Что мы видим? Падение рынков — 0,7%, пока ерунда, разминочка. Снижается доходность десятилеток, растёт TMF. Буду ждать пока TMF не дойдёт до 9,5-10, там будем думать. На сколько могут упасть рынки? Первая остановка — 4250. Два сценария:▫️Движение дальше на уровень 4000 по S&P.▫️Новый прыжок рынка наверх, 4420-4430. Глобально считаю, что если не в этот заход, то в следующий, мы сможем увидеть то самое падение. Факторов для этого масса. Чтобы рынок упал, все должны стать оптимистами, на большом пессимизме падения рынков не бывают. По золоту: меня не напрягает сползание вниз на $1930-1935, попрыгаем, пойдём наверх. Спешить увеличивать позицию не буду,...

С приходом Минфина США на долговой рынок профессиональные трейдеры с головой ушли в шорты по краткосрочным трежерям. И эта стратегия, похоже, оправдала себя – с 2 июня доходность🔘однолетних казначейских облигаций выросла на 0,75%,🔘двухлетних – на 5,59%,🔘трехлетних – на 5,91%.И цены на эти бумаги упали. Таким образом, наше предположение, что ФРС будет масштабно занимать именно на коротком конце кривой, полностью подтверждается. Так что… Как только волна масштабных заимствований завершится, жду TMF на уровне 9-9,5.📍Впрочем, тут многое зависит от цифр по уровню инфляции. А что насчет региональных банков? Они обычно держат🟢долгосрочные ипотечные ценные бумаги (MBS),🟢казначейские облигации с минимальным кредитным риском до...

Смотрю на текущий рынок: ▫️Рынки не имеют силы для роста — это очень важно.▫️Стремительно обвалились доходности десятилеток — это хорошо. Значит, народ немножко нервничает, бежит в трежеря.▫️Доллар по-прежнему крепкий, золото подает признаки жизни. Что делаю я? ▫️Продолжаю держать шорты. Увеличивать не хочу: думаю, есть какие-то лимиты. Мы достаточно набрали TZA, SPXU, SOXS, они все неплохо сегодня растут. Если бы был свободный момент, я бы немножко брал, но без агрессии.▫️TMF продолжаю держать. Полагаю, если подержать его 3-5 мес., можно неплохо заработать.▫️Золото: вижу потенциал роста: 2100-2300. JNUG держу, может, в какой-то момент буду докупать. Потенциал рынка очень небольшой. ▫️Рост: 2-2,5% край...

Помните, Йеллен и Пауэлл кормили рынки заверениями в стабильности системы и сильной экономике? Как я и ожидал, не все так гладко в Датском королевстве. Стало это понятно после того, как вчера✔️помимо цифр по инфляции✔️и стремительно нарастающего бюджетного дефицита в США✔️были представлены «минутки» (итоговые протоколы) мартовского заседания Федрезерва. Оказалось, что (вот неожиданность!) проблемы в банковском секторе могут привести к «умеренной рецессии», а восстановление экономики займет около двух лет. Логичный вопрос – если все так плохо, то зачем надо было повышать ставку? А ларчик просто открывается – дело в полномочиях регулятора. Задача ФРС – содействовать максимальной занятости и стабильности цен. С...

Не успели рынки оправиться от выступления мадам Йеллен, как появился новый повод для радости – инвесторы-активисты из Hindenburg Research опубликовали очередное разгромное расследование. Благо, не на тему региональных банков… Под прицелом шортистов оказалась финтех-компания Джека Дорси, Block, Inc. (SQ). Пакет обвинений хоть и не такой обширный, как в случае с Adani Group, но на несколько статей в уголовном кодексе тянет. Сам Ex-CEO Twitter все обвинения отрицает. Какой сюрприз. Что же аналитики накопали на Block? Основных греха два, зато каких: 1️⃣ Компания вводила инвесторов в заблуждение, завышая количество реальных пользователей и занижая затраты на привлечение клиентов. Короче говоря, бухгалтерские махинации....

Шорт по доллару думаю закрыть где-нибудь на уровне 75,6-75,7 по споту. Кстати, полагаю, что после этих уровней рубль может укрепится ещё. Но к чему риски брать?

Рубль/доллар нарисовал фигуру, называемую «груди царицы Савской» (или двойную вершину, если по-научному). А мы наслаждаемся прибылью по «шорту» доллара и ищем точку, где ее можно зафиксировать. Да, идея была рискованная, не для всех инвесторов. Но сработала, и весьма быстро. Можно законно выпить рюмочку шнапса и дальше покорять горные вершины. Болеть слишком скучно😉

Доброе утро, друзья! «И сказал он, поехали!». Правда, в этот раз не Юрий Гагарин, который взлетал к звёздам, а наш рынок, который тоже решил проехаться. Но явно в другом направлении. И что это было? Это конец? Теперь только шорт? Во сколько раз суждено теперь «сложиться» нашим бумагам? Такого рода сообщения получаю весь вчерашний и сегодняшний день. Давайте разберемся. Вы думаете, что инвесторы могут видеть каждый день такие сообщения, как: США допустили отправку военных в случае «вторжения» России на УкраинуДжонсон пригрозил Путину последствиями в случае агрессии против Украины«Банковская система будет уничтожена»: Ультиматум США обрушил акции российских госбанков и при этом...

Вчера в момент «ажиотажа» немного шортанул пару USD/RUB. Как и говорил ранее, с небольшой прибылью закрываю сейчас позицию. Синичка в руках – оно и лучше, и спокойнее. Тем более, что день будет насыщен. Но гипотеза, что рубль никуда не денется, была верной. И хорошо. Все это не индивидуальная инвестрекомендация. Так, мысли вслух. И вообще все эти игры рискованны. Курс рубля на 07.07.2021

❗️Список компаний со значительной шорт-позицией. Один из феноменов этого года – трейдеры с Reddit. Они уже успели разогнать капитализацию значительного количества компаний. Из-за актуальности темы мы решили на еженедельной основе выпускать списки компаний с наибольшим объемом коротких позиций, согласно данным Finra. На прошлой неделе в этот список попали следующие имена: 🔘AMC Entertainment Holdings Inc (AMC) 🔘Torchlight Energy Resources Inc (TRCH) 🔘Sundial Growers Inc (SNDL) 🔘Geron Corporation (GERN) 🔘Wish (WISH) 🔘Orphazyme A S ADR (ORPH) 🔘Alfi Inc (ALF) 🔘Nio Inc – ADR (NIO) 🔘Naked Brand Group Ltd (NAKD) 🔘Ford (F) 🔘Senseonics Holdings Inc (SENS) 🔘Clea Energy Fuels Corp (CLNE) 🔘Clover Health Investments Corp...

Список бумаг, шорты по которым могут быть крайне опасными. Основа выборки – большая шорт позиция по каждой из приведенных компаний. И высокая вероятность, что и здесь ребятки могут порезвиться на славу. Большая шорт позиция по каждой из приведенных компаний.

Мы с вами не раз и не два обсуждали вопрос о том, что наш доблестный Минфин костьми ляжет, но не даст рублю ни малейшего шанса укрепляться сверх дозволенного.А дозволено ему, судя по всему, будет немного. Причина проста и банальна: формирование доходной части бюджета гораздо легче дается при курсе рубля 71-75, чем, к примеру, при 61-65.Механизм абсолютно понятен: бюджетное правило.«Объем операций по скупке валюты на бирже для пополнения Фонда национального благосостояния вырастет в 3,2 раза, предупредил в среду российский Минфин. С 5 марта по 6 апреля бюджет выделит 148,1 млрд рублей на валютные интервенции против 45,6 млрд в феврале.» Очевидно,...

Все по законам Голливуда.Сначала объявление о том, что будет страшно и «Кузькина мать» покажется вам, коллеги, добрейшей женщиной. Затем – многочисленные заявления: вот-вот, и будет вам, ребятки…. Просачивается информация: готовим, трудимся аки пчелы. Всех накажем. Наконец, зачетные галочки начинают ставиться. И становится ясно, что работа идет не на быстрый результат, но на процесс. Несколько чиновников РФ отрезаны от возможности поехать в США и иметь возможности делать сделки с контрагентами в США. Трагедия! Вот только, как я понимаю, они особо и не планировали.Прекращается оборонный экспорт из США в РФ. Беда, однако. Хотя, конечно, очень интересно, что они нам экспортировали. Очень...

В частности, сегодня в 17:00 «Тинькофф Инвестиции» принудительно закроет все шорты по акциям American Airlines и Bed Bath & Beyond. На мой взгляд, это лишь часть нового тренда, в котором могут поучаствовать самые разные проф участники на рынке. Насколько это страшно?Почему это видится проблемой?Финансовый рынок, не то, чтобы слишком эффективен… (Говорить об эффективном рынке в настоящий момент было бы просто смешно.) Однако в нем, без сомнения, присутствуют механизмы самобалансировки. Одни хотят играть вверх, другие ставят на падение. За все есть своя цена – стоимость тех или иных операций, цена фондирования, есть механизмы страховки и защиты. Приведу пример. Вы полагаете,...

Довольно забавная аналогия. Все эти «романтики с большой дороги», которые «взрывают» фонды и разгоняют акции, мне напомнили погромщиков. Тех самых.Проблема в том, что эти бандерлоги (иначе назвать данную публику трудно) громят не фонды. Они громят тот дом, в котором сами живут. Когда-то был в Гаване.Невероятной красоты город. В прошлом. А в настоящем меня не покидало ощущение: в городе поселились бандерлоги.Стратегия бандерлогов проста: изгадить все вокруг себя и побежать дальше. После их нашествия остаются вытоптанные поля, разрушенные города. Заброшенная, не пригодная к жизни территория. Вы думаете, они на рынке надолго? Нет. Погромят, вытопчут, побегут дальше. Вы думаете, они воюют с...

Получил интересное послание в личку. Если коротко (вопрос очень длинный), суть сводится к следующему. «Исходя из особенностей перекладки из фьючерсных контрактов по нефти американскими фондами и учитывая, что дно по нефти (минимум по нефтяным котировкам) чисто по технической причине будет достигнуто сегодня-завтра, не стоит ли сейчас «шортить» рубль? 1. Минимум ли это, или за первым дном мы получим в довесок дно второе, не может сказать никто. 2. Не проснется ли МегаДед и не сообщит ли о новых сокращениях производства? Не знает никто. Похоже, даже сам Дед. То же касается и СА. 3. На любую просадку цен на нефть ЦБ...