Китай - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Рассмотрим ситуацию с дивидендами, где, кстати, необходимо учитывать и макроэкономическую ситуацию. Если экономика замедляет ход, то и дивиденды снижаются. Правда, к Штатам сегодня это не относится – там пока все в порядке.   Куда пойдут инвесторы, кроме золота, UST или защитных валют? Правильно, в американские корпорации со стабильным бизнесом и высокими дивидендами. Тут чем хуже, тем лучше – чем ниже цена, тем выше доходность. Взгляните на Wells Fargo,который дает 4,5% в долларах. Это в несколько раз больше, чем в среднем по банковскому сектору США (около 1%).   Кто еще? British American Tobacco – 7,2%, AT&T – 6%, IBM –...

В Вашингтоне признали Китай валютным манипулятором. Какие же все-таки нехорошие люди, эти китайцы! Ишь чего задумали: манипулировать валютой! Дорогой дедушка Трамп! Спасибо за то, что все нам разъяснил и теперь мы знаем, кто самые плохие парни на свете. Китайцы! Они, оказывается, манипуляторы и жулики. Правда мне не совсем понятно, с чего это они себя так некошерно ведут. Может, с дуба ребята рухнули? Или, может, учатся у кого-то рынками манипулировать? Добрый дедушка! Ты нам расскажи, пожалуйста, а то мы волнуемся. Кто их научил? Кто у нас главный на свете манипулятор? C нетерпением ждём ответа. Адресат: на деревню, бабушке. @bitkogan Читать...

Комментируя события вчерашнего вечера Кирилл, вслед за Трампом, отмечает, что Великий и Ужасный падения рынков не боится. https://t.me/russianmacro/5651 Разумеется: как можно бояться то, что сам и вызываешь? Логика действительно железная. На китайцев надавить. Не могу утверждать, что Трамп сознательно манипулирует рынками, но что-то мне подсказывает, что до него еще достучатся с этой темой. Ибо нет в мире более выдающегося манипулятора рынками, нежели Трамп. Пока еще никто не смог доказать связи его твитов с некими рыночными действиями. Хотя…не удивлюсь. Под эту катавасию заставить Пауэлла еще более душевно понизить ставки. Вот вам и «красивые» очки перед выборами. Вот только есть один...

Наступил веселый, нервный и неоднозначный месяц август. Рынки решили нам всем доказать, что видали они этот месяц и все сакральное, что связано с ним, в одном правильном месте, и начали динамично расти. Однако, на страже традиций стояли ответственные и серьезные люди во главе с Великим Укротителем Твиттера. Как это так?! – сурово спросил Великий и Ужасный. – На дворе АВГУСТ, а они тут в пляс. Непорядок. Где уважение традиций, где верность идеалам?! В ход пошло старое и проверенное оружие – тарифная дубинка. Обрушилась она на головы всегда и во всем (в последнее время) виноватых китайцев. Вот если бы дело...

Федеральная резервная система США на ближайшем заседании 30-31 июля может опустить процентные ставки. Есть такое замечательное слово – цугцванг. Означает оно следующее: любой ход игрока ведёт к ухудшению его позиции. Причем, любое действие или бездействие все равно приведёт к ухудшению ситуации: «делать нельзя и не делать нельзя». Похоже, именно в такой ситуации сейчас ФРС. Начнут они новую мощную программу стимулирования экономики – доиграются до сценария, описанного в приложенной статье. Не начнут – могут получить обвал рынков и постепенное сползание экономики в рецессию. И возмущенный рык из Белого дома с возможными организационными выводами тоже гарантирован. Впрочем, задача Трампа абсолютно ясна:...

Huawei представила предварительные данные по выручке за 1 полугодие 2019 г. Несмотря на все санкции Штатов, хитрые китайцы смогли показать темпы роста выручки за первое полугодие выше, чем за аналогичный период 2018 г.: рост составил 30%, что несколько ниже в сравнении с динамикой выручки в первом квартале – 39%. Однако и это, на мой взгляд, достаточно сильные показатели. Удержаться удалось благодаря тому, что компания является крупным игроком на рынке оборудования для развёртывания сетей 5G и прикладывает все усилия для увеличения продаж. Плюс Huawei разрабатывает альтернативы американскому ПО и микросхемам. Кроме того, вчера президент Трамп согласился предоставить своевременные решения о...

Все знают, что Донни шутить не любит. Сказал – будет бороться за счастье трудового реднека, значит, будет бороться. Как бороться? Вернуть производство в Америку. Поднять конкурентоспособность американских товаров. Что наш классический реднек производит и массово продаёт в тот же Китай? Сою, кукурузу, сухофрукты, вино, орехи, мясо, и прочее. И чем дешевле доллар, тем проще продавать американскую свинину или говядину.  Выхода у Дональда Фредовича нет. Хочет избраться – надо помочь своему избирателю. Его избиратель по Франциям и прочим там Швециям не гуляет. Ему некогда. Он работает. А отдыхать предпочитает или в Майами, или на Гавайях. Снижение доллара его уж точно не пугает. Пугать оно должно, скорее,...

Убеждён: в том или ином виде договоренность между США и Китаем будет достигнута. Да, на саммите конкретных решений принято не было, но важный шаг сторон навстречу друг другу сделан. Да, Трамп сейчас вплотную занят переделом мировой «поляны», с целью сохранения Штатами почетного статуса мирового гегемона. Как бы парадоксально это ни звучало, заключение соглашения, на мой взгляд, США необходимо так же, как и Китаю. Многие большие американские компании сильно «завязаны» с китайским рынком: Apple, Microsoft, McDonalds, FedEx… Конфронтация принесет им только головную боль и убытки. Как и китайцам. Да, у них сильное национальное самосознание, да, они перестанут ходить в McDonalds,...

За последние несколько месяцев много раз писал: достижение компромисса будет долгим и очень тяжелым процессом. Ибо понятие справедливости у США и Китая кардинально расходится. Различия в ментальности у сторон – колоссальны. А понимание целесообразности – разнится и вовсе диаметрально. Когда в последнее время повторялось – “еще немного, и сделка будет заключена”, мне лично хотелось спросить: “Ребята, а вы понимаете, о чем, собственно, необходимо договориться?” Понимаете ли вы, что:⁃ По сути своей, США хочет изменить существующий долгое время глобальный порядок вещей? ⁃ США планирует (пока только на словах) вернуть существенный объем производства домой? А это, даже если частично перейдут к делу, сильно бьет по...

Стыдно мне, ой стыдно! – говорит Рабинович своей жене.– В чем дело?– Изя уже третий раз пригласил меня на похороны своей жены, а я не смог ни разу. Мне кажется, что руководству всех этих стран уже стыдно. Заранее. На всякий случай. 

Очень серьезная тема. Будут ли действовать финансовые власти США в данном направлении – бороться за ослабление доллара? Мое мнение: будут. И это откроет, как я предупреждал много раз ранее, огромные ворота в эпоху валютных войн.  Обратите внимание: Трамп провел невероятной силы налоговую реформу. Не испугался, пошел на риск. Трамп затеял торговые войны с целью улучшения торгового и платежного баланса США. А бизнес, понимаешь ли, не спешит возвращаться в родные берега. Почему? Невыгодно ему, несмотря на торговые войны и таможенные тарифы. Невыгодно – и все.  Есть ли выход? Да, и он невероятно прост и банален в теории, но весьма труден в осуществлении. Для возвращения бизнеса в США и...

Возможно, это начало движения. Последнюю неделю мы видим ослабление американской валюты как по отношению к евро, так и по отношению к основным валютам развивающихся рынков – китайскому юаню, турецкой лире, бразильскому реалу и индийской рупии. Начало ли это нового мощного тренда (чего, собственно, хотят американцы) или лишь временные колебания, поймем скоро. Но процесс пошел.

Движение продолжается, в моменте котировки растут на 15%. Более того, сегодня весь технологичный сектор демонстрирует очень уверенную динамику. Полагаю, причины две: 1) намек министр финансов США Стивена Мнучина на то, что США и Китай близки к соглашению; 2) собственно, сильный отчет Micron.  Вслед за Micron сегодня на 7% растет Western Digital (WDC US): начался технический отскок вверх после долгого падения, плюс новость о партнерстве с Veeam, которое обещает быть перспективным. Остальные также показывают динамику выше рынка в целом: Qualcomm (QCOM US) +3,7%, AMD (AMD US) +4%, Lam Research (LRCX US) +3,5%, Applied Materials (AMAT US) +4%. Обо всех компаниях писал...