Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Пока обсуждение шло на уровне ОБС – я молчал. Мало ли кто что сказал? Теперь подписчики занервничали, посыпались вопросы в личку; считаю нужным реагировать. Постоянно говорю о том, что инвестклимат нуждается в переменах. Он изменился? Нет. Власть наша, на словах, с необходимостью перемен тоже согласна. Вот сейчас кааааак создадим, говорит, ГосКорпорацию по Изменению инвестклимата! Тогда все и наладится. И я, и Власть, мы все понимаем, и остаемся каждый на своем почетном месте. По деноминации. Пока Власть все это не комментировала и вообще считала эту тему недостойной внимания, я занимался другими вопросами. Но тут Сама Великая Артемида – охотница на...

Не буду пока говорить об уровнях, где, на мой взгляд, может быть рубль в более комфортной зоне. Не раз и не два об этом говорил ранее. Мое мнение: скорее 72-75. Но жизнь сложнее любых моделей. Посмотрим. Тем более, на носу уже август. А в августе всегда что-то происходит. @bitkogan Читайте в нашем блоге

1. Рубль. Четко обозначил направление движения. Вопреки основным трендам. Полагаю, что движение доллара вверх еще продолжится. Позицию тащу. Хотя примерно треть (что открыл ниже 69) закрыл – зафиксировал немного прибыли. 2. Золото. Тренд пока продолжается. Думаю, скоро увидим 1790-1800. 3. Ну и ряд бумажек, что мы очень любим и держим в портфелях, вчера порадовали нас. К примеру, Тата моторс. Возможно, скоро буду фиксировать прибыль. Опять же, посмотрим. Чего ждать от дня сегодняшнего?Скорее всего, некой коррекции. Ничего драматического. Рубль, возможно, еще немного просядет. Золото … все дальше на север. Ну а акции… творчески. Но стратегию на постепенное увеличение доли кеша...

Все смешалась в доме Облонских. Китай зажег: китайский индекс растёт более чем на 5,5%. Что случилось? В Китае нашли противодействие вирусу и все срочно вылечились? Китайская экономика решила расти по 10% в год? Китайцы захотели отметить Новый год, Рождество, день рождения Си и наше великое обнуление одновременно? На фоне остального мира, китайская экономика действительно показывает обнадёживающие цифры восстановления. И это хороший знак. Кстати, одновременно очень неплохие цифры из Гонконга. Manufacturing PMI 49.6, предыдущее значение 43.9. Однако, на мой взгляд, этот оптимизм несколько избыточен. То, что происходит на китайском фондовом рынке, то, что заставляет расти фьючерсы на Америку (+1 –...

Хотел бы я верить обещаниям Германа Оскаровича, однаковесь опыт прожитых лет говорит о том, что на уровнях 60-62 рубль окажется еще очень нескоро.Как и обещал, на YouTube канале Bitkogan вышло новое видео по теме Рубль vs. Доллар. Частично я повторяю в нем тезисы, уже перечисленные ранее в канале, но главное – даю конкретные инструменты, которые можно использовать для заработка на укреплении доллара относительно рубля. @bitkoganЧитайте в нашем блоге

Доброе утро, друзья!Много раз за последнее время, помня о приближении выборов Президента США, я тут и там упоминал и советовал посмотреть великий фильм «Хвост виляет собакой» (или «Плутовство») с Робертом Де Ниро и Дастином Хоффманом. Если смотрели, вы меня поймете – за несколько дней до выборов президента происходит некий секс-скандал, от которого надо срочно отвлечь внимание общественности. Гении-политтехнологи с помощью голливудского продюссера разворачивают постановочную войнушку в «Албании». На самом деле, конечно, в Голливуде. Придумывается ужасная террористическая албанская группа, обосновывается необходимость американского вмешательства. В ход идут последние достижения военной мысли, фейковые интервью, пишутся новые патриотические песни, появляются новые герои, Америка...

Есть несколько факторов и ЗА крепость рубля. 1. У населения не так много денег, чтобы покупать импортные шмотки, а также автомобили, телевизоры и прочие холодильники. Если народ перестанет их приобретать, в области потребительских расходов увидим серьезную стагнацию. 2. Невозможность отправиться в заграничные поездки спровоцирует падение спроса на валюту, который станет весьма ограниченным. 3. Российские экспортеры традиционно платят летом дивиденды, продавая для этого валюту. Другое дело, что в этом году с дивидендами будет все не совсем стандартно. Да и выплаты будут либо уменьшены, либо перенесены по срокам. 4. Пока идет снижение процентных ставок в РФ, многие российские активы становятся весьма...

Уже 70,3. Чего ждать дальше? С одной стороны, рубль – это производная от цен на нефть. Цена на нефть вверх – рубль вверх, снижается нефть – начинает снижаться и рубль. Здесь все достаточно просто. Поскольку в последнее время идет неуклонный рост цен на нефть, то и рубль, естественно, пытается вернуться на докризисные позиции. При этом, как я уже писал на днях, в мае все валюты развивающихся стран достаточно сильно укрепились относительно доллара США. Кстати, писал об этом не только я, но и Кирилл (или кто там теперь ведет его канал). Однако вернемся к нашим реалиям. Цифры падения российского ВВП...

Полагаю, что причины для укрепления рубля носят временный характер. Более того, на текущих уровнях, по моему мнению, очень неплохая точка возможного входа. Хотел бы пояснить сказанное. Друзья. Да, рубль укрепился несколько сильнее, чем я ожидал (колебания внутри диапазона 72/75). А в какой-то момент рубль «решил» еще укрепиться. Причина проста: ряд компаний достаточно мощно продают валюту для подготовки выплат неплохих дивидендов. Как дополнительное:– Укрепляются цены на нефть. – Сезонный фактор плюс карантин. Спрос на импорт еще не вырос. – Мировые рынки на удивление чувствуют себя устойчиво. – Укрепляются валюты развивающихся стран. Так, наиболее пострадавший бразильский реал от своих минимальных значений...

20 мая состоялось заседание суда по Nord Stream 2 и газовой директиве ЕС. Как и ожидалось, поставлена точка. Писал об этом. Обращение отклонено. Значит, в случае завершения строительства Северного Потока 2, загрузить его полностью не получится. Его и достроить, как выясняется, не так просто: есть серьезные проблемы, связанные со страхованием процесса. Неужели «Газпрому» придется списать 10 миллиардов долларов инвестиций на убытки? На фоне и без того беспрецедентных убытков газового гиганта, что нас «порадовали» совсем недавно. Фанатов «Газпрома» я бы несколько обнадёжил. Несомненно, все происходящее неприятно, но не смертельно. Во-первых, сейчас, на фоне кризиса, а также массированных поставок американского газа...

Несмотря на совершенно невразумительную экономическую политику в области карантина и каникул, разоривших часть нашего малого бизнеса, критиковать все, что касалось действий ЦБ в области монетарной политики, было бы неверно. • Паника на валютном рынке так и не возникла. • Рубль был крайне стабильным. • Предсказания паникеров о рубле по 100 так и остались предсказаниями. Похайповали ребята. Скажем так, острая фаза пройдена ЦБ вполне достойно. На фоне Турции, ЮАР или Бразилии, где курс национальных валют опустился на 20%, 30% и почти 40% соответственно, наша девальвация в размере чуть более 15% выглядела достойно и вполне респектабельно. Что далее?А вот далее, как...

Начинается новая «трудовая» неделя. По крайней мере, на рынках. Что изменилось? Или, как любят говорить сегодня инвесторы, что еще плохого произошло!? Беглый взгляд. На рынках все чинно и спокойно. Даже удивительно. Индексы стран Юго-Восточной Азии в полном порядке. Рост от 0,5% до 2%.Фьючерсы на американские и европейские индексы излучают оптимизм. Они что, ничего не слышали про sell in may? Совсем страх потеряли, однако. Валюты на месте. Даже «двоечники» прошлых дней – турецкая лира и бразильский реал – на пару дней «решили исправиться» и немного (примерно на 2%) отыграли потери. Наш рубль в общем тренде. На электронных торгах на уровне...

На мой взгляд, абсолютно правильное решение. Экономику сейчас необходимо стимулировать любыми методами и в том числе, конечно, смягчением монетарной политики. Удивительно может быть другое. ОФЗ почти не отреагировали на такие новости. Хоть какой-то спрос мы должны были увидеть? А вот нет. Объясняется все, скорее всего, просто. Опасение участников рынка относительно довлеющих над экономикой рисков в моменте настолько велико, что они не готовы активно заходить в рублевые инструменты. Что еще более удивительно – рубль почти не отреагировал на такие новости. Безусловно, рыночные механизмы все равно приведут рынки в равновесие. Если банки первого круга смогут занимать у ЦБ по 4,5% годовых,...

Действительно, рубль ослабел сегодня уже чуть менее, чем на 2% относительно доллара и на 2,3% относительно евро. Друзья. Во-первых, есть фактор волатильности. Утром рубль был 73, к вечеру стал 74,5, в данную минуту торгуется по 74,25 относительно доллара. Все в пределах того самого коридора, о котором я много раз говорил.Во-вторых, надеюсь, вы понимаете, что коррекция идет на мировых рынках в целом. Индекс Dow Jones падает в моменте примерно на 1,5%, S&P 500 – на 1,3%. Народ немного волнуется.В-третьих, недавно вышла информация о том, что заболел и был госпитализирован премьер-министр РФ Михаил Мишустин. Что тоже не добавляет оптимизма. Вот уже...

Что будет дальше? Пока сказать довольно трудно. Возможно, в мае мы увидим вполне логичную для текущего момента коррекцию. А, возможно, рынки, разогреваемые деньгами регуляторов, продолжат свой рост. Кстати, если коррекция все же случится, это может стать хорошим поводом для покупок на среднесрочный горизонт. Помимо вебинара по акциям, был еще один вебинар, касающийся рынка инструментов с фиксированной доходностью. В принципе, и там мы тоже попали в точку, ну уж простите, так вышло . Так, многие бонды за последний месяц неплохо выросли. Например, ОФЗ или Western Digital с погашением в 2026 г. При этом, ЦБ РФ понизил ставку, а рубль укреплялся,...

Почему я пишу об этом практически каждый день? Потому что ЕЖЕДНЕВНО получаю десятки посланий следующего содержания:– Если нефть скоро будет еще дешевле, не упадет ли рубль в один прекрасный момент до 100?– Доходы бюджета на минимальном уровне. Рубль скоро «должны» отпустить. Ждем 85-90? Особо мило выглядят следующие вопросы:– Евгений! Вы что, не в курсе? ФНБ давно разворован! Скоро рубль поддерживать будет нечем. Зачем вы «топите» за крепкий рубль!? Ведь даже ребенку известно: скоро он будет 100-120. Вот сидишь и думаешь: что на это ответить? Что «на стреме» не стоял и как «разворовывали» ФНБ лично не наблюдал?Или то, что я...

Получил интересное послание в личку. Если коротко (вопрос очень длинный), суть сводится к следующему. «Исходя из особенностей перекладки из фьючерсных контрактов по нефти американскими фондами и учитывая, что дно по нефти (минимум по нефтяным котировкам) чисто по технической причине будет достигнуто сегодня-завтра, не стоит ли сейчас «шортить» рубль? 1. Минимум ли это, или за первым дном мы получим в довесок дно второе, не может сказать никто. 2. Не проснется ли МегаДед и не сообщит ли о новых сокращениях производства? Не знает никто. Похоже, даже сам Дед. То же касается и СА. 3. На любую просадку цен на нефть ЦБ...

Ближайшие фьючерсы продолжают падать. В частности, июньский контракт WTI летит вниз на 30%, на Brent – на 10%. Как себя чувствует при этом российский рубль? Стоит как скала. С утра котировки рубля относительно доллара США практически не изменились, в моменте за 1 USD просят около 74,5 руб. Причина такого поведения рубля весьма банальна: Минфин по мере снижения цен на нефть в рамках бюджетного правила увеличивает предложение валюты. Тем самым обеспечивая рублю такую устойчивость. Если раньше Минфин продавал ежедневно примерно по $100 млн, несколько дней назад – по $200 млн, то сейчас объем предложения вырос до $250 млн. На мой...

В принципе, в рамках ожидаемого. Cамое важное то, как на это отреагировал рубль, который даже укрепился. И вы-таки спросите: “Где логика?”. Логика проста – покупай на слухах, продавай на фактах. А во-вторых, много раз уже говорил, и повторяю снова: На колебаниях рубля особо много ловить не приходится. ЦБ и Минфин на боевом посту. И резервов более чем достаточно. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Обещал держать в курсе поведения валют развивающихся стран. Еще раз хочу обратить внимание просвещенного человечества. Продолжается падение бразильского реала и южноафриканского ранда. За последние дни они просели еще на примерно на 5-6%. Многовато. Общее падение этих валют за время последнего кризиса – более 35%. Если сравнивать с рублем, это как будто бы у нас сейчас было 85. Напомню, что рубль за время кризиса подешевел примерно на 20%. Очень близко к поведению турецкой лиры и украинской гривны. Наиболее устойчивы из валют развивающихся стран оказались китайский юань и индийская рупия, упавшие на 2% и 10% соответственно. Кстати, весьма сопоставимо с поведением...