Друзья. Еще в самом начале осени мы с вами допустили небольшое ослабление рубля с заплывом на уровень 77-79. При этом, как только давление на рубль и, в целом, на валюты развивающихся стран прекращается, рубль снова и снова делает попытки возвращения в свой «законный» коридор.
Этот коридор был обозначен нами в начале лета: 72-75. Модель работает.
За последнее время мы видим неплохое укрепление рубля. С одной стороны – приятно. Успокаиваемся? Не уверен.
Боюсь, это укрепление рубля носит исключительно временный характер. Пока еще слишком много факторов для дальнейшего ослабления национальной валюты (да и других валют развивающихся стран).
Например, полным ходом идущая вторая волна пандемии, которая будет оказывать дополнительное отрицательное влияние на бюджетные поступления стран. Правительства уже сплошь да рядом заверяют: локдауна (как весной), если ситуация совсем не выйдет из-под контроля, не будет. Знать бы, что конкретно они имеют в виду ?
Возьмём ситуацию на Украине. (Ой, простите ребята, В Украине ?). Весной, когда все прятались по домам и жизнь была практически парализована, количество заражений в день достигало 500-700. Сегодня, когда «ситуация под контролем» – по 6-7 тысяч в день!!
У нас, в РФ, ситуация несколько лучше, но опять же порядка 10 тысяч в день в момент, когда даже выгул собачек, и то был проблематичен, я молчу про их хозяев, и сегодня, когда «все под полным контролем», – порядка 16 тыс. в день.
Правда, надо отдать должное, смертность в мире стала неуклонно снижаться до уровня 1-2% от количества заболевших.
Какой дополнительный фактор риска для валют развивающихся стран и рубля в частности? На мой взгляд, это валютный кризис в одной из ключевых стран развивающего мира.
На этих рынках одни и те же игроки – Black Rock, GS и т.д. Если, к примеру, экономическая ситуация в Турции примет совсем некрасивый характер, и лира свалится до 8,5-9, это может спровоцировать бегство инвесторов из развивающихся рынков. В этом случае могут пострадать и ранд, и рубль, и песо, и реал.
У кого все чинно и благородно, так это, прежде всего, у Китая и, частично, Индии. Если обратить внимание на их валюты – там явно иная жизнь.
Ну и напоследок, крайне серьезный фактор риска – выборы в США. Посмотрим, что будет сразу после 3 ноября, то есть меньше, чем через 2 недели.
Вывод прост: скорее всего, скоро снова войду в позицию – куплю от греха подальше фьючерсы USD/RUB. Когда именно – пока не знаю, посмотрим. Очевидно, на днях. Буду держать в курсе.
И, конечно, не забываем внимательно следить за парой EUR/USD – нашим традиционным маячком.
Отложка, отложник – отложенные ордера, приказ купить или продать при достижении рынком определенной цены.
Викли (weekly) – недельные графики или недельные аналитические обзоры.
Дейли (daily), дневки – дневные графики или дневные аналитические обзоры.
Мансли (monthly) – месячные графики или ежемесячные аналитические обзоры.
Таймфрейм(time-frame) – промежуток времени. Интервал времени для группировки значений котировок финансового инструмента для создания ценового графика в разных периодах.
Часовик – часовой график с таймфреймом H1.
Засолить – войти в продажи.
Кыш – индикатор RSI. Показывает силу тренда и вероятность его смены.
Лудоманить – играть с удовольствием. Трейдеры, люди крайне серьезные, но иногда они расслабляются и торгуют ради удовольствия.
Лыжи (теханализ) – паттерн «Рельсы». Состоит из двух разнонаправленных свечей крупного размера (должны выделяться на графике). Обозначает смену настроений на рынке и считается разворотным.
Машка – индикатор «скользящая средняя». Один из старейших технических индикаторов, самый популярный и наиболее часто используемый, так как на его основе строится огромное множество других индикаторов.
Рыжик (XAUUSD) – спотовая цена на золото Доллар США.
Сова – советник, торговый робот.
Шкураход, шкурить – открыть короткую позицию и ловить (ждать) прибыль, не отрываясь от терминала.
Гирлянда – множество бестолковых индикаторов, навешенных на одном графике для красоты. Некоторые трейдеры любят, чтобы информации на экране было с избытком. Смысла нет, но красиво )))
Нерыночная котировка – котировка, нехарактерная для текущей рыночной тенденции, выполняющая одновременно следующие условия: • имеет существенный ценовой разрыв с текущим графиком; • быстро возвращается на прежний уровень; • отсутствует предшествующая динамика рынка; • отсутствуют новости, способствующие установлению такой цены. Нерыночные котировки возникают в результате технического сбоя у брокера или его контрагентов. Впоследствии удаляются из истории котировок, обработанные на нерыночной котировке ордера аннулируются.
Нюся – Нью-Йоркская фондовая биржа.
Отскочист — трейдер, специализирующийся на отскоках.
Сквер, скверить, заскверить, быть в сквере – закрыть позицию, быть вне рынка. То же, что сидеть на заборе, быть квадратным.
Татары – акции «Татнефти».
Умка – индекс Доу-Джонса.
Фирс – предприимчивый трейдер, умеющий с честью выходить из сложных ситуаций.
Валютные пары: на месте. Никто ничего не украл за выходные. Ничего существенного не произошло.
Доллар слегка сдал позиции относительно большинства валют, но крайне незначительно. Рубль немного укрепляется. Фунт, швейцарский франк, иена, юань – все на своих местах. Не интересно.
Коммодитиз также никуда от нас не убежали. Драгметаллы практически на месте.
И только одно светлое пятно на сегодняшнее утро (иначе мне бы пришлось констатировать здоровый сон по всем фронтам) – это цены на нефть и природный газ. Нефть, несмотря на панические настроения прошлой недели, корректируется вверх на 1,6%. Пока ничего существенного, но – не падает, и это уже неплохо. Цены на газ – чуть бодрее. Прибавляют порядка 4%.
Фьючерсы на Америку пока в зеленой зоне – намекают на рост индексов примерно на полпроцента.
Общее ощущение, скорее, осторожно позитивное.
Скажем так, рынки намекают нам на то, что «любовь еще быть может…» Когда-нибудь. Скорее, как только примут новый пакет помощи. Жаль, что не мы. И не нашей экономике.
Смиренно ждем подарков от дяди Сэма. Впрочем, от кого еще их можно ждать? Не от Мао Дзедуна же:wink:
1. «Яндекс» (YNDX US). Лучшая российская компания из сферы технологий разместилась на NASDAQ по $25 за бумагу в 2011 г. С тех пор бумага показывала среднюю доходность около 14,3% годовых в USD. Учитывая то, как росли котировки в последнее время, считаю это топ-историей среди российских IPO.
2. «Мосбиржа» (MOEX RX). Компания предложила свои акции широкому кругу инвесторов в 2013 г. IPO прошло по 55 руб.; таким образом, средняя доходность составила около 21% годовых.
3. HeadHunter (HHR US). Компания провела размещение на NASDAQ по $13,5. С тех пор котировки выросли на 80%. В годовых это составляет порядка 204%. Это пока лучший показатель в нашем рейтинге. Тем не менее, компании еще многое предстоит доказать.
4. TCS Group Holding (TCS LI) или «Тинькофф». История, обратная «Мечелу». Само размещение прошло крайне неудачно: после IPO акции падали на протяжении 2 лет, и потеряли до 85% стоимости! Однако затем последовал длительный период роста, в ходе которого GDR банка выросли в 10 раз.
5. «Мечел» (MTL US). Да-да, не удивляйтесь, именно «Мечел», имя которого в последние годы ассоциируется лишь с «докторами», долгами и большими проблемами. Тем не менее, разместившись на Нью-Йоркской бирже в далеком 2004 г. по $15 долларов за ADR, компания подорожала в 7,5 раз к 2008 г. Что было дальше, все мы знаем… Тем не менее, тот, кто участвовал в IPO и вовремя продал акции, заработал очень и очень неплохо.
В своем выступлении на заседании Правительства глава Минэкономразвития Максим Решетников заявил, что ожидает возврата курса рубля до конца года в более комфортное для него значение – порядка 70-71.
Что думаю по этому поводу? В принципе, если рассматривать исключительно текущие экономические факторы, господин Решетников абсолютно прав. Действительно, комфортный уровень пары USD/RUB сегодня, вполне возможно, и правда находится где-то на уровне, близком к 70.
Однако, есть несколько дополнительных моментов, которые, как мне кажется, нельзя не принимать в расчет.
1. Геополитика. Впереди выборы самого влиятельного человека мира. Схватка будет ожесточённой. Велика вероятность, что, в результате частичного голосования по почте, результаты выборов одной из сторон признаны не будут. Так что «веселуха» на рынках будет еще та. О какой стабильности рубля в этих условиях мы можем говорить? 2. Меры по увеличению налоговых поступлений в бюджет, на которые так рассчитывает наше правительство, принесут не более полутриллиона рублей, при потребности порядка 1,5-2 триллионов. Не получится, хоть ты тресни. Почему? Долго объяснять, на днях обязательно детально обсудим. Дефицит нашего бюджета можно покрывать или поисками дополнительных доходов (что вряд ли легко получится), или дополнительными заимствованиями на внутреннем или внешних рынках, или, наконец, … небольшой девальвацией. Более того, этот рецепт очень хорошо известен нашим властям. И вы наивно думаете, что им, из душевного благородства, не воспользуются? Не смешите мои потертые тапочки. Тем более, что небольшую дополнительную девальвацию всегда можно списать на внешние зловредные обстоятельства, коих в наличии хоть отбавляй. Нет, ничего драматического я не жду. Но вполне допускаю заплыв в сторону 77-79 параллели. Почему бы и нет? 3. И на закуску. А что, санкции уже все закончились? Я думаю, они еще и не начинались. В ходе предвыборной борьбы в США только ленивый нам с вами не пригрозит новыми страшилками. Впрочем, в случае победы Трампа Первого (и такого, очевидно, последнего), все будет выглядеть не слишком страшно. А вот победа Сонного Дедушки будет не самым большим праздником для РФ в целом рубля в частности.
Вывод из всего вышесказанного. Очень хотелось бы верить в то, что ожидания господина Решетникова будут близки к истине. Но… омерзительная штука под названием жизненный опыт не позволяет сильно обольщаться. Хочется верить во все доброе, светлое и хорошее. Но этот опыт….
Таки что, началось? Рынки, впервые после невероятно благодушного периода «ралли на мягких лапах», показали свой звериный оскал. Народ занервничал.
Что делать? Стоять, бояться? Пока не уверен.
Рынки вполне могут еще разок-другой повести себя таким образом, что все, кто успел вчера встать в шорт, заплачут горькими слезами.
То, что произошло вчера, это первая и вполне ожидаемая ласточка. Хотя какая уж там ласточка… Скорее, большой летающий хряк.
Выкупят или не выкупят эту коррекцию? Пока трудно сказать. Одно могу сказать твердо: в ходе последнего ралли появилось очень много неплохо заработавших. До выборов в США (а выборы – это колоссальный фактор риска для рынков) осталось ровно 2 месяца. На горизонте маячит «добрый дедушка Байден», который, прийдя к власти, может на минутку проснуться и подписать указ о подъёме налогов.
Убежден: огромное количество управляющих мечтают сейчас зафиксировать хорошие результаты и «покурить бамбук» до конца года в ожидании бонусов.
Волатильность начинается.
Еще раз хочу обратить внимание на один важный индикатор. Всю последнюю неделю до падений индекс волатильности рос, несмотря на мягкий рост рынка. Очень аномальная картинка рисовалась. Не зря я вчера утром написал: друзья, будте бдительны.
Рынок может выкупить эту просадку. А может и не выкупить. Этого я знать не могу. Но я могу на 100% быть уверен: такая резкая просадка в течение ближайших месяцев будет еще не один раз. Рынки крайне опасны и преподнесут еще очень много сюрпризов.
Вчера в сервисе по подписке BidKogan я начал серьезную «перетряску» активов, готовясь к непростым временам.
Внимательно следим за индикаторами. Буду подробно информировать вас о их поведении и вообще держать в курсе, по мере развития ситуации.
А тем временем фьючерсы на Америку снова смотрят вниз. В течение дня многое, разумеется, может измениться. Но пока все печально. (Если только ваши активы не сконцентрированы в TZA, SOXS или иных подобных им, иногда весьма полезных в хозяйстве, штучках.) Впрочем, не могу сказать, что картинка излишне драматична. EUR/USD на месте. Коммодитиз – в норме. Тотальный RISK OFF пока не наблюдается. Так что… Не суетимся. Пока.
Планирую с самое ближайшее время провести вебинар с очень подробным разбором различных вариантов защиты портфелей.
Друзья! Удачных вам и безопасных инвестиций.
Курс Евро на 4 сентябряКурс британского фунта на 4 сентября GLD График акций
Очень забавно, какая сильная корреляция между динамикой цен на драгметаллы и движением валютных пар. Точнее, наоборот. Динамика валютных пар и, прежде всего, пары EUR/USD, моментально рождает параллельное с этим движение движение цен на коммодитиз.
Как пример. Вчера утром EUR/USD – почти 1.2. Одновременно с этим золото рвется к 2000. Серебро – к 29, и так далее. В дальнейшем – некое ослабление евро. В настоящий момент – 1.1855. Итог: моментальная просадка цен на драгметаллы. Не драматически, но тем не менее.
Все внимание на динамику валютных пар.
И вот здесь рождается некая новая мысль. Для Европы ослабление доллара и укрепление евро – смерти подобно. Европейцы, особенно Германия и Франция, нетто-экспортеры. Для них укрепление евро крайне болезненно.
Вы думаете, европейцы будут спокойно смотреть, как Америка за их счет решает свои проблемы? Кстати, это касается не только европейцев. И канадцев. И англичан. И (особенно!) Китая. И, между прочим, даже маленький Израиль. Я посмотрю, как запоют израильтяне, если шекель укрепится до 3,0-3,1.
Убежден, что в случае, если курс евро к доллару США начнет приближаться, скажем, к 1,25, европейцы начнут издавать нечеловеческий крик. Как вариант: организуют новый пакет помощи своей экономике, к примеру, новое QE. Эдак на триллион-другой. Аналогично – иные страны и Китай. Вы думаете, китайцы смирятся с юанем по 6,2-6,3? Не смешите.
Кстати, ослабление доллара относительно иных валют вообще может спровоцировать новый виток валютных войн. Практически убежден: чем более слабеет доллар, тем быстрее мы с вами станем свидетелями нового витка валютных сражений.
Мир настолько быстро меняется, что голова кругом идет. Только успевай поворачиваться и защищаться.
Доброе субботнее утро, друзья. По традиции начинаем этот день с нашего полушутливого словаря.
Бдительный бид – заявка на покупку, которую игрок выставляет близко к текущему уровню цен, надеясь купить на откате. При этом он готов ее снять при первых признаках серьезного движения вниз.
Болванка – лимитированная заявка с большим объёмом, выставленная против сильного рывка цены. «Петрович, если они сожрут эту болванку, тогда точно, пойдём вверх и дальше».
Быть во флэше – быть в выигрыше по итогам торгового дня и закрыть все позиции Выскакивать из горящего танка – выражение характеризует срочную (паническую) продажу ранее купленного инструмента во время сильного рывка цен на максимуме, как правило, перед началом отката. «Семеныч! Что тут думать! Пора выскакивать из горящего танка!»
Дневка – график дневного масштаба. Золотой жук — инвестор, убежденный, что самым надежным активом является золото. Золотыми жуками также называют аналитиков, постоянно дающих рекомендацию покупать золото.
Кроссы – кросс-курсы, валютные пары без доллара США (USD).
Кукиш – шуточное название для фигуры технического анализа “Голова и плечи”. Ловить в другой манвантаре – делать попытки закрыть убыточные позиции после масштабного рывка цены вверх или вниз. Омар Хайам купился по хаям – так говорят о покупке в области локальных максимумов.
Они (произносится многозначительно и полушепотом, иногда, можно поднять вверх указательный палец или закатить глаза) — то же самое, что Кукловоды
Рестракт – реструктуризация по облигациям. Ситуация, когда эмитент не исполнил обязательство, продолжает работать и не находится в банкротстве, он может предложить владельцам облигаций реструктурировать заём на новых условиях, которые он смог бы обслуживать и погасить долг.
Сделать – то же, что и прокатить. «Семеныч, слышал, как новичка сегодня сделали?».
Стояк (исключительно о тренде :smile:) – то же самое, что Боковик или Флэт.
Страусы – игроки, которые не реагируют своевременно на важные корпоративные события компании-эмитента (скандалы, внезапная смена директоров, неудачи в стратегии, снижение спроса на продукцию и т.д.)
Эквити(equity) — текущий баланс с учётом всех открытых сделок. Сколько будет средств на счёте, если закрыть все текущие позиции прямо сейчас.
Шучу. Если честно, такая цифра видится по теханализу. Но… Еще раз хочу повторить: прогнозировать цену криптоактивов – последнее дело. Так что, это скорее осторожное мнение.
Как и говорил вчера вечером, слабость доллара – это RISK ON. Евро скоро будет 1,19. Фунт стремится к 1,32. Значит, и на рынках паника вряд ли будет носить долгий характер.
Вот, пожалуйста. Золото снова штурмует высоты. Все остальные драгметаллы перестали падать.
Под вечер брал JNUG и добирал палладий. Надеюсь, и та, и другая покупка принесут хорошие результаты.
Просадка рынков отменяется? Пока ФРС выкупает активы и по факту печатает деньги, рынкам будет трудно свалиться в пике.
Очень внимательно следим за валютными парами. Пока доллар не стал укрепляться относительно иных валют, как мне видится, не то, чтобы сильно можно продолжать «спать спокойно». Нет. Скорее, не нужно бояться излишне.
Сегодня, скорее всего, рынки опять развернутся вверх. А рубль вместе с турецкой лирой, по всей видимости, будет укрепляться.
Доволен. Вчера полностью закрыл позицию USD/RUB.
Впрочем, еще не вечер. Продолжаем крайне внимательно следить за развитием ситуации. Все очень быстро может измениться. Жизнь сейчас такая.
Рубль. Ровно месяц назад написал заметку о «сладкой парочке» доллар/рубль.
Цитирую: «Что касается пары USD/RUB – активно докупал в пятницу на уровне 69,4-69,5.
Причин масса:
1. Опасения по поводу развития второй волны вируса. В мире уже 10 миллионов заболевших или переболевших. Глобально тенденция пока не идет на спад.
2. Пока все сидели дома, влияние импорта было минимально. Сейчас ситуация меняется. Импорт становится все более востребован. При этом новых поступлений в страну не наблюдается и не предвидится. Сальдо торгового баланса с учетом сильно упавших цен на нефть может быть не таким бодрым, как раньше.
3. Закупки рублей и, соответственно, продажи валюты в рамках бюджетного правила уменьшаются в размерах.
4. Экспортеры, которые играют существенную роль в лоббизме, заинтересованы в более слабом рубле. Да и Гарант в целом придерживается концепции: ниже курс – больше доходы бюджета.
5. Приближается вторая половина года. И тут уж сезонный фактор явно не на стороне рубля.
6. Мировые рынки чувствуют себя уже не так комфортно, как в апреле-мае. А любая слабость рынков – это давление на валюты развивающихся стран.
7. Ставка сильно снижена и имеет шанс снизиться еще. Мораль: Керри трейдинг уже не так выгоден, как раньше. Если ставка снизится еще на 50-75 б.п., это может спровоцировать иностранцев начать потихоньку продавать наш внутренний долг. Хотя эта перспектива пока достаточно отдаленная.
8. На днях Великому Обнулению будет придана легитимность. Теоретически, после данного события есть шанс на некое дополнительное снижение курса рубля.
9. Чем ближе к выборам в США, тем более может нарастать антироссийская конъюнктурная истерия. Значит, есть шанс на дополнительные санкции. О справедливости их разговор не ведем.
10. В случае увеличения шансов Байдена на победу, боюсь, рублю не будет слишком комфортно. Хотя этот аргумент может быть и спорным.
11. И последнее – вижу, несмотря на продолжение налогового периода, повышенный спрос на валюту. Так что… Делаем выводы.
До какого уровня может упасть рубль? Гадание – занятие крайне неблагодарное и неумное. Полагаю, что пока рубль упадет на несколько процентов и просто вернется в свой разумный коридор 72-75. Ну а дальше будем думать.
Многие спрашивают – каким именно способом лучше покупать доллары? Вариантов масса. В частности, через фьючерсы на Московской бирже. Также можно купить контракты через иностранного брокера, либо просто купить валюту или инструменты, привязанные к валюте.
На днях поговорим об этом в одном из роликов на YouTube на канале Bitkogan.»
Примерно тогда же записал ролик и выложил в свой YouTube канал. Более 60 тысяч просмотров.
Везде было четко указано: ожидаю возврата курса на уровень 72-75.
Теперь скажите мне, что делать с такими письмами в личку (получил вчера, когда курс достиг 72,5): «Евгений Борисович! Пришло ли время покупать фьючерсы на доллар или евро?» Занавес.
На фоне того, что вследствие резкого увеличения госрасходов, а значит увеличения дефицита бюджета и роста долговой нагрузки, многие страны получили снижение рейтингов или аутлуков, это весьма неплохая для нас новость.
Заодно аналитики данной уважаемой организации представили своё видение курса рубля как на конец этого года, так и на конец 2021 и 2022.
«Рейтинговое агентство S&P ожидает, что курс USDRUB завершит 2020 год на уровне 74,00, к концу 2021 года снизится до 70,00, затем поднимется до 72,00 к декабрю 2022 г., и вернется к 74,00 в 2023 г. Эти ожидания учитывают прогноз по ценам на нефть, которые подразумевают среднюю цену Brent $30 за баррель в 2020 г., рост до $50 за баррель в следующем году и повышение до $55 за баррель в 2022 году.»
Что касается 2020 – это достаточно близко к моему прогнозу. Много раз говорил о том, что 72-75, на мой взгляд, комфортный уровень с многих точек зрения.
Что же касается 2021 и 2022?..
Вспоминается бессмертное: – Сонечка, вы любите клоунов? – Вокруг, или в цирке?
• Человечество столкнулось с совершенно невероятными событиями, изменившими наше понимание большинства процессов. • Эпопея с коронавирусом, похоже, затянется как минимум до середины 2021. • Деньги в мире печатаются как фантики. И, судя по всему, этот процесс далек от завершения. Возможно, даже еще не в середине. • Рынки дико перегреты, и в какой-то момент можно ожидать масштабных снижений. Не сегодня, так через месяц или три. • Грядут дефолты и банкротства, вопрос по которым только один – когда, в каком количестве и кто? • Уровень долговой нагрузки государств растет как на дрожжах. • Ставки в РФ на небывало низких уровнях. И процесс снижения ставки, видимо, тоже еще продолжится. Стагнация экономики РФ носит достаточно системный характер. Частный бизнес в очередной раз готовится к отходу в мир иной. • Совершенно не понятна грядущая судьба развивающихся рынков. Прогнозы – от их расцвета, до крахов экономик отдельных государств.
И только аналитики S&P настолько точно видят будущее, прогнозируя и нефть, и рубль сперва по 74, потом 70, потом 72, и наконец – снова 74. По картам Таро они там, что ли, гадают, или по кофейной гуще? Откуда такая филигранная точность? Может, они там Ванги, Нострадамусы и Мессинги в одном лице?
Впрочем, методика-то ребят мне абсолютно понятна – простая табличка в Excel и блок-схема «если/то». Однако боюсь, что, когда реальная жизнь внесет свои корректировки, ребята скажут: «ну это или то было невозможно предсказать».
Ребятки, дорогие мои!
Геополитические встряски предсказать, конечно, невозможно. Но за эти три года они будут, и очень серьезные. Так же, как и социальные потрясения. Что же касается экономики РФ, то здесь вы правы. Если в нашей политической жизни не будет неожиданностей, то за углом нас поджидает полный «стабилизец».
Власть ближайшие годы будет рассказывать о планах по подъему экономики и госпроектах, строить руками правильных пацанов новые дороги и мосты за квинтиллиарды рублей и продолжит создавать новые госкорпорации. А как без них, родимых? Доля и роль частного бизнеса будут съёживаться, как шагреневая кожа. Налоги… будут успешно собираться. Ну а бизнесмены продолжат расползаться по белу свету в поисках лучшей доли.
Что же касается реально располагаемых доходов населения…
– Ой, Моня, такая хорошая погода. А ви мне делаете нервы в воскресенье рассказами про доходы населения. Давайте лучше о чем-нибудь прекрасном. Например, о Робиндранате Тагоре или лечении геморроя.
А курс доллара в конце 2023? Ну хотят ребята, чтобы снова был 74? И таки что, нехай будет. Нам жалко, что ли?
Баланс центрального банка в США упал до 6975799 USD млн. (6975.799 млрд. USD) в июле 2020.
Максимальный баланс достигал 7113208 USD млн.
Если вы помните, пару недель назад я уже обращал внимание на этот показатель.
На начало февраля 2020 размер баланса составлял примерно $4,1 трлн, на конец апреля – уже $6,2 трлн, а на начало июня 2020 – $7,1 трлн. То есть рост за 4 месяца – более чем на $3 трлн.
В последнее время тенденция начала потихоньку меняться. За июнь – сокращение на символические 100 миллиардов долларов. За последние две недели – еще на 25 миллиардов.
И в данном случае что важно – не абсолютная цифра. Она в пределах стат погрешности. Важен тренд.
Бойкие ребята из ФРС решили немного отдохнуть.
Ну что ж, отдыхайте, ребята, после трудов праведных. Готовьтесь к тяжелой работе осенью.
Ну а мы будем очень внимательно следить за этими цифрами. И делать свои выводы.
Пока на рынках благодать. Очевидно, подумаю о том, чтобы полностью закрыть позицию USD/RUB. В пятницу удалось зафиксировать хорошую прибыль по верхней границе коридора, который мы определили еще давно – 72-75. Сейчас 74,25. В шорт по доллару вставать не буду. Рискованно. А вот прибыль взять по остатку позиции можно.
Полагаю, что причины для укрепления рубля носят временный характер. Более того, на текущих уровнях, по моему мнению, очень неплохая точка возможного входа.
Хотел бы пояснить сказанное.
Друзья. Да, рубль укрепился несколько сильнее, чем я ожидал (колебания внутри диапазона 72/75). А в какой-то момент рубль «решил» еще укрепиться. Причина проста: ряд компаний достаточно мощно продают валюту для подготовки выплат неплохих дивидендов.
Как дополнительное: – Укрепляются цены на нефть. – Сезонный фактор плюс карантин. Спрос на импорт еще не вырос. – Мировые рынки на удивление чувствуют себя устойчиво. – Укрепляются валюты развивающихся стран. Так, наиболее пострадавший бразильский реал от своих минимальных значений укрепился уже более чем на 3%. Рубль – в общем тренде. – Ожидания резкого снижения по ставке ЦБ притягивает инвесторов на рынок российского внутреннего долга. Плюс не забываем: есть еще очень много вполне устойчивых корпоратов с вполне аппетитными доходностями. – Были некоторые ожидания, что можно ждать изменений в бюджетном правиле. – И, наконец, до конца месяца у нас еще налоговый период.
Полагаю, что скоро все эти факторы начнут снижать свое значение.
И сезонный фактор, по мере нашего вхождения в лето, заканчивается. И размер ФНБ уже не выглядит столь увесистым для гарантии стабильности. Да и бюджетное правило, как выясняется, никто отменять не собирается.
Можно привести еще много причин, чтобы обосновать мою позицию: рубль, очевидно, достаточно скоро начнет потихоньку слабеть. Для начала вернется в свой «законный» диапазон (72-75). Далее, по моему мнению, опять же, не торопясь, постарается выйти из этого диапазона наверх.
Ещё раз хочу обратить внимание: 85-90 пока не жду. Пока.
Получил тогда вал критики. Господин Коган, вы что, не понимаете, рубль идет на 57! Рубль будет укрепляться – нефть дорогая! И т.д.
Не стал реагировать. Хотя еще пару раз в середине января высказал свое осторожное мнение: в укреплении рубля мало кто заинтересован.
Сейчас, на фоне последних событий, утром скорее всего буду закрывать часть позиции, что докупил ниже 62. Но половину позиции пока оставлю, как страховку.
Возможно, на фоне последней нервотрепки с вирусом, рубль ослабеет еще немного. Однако, глобально первая половина года традиционно более располагает к небольшому укреплению рубля. Да и нефть, хоть ее предсказание – штука гиблая, по моему мнению, скорее вернется на 60 уровни, чем будет снижаться дальше.
Полетов на уровень 67-70 пока не жду. Скорее, жду возвращения в диапазон 61-63.
