Банки - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

1. «Яндекс» (YNDX US). Лучшая российская компания из сферы технологий разместилась на NASDAQ по $25 за бумагу в 2011 г. С тех пор бумага показывала среднюю доходность около 14,3% годовых в USD. Учитывая то, как росли котировки в последнее время, считаю это топ-историей среди российских IPO. 2. «Мосбиржа» (MOEX RX). Компания предложила свои акции широкому кругу инвесторов в 2013 г. IPO прошло по 55 руб.; таким образом, средняя доходность составила около 21% годовых. 3. HeadHunter (HHR US). Компания провела размещение на NASDAQ по $13,5. С тех пор котировки выросли на 80%. В годовых это составляет порядка 204%. Это пока...

Ситуация в технологических компаниях РФ развивается стремительно. На днях Яндекс (YNDX RX) потряс всех сделкой с «Тинькофф». Mail.ru (MAIL RX) не заставила себя ждать: компания объявила о выпуске новых GDR по ускоренной подписке и размещении конвертируемых еврооблигаций. Новостей много! Жаль только, что технологических публичных компаний в РФ пока очень мало… Впрочем, убежден, несмотря ни на что, они будут появляться. И за этим нужно очень внимательно следить. На мой взгляд, здесь скрыт огромный потенциал при определенных условиях. Это, правда, совсем другая история. Вернемся к Mail.ru. Некоторые технические подробности: размещение прошло по $28 за GDR. Таким образом, компания, продав инвесторам порядка...

Есть две причины этой сделки. 1. Абсолютно объективная, связанная со здоровьем Олега Тинькова. Невозможно развивать банк, особенно сегодня, будучи больным. Бизнес сегодня – это молох, высасывающий всю душу человека, все здоровье. И уж особенно бизнес финансовый, невероятно конкурентный. Сопряженный с колоссальным нервным и интеллектуальным напряжением, постоянным стрессом. Здоровье нужно лошадиное. Болеть просто некогда, да и нельзя. 2. Конкуренция в финтех-бизнесе, и в банковском секторе, крайне сильно возросла. Сегодня на месте банков, интернет-провайдеров и прочих структур образуются мощные экосистемы, вокруг огромных маркетинговых воронок, коими и являются Яндекс, Мail.ru, с другой стороны – тот же Сбербанк, и пр. Сегодня ты или...

Вновь хотел бы вернуться к теме секторов, которые продолжают находится под давлением – это банки и нефтяные компании. Многих читателей волнуют их перспективы на ближайшее время и на более длинный горизонт. По-прежнему считаю привлекательными для входа текущие уровни по крупнейшим нефтяным компаниям. Но для долгосрочной стратегии, от года. Мировая экономика пока далека до полного восстановления. Это произойдет не ранее 2021, скорее, в 2022 году. Соответственно, и спрос на нефть полностью вернется к прежним значениям не завтра и не в следующем месяце. Но это, скорее всего, произойдет. И тогда мы увидим другие цены на энергоносители. При этом необходимо понимать, что...

Многие в последнее время спрашивают меня про «Тинькофф» (TCS LI). Людей беспокоит тот факт, что основной бенефициар и идейный вдохновитель отошел от бизнеса. Случилось это не вчера, но возникает резонный вопрос: как чувствует себя сам бизнес? Вчера вышла финансовая отчетность банка по РСБУ за 1 полугодие 2020 г. Давайте посмотрим на основные цифры и попытаемся проанализировать, насколько они оказались сильны или слабы. При этом постараюсь максимально объективным. Отмечу сразу, что это отчетность по российским стандартам, то есть неконсолидированная и не учитывает результаты дочерних компаний. Поэтому она нам даст лишь общие представления о том, как развивается «Тинькофф». Итак, чистая прибыль...

Постоянно получаю вопросы про банк Wells Fargo.Дело в том, что это не просто банк. Это практически американский Сбербанк – неповоротливый, не слишком эффективный. Огромный, как слон. В последние годы банковский сектор, в том числе и розничный, демонстрировал уверенный рост. Но только не Wells Fargo. Банк показывает стремительное падение акций, сменяющееся затяжным “боковиком”. С января 2018 года, когда стоимость бумаг кредитной организации на бирже составляла на максимуме $66,31, котировки упали почти в 3 раза – до $23,75. Первая причина – полученный впервые с 2008 года чистый убыток, который в пересчете на акцию составляет $0,66 против убыточного EPS по оценкам аналитиков...

Скажем так, не очень… Однако рынок, с нетерпением ожидавший этих отчетов, отреагировал исключительно спокойно. Да, WFC просел на 4,5%. Да, Citi упал на 3,9%. Однако, во-первых, уже на предторгах сегодня эти бумаги торгуются процента на 2 выше закрытия, а во вторых, что вообще за гранью добра и зла, весь рынок, с таким трепетом ожидавший этих отчетов, отреагировал на них более чем стоически. Вот она, живительная сила ликвидности… Невероятно. Но «бабло побеждает зло?». Так вроде говорят в народе. Шутки шутками, но резервы банкам придется создавать в совершенно невероятных размерах. И я так думаю, что в третьем квартале года все будет...

4-й по размеру розничный банк США – Wells Fargo (WFC US) сегодня серьезно подпортил настроение рынкам. Результаты второго квартала 2020 оказались крайне разочаровывающими. Банк сообщил об убытке в $2,4 млрд против $6,2 млрд. прибыли во втором квартале 2019. Выручка снизилась на 17,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Конечно, негативных результатов ждали. Во-первых, второй квартал прошел при разгаре пандемии в США. Во-вторых, банк работал уже в среде более низких ставок в стране. Но реальные цифры превзошли самые негативные ожидания. Достаточно странно, что банк, который прошел удачно стресс-тесты, показал такой результат. И тем более – гораздо хуже аналогов. Закрадываются...

Звонок другу – всегда отличная идея. Поскольку мысль о том, когда же ЦБ стал счастливым обладателем контрольного пакета Сбербанка и как это случилось, не давала мне покоя, не удержался и я. Есть у меня друг. В прошлом первый зампред ЦБ РФ, а ныне просто замечательный экономист. Так уж случилось, что живет теперь за речкой. Он подтвердил: оказывается, ЦБ действительно купил в девяностых годах несколькими траншами допэмиссию акций Сбера. Сделка в целом была более чем милой: ЦБ потратил (точнее, напечатал) 73 миллиарда рублей и стал счастливым обладателем контрольного пакета акций. Потрачено: 73 миллиарда. Получено: 2,8 триллиона. Скромно и со вкусом....

Произошло это 1-го января за счет снижения нормы обязательного резервирования. В последнее время мы много говорим о том, что монетарные власти мира неуклонно повышают ликвидность системы. То ФРС делает это за счет операций РЕПО (настаивая на том, что к QE это не имеет никакого отношения), то ЕЦБ продолжает ежемесячные вливания в систему десятков миллиардов евро. А теперь вот очередь китайских ребят. Все в тренде. Все они делают одно большое дело – «пинают банку» для того, чтобы дополнительная ликвидность шла в экономику и подпитывала её, закрывая дыры накопленных невозвратных долгов и все текущие проблемы затухающего экономического роста. Естественно, рынки рады,...

Всё с собой не унесешь: Банк Wells Fargo выделяет $1 млрд на решение проблемы доступного жилья. В рубрике про благотворительность мы пока говорили только о богатых индивидуумах, направляющих свои средства на решение тех или иных насущных проблем. Однако, если богатая корпорация решает сделать ровно то же самое – решить за свой счет определенную проблему общества –, почему бы не упомянуть здесь и об этом? Wells Fargo – 4-й по капитализации банк в мире и 4-й в США по общей сумме активов под управлением. Я внимательно за ним наблюдаю по той простой причине, что с самого запуска сервиса BidKogan держу...

Приветствую друзья! Примерно 2 месяца назад вместе с командой профессиональных киношников из ClassTopClass я подготовил видео мастер-класс из 18 уроков, где рассказываю об особенностях профессии инвестбанкира. Несколько видео мы с ребятами решили выложить в общий доступ, чтобы у вас сложилось более полное понимание о том, чем является данный курс. Это НЕ полноценное большое учебное пособие, это скорее разбор конкретных практических ситуаций, обсуждение наиболее интересных кейсов из более чем 27-летнего опыта работы. Мастер-класс будет полезен тем, кто только начинает свой путь в профессии, а также тем, кто находится в поиске своего профессионального пути.Книг о теории масса. Возможность услышать о практических...

Скопированы полностью: никнейм, красивая картинка – аватар канала, некоторые торговые сделки из канала @bitkogan. По отзывам моих внимательных подписчиков, на разнообразных площадках клонов меня становится все больше. С одной стороны, это говорит о большей узнаваемости и популярности. С другой, будьте внимательны: ВСЕ СТРАНИЦЫ В СОЦСЕТЯХ, К КОТОРЫМ Я ИМЕЮ ОТНОШЕНИЕ, ПЕРЕЧИСЛЕНЫ В ОПИСАНИИ КАНАЛА @bitkogan. Никаких иных площадок у меня нет. ВАЖНО: я не несу никакой ответственности за действия индивидуумов, выдающих себя за меня. Для уточнения информации, связанной с каналом, пишите @askbitkogan Пару слов ребятам – воришкам и имитаторам. Уж лучше ставьте на аватар фото Ясира Арафата! Говорят, жулик...

Не так давно обращал внимание на акции американских банков, которые сегодня растут на 1,5-2,0%. Считаю, что в свете предстоящего понижения ставки и дальнейшего оживления экономики (с ростом кредитования) эти бумаги представляют вполне определенный интерес. Плюс ко всему, по некоторым из них, например, по Wells Fargo неплохая дивидендная доходность – дополнительный плюс.