Для «экологов» сейчас очень важный момент. В случае победы Байдена на выборах президента в США, перспективы легализации «лечебных травяных продуктов» на федеральном уровне станут гораздо реальнее.
Это на 25% выше мартовского минимума, и в целом – достаточно неплохой результат. Компании-производители релаксирующих препаратов продолжают пока оставаться под давлением. Большинство компаний отрасли пока не показали существенного отскока после просадки в разгар пандемии.
В период коронавирусного кризиса мы были осторожны и не держали 100% в отраслевых целевых активах. Это позволило избежать существенного снижения цен сертификата, он был поддержан аллокацией в еврооблигациях, которая составляла около 50%. Многие бонды показали неплохой рост на 15-20% с учетом купонного дохода.
На днях фиксировал по ним прибыль и одновременно увеличивал долю «экологов» примерно до 60%. Движение там может начаться в любой момент. В частности, HEXO (HEXO US) вчера показал рост на 6%.
Готовлю расширенное исследование по сектору, которое, скорее всего, опубликую на следующей неделе.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести наши сертификаты, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
Каждый раз, когда рынок хоть немного делает паузу или не может с ходу пробить тот или иной уровень сопротивления (и немного спотыкается), народ тут же спрашивает: ну что, началось?!
С рублем – аналогично. Стоит рублю хоть немного перестать укрепляться и начать возвращаться в свой «законный» коридор (72-75), меня вопрошают: ну что, поехали?
Все мы ищем священный грааль. Для игроков рынка грааль – точка разворота. Поймать вершину или дно – это повод потом гордиться перед внуками: вот, смотрите, я тот великий, что угадал!
Друзья, разочарую вас. Поймать дно или вершину удается редко. Да и никчёмное это занятие. Неблагодарное. Гораздо важнее понять и поймать тренд. Поймал – ты молодец. Тренд надо любить, ласкать. Ему надо следовать и его уважать. Потому что, как показывает практика, тренд – это единственный наш близкий друг на рынках.
Как распознать тренд или понять, когда он заканчивается? Нужно очень внимательно следить за различными индикаторами. Я имею в виду не технический анализ, хотя, сказать по совести, он также здесь не помешает.
В конце концов, только теханализ мне вчера вечером подсказывал: уровень по S&P – 3065, это достаточно серьезное сопротивление. Его прорыв вызовет мощный «шортокрыл» (могу теперь пользоваться такими терминами, словарик вам предоставил :laughing:) и вынос рынка еще на пару-тройку процентов вверх.
Почему? Да потому, что огромное число игроков на рынке, работающих исключительно методами теханализа, будут так делать.
Вчера рынок не смог этот уровень слету пробить.
Какие еще индикаторы нам показывают «направление движения»?
Во-первых, валюты. Валютные пары пока говорят нам: «в Багдаде все спокойно». Доллар «не желает» начать укрепляться против остальных валют.
Валюты наиболее слабых сегодня (точнее, находящихся в зоне риска) стран (ЮАР, Бразилия, Мексика и Турция) чувствуют себя спокойно и продолжают свое спокойное укрепление. Аналогично и с базовыми валютами. И фунт, и евро, и австралиец, и канадец – все на месте. Продолжают укрепляться. Шекель вообще поплевывает на этот мир, строго и ответственно восседая в своем традиционном окопе на уровне 3,5. Скажем так, большим деньгам не страшно.
Во-вторых, рынок бондов. Он, как ненормальный, галопирует вверх, особенно по дальним выпускам. Вчера был день небольшой передышки. Это не страшно. Глобально: бонды вверх по ценам и, соответственно, вниз по доходностям. Рост корпоратов – это достаточно хорошая картинка для рынка. Кривая доходности по-прежнему традиционна.
В-третьих, рынок коммодитиз и, прежде всего, промышленных металлов. Здесь пока все спокойно. И палладий, и медь расслабляются и находятся в состоянии «строгого дзена».
Ещё один очень важный, хотя и косвенный, индикатор. Рынок релаксации и ухода в астрал продолжает парить к солнцу. CGC (лидер отрасли) вчера добавил еще 10% к своей капитализации. (Я очень доволен. Это значит, что эко-сертификат
за вчера добавил процент-другой. Рост за месяц порядка 20%.) Деньги в этом секторе достаточно пугливые. Если что-то их напрягает, дзен заканчивается за минуту.
Подвожу итог.
Пока мы с вами судорожно ищем вершину и говорим о том, что такой бурный рост абсолютно алогичен, но при этом ликвидность зашкаливает, потенциал роста, похоже, еще не исчерпан.
Следим за индикаторами. Всеми! И за теханализом, и за иными рынками.
Любим тренд, пока не поймем, что он закончился. Чтобы тут же полюбить следующий.
А насчет рубля будет отдельный пост.
Наш эко-сертификат вырос за неделю сразу на 7%: с 81,43% до 87,20%.
До полного восстановления к декабрьским ценам осталось расти около 15%. Всего лишь! Учитывая, что просадка в отрасли медицинских компаний этого сегмента была гораздо более значительной в ходе кризиса.
Этого удалось добиться благодаря активному управлению и присутствию в сертификате денежных инструментов, которые позволили не допустить серьезного снижения.
В секторе экологов наблюдается нешуточное оживление. На неделе увеличивал позицию в целевых активах сертификата. В частности, докупал Aphria.
Сложно сказать, сколько продлится эта волна интереса к отрасли, но текущий спрос показывает, что в долгосрочном горизонте потенциал может быть очень значительным. И купить по текущим ценам сертификат уже может не получиться.
Собственно говоря, на днях предупреждал, что, похоже, шоу начинается. Так оно и случилось.
Aphria по 3.62. По логике жанра, надо бы продать по 4.12. Старожилы меня поймут.
Напоминаю про эко-сертификат. Пока еще не дорог, но каждый день прибавляет в цене. И существенно.
Народ интересуется, как дела по эко-сертификатам.
Вместе с рынком бодро отскочил и эко-сертификат.
От минимумов на уровне 69,69% цена уже выросла до 83% от номинала. +19%! Неплохой рибаунд.
Кстати, снижение сертификата от максимумов было не такое сильное по сравнению даже с основным рынком S&P 500.
Примерно 30% «просадки» по высоко волатильным и крайне рискованным «экологам» – вполне достойный результат.
Такие результаты достигнуты благодаря тому, что не спешили загружать сертификат на весь объем бумагами. Текущий рост складывается не только из-за «отсока» рынков в целом, но и из-за сильнейшего роста некоторых представителей отрасли. Так, например, HEXO вырос почти на 40% вчера, Tilray – так вообще на 57%. И сегодня на предторгах еще +18%.
Аврора за вчера +21% и еще +30% сегодня на предторгах.
Африя – плюс 13% и 2,5% соответственно.
Кронос – плюс 12% и 1,7%.
Неплохо, однако. Можем очень скоро вообще закрыть “короновирусный гэп”.
А все почему? Народ американский и канадский сидит дома и … релаксирует.
Или, скажем по нашему, изучает влияние экологической составляющей на настроение отдельных индивидуумов
Как и ожидал, сильный квартальный отчет Canopy Growth (CGC US) в моменте дал неплохой «пинок» всему сектору «экологов». Акции лидера отрасли растут на 18%, а вслед потянулись и остальные: Organigram (OGI US) +7%, Aphria (APHA US) +5%, HEXO (HEXO US) +2,7%.
Что это, серьезный разворот с началом долгосрочного роста? Или же одномоментное движение? Боюсь загадывать, поскольку сектор продолжает оставаться высокорискованным и волатильным. Ответ, полагаю, мы получим уже в ближайшее время, взглянув на котировки «растениеводов» спустя пару недель.
На мой взгляд, отчет Canopy Growth дал рынку понимание, что отрасль растет и развивается, что трудности с операционным бизнесом преодолимы. Что перспективы есть, и они вполне позитивны.
Если подоспеет легализация на федеральном уровне в США, то срашно даже представить, как высоко могут улететь котировки. И не только котировки, но и финансовые показатели, так как уже отлаженный бизнес канадских компаний придет на огромный американский рынок.
Если это произойдет, то не исключаю, что наш эко-сертификат может существенно прибавить в цене. Сколько это будет, 10%, 20% или 50%? Прогнозировать не берусь – рынок покажет. Он строг, но справедлив.
Молния из штата Онтарио, Канада: Canopy Growth (CGC US), лидер «экологического» сектора, опубликовала сильный квартальный отчет.
Цифры оказались существенно лучше прогноза аналитиков. Это, без преувеличения, историческое событие, так как подобное случилось впервые! До этого «растениеводы» нас только расстраивали своими отчетами.
Совокупная выручка в 3 квартале 2020 фискального года выросла на 40% в годовом выражении и составила $136 млн. Аналитики ожидали данный показатель на уровне $105 млн, то есть превышение над прогнозом составило около 30%. При этом необходимо отметить, что существенно увеличилась валовая рентабельность: до 44% по сравнению с 16% годом ранее.
На мой взгляд, это блестящие результаты, которые могут стать позитивным триггером для всех «экологов». Canopy Growth – лидер отрасли, и ее состояние дает более или менее точную характеристику всему сектору.
Во-первых, рост выручки говорит о том, что проблемы с продажами, которые были связаны с высокой «зарегулированностью» сектора, если не позади, то, как минимум, решаемы. Это очень важный момент.
Во-вторых, увеличение рентабельности свидетельствует о том, что компания начинает работать эффективно и имеет высокую дисциплину в плане контроля издержек.
Не исключаю, что отчетность Canopy может стать разворотной точкой для акций всех растениеводов. Учитывая количество ликвидности на рынке, рост может быть сильным и продолжительным. Не будем загадывать вперед, но шансы есть.
Еще не поздно купить эко-сертификат, который, кстати, примерно на 10% состоит из акций Canopy.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
Эко-сертификат испытывает снижение цены на фоне волнений по поводу коронавируса и повышенной волатильности рынка.
Сильно тревожиться не стоит. Сектор компаний медицинского каннабиса сам по себе волатильный, а сертификат снизился всего на 4-6% с начала всей истории.
Кроме того, есть негативные новости по Aurora (ACB US), которая показывает новые списания в балансе, а CEO покинул компанию.
Избежать сильного снижения сертификата удалось благодаря высокой диверсификации и правильному выбору весов для бумаг. Пока он был загружен бумагами только лишь на 43%. А вот сейчас буду пополнять портфель сертификата наиболее перспективными просевшими акциями.
Отскок цены сертификата, как только неприятности с коронавирусом пойдут на спад, может быть существенным – бумаги очень бурно реагируют на изменение настроений. Да и сам коронавирус имеет положительный эффект для компаний сегмента медицинского каннабиса. Люди больше сидят дома, а значит, будут использовать больше продукции.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
По некоторым позициям было, скорее, «цунами». В частности, OrganiGram (OGI US) вырос на 45%. На этом фоне наш эко-сертификат прибавил еще 1,9% и установил очередной максимум на уровне 102,30%. Кроме OrganiGram, в сертификате присутствуют такие бумаги как Aphria (+5,01%), HEXO (+16,35%), Canopy Growth (+4,24%).
Возможно, буду частично фиксировать прибыль по позициям, которые показали наибольший прирост и возьму компании, спрос до которых еще не докатился в полной мере.
Сертификат пока загружен на 30% бумагами «экологов», остальное – надежные инструменты денежного рынка, которые приносят постоянный текущий доход.
Увеличивать целевой актив в сертификате буду, когда станет ясно, что сектор вошел в фазу долгосрочного роста. Это вполне может произойти в обозримом будущем. От своих максимумов некоторые компании в отрасли до сих пор стоят 15-20%.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
Друзья, напоминаю, что с сегодняшнего дня на Швейцарской фондовой бирже начинается торговля нашим новым инвестиционным ЭКО-сертификатом, который будет включать в себя акции и облигации компаний, работающих в сфере “medical and recreational cannabis”. Торги будут проходить в секции структурных продуктов.
10 декабря, сразу после окончания подписки на сертификат, в портфель были приобретены акции таких компаний, как Tilray, Aleafia Health, Aphria, Aurora Cannabis, Canopy Growth, Curaleaf, HEXO и OrganiGram. Еще раз хотел бы подчеркнуть: полагаю, что тот негатив, который «накрыл» сектор в последние месяцы, во многом сошел на нет. Есть ощущение, что «пузырь» сдулся.
Вместе с тем, мы пока решили не спешить с наполнением сертификата бумагами. К настоящему времени он заполнен примерно на 20%. Планируем какое-то время понаблюдать за состоянием отрасли. Более активное наполнение сертификата будет осуществляться тогда, когда основные триггеры начнут реализовываться.
Какие же триггеры мы видим для сектора?
Возможная легализация «растений» в США на федеральном уровне. Это откроет американский рынок рекреационной продукции для канадских компаний.
Преодоление проблем локального рынка (зарегулированность, трудности со сбытом, конкуренция со стороны «серого рынка»).
Отрасль растет, развивается и имеет, по моему мнению, очень хорошие перспективы. Безусловно, при покупке данного сертификата нужно отдавать себе отчет в том, что риски также высоки. Повышенная волатильность характерна для растущих секторов. Однако и возможная отдача здесь довольно значительна.
С завтрашнего дня вся информация о сертификате будет доступна на https://investerest.vontobel.com/en-ch/product/CH0480424651
Друзья, напоминаю, что с сегодняшнего дня на Швейцарской фондовой бирже начинается торговля нашим новым инвестиционным ЭКО-сертификатом, который будет включать в себя акции и облигации компаний, работающих в сфере “medical and recreational cannabis”. Торги будут проходить в секции структурных продуктов.
10 декабря, сразу после окончания подписки на сертификат, в портфель были приобретены акции таких компаний, как Tilray, Aleafia Health, Aphria, Aurora Cannabis, Canopy Growth, Curaleaf, HEXO и OrganiGram. Еще раз хотел бы подчеркнуть: полагаю, что тот негатив, который «накрыл» сектор в последние месяцы, во многом сошел на нет. Есть ощущение, что «пузырь» сдулся.
Вместе с тем, мы пока решили не спешить с наполнением сертификата бумагами. К настоящему времени он заполнен примерно на 20%. Планируем какое-то время понаблюдать за состоянием отрасли. Более активное наполнение сертификата будет осуществляться тогда, когда основные триггеры начнут реализовываться.
Какие же триггеры мы видим для сектора?
Возможная легализация «растений» в США на федеральном уровне. Это откроет американский рынок рекреационной продукции для канадских компаний.
Преодоление проблем локального рынка (зарегулированность, трудности со сбытом, конкуренция со стороны «серого рынка»).
Отрасль растет, развивается и имеет, по моему мнению, очень хорошие перспективы. Безусловно, при покупке данного сертификата нужно отдавать себе отчет в том, что риски также высоки. Повышенная волатильность характерна для растущих секторов. Однако и возможная отдача здесь довольно значительна.
С завтрашнего дня вся информация о сертификате будет доступна на https://investerest.vontobel.com/en-ch/product/CH0480424651
Читайте ранее