеля» (GMKN RX). Хотя доля выручки от платины в структуре холдинга и невелика – около 5%.

Кроме того, интересно по фундаментальным показателям и по рыночным мультипликаторам выглядит американская компания Hecla Mining (HL US). Правда, есть оговорка – для компании основным профилем является добыча золота и серебра, а платина имеет второстепенное значение.

Прямые производители платины, как мы уже сказали, – компании из ЮАР. Инвестиции в них сопряжены с высоким страновым риском. Поэтому, если делать ставку на платину, имеет смысл обратить внимание на платиновые ETF.

Самый крупный из них – Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT US) с активами более $1,3 млрд. Кроме того, существует гораздо более мелкий фонд – GraniteShares Platinum Trust (PLTM US) с активами около $23 млн.

Данные инструменты, на наш взгляд, могут стать основными бенефициарами продолжения роста цен на платину в 2021 г., если таковой случится.

@bitkogan

Кстати, насчёт драгметаллов.

Не раз обращал ваше внимание, что у платины, похоже, крайне интересный потенциал относительно других драгметаллов:

Вот и еще одно мнение в пользу роста цен именно на платину.

Одни видят впереди 1500, другие – 2000. На мой же взгляд, ставить какие-то ценовые ориентиры в данном случае – просто глупо. Ставить надо на тренд, и его силу.

Тренд – в пользу платины.
Ну а далее посмотрим.

Как приобретать платину?

1. ETF на платину.
   Их достаточно много. Позднее обязательно напишем их тикеры.
2. Акций компаний, занимающихся добычей платины.
   Постараемся сегодня-завтра подготовить краткий обзор по этим предприятиям. Как известно, наиболее крупные производители платины находятся в ЮАР. Однако и у нас и Норильский Никель, и Евразия Майнинг, о которой мы не раз писали, также являются производителями платины и платиноидов.

Кстати, при достаточно стабильном спросе на золото, мировое производство золота составляет порядка 3000 тонн. А платины – лишь 200 тонн. Слёзы…

3. Фьючерсные контракты.
   Однако не забываем, что это уже сопряжено с огромным риском. Фьючерсы – это маржинальный продукт. Плечо 1:10. И не профессионалам я бы крайне не рекомендовал смотреть в эту сторону.

И, конечно, не стоит забывать, что большинство инструментов, связанных с платиной, гораздо менее ликвидны, чем аналогичные инструменты, связанные с золотом.

Полагаю, тренд продолжится, именно из-за увеличения спроса на платину со стороны промышленности.
Почему? Писал об этом неоднократно. В случае реализации масштабных проектов в области двигателей на водородном топливе, потребность в платине может существенно возрасти.

По данной позиции я более чем оптимистичен. Полагаю, есть шанс «прогуляться» на уровень (для начала) 1150-1200. Ключевое слово – для начала.

Как можно купить платину? Возможностей много. Это и ETF на данный металл, и фьючерсные контракты. (Внимание! Тема рискованная. Также фьючерсные контракты не особо ликвидны).
Наконец, GMKN имеет к данной теме самое прямое отношение.

@bitkogan

График золота

График серебра

График платины

Народ вовсю теребит и требует ответа на животрепещущие вопросы.

Друзья! Угадать точку входа очень и очень сложно. Тут, как говорится, повезет – не повезет.

Если есть желание войти в золотые ETF (напр., GLD), или в акции золотопроизводителей, или производителей серебра (FRES), или, если уж совсем хочется веселья и адреналина, то в ETF с плечом (NUGT, JNUG…) и подобные инструменты – нет проблем. Просто не спешите брать сразу на все.

Когда я понимаю, что актив перспективен, но не уверен с точной ценой входа, я делаю следующее:

1. Делю средства, которую я планирую выделить на эту покупку, на три части.
2. Первую часть вкладываю тогда, когда считаю нужным. Можно и сейчас.
3. Вторую часть вкладываю, когда вижу, что ситуация прояснилась. Например, по активу произошел разворот и сформировался восходящий тренд.
4. Если восходящее движение продолжается, то докупаю и на третью часть. Если же идут просадки, тем лучше. Жду, пока цена опустится до минимальных уровней, и тогда уже докупаю на оставшиеся.

Главное – делать это без плеча, никаких кредитных денег.

Теперь дальше. Допустим, мы решились на покупку. Что выбрать: золото, акции золотопроизводителей, или, может быть, что-то другое?

Здесь я хотел бы в очередной раз обратить ваше внимание на то, что в последнее время идет серьезное сокращение спрэда между золотом и серебром с одной стороны и платиной – с другой.

Почему? Все просто. Платина – уже давно не только и не столько драгоценный металл, сколько металл промышленный.
Платина вполне может выступать альтернативой тому же палладию, который на сегодня уже невероятно дорог. Как уже говорил, сам на протяжении некоторого времени сижу в фьючерсах на платину. Думаю реализовать их на уровнях выше $1000, а может быть даже и $1100, посмотрим по ситуации.

Фьючерсы на платину, кстати, торгуются на секции FORTS на Московской бирже. Не очень ликвидные, но тем не менее.

Стоит отметить и то, как лихо растет компания Eurasia Mining (EUA.L), а ведь это тоже ставка на платиноиды. Не спешил я расставаться с этими акциями в «Агрессивном» портфеле, в котором они занимают уже очень приличную долю. Выросли более чем на 1000%(!), и, похоже, это не предел. Впрочем, рекомендовать на покупку на этом уровне компанию уже страшновато.

@bitkogan

Между тем, евро медленно (но верно) приближается к локальному максимуму за очень длительный период времени. Доллар, одновременно с этим, снижается по отношению к большинству мировых валют. В данной ситуации я не верю в серьёзный тренд на снижение золота. Стремительно укрепляются цены на промышленные металлы (DBB – это ETF на промышленные металлы). Это находит своё отражение в ценах на палладий и платину, которые, скорее, можно считать не драгоценными, а промышленными металлами. Платина уверенно растёт против золота и серебра, палладий тоже чувствует себя великолепно. Ещё лучше чувствуют себя классические промышленные металлы: сталь, медь и пр. Так что при таком сильном евро, как мне видится, ожидать падения рынков и значительного снижения цен на золото я бы не стал.

В связи с ростом цен на серебро и платиноиды, последовавшие вслед за золотом, поступает множество вопросов, касательно ETF на платину. Друзья, на мой взгляд, платина – вопрос непростой.

Напомню: около 60% потребления металла это промышленное применение (автокатализаторы, химия, медицина, нефтянка). Если сравнивать с серебром, то это, во-первых, больше, а, во-вторых, платина не так сильно «ходит» вслед за золотом.

Если о серебре мы привыкли говорить, как о втором драгоценном металле после золота, то о платине, в основном, как о промышленном металле. На фоне роста остальных драгметаллов, могут расти и котировки платины. Но, по моему мнению, фундаментальных причин для его сильного роста пока нет.

Посудите сами: спрос со стороны автопрома восстановится, судя по всему, еще очень нескоро. Аналогично, вероятно, можно сказать и о химии с нефтянкой. Про ювелирку я вообще молчу – спрос на украшения восстановится, как мне кажется, гораздо позже спроса на автомобили. Кроме того, в производстве катализаторов пока больше ориентируются на палладий.
Возможно, сегодня именно поэтому целесообразно формировать стратегическую, долгосрочную позицию по платине, с горизонтом от 1 года. Но никак не в расчете на краткосрочные спекуляции.

Приведу несколько примеров платиновых ETF, а что с ними делать – решать вам.

1. Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT US). Фонд покупает и хранит платиновые слитки. Торгуется на бирже NYSE American (AMEX). Активы под управлением: около $600 млн.

2. GraniteShares Platinum Trust (PLTM US). Фонд покупает и хранит платиновые слитки. Торгуется на NYSEArca. Активы под управлением: около $8 млн.

3. iPath Series B Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN (PGM US). Биржа NYSEArca. Активы под управлением около $4 млн. Фонд отслеживает индекс одного фьючерсного контракта за три месяца до экспирации и мониторинг продолжается до момента экспирации в соответствии с установленным расписанием.

В заключении скажу следующее: на мой взгляд, целесообразно обращать внимание на более крупный ETF, у которого больше активов под управлением. Такие фонды, как правило, гораздо менее волатильны.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

И еще буквально пара слов относительно драгоценных металлов.

Уже писал сегодня о золоте – почему и зачем оно растет. Добавлю лишь, что с начала года золото прибавило чуть более 2%. Существенный рост за два-то дня.

Примерно на такую же величину увеличились цены и на платиноиды: собственно, платину и палладий. Похоже, здесь возникает достаточно интересный тренд, несмотря на то, что эти металлы, в отличие от золота, преимущественно применяются в промышленности.

По палладию срабатывает дополнительный фактор того, что сегодня в мире наблюдается дефицит этого металла. Основная причина – рост потребления при конструировании катализаторов для бензиновых двигателей. Не исключаю, что потенциал палладия еще далеко не исчерпан, ведь в мире его гораздо меньше платины.

Какие на рынке есть инструменты для инвестирования в палладий? Во-первых, это ETF Aberdeen Standard Physical Palladium Shares (PALL US). Во-вторых, акции компаний, которые добывают платиноиды. Но в мире очень мало компаний с такой узкой специализацией. В основном, платиноиды добывают совместно с медью или никелем (например, «Норникель»).

Не так давно в канале упоминал Eurasia Mining (EUA LN) – компания, дающая возможность инвестировать непосредственно в палладий и в текущем моменте – прямой бенефициар сложившейся конъюнктуры на рынке металла. В последнее время бумага бурно росла (+50%), а сейчас немного корректируется.

Не исключаю, что настал неплохой момент для увеличения позиции (если она у вас уже есть) или открытия (если вы еще не успели этого сделать). Мы в сервисе BidKogan успели, и сегодня увеличили долю этой бумаги в одном из портфелей.