AT&T - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Поговорим о бенефициарах развития 5G. В последние годы активно обсуждается тема запуска 5G сетей. Недавно стало известно о запуске МТС в Санкт-Петербурге первой общедоступной сети перед началом ПМЭФ, а ранее сеть нового поколения со скоростью 1,52 Гбит/с стартовала в Москве. Также Билайн совместно с Альфа-Групп развернул 5G сеть в московском метро. Кто заработает максимальную прибыль от ускорения передачи данных и возможности подключать больше соединений одновременно? Очевидно, прибыль в предстоящие годы получат сотовые компании, ведь они будут подключать абонентов по всему миру. В России гонка за лидерство развернулась между МТС, Билайном и Мегафоном, а в США – AT&T, T-Mobile US и Verizon Communications. Однако не стоит забывать, что, прежде чем стабильно получать...

Amazon покупает MGM. Доброе утро, друзья! Совсем недавно мы с вами обсуждали планы Amazon по приобретению киностудии Metro-Goldwyn-Mayer, которая всем известна, прежде всего, серией фильмов о Джеймсе Бонде. В среду стало известно, что корпорация Джеффа Безоса приобретет киностудию и телестудию с 97-летней историей за $8,45 млрд. Amazon заплатит на 40% выше рыночной стоимости, чтобы перебить предложения других потенциальных покупателей, Apple и Comcast. Тут стоит оговориться: даже после поглощения студии Amazon не получит 100% права на Джеймса Бонда.Американской корпорации достанется только половина прав. Вторая половина останется у Барбары Брокколи и ее брата Майкла Уилсона. Дети одного из создателей Бондианы, Альберта...

Интрига относительно сделки слияния сделки между AT&T (T US) и Discovery (DISCA US) первоначально привела к резкому росту в акциях Discovery и уверенному росту в бумагах AT&T. Однако закончился день, как мы уже писали, «раздачей» в обоих акциях. По первой информации, в сделке прослеживалась синергия, существенная для Discovery, и выплаты «кэшем» для AT&T. Но при более подробном рассмотрении оказалось, что долг AT&T может быть увеличен еще сильнее, что может привести к снижению дивидендов. Впрочем, пока это лишь предположение. Что касается акций Discovery (DISCA US), продолжаем считать, что при цене ниже $35 можно подумать о том, чтобы их откупить. Особенно,...

В американской развлекательной индустрии продолжается укрупнение. Утверждается, что компания AT&T Inc. ведет переговоры о выделении своего медиа-бизнеса и слиянии его с Discovery Inc. Рабинович, где ви работаете?— Нихде.— А шо делаете?— Ничего.— Слушайте, это же отличное занятие!— Да, но какая конкуренция!!! По задумке авторов идеи, подобное масштабное объединение поможет бросить вызов Netflix и Walt Disney. Если этот процесс действительно запустится, то новая компания получит в распоряжение: CNN, HBO, Cartoon Network, TBS, TNT, студию Warner Bros, HGTV, Food Network, TLC и Animal Planet. Интересно, что подобный проект происходит не из-за финансовых трудностей компаний. Акции Discovery стоит на рынке $24 млрд....

Вчера в прямом эфире общались с участниками сервиса. Некоторые сетовали на то, что многие наши идеи не растут, а портфели немного отстают от рынка. В частности, речь шла о секторе телекоммуникаций – о таких компаниях, как Viacom, Discovery и AT&T. Друзья, на рынке нельзя получить все и сразу. Иногда требуется терпение. Сегодня мы, наконец, дождались хорошего отчета от AT&T (T US) и видим рост на слабом в целом рынке почти на 4%. Отличная дивидендная идея теперь уже предлагает и увеличение вложенного капитала с помощью роста курсовой стоимости. Акции Viacom (VIAC US) и Discovery (DISCA US) вчера показали взрывной рост...

Сезон отчетности в Штатах продолжается. В числе прочих отчитываются компании, за которыми я слежу и о которых читатели регулярно спрашивают.Сегодня речь пойдет об AT&T. По компании приходит множество вопросов, особенно касательно ее долговой нагрузки. Некоторые даже предполагают, что компания – без пяти минут банкрот. Давайте разберемся. Примерно полтора месяца назад я уже писал о том, что долг AT&T не так уж велик. По итогам прошлой квартальной отчетности соотношение Net debt/EBITDA составило около 3,0. К тому же компания платит весьма щедрые дивиденды – на сегодняшний день доходность составляет 5,3%. Как еще можно оценить критичность долговой нагрузки компании? Например, посмотреть, с...

Отличные новости выходят сегодня по американской телекоммуникационной компании AT&T (T US), о которой писал неоднократно. Хедж фонд Elliott Management сообщил о том, что считает AT&T сильно недооцененной и видит target price ее акций около $60 на 2-летнем горизонте. Это примерно +65% к уровню закрытия в пятницу. На этом фоне бумага растет на предторгах на 6%. Elliott Management является крупным миноритарным акционером AT&T и владеет около 1,25% капитала. В своем письме совету директоров компании, некоторые детали которого были опубликованы сегодня, хедж фонд представил стратегию развития телекоммуникационного гиганта. План предусматривает сокращение издержек, повышение операционной эффективности бизнеса, изменения в корпоративном управлении. В...

Напомню триггеры по этой истории: внедрение 5G, развитие облачных сервисов, хорошие дивиденды. Кстати, через неделю состоится отсечка по дивидендам, которые составят $2,04 ($0,51 за квартал) на акцию при доходности в 6%. Не исключаю, что в преддверии отсечки бумага может еще немного подрасти. После отсечки, скорее всего, последует коррекция примерно на 1,5%.

Специально в очередной раз очень внимательно изучил цифры. Да, в абсолютных величинах размер долга велик – около $200 млрд. Однако, чистый долг к EBITDA около 3, при этом компания прибыльна, и обслуживает свои обязательства без особых проблем.  Чистая прибыль за 2018 г. составила около $22 млрд, а чистая рентабельность – 12%. Поэтому пока фундаментальные данные говорят нам о том, что банкротство, мягко говоря, маловероятно. Покажите мне компанию, которая обанкротилась бы на подобных метриках. По моему мнению, у AT&T могут начаться проблемы в двух случаях: при росте процентных ставок и снижении маржинальности бизнеса. Что касается первого, то, как мы знаем,...