Risk on - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

По итогам прошедшей недели:▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 3,06%.▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 2,98%.▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 2,48%.▪️Russell 2000 (^RUT) на 1,22%.▪️Доходность по американским десятилеткам подскочила на 7,35%.▪️Индекс STXE 600 PR.EUR (^STOXX) снизился на 0,52%.▪️При всем при этом, доллар обесценился к основной корзине валют на 0,61%.Что случилось в пятницу? Основных причин три:1️⃣ Манипуляции с опционами.2️⃣ Надежда на «более мягкую в дальнейшем политику» ФРС (о чем мы уже давно намекаем).3️⃣ Относительно неплохой старт сезона отчетности. По данным Factset (https://insight.factset.com/sp-500-earnings-season-update-october-21-2022), из 20% компаний S&P 500, опубликовавших результаты за III квартал, 72% отчитались об EPS выше прогнозов, что ниже среднего...

Пока мы с вами обсуждали колебания валют, рост валют относительно доллара, RISK ON и так далее, вовсю резвились новые Робингуды. Очередной шорт-сквиз по AMC. Несколько раз говорил о том, что, по моему мнению, от этой истории следует держаться подальше. Понятно, что после подобных шорт-сквизов бумага, скорее всего, обвалится. А инвесторы, которые купили на хаях, останутся с этим добром надолго. Ничего не меняется в этом мире. Игры Престолов продолжаются.

В среду состоялся очередной сеанс самоуспокоения главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Надо признать: самоуспокоение прошло с блеском. Расслабился и успокоился не только сам Пауэлл, но и большое количество инвесторов, что вполне позитивно. Итог: рынки развернулись наверх. Коммодитиз и драгметаллы радостно поскакали дальше. Доллар показал вполне неплохое снижение относительно остальных валют. RISK ON продолжается. Наш прогноз на позитивный апрель полностью подтвердился. Полагаю, что уже на этой неделе S&P пробьет 4200 вверх и намекнет на «продолжение банкета». Процентные ставки остались на все том же низком уровне (какая неожиданность!), а ФРС пообещал продолжить выкупать активы на рынке. Агентство бодро рапортует, что успешная...

Последнее время часто использую термины «RISK ON» и «RISK OFF». В целом, это два основных состояния глобального рынка, в которых он пребывает. Поясню подробнее, что эти термины означают. RISK ON. Инвесторы всегда хотят больше доходности и, когда видят, что обстановка спокойная, берут больше риска. Буквально можно перевести как дополнительный риск «включен». Покупают высоковолатильные спекулятивные акции, активы на развивающихся рынках, валюты стран-экспортеров, сырьевые товары, облигации с более низкими рейтингами. И продают активы (RISK OFF): доллар США, высоконадежные облигации. RISK OFF. В мире происходит «бегство» от риска в «тихую гавань»: доллар США, государственные облигации с наивысшим кредитным рейтингом. При этом продают...