Вчерашний день немного порадовал.

Продолжается ралли в акциях Eurasia Mining (EUA. LN). Очень рад, что обратил внимание на бумагу задолго до начала сильного движения вверх. С начала года прирост цены – более 100%. Особенно приятно, что пока не спешил продавать.

Радует Boeing (BA US). Практически за пару дней вернулся на цену покупки. Знали. Надеялись. Верили.
По-прежнему позитивно смотрю на долгосрочные перспективы компании. Продавать пока не планирую.

Улучшила настроение «дочерняя корпорация» короля Твиттов. Бумажка взлетела ракетой во славу своего «духовного отца». Вполне себе душевно – за день +15%. К сожалению, в BidKogan мы зафиксировали небольшую прибыль чуть раньше. Что ж, всех денег не заработаешь.
Зато получил вчера в личку массу сообщений “Евгений Борисович, спасибо за идею!” Как я вижу, многие эту позицию “додержали” до отчета и очень неплохо вчера заработали. Не могу за них не порадоваться! Ура-ура

Ну и наконец, Take-Two Interactive (TTWO US). Вполне удачно отработали по этой новой идее. В сервисе BidKogan зафиксировали вечером прибыль по половине позиции – около 5% за один день.
На пост-торгах бумага показывает снижение -8%. Видимо, вышел не очень хороший отчет. Посмотрим, что с этим делать, чуть позже об этом еще напишу. В любом случае, те, кто следил за нашими сообщениями, в убытке уже не остались

На фоне всех этих взлетов я хотел бы немного вас предостеречь. Резкие взлеты котировок и общая высокая волатильность – это не самый здоровый признак. Обычно такое происходит на весьма перегретом рынке.
Перегретость определяется по целому ряду параметров, мы подробно говорили об этом и о других особенностях текущей рыночной ситуации на прошедшем в среду вебинаре.

Призываю вас трезво смотреть на те прибыли, которые вы сейчас можете получать от некоторых позиций. Не радоваться и не обольщаться.Достаточно быстро фиксировать позиции, больше выходить в кэш, ни в коем случае не работать с плечом, и всегда быть настороже. Перегретые рынки могут преподносить как положительные, так и резко отрицательные сюрпризы.

Друзья, будьте бдительны. Об этом надо помнить именно сейчас, когда на рынке, казалось бы, все хорошо, и некоторые бумаги “улетают в небо”.

@bitkogan

На рынке всегда хватает пессимистов, как, впрочем, и везде. Иногда их массовость даже на руку – она позволяет повернуть ситуацию вспять.

Boeing (BA US) сегодня хорошо иллюстрирует данный тезис. Как бы ни пытались его “утопить“, он борется и даже очень успешно. Акция растет почти на 3%, сильно опережая рынок, и подходит к уровню последней покупки в сервисе Bidkogan.

Почему она так устойчива? Причин немало. Одна из них заключается в том, что эта компания, безусловно, остается одним из столпов американской экономики, без которого никуда не деться. Это кое-что, да значит. Избавляться от бумаги пока не спешу.

@bitkogan

Почему, если риски очевидны, как и опасность ситуации в целом, Аэрофлот не прекращает полеты? Или жизнь пассажиров и экипажа для нашего самого крупного перевозчика – ерунда?!

Открываю новости и читаю.
1. Росавиация рекомендует воздержаться от полетов в и через этот проблемный регион. Вопрос: почему после трагедии с украинским самолетом?! Почему не дали эту рекомендацию сразу после того, как стало понятно, что риски высоки?
2. Почему, несмотря на рекомендацию Росавиации, Аэрофлот и другие авиакомпании РФ продолжали там и туда летать? Им все равно?

Вопросов много.
Хотелось бы теперь дождаться адекватной реакции.

ВСМПО-Ависма (VSMO RX) (крупнейший в мире и единственный вертикально интегрированный производитель титана).

ВСМПО-Ависма – ведущий поставщик мировых гигантов авиастроения, и вполне может выиграть от обострившейся конкуренции между Airbus и Boeing на фоне проблем последнего с 737 MAX.
Во-вторых, уникальная компания в своем роде, которая в настоящий момент торгуется дешевле своих аналогов.
В-третьих, наблюдаю рост выручки и рентабельности в последние годы, несмотря на, мягко говоря, не слишком позитивную макроэкономическую ситуацию в России.
В дополнение – еще и вполне привлекательные дивиденды, на уровне около 8% годовых. Отличный кандидат для стратегии по второму эшелону.

Бумага уже выросла от вчерашнего уровня покупки на 7%. Но закрывать, естественно, пока не собираюсь.
Цели по цене – гораздо выше.

@bitkogan

Классическая ситуация, когда во имя мелких внутриполитических целей под угрозу могут быть поставлены интересы страны.

Почему я так считаю?

Почему Иран повел себя так аккуратно? Почему, проведя крайне воинственную PR-подготовку для внутреннего пользования, персы в реальности показали себя более чем прагматичными политиками?
Надо признать: вся великолепная бутафорская операция была исполнена на 5 с плюсом, где США оставалось лишь весьма элегантно подыграть. В итоге классическая ситуация win-win.

Почему аятоллы повели себя именно так, а не иначе? Полагаю, истинная причина в понимании: у Президента США развязаны руки и в случае гибели американцев он без колебаний будет готов, как Верховный Главнокомандующий самой сильной и, главное, самой технологичной армией мира, применить эту силу.
Теперь представим себе иную ситуацию. Допустим, что у Президента США связаны руки и для организации любых военных ответов ему нужно пройти сложнейшие политические согласования.

История не знает сослагательного наклонения, но знает одно: били и били жестоко чаще всего тех, кто не мог по разным причинам дать очень оперативный и жесткий ответ. Мир не меняется, бить будут.

Почему сегодня террористические организации типа Хамас или Хизболла, несмотря на ненависть к Израилю, предпочитают в большинстве своем соблюдать некие писанные и, главное, неписаные правила?
Да потому, что четко понимают: Израиль ВСЕГДА жестко и, главное, персонально ответит. Что бы ни было. И ни одна оппозиционная партия в Израиле даже не почирикает на тему ограничений полномочий Премьера и кабмина по оперативному решению данного вопроса.

Если выяснится, что украинский лайнер был сбит иранцами, будет ли поставлена задача украинскому спецназу наказать виновных? Где бы они ни находились и кем бы ни являлись?
Ответ, я думаю, очевиден.

В мире есть очень мало стран, с которыми оппоненты (я не про отморозков) предпочитают договариваться.

Тот факт, что демократы сегодня вдруг решили попробовать связать руки Президенту США, даже символически, можно расценивать как маленький но, тем не менее, шажок к ослаблению репутации страны. А зря.

Мир как зиждился тысячи лет на праве сильного, а еще более – сильного и отчаянного, так и зиждется.
Или вы думаете иначе?

Переходите в телеграм-канал

Многих волнует вопрос, как отразится сегодняшняя катастрофа Боинга в Иране на котировках компании.

Картина очень напоминает ситуацию с потерянными 737 MAX: падение через некоторое время после взлета.
Только… Не падают в этот раз акции Boeing (BA US). Пока лишь снижаются на 1% в рамках общей волатильности на премаркете.

Как-то не верят в этот раз участники рынка в технические неполадки по вине производитея. Во-первых, это был не 737 MAX, а обычный 737-ой. Во-вторых, самолет почти новый – 2016-го года выпуска. В-третьих, катастрофа произошла в тот момент, когда Иранские системы ПРО были приведены в полную боевую готовность.

Не хотелось бы спекулировать на эту тему и, тем более, делать преждевременные выводы. Но мне кажется, эта катастрофа – не тот случай, который бросит очередную тень на потрепанную репутацию Boeing (BA US).
Что-то здесь другое.

В 2019 г. российский рынок прилично вырос. Снижение санкционного давления, ослабление давления на РФ и российский рынок, низкие ставки, выросший аппетит инвесторов к риску – все это способствовало росту. Индекс РТС с год вырос примерно на 43%.

Рост был обеспечен, главным образом, «фишками». К примеру, «Сбербанк» вырос на 34%, «ГАЗПРОМ» – на 63%, а «Норильский никель» – на 49%. Лидерами роста стали обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и «Россетей» (см. диаграмму).

По моему мнению, в первой половине 2020 г. российский рынок продолжит рост.
Однако, фишки значительно выросли (хотя по мультипликаторам по-прежнему выглядят сравнительно недорого), а народу за последнее время нравится лезть в зону риска. Поэтому не исключаю, что очень интересные движения нас ждут в акциях второго эшелона. Кстати, сегодняшний рост «КАМАЗа» подтверждает этот тезис.

На что инвесторы могут обращать внимание в первую очередь?
Во-первых, низкие ставки делают доступнее ипотеку, от чего выигрывают девелоперы. Поэтому смотрим на такие компании, как «ЛСР» (LSRG RX) или «ПИК» (PIKK RX).
Во-вторых, продолжится или даже еще более обострится (на фоне перипетий с 737 МАХ) конкуренция Boeing и Airbus. Что, возможно, приведет к росту потребления титановой продукции. Здесь основной бенефициар – «ВСМПО-Ависма» (VSMO RX).

В-третьих, не до конца еще исчерпали себя интересные дивидендные истории. Сюда я бы отнес префа «Нижнекамскнефтехима» (NKNCP RX) или «Башнефти» (BANEP RX).

Помимо этого, не стоит сбрасывать со счетов и «ДВМП» (FESH RX), а также такие компании, как «Детский мир» (DSKY RX), «Фосагро» (PHOR RX) или «Аэрофлот» (AFLT RX).

Вообще, идей может быть масса. По моим оценкам, потенциально могут быть интересны порядка 20-30 историй.

Постараюсь в 2020 г. освещать их как в публичном канале, так и в портфелях сервиса BidKogan.

Присоединяйтесь, будет интересно!

Ощущение после слов господина Силуанова неоднозначное. Вроде бы все понятно, ничего нового.

«Минфин переходит к стимулирующей политике»?
Ежели стимулирующей считать те копейки из ФНБ, то оно конечно.

Если у нас сегодня иностранные прямые инвестиции не особенно приветствуются, а частный бизнес (о, какая неожиданность !), тоже не особо спешит инвестировать в развитие, то очевидно, что почетная роль основного инвестора в развитие экономики эстафетой передана Государству.

Но 100 или даже 300 миллиардов рублей – это серьезно? Это примерно как если бы я отправил свою возлюбленную на шоппинг в скидочную неделю в Италию, и дал бы ей с собой аж целых 50 евро на покупки. Представляю эти счастливые глаза при виде 50-евровой купюры.

Очевидно, мы с вами тоже должны сделать такие же радостные глаза и в едином порыве произнести: Слава Минфину!

Для того, чтобы экономика ощутила хоть какие-то вливания, я думаю, ей как минимум потребуется пилюлька в несколько триллионов рублей. Остальное – семечки.

Вот ещё тема: занимать в иных валютах, кроме доллара. Я, конечно, понимаю тренд – максимальный уход от вечнозелёного. Здесь все ясно, насчёт накапливать в долларах.
А вот занимать…
США будет делать все для ослабления курса доллара. По крайней мере, Трамп спит и видит, как доллар снижается.
Чего ж не занимать в валюте, которая имеет шанс неплохо просесть-то? Или нам это не так важно?

Опять же, приватизация. Вот тут я вполне понимаю нашего вице-премьера. Зачем проводить масштабную приватизацию? Бюджет и так от сверхдоходов ломится.
Проще, во имя бурного будущего развития, НДС на пару процентов поднять, чем какую нибудь госсобственность продать. Да и кому? Иностранцам – обойдутся, они у нас не шибко в почете. Особенно те, что из-за речки.
Частный бизнес? Может, я ошибаюсь, но не вижу сегодня его горячего желания что-то эдакое покупать.
Население? Это что – еще какое «народное» IPO провести? Гм :unamused: Долгие и продолжительные аплодисменты, переходящие в овации…

Потому о какой приватизации может идти речь?

Впрочем, слова о задаче правительства по снижению доли государства в экономике не могут не ласкать слух. Только почему-то у меня пока ощущение, что это лишь слова.

У ЦБ нейтральная ставка (3 реальных процента над инфляцией).
У Минфина – стимулирующая политика.
Эх, где ж только рост экономики?

@bitkogan

Напомню, бумага по итогам торговой сессии выросла почти на 3%. Инвесторы получили неплохой подарочек в преддверии католического Рождества

Причина роста – новости о важных перестановках в руководстве. У «штурвала» компании встал Дэвид Калхун, вместо ушедшего в отставку Денниса Мюленбурга. Калхун имеет отличный опыт управления большими корпорациями (занимал руководящие посты в GE и Caterpillar).

Рынок надеется, что смена руководства даст толчок более активной работе над доработками лайнера 737 МАХ, а также будет способствовать восстановлению имиджа компании.

Свою позицию по акциям Boeing озвучивал не раз: верю в то, что компания в итоге решит все проблемы, связанные со злополучными лайнером. Не так давно открывал позицию в бумаге, в том числе, сделал это в сервисе BidKogan, и выходить пока не планирую.

Читайте ранее

Американский бизнес «вдруг» понял, что любовь их правительства к введению санкций по поводу и без – штука обоюдоострая и зачастую неэффективная, о чем поспешил предупредить политиков.

Сам по себе этот факт очень даже неплохой. Как говорится, не прошло и года.

Вопрос я бы поставил несколько иначе.
США давно уже используют этот инструмент политического воздействия и принуждения не только в политических целях, но и как инструмент экономической протекционистской политики. С этим невозможно не согласиться.

Я специально не касаюсь сейчас темы – насколько справедливы эти санкции. Вопрос этот весьма творческий, каждый ответит на него по-своему, в зависимости от личных политических воззрений. Да и вообще, “справедливость”, как выясняется, понятие более чем многогранное. Как говорится, у каждого своя.

Что характерно, дело всегда начинается с политики и выглядит как попытка добиться от противоположной стороны следования идеалам добра и справедливости (правда, в американском понимании), однако заканчивается элементарным экономическим беспределом, попыткой отжима рынков и тд.

Если мы наивно поверим, что сейчас янки осознают всю пагубность своих действий и посыпят головы пеплом, то мы жестоко ошибемся.
Санкции в США давно уже превратились еще и в механизм внутриполитической борьбы. А поскольку до выборов там уже рукой подать, то можно ждать обострения этой борьбы, а вместе с тем и обостренного желания вводить новые и новые санкции.
Так сказать: “Бьем по Трампу – предлагаем все новые санкции против РФ, Китая, Ирана, Гондураса и кого угодно”.

Не подпиши Трамп те или иные санкции, он станет великолепной мишенью во внутриполитической войнушке. Ибо, оказывается, вместо поддержки светлых идеалов, по факту поддерживает всяких всемирных бяк (по мнению его политических соперников).

Нет. Никто не прекратит эту веселую забаву. Скорее, методы воздействия будут пересмотрены в пользу повышения их эффективности.

На мой взгляд, опасаться здесь стоит только одного – появления на свет нового вида санкций. Более точечных, бьющих более изощренно, более эффективно решающих задачи.
Однако и там, и здесь, и по всему миру идет отрицательная селекция политиков. Так что, видится мне, много еще времени пройдет от осознания неэффективности до выработки новых методов.

А пока – следим за перипетиями внутриполитического американского серпентария. И стоически ждем новых «светлых» идей в области САНКЦИО ТВОРЧЕСТВА.
Убежден – в этом году узрим много нового.

@bitkogan

Читайте также

Перейти в блог

СМИ пишут о том, что Boeing (BA US) не сможет быстро восстановить производство лайнера 737 МАХ.

Как ожидается, возвращение полетов может произойти не ранее февраля следующего года. В данной ситуации компания посчитала, что оптимальное решение – это приостановка сборки самолета.

В краткосрочной перспективе для акций Boeing – не самые позитивные новости. Американский пре-маркет не даст соврать: там бумага падает примерно на 2,5% при растущем фьючерсе на S&P 500.

Вместе с тем, мое мнение по компании не меняется. Глобально продолжаю считать, что Boeing закроет все проблемные вопросы и восстановит производство. Плюс, не забывайте про оборонный заказ, который при растущем военном бюджете США в 2020 г. обещает быть весьма неплохим.

Рассчитываю, что на горизонте около 1 года акции Boeing могут показать неплохой рост и восстановиться, хотя бы частично. Если, конечно, позволит общий настрой рынка, а это штука, как известно, довольно капризная.

@bitkogan

Перейти в блог

Читайте ранее по теме:

Рынок очень податлив на «словесные интервенции». Это касается не только политики, но и корпоративных новостей. Вчера был яркий пример.

CEO Federal Aviation Administration (FAA) в Штатах подтвердил вчера, что полеты проблемных Boeing 737 MAX не будут возобновлены до конца 2019 г.

А ничего, что нам осталось до конца 2019 года менее 10 нормальных рабочих дней? По сути, меньше двух недель до Католического Рождества. И что это может изменить для огромной компании, которая уже терпит убытки от простоя самолетов несколько месяцев?

Но, тем не менее, психология участников рынка неумолима: акции Boeing (BA US) с вчерашнего открытия полетели вниз на 2%. В сервисе по подписке BidKogan мы не преминули воспользоваться удачным моментом и купить бумагу в один из портфелей чуть ниже $341 за бумагу. В итоге Boeing закрылся на уровне $350.

Если кто обратил внимание на данную сделку и сделал свои выводы о том, что не всегда стоит доверять эмоциональным реакциям рынков и стоит доверять, прежде всего, здравому смыслу, то моя просветительская миссия в этом вопросе удалась. Поскольку сделка носила спекулятивный характер, вполне возможно, уже сегодня-завтра закрою позицию и заберу с рынка честно заработанное.

Кстати, ситуация с Boeing – это очень показательный кейс, о которых говорил на недавнем вебинаре.
Сегодняшний рынок выглядит очень перегретым. Люди оказались в зоне высокого риска и вынуждены выбирать – принимать эти правила игры, уходить в низкий риск и ждать или искать точечные возможности.

Boeing – это как раз та самая возможность, которую необходимо искать на том рынке, который имеем сейчас.

Подробнее о других кейсах из этой истории можно узнать, прослушав вебинар и ознакомившись с презентацией.

@bitkogan

Перейти в блог

В случае подтверждения информации, думаю, на фоне обновления максимумов по биржевым индексам, вполне можем увидеть хорошее ралли в акциях Boeing.
В случае завершения эпопеи с проблемами авиапроизводителя, и на фоне хорошего роста ценных бумаг большинства крупнейших производителей вооружений, не исключу возвращения котировок компании на уровень процентов на 15-20 выше текущих.

Конечно, рынок – это рынок. Штука малопредсказуемая. Все может быть.
Рынки сегодня явно перегреты и нуждаются в хорошей коррекции.

Однако, если ничего страшного в ближайшее время не произойдет, вполне возможно неплохое движение по бумагам.

@bitkogan

https://vedomosti.ru/business/articles/2019/11/20/816795-aviakompanii-nachali

Есть одно понятие, к которому я отношусь с большим подозрением.
Консенсус.

Как только все синхронно (я, кстати, тоже) утверждают, что золото обречено на рост, оно моментально прекращает движение вверх и начинает потихоньку стагнировать.
Очень хорошо помню, как при уровне золота в районе 1100, все кому не лень мне поясняли – золото «обречено» на стагнацию. Жди 900.

«Цена битка должна быть не менее 100 000!», вещали нам многочисленные гуру всех сортов. И что же? После забега на 20 000 мы с вами долгое время наблюдаем прыжки между 3 000 и 10 000.

«Британский фунт в результате Брекзита скоро достигнет 1,10! Брекзит – катастрофа для Великобритании», заявляли аналитики крупнейших инвестиционных банков. Что сегодня? 1,28. И катастрофа не наблюдается.

Очень хорошо помню, как году эдак в 2012 мне доказывали: нефть ниже 90$ не опустится, ведь саудиты сделают все, чтобы этого не допустить. Поскольку их бюджет построен на оценке нефти не ниже 90$. И мы с вами отлично помним стремительный забег нефти на 30$ и ниже.

Полагаю, каждый может вспомнить десятки случаев, когда, при возникновении консенсуса, все почему-то шло не так.

Из свежего. О Teva мне только ленивый из коллег не отметил: скоро компании конец, надо немедленно продавать её бумаги. (Если бы говорили это когда Teva торговалась на уровне 18-20$. Нет. Говорили, когда бумага свалилась на уровень 7-8$ и казалось, что все кончено).
Про Boeing и Kraft Heintz – аналогично. Что по факту? Все наоборот.

Далек от мысли кого-то обидеть. Просто консенсус – очень опасная штука. Нужно об этом помнить.

Обратите внимание: когда рынки обычно начинают падение? Когда в прессе, в интернете и вообще везде куча оптимизма. Когда одна за одной выходят статьи аналитиков на тему «Впереди только звезды». И общий консенсус: до некоей цифры по индексу (обычно на 30-40% выше текущих значений) осталось всего ничего.

Когда рынки прекращают свое падение? Когда уровень пессимизма в профессиональном сообществе, у журналистов и вообще, зашкаливает, и каждая вторая статья выходит с заголовком «Черные дни на … бирже» , «Дно теперь будем долго искать», «Катастрофа впереди…», «Рынки обречены на дальнейшее падение» и так далее.

Какие сегодня у нас с вами консенсусные моменты?
К примеру, большинство убеждено: мировой кризис обязательно наступит, но не сейчас, а во второй половине 2020 года.
Почему именно тогда?

Еще одно: Трамп сделает все, чтобы рынки были в порядке до выборов.
А он сможет?

Процентные ставки везде в мире достигнут минимальных значений. К примеру, ставка рефинансирования в России скоро будет 3,5-4%.
А куда делся традиционный консерватизм нашего ЦБ?

Нефть теперь уже вряд ли опустится ниже 50$ за баррель.
А можно ли вообще прогнозировать её цену?

Трамп 100% победит на новых выборах, ибо нет ему достойных соперников (стоило нам всем в это поверить, как на горизонте замаячила демократическая тень Майкла Блумберга).

Инфляции в мире более никогда не будет, поскольку мир вступил в некий новый этап развития. И низкие ставки теперь навечно.
А если мировое финансовое чиновничество несколько переусердствует с игрой в монетарные стимулы? А если в Китае все посыпется?

Не хочу оспаривать или соглашаться с каким-либо утверждением. Не хочу приводить аргументов за или против.
Более того, часто со многими консенсусными позициями и я согласен.
Хотя внутренне всегда, как только вижу консенсус, напрягаюсь.
Я лишь обращаю внимание моих читателей на этот интересный, но абсолютно четко работающий феномен.

Консенсус – это не к добру.

А теперь давайте спокойно, обязательно в одиночестве (чтобы никто не сбивал и не навязывал какие либо точки зрения), сядем и подумаем.
Какие консенсусы и по каким темам мы имеем сегодня?

Это, кстати говоря, касается не только экономики и финансов.

@bitkogan

Продолжая тему Boeing (BA US).

Пора немного освежить свою позицию по данной истории, тем более, что вчера был хороший повод. Напомню, в новостях проскочила информация о том, что компания вложит $1 млрд в улучшение безопасности полетов. Похвальное и очень логичное решение, на мой взгляд.

Продолжаю придерживаться мнения, что у компании все будет хорошо. При условии отсутствия форс-мажоров, разумеется.

Давайте посмотрим, что у Boeing с финансами, и как рынок оценивает акции компании в моменте.

Как и следовало ожидать, 2019 г. в плане финансовых результатов ожидается провальным. Это неудивительно на фоне всех событий, связанных с лайнером 737 MAX. Вместе с тем, по моим оценкам, все это уже в цене, а нам надо смотреть в будущее.

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, в 2020 г. компания может совершить настоящий финансовый прорыв, показав существенный рост всех показателей. Особо обратил бы внимание на прогнозируемый рост рентабельности по EBITDA.

@bitkogan

Несомненно, рынок может ошибаться. Более того, в этих цифрах, по всей видимости, учтено возобновление продаж и полетов 737 MAX. Есть ли вероятность продолжения проблем? Безусловно, есть, но, на мой взгляд, она небольшая.

Основные триггеры остаются прежними.
Во-первых, Boeing – флагман американской экономики, это не последняя составляющая имиджа страны. Американцы сделают все, чтобы помочь компании восстановить позиции.
Во-вторых, это оборонный заказ, который составляет около 25-30% чистой прибыли компании. Учитывая увеличение оборонного бюджета США (+5% в 2020 г.), будет расти и эта составляющая P&L Boeing.
В-третьих, взгляните на мультипликаторы: акции Boeing торгуются с существенным дисконтом к основному конкуренту Airbus. Так и хочется сказать: никогда такого не было, и вот опять!
Если серьезно, вероятно, сейчас очень благоприятный момент для долгосрочного входа в акции Boeing.

Думаем, оцениваем, решаем.

Но, самое главное, не забываем о рисках: 1) если что-то «пойдет не так» с 737 MAX; 2) нельзя исключать и общий риск рынка, который вполне может сменить растущий тренд на противоположный.

@bitkogan

Новость о том, что Boeing собирается инвестировать около $1 млрд в развитие авиационной отрасли для снижения рисков, оцениваю как очень хорошую для концерна в перспективе нескольких месяцев.

Полагаю, что если мы на горизонте полугода не войдем в новый финансовый кризис, капитализация компании вполне имеет шанс вернуться на тот уровень, где она была ранее (то есть апсайд 20-30% от текущих уровней, как мне видится, вполне имеется).

Скандалы приходят и уходят. А Boeing имеет колоссальные заказы. Главное: имеет огромную поддержку властей США.

Повторюсь: если не будет жестоких потрясений на финансовых рынках, есть шанс не только на достаточно скорый полёт 737 MAX, но и на рост акций производителя.

https://vedomosti.ru/business/news/2019/11/06/815577-reuters-boeing

За последнее время получил массу вопросов относительно Boeing (BA US) в связи с новостями о переписке пилота-испытателя, которые, как предполагается, были несвоевременно переданы регулирующим органам США. Вопросы, в основном, касаются того, не пришло ли время на этой просадке покупать бумагу.

С одной стороны, если все именно так, как преподносят СМИ, ситуация действительно выглядит, мягко говоря, странно. В этом случае, у компании могут возникнуть дополнительные проблемы с регулятором, это Федеральная авиационная администрация США (FAA). И если факт утайки информации выяснится, не исключаю, что последуют некие оргвыводы. Во всяком случае, судя по риторике, настрой у FAA весьма решительный.

Вместе с тем, глобально мое мнение о Boeing не претерпело существенных изменений. Полагаю, что на долгосрочном горизонте у компании все будет в порядке. Найдут виновных, накажут, уволят. Позиции корпорации останутся незыблемы. Более того, Штаты сделают все, чтобы один из флагманов их промышленности и экономики как можно скорее восстановил позиции. Кроме того, не забываем и о существенной доле оборонного заказа у Boeing.

Что касается тактики по акциям.
Не стал бы прямо сейчас бросаться и покупать. Хотя, возможно, небольшим объемом можно рискнуть. В дальнейшем я постепенно наращивал бы позицию в Boeing с прицелом на долгосрочный рост (несколько лет). Для такой тактики, кстати, вполне уместно также реинвестирование дивидендов, что позволит существенно увеличить доходность позиции за счет сложных процентов.

@bitkogan

Не успел я высказать свое авторитетное «фи» насчёт предложений Центрального Банка по ограничению доступа на определенные рынки ряда инвесторов (неквалифицированных, например) https://t.me/bitkogan/4727, как посыпались вопросы от читателей.

Что делать тем, кто уже торгует данными инструментами, но не соответствует требованием?
Как дальше жить?
О чем жить?
Почем жить?
… и т.д.

Друзья, хочу всех успокоить.
Во-первых, это пока лишь предложение, проект ЦБ. Оно должно быть принято, утверждено, должны быть прописаны нормы, инструкции и прочее. Одним словом, все это должно быть «сброшюровано, пронумеровано и скреплено сургучной печатью».
Пока ничего этого ещё нет.
Во-вторых, если дойдет дело до реальных действий по имплементации предложений ЦБ, будет обязательно дано время на то, чтоб адаптироваться к новым условиям. Сколько? Может три месяца, может полгода. Достаточно, чтобы подготовиться.
Ну и в-третьих, уж извините, я лично агитировать за это разумеется не буду (да и уставом строевой службы запрещено ), но у вас есть законное право открыть счет у вражин.

Пока не запретили.

И покупать всякую всячину типа Boeing, Amazon, HP или Apple.
Без всяких простите/извините/разрешите от нашего любимого ЦБ.

@bitkogan

Продолжая темы дронов, саудитов, пожаров и геополитической болтанки.

Вопросы, как это случилось и кто все это устроил, оставим в стороне. У меня есть своя точка зрения, но заниматься политическими спекуляциями я не буду. Скажем так: в том, что случилось, интерес Ирана мне видится в наименьшей степени. Они, может, и фанатики, но отнюдь не идиоты.
На этом рассуждения о том, кто за атакой дронов может стоять, завершим.

Перейдем к практичному вопросу: как на происходящем можно заработать?

1. Рубль. Очевидно, рубль должен укрепиться. Простейшая операция – если успеете – попробовать купить фьючерсный контракт рубль/доллар. Вряд ли на первых секундах-минутах торговли рубль сразу будет, к примеру, 63,5 или 63. Это спекуляция. Это риск. Но шанс заработать, если быстро и удачно купить, есть.
2. Купить максимально дальние (с погашением после 2035 года) ОФЗ. Укрепление рубля – благо для ОФЗ. Плюс не забываем: ЦБ РФ снижает и будет снижать ставки. Значит, как я говорил ранее и повторю сейчас – на дальних бумагах еще можно проехаться.
3. Купить российские акции, особенно те, которые выигрывают от укрепления курса или от роста цен на нефть. Если не хочется думать и гадать, что именно купить – купить торгующийся на Московской Бирже ETF. Например, RUSE. Данный ETF можно купить и за рубли, и за доллары, и за евро. Очень хороший и понятный продукт.
4. Купить либо российские евробонды, либо ETF на них. Что-то типа RUSB, торгующийся на Московской Бирже. Вполне приличный инструмент.
5. Купить акции американских или израильских производителей дронов или борцов с дронами, ракетами и прочими летающими паразитами. Новая концепция ПРО США – это увеличение военных заказов и практически гарантированный рост котировок оборонных компаний, таких как Honeywell, United Technologies, Lockheed Martin и Boeing. UT, как я понимаю, объединяется с RTN. Из израильтян любопытен Elbit Systems. Конечно, если бы на бирже торговались акции корпорации Рафаэль… Эх. Об этом можно только мечтать.
6. Снова прикупить акции золотопроизводителей, или увеличить позицию по ним. Или же прикупить еще GLD.

В действительности, понятно одно: американцы достаточно быстро постараются захватить еще один сладкий кусочек нефтяной поляны. Кроме того, получат хорошие военные заказы.
Надеюсь, никто отрицать не будет: если бы данной атаки не было, её нужно было бы придумать. По крайней мере, так очевидно сегодня подумали производители систем защиты от дронов, американские нефтяники и многие другие.
Думаю, инвестиции в сферу технологий защиты от всякой летающей гадости возрастут кратно.

Главное, мы с вами должны понимать: эмоции очень быстро улягутся. Производителей нефти в мире достаточно. Недостающие объёмы будут за считанные дни-недели восстановлены.
Крайне не рекомендую ставить на «ужас-ужас» и делать слишком опасные спекуляции и вообще резкие движения.
Вот, собственно, и все.