Последние пару недель инвесторы пребывают в напряженном состоянии из-за сохраняющейся неопределенности вокруг нового штамма коронавируса. Тем не менее, доступные на сегодняшний день данные указывают на то, что реакция правительств и рынков была, возможно, чрезмерной.

Омикрон может стать очередной нереализовавшейся страшилкой. Вслед за заявлением главного американского инфекциониста, Энтони Фаучи, о том, что «Омикрон» пока не выглядит очень опасным, с одной стороны, началась скупка компаний, прямо или косвенно связанных с туристическим сектором, а с другой – продажа ценных бумаг производителей вакцины.

В итоге, взлетели акции:

• Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) на 9,51%,
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) на 8,2%,
• American Airlines Group Inc. (AAL) на 7,9%,
• United Airlines Holdings, Inc. (UAL) на 8,3%,
• а Expedia Group, Inc. (EXPE) на 6.7%,

Вместе с тем, упали бумаги:

• Pfizer Inc. (PFE) на 5,1%,
• Moderna, Inc. (MRNA) на 13,5%,
• а BioNTech SE (BNTX) на 18,7%.

Справедливости ради, стоит отметить, что акциям Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co., Inc. (MRK) и AstraZeneca PLC (AZN) пока удалось избежать той же участи.

Что беспокоит в данной истории?
Заявления о том, что новый штамм коронавируса не так уж опасен, появлялись и раньше. В частности, пару дней назад ВОЗ заявила об отсутствии смертей от новой вариации коронавируса «омикрон».

Имеет ли смысл выкупать падение?
История эта довольно скользкая – как обвал, так и рост могут произойти практически на ровном месте. К тому же, еще не до конца понятен уровень эффективности существующих вакцин против нового штамма коронавируса. Как, кстати, и степень его опасности.

Все же, если вы решили вложиться в ценные бумаги одной из вышеперечисленных компаний по производству вакцин, имеет смысл убедиться, что в запасе у вашего «любимчика» есть что-то, помимо продукта, ориентированного на COVID. А то ведь не ровен час, свят-свят, эпидемия закончится. Что делать-то бедняги будут? Особенно Модерна.

Впрочем, спешу «обнадежить» акционеров биотеха. До конца этой гадости все же достаточно далеко.

Доброе утро!

На вчерашних торгах акции Moderna обвалились на 16%. Pfizer пострадал незначительно, падение всего на 3% процента.

Что случилось? COVID-19 побежден?

Чем старше становишься, тем яснее понимаешь, что здоровье – один из самых ценных активов, который может предложить жизнь. Банально, но это правда. Не даром индустрия здравоохранения является одной из крупнейших и наиболее быстрорастущих отраслей в мире.
Тем не менее, инвестировать в те же фармацевтические компании довольно проблематично. Дело в том, что разработка лекарств и вакцин это довольно длительный и, что немаловажно, затратный процесс. Кроме того, никогда не знаешь, получит ли препарат одобрение регулятора и не будет ли возможных осложнений в будущем. Как пример, можем рассмотреть американскую биотехнологическую компанию Moderna.

Буквально пару дней назад в СМИ появились сообщения о том, что компания в шаге от вхождения в первый эшелон США, балансируя возле отметки $500 за акцию и $200 млрд за всю компанию.
Что же произошло в среду?
Акции Moderna обвалились на целых 16%. Предположительно, триггером к падению могло послужить заявление аналитика BofA о переоценённости компании. По его словам, чтобы оправдать рыночную капитализацию в $200 млрд Moderna должна будет поставлять от 1 до 1,5 миллиардов доз своей вакцины COVID-19 каждый год до 2038 года.
С другой стороны, причиной падения мог стать отчет европейского регулятора о вакцине. Европейское агентство лекарственных средств (EMA) объявило, что изучает три новых состояния, которые появились у привитых вакциной от COVID-19 Spikevax, созданной Moderna.
Некоторые пациенты пожаловались на многоформную эритему (один из видов аллергической кожной реакции), воспаление почек, а также нефротический синдром – еще одно заболевание почек. Регулятор планирует провести исследование и выяснить, являются ли эти заболевания побочными эффектами от Spikevax.

А что Pfizer? Акции компании также упали, но не «незначительные» 3% с хвостиком.

Означает ли это, что сектор стоит обходить стороной? Разумеется, нет.

Если случаи заражения коронавирусом продолжат расти, то потребность в вакцинах никуда не исчезнет. Также на руку компаниям может послужить одобрение бустерных вакцин. С другой стороны, не стоит забывать о рисках перегретости рынка (то есть переоцененности компаний), возможных побочных эффектах, проблемах в производстве или же снижении эффективности существующих препаратов против новых штаммов COVID-19.
Короче говоря, самое настоящее казино. Если повезет, то по-крупному, а если нет, то… Но есть нюанс. Штамм Дельта победной поступью продвигается по планете. Идут серьезные разговоры по Лямбду и Йоту.

Вполне возможно, что осенью (октябрь-ноябрь) мир вновь содрогнется и те локдауны, что мы с вами видели ранее, покажутся нам детскими шалостями.

Потому фармсектор я бы пока со счетов не сбрасывал. А аналитики…. Они на то и аналитики, чтобы что-то постоянно говорить. Работа у них такая.