Приходя на рынок, каждый из нас ощущает неуверенность, волнение, страх. А в те периоды, когда рынки неустойчивы и склонны нас обманывать – вообще непонятно, за какую хвататься соломинку.
Год назад мы создали сервис, который дает самостоятельному инвестору возможность избежать неуверенности и почувствовать себя победителем на рынке ценных бумаг.
• Что он дает? • Какие задачи решает? • Как с его помощью вы сможете укрепить свою уверенность на фондовом рынке?
Подробно говорю об этом в новом видео на YouTube канале Bitkogan.
Бонус: основные результаты сервиса за год работы.
Остались вопросы? Пишите в комментариях под видео, обязательно на все отвечу.
26 июня закончился мой первый авторский марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке».
Отзывы участников, которые мы получаем по всевозможным каналам, говорят об одном: курс удался, людям понравилось!
Друзья, прежде всего, хочу поблагодарить всех причастных: и команду, которая в этом проекте выложилась на все 100%, и участников, которые решились подписаться на первый поток обучающего интенсива.
В новом видео подвожу итоги прошедшего мероприятия и… раскрываю некоторые планы на будущее
Влезть в минус – получить дебетовое (отрицательное) сальдо на торговом счете; открыться в овердрафт. «Сергеич, представляешь, вчера этот чудак влез в минус, а потом ещё и всех учил, как правильно торговать».
Войти в рынок – открыть позицию, начать операцию.
Кататься – играть на понижение или повышение. «Вы на авиакомпаниях катаетесь»?
Купить (продать) вдогонку – совершить еще одну сделку в прежнем направлении при благоприятном движении цены.
Колбаситься (о ценах) – ощущать на своем портфеле или отдельной бумаге сильные непредсказуемые колебания.
Подрасти – о ценах, которые подросли.
Торговля мимо денег – торговля с убытком.
Движняк – сильная тенденция в определенном направлении, как правило на хороших объёмах.
Поднять рынок – повышение цен путём массированных покупок.
Торговать через ордера – выставлять простые лимитированные заявки.
Слепой стоп – автоматическая заявка, которую выставляет трейдер на время своего отсутствия. Такой стоп уже нельзя откорректировать или отменить, отсюда и его название.
Соскочить с какой-либо бумаги – продать её. Например: «Хорошо, что вовремя соскочил с GNUGa, вон, как золото развернуло».
Зебра, тельняшка – период в жизни торговца, когда прибыль чередуется с убытками.
Проторговка – горизонтальный тренд внутри дня.
Пофиксить – зафиксировать прибыль. Если на бирже говорят, что игроки пофиксили, например, Мечел, это означает, что ряд игроков зафиксировали свою прибыль, в результате котировки бумаги просели.
Тяжёлые бумаги, тяжёлые фишки: 1) акции, стоимость одного лота которых велика; 2) инертные, не очень подвижные бумаги.
Купить через ночь – купить бумаги ближе к закрытию, чтобы продать на следующее утро.
Каждый раз, когда рынок хоть немного делает паузу или не может с ходу пробить тот или иной уровень сопротивления (и немного спотыкается), народ тут же спрашивает: ну что, началось?!
С рублем – аналогично. Стоит рублю хоть немного перестать укрепляться и начать возвращаться в свой «законный» коридор (72-75), меня вопрошают: ну что, поехали?
Все мы ищем священный грааль. Для игроков рынка грааль – точка разворота. Поймать вершину или дно – это повод потом гордиться перед внуками: вот, смотрите, я тот великий, что угадал!
Друзья, разочарую вас. Поймать дно или вершину удается редко. Да и никчёмное это занятие. Неблагодарное. Гораздо важнее понять и поймать тренд. Поймал – ты молодец. Тренд надо любить, ласкать. Ему надо следовать и его уважать. Потому что, как показывает практика, тренд – это единственный наш близкий друг на рынках.
Как распознать тренд или понять, когда он заканчивается? Нужно очень внимательно следить за различными индикаторами. Я имею в виду не технический анализ, хотя, сказать по совести, он также здесь не помешает. В конце концов, только теханализ мне вчера вечером подсказывал: уровень по S&P – 3065, это достаточно серьезное сопротивление. Его прорыв вызовет мощный «шортокрыл» (могу теперь пользоваться такими терминами, словарик вам предоставил :laughing:) и вынос рынка еще на пару-тройку процентов вверх. Почему? Да потому, что огромное число игроков на рынке, работающих исключительно методами теханализа, будут так делать. Вчера рынок не смог этот уровень слету пробить.
Какие еще индикаторы нам показывают «направление движения»? Во-первых, валюты. Валютные пары пока говорят нам: «в Багдаде все спокойно». Доллар «не желает» начать укрепляться против остальных валют. Валюты наиболее слабых сегодня (точнее, находящихся в зоне риска) стран (ЮАР, Бразилия, Мексика и Турция) чувствуют себя спокойно и продолжают свое спокойное укрепление. Аналогично и с базовыми валютами. И фунт, и евро, и австралиец, и канадец – все на месте. Продолжают укрепляться. Шекель вообще поплевывает на этот мир, строго и ответственно восседая в своем традиционном окопе на уровне 3,5. Скажем так, большим деньгам не страшно. Во-вторых, рынок бондов. Он, как ненормальный, галопирует вверх, особенно по дальним выпускам. Вчера был день небольшой передышки. Это не страшно. Глобально: бонды вверх по ценам и, соответственно, вниз по доходностям. Рост корпоратов – это достаточно хорошая картинка для рынка. Кривая доходности по-прежнему традиционна. В-третьих, рынок коммодитиз и, прежде всего, промышленных металлов. Здесь пока все спокойно. И палладий, и медь расслабляются и находятся в состоянии «строгого дзена».
Ещё один очень важный, хотя и косвенный, индикатор. Рынок релаксации и ухода в астрал продолжает парить к солнцу. CGC (лидер отрасли) вчера добавил еще 10% к своей капитализации. (Я очень доволен. Это значит, что эко-сертификат за вчера добавил процент-другой. Рост за месяц порядка 20%.) Деньги в этом секторе достаточно пугливые. Если что-то их напрягает, дзен заканчивается за минуту.
Подвожу итог. Пока мы с вами судорожно ищем вершину и говорим о том, что такой бурный рост абсолютно алогичен, но при этом ликвидность зашкаливает, потенциал роста, похоже, еще не исчерпан. Следим за индикаторами. Всеми! И за теханализом, и за иными рынками. Любим тренд, пока не поймем, что он закончился. Чтобы тут же полюбить следующий.
Плечо – отношение общей суммы портфеля к собственным деньгам трейдера, финансовый рычаг или леверидж.
Плечевик – трейдер, торгующий на заёмные средства, относится к наиболее рискующим участникам торгов.
Стопиться – закрываться по стопам. «Полагаю, сейчас опасно вставать в шорт, т.к. открыто много шортов. Когда цены уйдут вверх, шортисты начнут крыться. Нет ничего хуже стопящегося шортиста».
Генерация сигнала – получение сигнала (определенного параметра), который указывает на то, какую операцию надо совершать на бирже: покупать или продавать, и по какой цене.
Рейн-мейкер – человек, приносящий брокеру бизнес (клиентов). Рейн-мейкеры, как правило, имеют большие комиссии и премиальные вознаграждения. Также можно классифицировать сотрудников брокерской компании на: – лось-мейкеров – каждый из нас время от времени отличается «умом и сообразительностью»; – профит-мейкеров и дилл-мейкеров – на них держится весь бизнес; – трабл-мейкеров – куда уж без них, без них будет скучно :wink:.
Отрыв – резкое ускорение восходящего движения цены бумаги. «Петрович, посмотри как «экологи» в отрыв ушли».
Отсечка – цена отсечения аукциона по первичному размещению облигаций.
Держать покупку – стоять в длинной позиции. «Что делаешь? Держу покупку, потому что уверен в бумаге!»
Держать продажу – стоять в короткой позиции. «Что делаешь? Верю в разворот, потому и держу».
Испарение фьючерса – исполнение фьючерса.
Купить в яме – купить в локальном минимуме цен.
Моросящий бид (оффер) – заявка на покупку (продажу), выставленная нерешительным игроком. Он то ставит, то снимает её – моросит.
Линейка – набор акций, портфель ценных бумаг. Набрать линейку – купить набор акций, сформировать портфель.
Перекупленность (overbought) – состояние торгов, при котором цены сильно завышены, вероятно их скорое снижение.
Перепроданность (oversold) – состояние торгов, при котором цены сильно занижены, вероятно их скорое повышение.
Скользящий стоп (Trailing Stop-Loss) – используется для защиты капитала от косвенных убытков, связанных с «испарением» прибыли. Скользящий стоп позволяет прибыли расти, но ограничивает ее «испарение» на определенном уровне. Применяется для управления прибылью портфеля.
Баровый график (bar chart) – график отображения движения цены, в котором каждый ценовой отрезок представлен в виде бара (bar) – визуального представления цены открытия, закрытия, минимальной и максимальной цены за период.
Конвергенция, схождение (convergence) – схождение графика цены, направленного вниз, и осциллятора, направленного вверх. Указывает на ослабление нисходящей тенденции.
Японские свечи, свечной график (candlestick chart) – способ отображения графика цены, в котором видны цены открытия (open) и закрытия (close) периода, его максимальные (high) и минимальные (low) цены. Для удобства восприятия и быстрого определения тенденции свечи окрашены в разные цвета в зависимости от направления движения цен.
Многим, кто попробовал через своего брокера купить тройные ETF на индекс компаний малой капитализации (URTY или TZA), брокер не дал доступ к подобным инструментам. Причина проста: инвестиционная декларация или же инвестпрофиль клиента, не позволяющие осуществлять подобные операции.
Ничего удивительного нет. Это крайне спекулятивные инструменты – все-таки тройное плечо на индекс Russell 2000. Я, когда рассказывал о них, четко написал – реактивные штучки. Безумно спекулятивны. Подходят для крайне квалифицированных инвесторов. Можно сказать, ударников спекулятивного движения. Стахановцев.
Что делать, если нельзя, но очень хочется? В качестве альтернативы – чуть менее спекулятивные ETF. На тот же индекс. С двойным плечом.
Есть, к примеру, такой ETF – SMLL.
NYSEArca – Nasdaq Real Time Price. Currency in USD. Это «бычий» двойной ETF на данный индекс.
Его брат-близнец, однако не бычий, а «медвежий», это . NYSEArca – NYSEArca Delayed Price. Currency in USD.
Разумеется, есть более простые ETF, без плеча. Их, скорее всего, брокер разрешит покупать даже неквалифицированному инвестору.
NYSEArca – NYSEArca Delayed Price. Currency in USD
NasdaqGM – NasdaqGM Real Time Price. Currency in USD
Еще можно посмотреть на:
Nasdaq Real Time Price. Currency in USD
Думаю, этих достаточно.
И реверсные, обратные, медвежьи:
NYSEArca – NYSEArca Delayed Price. Currency in USD
NYSEArca – NYSEArca Delayed Price. Currency in USD
Получается набор юного джентельмена-инвестора на все случаи жизни. Инджойте, товарищи.
Получаю массу вопросов: – стоит ли сейчас покупать или продавать недвижимость? – пришло ли время взять ипотеку? – насколько интересны инвестиции в недвижимость по сравнению с другими инструментами? – как разделяется стратегия инвестиций с учетом того, что существуют различные классы недвижимости?
Достаточно часто у меня спрашивают: каким образом можно уйти в кэш и, одновременно с этим, зарабатывать? Иначе говоря, как иметь понятную, пусть и не высокую, ГАРАНТИРОВАННУЮ доходность? Как войти в ликвидный инструмент на несколько месяцев, может, чуть более полугода?
Как разместить деньги почти без рисков на короткий срок, но с получением приемлемого дохода?
Если у вас рубли и хочется доходность повыше, чем на депозите, можно использовать ОФЗ. Процент там будет немного больше (даже на краткосрочных выпусках), чем в государственных банках на депозитах, но доходность стремительно снижается. Свои 5% в рублях вы получите. Плюс, уйдете от риска финорганизации, где вы держите деньги. Короткие (до 2х лет) ОФЗ ликвидны, а комиссия за их куплю/продажу микроскопична.
Я бы рассмотрел что-нибудь из надежных корпоративных облигаций с квази-суверенным риском. Уж там точно найдете что-то по 7% годовых и даже, может, выше.
Если у вас доллары, ситуация сложнее. Покупка еврооблигаций на короткий срок – затраты на комиссии, открытие счетов и спрэд по отдельным инструментам могут нивелировать ваш доход на короткой дистанции от купонов. Некоторой альтернативой могут служить ETF, ориентированные на государственные облигации США и денежный рынок.
В частности, можно обратить внимание на iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) – это фонд коротких «трежерей» США. Рисков почти нет. Высокая ликвидность. Низкая комиссия. Но! Не стоит там ожидать существенной доходности. Хотя краткосрочные депозиты в надежных российских банках предложат сейчас еще меньше.
Инструменты денежного рынка сегодня, увы, низкодоходны. Ничего более вменяемого просто нет.
Выйти на поставку – держать открытую позицию на фьючерсах или опционах до даты поставки, быть обязанным купить или продать некоторое количество биржевого товара.
Зебра – последовательность из нескольких длинных белых и чёрных свечей в дневном масштабе (тех. анализ). Возникает, как правило, после глубокого падения.
Коротышка – позиция, открытая против сильного тренда, для того, чтобы поймать откат накоротке. Время её удержания – не более одного дня, иногда через ночь.
Верхняя планка – верхний лимит изменения цены в ходе торговой сессии.
Нижняя планка – нижний лимит изменения цены в ходе торговой сессии.
Опуститься вниз – означает: – уменьшить цену заявки на продажу для привлечения покупателя; – уменьшить цену покупки, для привлечения продавца. Этим термином характеризуют поведение биржевых брокеров, трейдеров и клиентов.
Перевернуться – поменять позицию. Например: – купить 10 контрактов на фьючерсном рынке (встать в покупку); – затем продать 20 контрактов, и остаться с 10 контрактами на продажу. То есть «перевернулся» в продажу. Переворот – смена позиции.
Поза – открытая позиция. Встать в позу – открыть позицию.
Поймать – «вовремя купить или продать», либо «совершить удачную операцию».
Испарившаяся или упущенная прибыль – прибыль, которая «испарилась» вследствие падения или повышения курсовой стоимости ценной бумаги.
Защитные приказы – специальные биржевые приказы, используемые для: – защиты открытой позиции от нежелательных потерь; – «фиксирования» прибыли. К защитным приказам относятся: стоп-лосс, тэйк-профит, скользящий стоп.
Обрушивающая продажа – продажа крупной партии ценных бумаг по текущим ценам спроса с целью толкнуть цену вниз.
Справедливая или обоснованная цена акции – стоимость акции, рассчитанная с помощью различных подходов: доходного, рыночного или на основе активов.
Консолидация, стагнация или боковое движение – приостановка движения цен и закрепление их на каком-то ценовом уровне или в определенном ценовом коридоре. При этом, как правило, наблюдается снижение волатильности.
Придавить – немного понизить цену во время восходящего тренда. Цену обычно придавливают мелкие и средние спекулянты, фиксирующие прибыль на текущих уровнях. «Борисыч, смотри, под конец дня «мальки» цены придавили».
Переходной шорт – короткая позиция, которую переносят на следующий день.
Шорт сквиз, шортокрыл – закрытие коротких позиций на растущем рынке по любой рыночной цене, что вызывает еще более сильный рост цены. Шортокрыл – мифическая птица, прилетающая на рынок в момент, когда держатели шортов начинают закрываться.
Продолжаю публиковать перевод с “трейдерского” на русский Валиться – глагол, характеризующий резкое снижение цены. Застопориться – когда говорят, что цена застопорилась, это означает, что после интенсивного движения она начала колебаться на каком-то уровне. У нас как-то работал один товарищ из Эстонии. Мне всегда нравилось, как он озвучивал: «рост приостановился». На эстонском. Звучало жизнеутверждающе.
Канал(channel) – снижение или повышение цены в рамках ограниченного двумя параллельными линиями ценового диапазона. Каналы могут быть нисходящими и восходящими.
Контртренд – новый, противоположно направленный тренд, сопоставимый по силе с предыдущим. «После обеда случился контртренд.»
Короткие/промежуточные опционы – опционы с датой поставки каждый месяц, в отличие от базовых контрактов с поставкой в марте, июне, сентябре и декабре.
Лонги(long position) – длинные позиции. «Быки – поднимают. У быков рога и длинные хвосты позволяют». Когда игрок стоит в покупке – это длинная позиция. «Медведи продают. У них рогов нет и хвосты короткие». Когда игрок стоит в продаже – это короткая позиция».
Переложиться – продать один актив и купить другой.
ПИПС, пункт, point, pip(pips) – минимальный размер изменения цены контракта на срочном рынке.
Продать в яме – продать в локальном минимуме цен. Очень часто в яме продают игроки, которые сломались. После того, как они продают, цена отскакивает вверх.
Разогретый рынок – ликвидный рынок.
Спрэдер – торговец спрэдами. Извлекает прибыль от разницы в колебаниях цен сходных контрактов, например, на фьючерсах с разными датами поставки.
Усредняться – добавлять к уже открытой позиции. Есть старое доброе выражение насчет того, сколько несчастных трейдеров «почило в бозе» от этого замечательного мероприятия. Любят трейдеры эту забаву. Но часто – напрасно.
Уйти с рынка – завершить операцию, закрыть позицию. Также характеризует поведение игрока, который решил больше не торговать. «Петрович, слышал? Серега больше с нефтью ни-ни, ушёл с рынка».
Профики, профы – профессиональные участники рынка, организации, обеспечивающие функционирование рынка ценных бумаг. К ним относятся: – организации, осуществляющие торговые операции (брокерские фирмы, инвестиционные и управляющие компании, банки и др.); – организаторы торговли (фондовые биржи и внебиржевые площадки); – организации, осуществляющие учет взаимных обязательств (клиринговые компании); – организации, обеспечивающие движение и фиксацию прав собственности (депозитарии и реестродержатели).
Самый популярный сейчас вопрос: какие компании и сектора экономики покажут самое быстрое восстановление?
Посвятил ему новое видео, где достаточно подробно изложил свои мысли по десятку компаний из разных областей.
К сожалению, не могу в публичном поле давать более детальные рекомендации по конкретным бумагам. Однако могу сказать, что ряду клиентов уже составил специализированный «восстановительный» портфель с горизонтом инвестирования 1-2 года.
Если у вас есть желание воспользоваться теми инвестиционными возможностями, что предоставляет нам текущая ситуация на рынке, обращайтесь. Пообщаемся, определим ваш инвестиционный профиль, и вперед – работать и зарабатывать.
С содроганием сердца все мы, ещё несколько дней назад, следили за ценами на нефть. Учитывая ощутимую зависимость от «чёрного золота» многих секторов экономики, WTI и Brent для российского человека значат многое.
Мы видели, как абсолютно неожиданно для всех цены на фьючерсные контракты ушли в отрицательную зону. У многих тогда дрогнуло сердце, кто-то влетел в большие минуса. Многие мои коллеги провели бессонную ночь в переговорах, в общении.
Произошло что-то действительно выдающееся, такого никогда не было.
Что для нас важно? Речь шла о деривативах. Речь шла не о цене на нефть, а именно о нефтяных фьючерсах.
Однако большинство из нас не вполне понимает, что такое фьючерсы вообще, что такое деривативы (речь не только о нефти, но и о золоте, фондах и так далее):
✔️Как они работают? ✔️Могут ли они быть в отрицательной зоне? ✔️Что это за зверь такой, и как на нем можно работать и зарабатывать? ✔️Как не потерять все свои сбережения? ✔️Как с помощью этих инструментов страховать свои риски?
Лекция будет очень серьезной. Самым подробным образом разберём, что такое фьючерсы и опционы. Какие бывают деривативы и как они работают. По каким принципам строится их ценообразование. Как эти инструменты можно использовать в практической работе.
Рассмотрим деривативы на самые разные товары и индексы (золото, нефть, акции, коммодитиз). Базовым товаром для дериватива может быть что угодно.
Изучим предмет со всех сторон. Это будут и практические кейсы, рассказ о самых различных, понятных для нас, нужных инструментах. Также детально разберем общие методы и принципы работы сектора.
Я постараюсь дать не только базовые вещи, но и очень конкретные кейсы – каким образом работать и зарабатывать на деривативах.
Традиционно, двухчасовая лекция будет дополнена часовой сессией ответов на вопросы в прямом эфире. Видеозапись и презентация прилагаются.
Продолжаю делиться забавными терминами и веселым сленгом нашего «птичьего» языка. Откровенно говоря, начиная эту рубрику, и сам не ожидал, что получится «накопать» так много всего. И, похоже, это еще не конец…
Выкупать утренний гэп – покупать акции после сильного снижения цены с разрывом. «Быки выкупали сегодня утренний гэп, но силенок не хватило, и котировки ушли на минимумы.»
Выстреливать (о бумаге) – резко уходить вверх. «Смотри, как JNUG выстрелил. Посмотри новости: внутрикорпоративные и по голде»!
Вытащить тело – продать некоторую часть выросших в цене бумаг, чтобы вернуть себе первоначально потраченные деньги. «Ты сначала тело отбей, а потом будешь об успехах рассказывать».
Вялый, пустой стакан – ситуация на рынке, когда торги проходят вяло, с небольшим количеством выставленных заявок. Гулять (о ценах) – сильно изменяться в обе стороны. «Вася, посмотри, как сегодня цены гуляют!»
Задёрг – непредсказуемые колебания цены внутри дня. «Борисыч, посмотри, с JNUG задерг приключился!»
Задирать цену – искусственно повышать цену. Как правило, применяется относительно крупных игроков. Заигранность – утомление от торговли, потеря «чувства рынка». «Серега, ощущение такое, что у тебя заигранность полная, вроде рано еще. Закрывайся, пока лося не поймал»
Засадная бумага – акция, имеющая потенциал роста, но не двигающаяся вместе с рынком. Зато потом, когда внимание игроков притупляется и за ней перестают следить, она вырывается вверх, из «засады».
Инсайдеры – участники рынка, имеющие доступ к информации, способной оказать влияние на цену акций на бирже. Не буду затрагивать моральную и юридическую составляющие данных действий, но так бывает…
Кросс-курс(cross-rate) – котировки мировых валют, не содержащие доллар США. Например: GBP/CAD.
Нефтянка – собирательное название акций нефтяных компаний.
Пассажиры – игроки, которые недавно пришли на рынок, не имеют опыта, и совершают убыточные сделки. «Серега, смотри, как много сегодня пассажиров.»
Подогревать рынок информацией – распространять информацию, которая может повлиять на игроков, трейдеров. Делают это обычно крупные игроки. И, разумеется, те, кому сегодня за это «ничего не будет» – манипуляторы.
Поймать пик – продать на локальном максимуме цены. Очень редко игрокам удается поймать пичок, зато очень часто игрок передерживает выигрышную позицию в попытке сделать именно это. «Удачно я сегодня пичок поймал.»
Пролив – резкое движение цены вниз, как правило, на фоне массированных продаж.
Системная торговля – торговля, при которой операции трейдера, открытие и закрытие позиций, происходит по определенным правилам, которые могут быть основаны на различных видах анализа, идеях и т.д.
Тариться – очень активно, агрессивно покупать. «Вчера я затарился бумагами на весь кэш».
Тигр – спекулянт, опытный игрок, действующий из засады. Он выходит на рынок редко, но, как правило, не ошибается.
Трейд – две противоположные операции, которые привели к образованию финансового результата при торговле. Для завершения трейда, фиксации прибыли или убытка, необходимо совершить как минимум две операции: 1. открытие позиции; 2. закрытие позиции.
Фильтрация – отбор акций по заданным параметрам.
Черепашки – то же что и скальперы. Вспоминаем название одной очень популярной книги Куртиса Фейса «Путь Черепах…». Кстати, Антанта Капитал, в которой я имел счастье трудиться, являлась партнером издания этой книги. Мне же выпала честь написать небольшую аннотацию к российскому изданию. Книга отличная, рекомендую.
Во-первых, нельзя покупать все подряд по принципу «что сильнее всех упало». Возможны дефолты. По некоторым акциям цена со временем может быть и ноль. Следовательно, необходимо оценивать долговую нагрузку «проблемных» компаний. И если она запредельная – таких акций, возможно, следует избегать. Более того, хочу акцентировать: инвестиции в подобный проект – это РИСК, и риск немалый.
Во-вторых, диверсификация, диверсификация и еще раз диверсификация! Мы не знаем кто вырастет реактивно, а кто «обнулится». Но если у вас будет в портфеле 100 компаний и даже 20 из них обанкротятся, а остальные 80 вырастут в среднем на 100% за год, ваш результат – 60%. Очень впечатляет. Диверсификация – важнейший принцип при формировании портфеля из токсичных и проблемных активов. Планирую запуск такой стратегии. Не для слабонервных.
Еще один важный момент. Друзья, я все время сравнивал текущие цены с докризисными. Для многих компаний условия бизнеса изменились, и прежних высот акции этих компаний могут достигнуть очень нескоро, а могут и не достигнуть вовсе.
Но показать очень существенный рост из ситуации «перепроданности» многие активы вполне способны, что сделает стратегию эффективной.
Планирую провести подробный разбор полетов по данной тематике. Возможно, в формате вебинара.
Много обращений в личку с достаточно интересным вопросом: есть ли вариант заработать – составить, исходя из текущей ситуации, агрессивный восстановительный портфель акций?
Тема вполне актуальная в кризисные периоды. Появляются целые отрасли, множество копаний которых находятся под колоссальным давлением. Так называемые «distressed» (проблемные) компании. Их акции падают в несколько раз, там открываются возможности для инвестиций, которые в случае правильного выбора акций могут на горизонте 1 года принести 100% и более процентов.
Разберем отрасли, наиболее подверженные текущему коронавирусному кризису, и определим некоторые правила для формирования портфелей из таких активов.
На неделе отвечал на вопросы по круизным компаниям Carnival Corporation (CCL US) и Royal Carribean (RCL US). Их бизнес сейчас практически парализован. Что ж, отличные кандидаты для портфеля на агрессивное восстановление. Их акции «сложились» в пять раз и более с начала февраля 2020. Кстати, я считаю, что Carnival – претендент на дефолт и реструктуризацию долгов. К этой проблеме вернемся чуть позже.
Какие отрасли страдают от кризиса сильнее всего? Все, что связано с туризмом. Авиакомпании. Прекрасный выбор для стратегии. Можно рассмотреть покупку фонда акций из авиакомпаний (JETS US) или – набор из нескольких отдельных наиболее упавших. Например, Delta Airlines (DAL US), сейчас в два раз ниже от максимумов. American Airlines (UAL US) – более чем в три раза ниже от максимумов. Хорошие кандидаты.
Отели. Marriot (MAR US) уже достаточно сильно «отскочили», но «апсайд» до докризисной цены еще 66%. Пока получается неплохо использовать эту идею. Компании, сдающие в аренду автомобили. Безусловно подходят для стратегии. AVIS (CAR US) сейчас стоят $16. До начала истории с коронавирусом акции были около $50. Потенциал можете посчитать сами. Что касается компании HERTZ, завтра поговорим отдельно. Там все более чем проблематично.
Что еще сопутствовало кризису? Катастрофическое снижение цен на нефть. Нефтедобывающие и нефтесервисные компании включаются в список «проблемных». Halliburton (HAL US). Примерно в три раза ниже максимумов годовых. Кстати, также использовал идею на отскоке. Получилось удачно. Сюда же относятся множество нефтяных компаний, как крупнейших, так и средних по размеру.
Ритейл. Всяческий. Оффлайн торговля испытывает серьезные трудности с начала марта. Здесь есть, к примеру, GAP (GST US). Сейчас – в 3,25 раза дешевле, чем на годовом максимуме. И множество других крупных торговых сетей: Bed Bath & Beyond (BBBY US), Abercrombie (ANF US), Gamestop (GME US) и прочие.
Этими примерами не ограничивается список отраслей, «просевших» из-за кризиса очень сильно. Перепроданных активов очень много.
Пока сказать довольно трудно. Возможно, в мае мы увидим вполне логичную для текущего момента коррекцию. А, возможно, рынки, разогреваемые деньгами регуляторов, продолжат свой рост. Кстати, если коррекция все же случится, это может стать хорошим поводом для покупок на среднесрочный горизонт.
Помимо вебинара по акциям, был еще , касающийся рынка инструментов с фиксированной доходностью.
В принципе, и там мы тоже попали в точку, ну уж простите, так вышло . Так, многие бонды за последний месяц неплохо выросли. Например, ОФЗ или Western Digital с погашением в 2026 г. При этом, ЦБ РФ понизил ставку, а рубль укреплялся, так что доходности в долларах вообще можно было получить двойные.
Вместе с тем, на мой взгляд, на рынке бондов в некоторых бумагах еще сохраняется потенциал роста. Полностью посмотреть вебинар, а также получить подробную презентацию со всеми идеями, в том числе и с теми, которые еще могут вырасти – можно здесь.
С другой стороны, в мае волатильность может сильно вырасти. Поэтому, возможно, имеет смысл дополнить свои портфели более или менее надежными бондами, но которые при этом дают сегодня вполне неплохие доходности. К примеру, ArcelorMittal с погашением в 2025 г. и доходностью 5,3% или Anadolu Efes с погашением в 2022 г. и доходностью 5,7% в долларах США. Кстати, подобных идей у нас достаточно много, обращайтесь – расскажем и научим.
В марте мы провели очередной , на котором говорили о том, какие именно истории лучше покупать во время кризиса.
Сегодня мы видим, что практически все упомянутые нами идеи прилично выросли, а некоторые вообще превысили докризисные уровни. Например, Microsoft (MSFT US) или PayPal (PYPL US). То же самое касается ETF.
В было представлено немало идей в этом сегменте, и почти все они отработали весьма неплохо. К примеру, ETF на индекс S&P500 SPY US или ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO US), фонд ориентированный на медицину и биотехнологии. Рад, что наше видение оказалось близко к истине. Хочется верить, что многим слушателям вебинара это позволило «отбить» убытки февраля/марта, а, быть может, и хорошо заработать.
Также хотел бы заострить внимание на одном очень важном моменте. Получаю множество вопросов по рынку в «личку» и наблюдаю некое массовое заблуждение, в котором пребывают люди. Вкратце суть подобных вопросов: мир просыпается после карантина, экономика перезапускается, не пора ли покупать акции?
Друзья, как написал выше, 1,5 месяца назад на вебинаре мы сказали о том, что второго дна у рынков в краткосрочной перспективе, скорее всего, не будет. В итоге оказались правы. Поэтому сейчас ловить сильный отскок, боюсь, уже поздно. Он уже произошел. Потому сегодня заходить на рынок со спекулятивными целями, возможно, поздновато.
Входной билет – некая минимальная сумма, которую необходимо внести на счёт, открытый у брокера, чтобы получить доступ к торгам.
Дивергенция(divergence, расхождение) – расхождение между графиком цены, направленным вверх, и осциллятором, направленным вниз. Говорит, в частности, об ослаблении восходящей тенденции.
Капитал – материальные активы (деньги, ценные бумаги, недвижимость, автотранспорт и другое имущество) и нематериальные активы (патенты, контракты, торговые марки, лицензии и прочее). Главный признак капитала – возможность получения дохода от его владения.
Плавающая прибыль(floating profit),плавающий убыток(floating loss) – незафиксированные прибыль или убыток по открытым позициям, изменяющиеся в соответствии с текущими котировками.
Узкий рынок(narrow market) – ситуация на рынке, при которой: – или заключается небольшое число сделок при некоторой тенденции снижения цен; – или сделки отсутствуют, и цены снижаются. При узком рынке возможны любые неожиданные сюрпризы. Цена при даже небольших заявках на покупку или продажу может улетать в небо или падать камнем…
Укатать – опустить цену вниз. Рынок могут укатать либо крупный оператор, либо участники «корнера», либо множество мелких игроков поддавшиеся панике.
Уровень поддержки(support level) – психологически важный уровень, на котором начинаются массовые покупки бумаги. Важный элемент технического анализа. Обычно начинающие трейдеры рвутся в бой и успевают изучить только это. Ну и вперед
Уровень сопротивления(resistance level) – психологически важный уровень, на котором обычно начинаются массовые продажи. Важный элемент технического анализа. Аналогично предыдущему по поводу молодых трейдеров.
Цена ушла – ситуация на рынке, когда на момент исполнения поручения цена изменилась. Клиент выходит на брокера и говорит: «Купи мне десять лотов по 300». Брокер вводит заявку клиента в торговую систему, но после того, как она туда попала, цена предложения составляет уже не 300, а 305. Брокер сообщает клиенту: «Цена ушла. Предложение теперь на уровне 305». Иногда цена может уйти, пока игрок пребывает в раздумье перед терминалом.
Еще раз вернусь к стакану заявок и различным выражениям, с ним связанным.
Вопрос: что означает, когда стакан не на 2, а на 3 части поделен? Ответ: если стакан поделён на 3 части, то значит 1) покупка 2) продажа 3) отдам акции в добрые руки». (Как на днях с нефтью) 😉
Стакан с газировкой, газированный стакан – окно заявок «Газпрома». «Посмотри, что у нас там с газировкой» – порой звучит с утра у монитора трейдера.
Быть в рынке (в позиции) – иметь открытую позицию. Сидеть в рынке – аналогично. Особенно, ежели рынок коварно тебя поймал, и ты ждешь у моря погоды.
Быть вне рынка (вне позиции) – не иметь открытой позиции. Аналогично к «сидеть на заборе». Индикатор (indicator, показатель) – инструмент анализа рынка. “Что там у нас сегодня по госпиталю” – средняя температура по госпиталю соответствует здоровому человеку :wink:. Преобразованные, обработанные специальным образом данные, которые помогают прояснить ситуацию на рынке, спрогнозировать дальнейшее движение цен. Как правило, накладывается на график цены в виде различных линий и гистограмм. Индикаторы бывают технические, экономические (фундаментальные) и даже психологические.
Коррекция, откат – ценовое движение, направленное в противоположную сторону от основного движения цены.
Лить – продавать по текущей рыночной цене. Вообще, слово «лить» может использоваться как некое усиленное значение: «Что там на рынке сегодня? – Льют ироды».
Объем(volume) – активность торгов за определенный промежуток времени. Изменение – увеличение объема в направлении тренда – подтверждает его силу.
Отложенный ордер(pending order) – приказ на совершение сделки при достижении определенного уровня цены. Установив «отложенный ордер», трейдер может не отслеживать ситуацию на рынке – сделка совершится автоматически.
Офер (to offer, предлагать) – заявка на продажу, заявка на продажу с лучшей ценой (аналогично ask). Стандартный вопрос «Почем там офера?» означает «На каком ценовом уровне находятся лучшие заявки на продажу?».
Пеннистаки, пеннисы (penny stocks, копеечные акции) – акций с низкой стоимостью, 2-3 доллара за акцию. В такие акции инвестировать трудно. Крупные игроки особенно ими не интересуются, однако иногда используют низкую цену акции для манипуляции, толкая цену вверх, затем сливая их в рынок, оставляя мелких частных инвесторов ни с чем.
Проскальзывание(slippage) – разница между ценой в момент отдачи приказа брокеру и цены, по которой этот приказ исполняется. Означает покупку по более дорогой цене или продажу по более дешевой цене, чем планировалось. Иногда проскальзывание – это объективная ситуация. Ну а бывает – брокер хулиганит. Хотя, по сегодняшним стандартам работы, последнее практически невозможно.
Раздача – интенсивная продажа. Близко к значению «лить».
Сорваться – потерять самообладание и проиграться. Срываются обычно опытные игроки, для них это очень обидно. Про неопытных игроков также можно сказать, что они срываются, однако вся торговля новичков – это, по сути, один большой срыв. Все опытные люди это понимают.
Торговый диапазон(trade range) – расстояние между самой низкой и самой высокой ценой в течение торговой сессии или расстояние, ограниченное двумя важными ценовыми уровнями.
Тяжёлый рынок – рынок, на котором мало открытых шортов, и цены могут расти только за счёт новых покупок.
Флэт(flat) – плоский, вялый, спокойный рынок. Цены на длительное время застревают в каком-то узком ценовом диапазоне.
