“Какие такие русские хакеры?! А почему не китайские?”
Гусли и матрешки, забытые хакерами на просторах интернета, были, по мнению Трампа, явно произведены в Китае! Да и медведь в валенках и треухе, обнаруженный там же, слишком уж хитро прищуривался.
Лучший рыжий друг России вступил в схватку с Помпео, заявившем о том, что за взломом сетей американских госучреждений стоят русские хакеры.
И действительно… Вы, ребята, что, почувствовали от взломанных компьютеров запах кислых щей и зверской астраханской водки? Вот и Мега Дед не почувствовал запаха ни водки, ни соленых огурцов. Хотя обоняние к нему давно вернулось.
Шутки шутками, но Байден о том, что Россию нужно наказать. Как говорится, я компьютеры не обнюхивал, но русских осуждаю.
Похоже, весь 2021 год у нас будет проходить под флагом нового старого сериала: – Отрежем, отрежем Маресьеву ногу.
В роли Маресьева будет выступать Россия. В роли ноги… Посмотрим, что на этот раз. Сценарий данного сериала еще только пишется. Ну а рублю, судя по всему, гарантирована не слишком спокойная жизнь.
Россия будет обвиняться во всех смертных грехах, нашу ответную реакцию тоже не так уж сложно представить – ничего хорошего. По крайней мере, для Воронежа.Так что, вполне можем увидеть и новую волну закручивания гаек.
Судя по количеству ваших обращений и вопросов, эта тема требует отдельного разбора. Ужас? Или ужас-ужас-ужас?
Друзья. Давайте спокойно и без эмоций. Каких санкций мы с вами можем ожидать?
Отключение всей нашей банковской системы от SWIFT.
Госбанки… Теоретически – да, возможно. Хотя практически – вряд ли. Но даже если вдруг их отключат (хотя насчет Сбера ну совсем не верю), у нас есть частные банки. Их уж точно никто от SWIFT отрубать не будет. Это значит, что, на худой конец, эти банки будут фронтить государственные. А куда они, касатики, денутся? Родина скажет – надо. Комсомол ответит – чего изволите!
Дополнительный момент.SWIFT – это кооператив со штаб квартирой в Бельгии. У этого кооператива большое количество учредителей и еще значительно большее количество членов. И это НЕ американская система. После событий 2001 года Минфин США и ФБР полностью контролируют поток платежей. Но видеть – не значит управлять.
Да, банки КНДР и Ирана отключены от международных транзакций. Несмотря на это, протащить решение об отключении российских банков будет очень не легко. Да и альтернативная система какая-никакая, но имеется.
Мораль? Даже если вдруг, для какой-то непонятной галочки, янки и решат провести это безумное решение, его исполнение будет совсем не тривиальным.
Риск отключения российских госбанков считаю от невысокого до среднего. Риск отключения всей российской банковской системы – менее 0,1%.
Но что, если?… Да ничего, будем осуществлять свои транзакции в евро. SEPA работает еще быстрее и эффективнее, чем SWIFT. Другое дело, что возрастут транзакционные издержки, но и тут без драмы.
Блокировка американских корреспондентских счетов российских банков и особенно госбанков.
Теоретически, американская администрация может попросить закрыть русским контрагентам кор. счета. Или ввести вторичные санкции – на банки, которые будут обслуживать находящиеся под санкциями российские банки. Имеется в виду – под некими новыми санкциями.
Теоретически все возможно в этом мире. Хотя, если таковое произойдет, то относиться, скорее, будет опять же к российским госструктурам. Частным банкам – с чего вдруг? Как же мы все должны еще «накосячить»?! В выборы, вроде, не вмешивались. Ни у кого ничего нового по случаю не прихватили. Продолжение «доблестных дел» дома Медичи? Ну это, как ни крути, внутреннее дело страны.
«Славные итальянские традиции», конечно, нам еще припомнят. Это – святое дело. Но вряд ли это будет триггером к чему-то глобальному. Echte politik правит миром
Заморозка кор. счетов.
Именно этого ожидают некоторые наши «провидцы». Однако это уже настолько сюрреалистично, что даже обсуждать не интересно. Мы, конечно, можем ожидать внесения таких предложений от некоторых американских парламентариев. Но «гениев» хватает и в нашем, и в любом ином парламенте.
Например, “мегамозг современности” – Александрия Окасио-Кортес – добилась-таки недавно, что Амазон послала NY далеко и надолго и перенесла штаб квартиру в иное место. Губернатор Куомо рвал на себе волосы, штат потерял десятки миллиардов налоговых поступлений, десятки тысяч рабочих мест. Но зато леваки праздновали победу. Так что, облеченных возможностью предлагать всякую чушь в парламентах действительно хватает.
Однако предлагать не означает принимать эти предложения. Администрация любой страны, и уж точно США, понимает, что одно дело набирать политические очки. Это, как говорится, дело святое. Сидишь себе в оппозиции, завоевываешь любовь толпы всякой демагогической ересью…
Другое дело – реально отвечать за все. Проводить и внешнюю и внутреннюю политику на практике. Ежедневно принимать крайне ответственные решения, способные повлечь за собой весьма серьезные последствия.
Запрет на приобретение и держание российского госдолга. Или вообще долговых инструментов, имеющих российское происхождение.
Теоретически возможно, однако это будет удар по тому же Blackrock – крупнейшему держателю российского внутренного долга. И чего, чтобы насолить, кондукторы-янки возьмут билет и демонстративно и гордо сойдут с трамвая?
Конечно, нельзя исключать и такого. Здесь удар придется на курс рубля, где можем увидеть просадку процентов на 15, а также на возможности МинФина относительно недорого привлекать ресурсы.
Неприятная штука, о которой также немало говорилось в последнее время. Возможно, ЦБ в таком случае придется перейти к более жесткой монетарной политике или, по крайней мере, довести ставку до нейтрального уровня. Шанс – 10-15%, не более.
Есть еще такое понятие, как “общественный консенсус”.
Это означает, что для осуществления каких-то серьезных действий необходимо заручиться поддержкой как на уровне парламента, так и общественного мнения. Иначе говоря, для введения серьезных новых санкций в Америке должен быть консенсус об их необходимости и полезности для той же самой Америки.
Мое мнение? 1. Будет очень много риторики, еще больше – шума от СМИ. 2. Скорее всего, как обычно гора родит мышь. На показ толпе введут какие-то санкции не драматического характера. Хотя, возможно, и весьма неприятные. 3. Еще какие-то ограничения против российского госдолга? Не исключу. 4. Закрытие кор счетов российским банкам? Где-то, как-то – возможно. Глобально – вряд ли. 5. Еще дополнительное выдавливание российского бизнеса из глобальной игры – святое дело. Это дело ребятки продолжат с энтузиазмом. 6. Токсичность российского бизнеса и капитала еще может возрасти. Увы. 7. Процедуры комплаенс относительно россиян и их средств в банках и на брокерских счетах еще более ужесточат. 8. Какие-то дополнительные персональные санкции – вполне возможно. Вероятность высока. 9. Возможно еще какие-то структуры попросят россиян закрыть свои счета у них. Нам уже не привыкать.
Одним словом, санкционное давление очевидно будет расти. Но ничего такого, что бы привело к рублю по 150-200 или другим фатальным последствиям, я не жду.
Министерство финансов США вышло с инициативой выделить на поддержку экономики и граждан чуть менее триллиона долларов.
Процесс пошел? Он и не останавливался. Проблема в том, что демократы требуют удвоить ставки. И уже давно.
Что будет далее? Скорее всего, на фоне всех этих выделений ресурсов, продолжится жесткая политическая борьба.
Сценария развития событий три.
1. Демократы соглашаются с предложением о выделении «только» триллиона.
За проект быстро голосуют все и деньги еще до конца года начинают поступать в экономику и на счета граждан. Шанс у такого сценария, на мой взгляд, процентов 15. Не более. При этом раскладе доллар может даже немного укрепиться. Фондовые рынки, скорее всего, сильно на данную новость и не отреагируют. Она давно уже, как мне видится, в цене.
2. Баталии вокруг выделения помощи так и продолжатся.
Будут спорить месяц-другой, дотянут до конца января, когда в должность вступят новый президент с министром финансов. И тогда будет новая инициатива с расходами на $2 трлн, а то и больше, потому что к тому времени американская экономика уже прилично пострадает на фоне роста заболеваемости и слабости рынка труда. Вероятность такого сценария оцениваю в 40%
Неприлично долгое затягивание с решением по пакету приведет к периодическим коррекциям американских индексов, сменяемыми ростом на позитивных новостях. Собственно, ничего не изменится. С приближением принятия пакета стимулов, ближе к концу января, доллар начнет обесцениваться, а металлы и американские индексы – расти.
3. Демократам удается продвинуть более дорогой пакет помощи.
Почему нет? Республиканцы понимают, что скоро новый министр финансов выдвинет очень щедрую инициативу, которая их не устроит. Вот и согласятся в ближайший месяц на пакет в районе $2 трлн или немного меньше. Шанс такого сценария, как мне кажется, около 45%.
Такая новость всех обрадует – праздник на рынках продолжится. Доллар обесценится на новостях о расходах пуще прежнего, а металлы и индексы вырастут.
Риторика, которой придерживаются демократы, демонстрирует – американский народ не выдерживает пандемии и нужно очень щедро ему помогать. Сегодня это может звучать несколько преувеличенно. Однако, чем дольше оттягивается новый пакет, тем больше это будет становиться реальностью. Так что со временем, помимо роста переговорной силы демократов, будет расти и понимание, что поддержку экономике надо увеличивать.
Мы знаем концовку этой истории: к власти приходит демократ Байден, а добрая бабушка Йеллен будет выступать за повышение расходов. Даже в первом сценарии, когда республиканцы берут верх и принимают пакет дешевле триллиона, никто не говорит, что это последний пакет. Вполне допускаю, что щедрость правительства мы будем видеть еще долгие месяцы, а то и годы. И, вместе с этим, периодический позитив на рынках.
Значит ли это, что можно не ждать коррекций по дороге? Нет, не значит. Коррекции не просто вероятны – они обязательно будут. Однако, пока любую проблему заливают деньгами, жесткость коррекций, вероятно, будет оставаться невысокой. В свою очередь, действительно серьезная коррекция может начаться, если процесс поддержки от регуляторов прекратится. Например, если ФРС остановит QE и начнет снижать свой баланс.
Генеральный прокурор Луизианы Джефф Лэндри подтвердил в своем заявлении во вторник, что его штат присоединится к Техасу в иске о мошенничестве с избирателями и лишении избирательных прав, поданном в Верховный суд с целью добиться справедливости в отношении махинаций на выборах в штатах на полях сражений Пенсильвании, Джорджии, Мичигане и Висконсине.
«Миллионы граждан Луизианы и десятки миллионов наших сограждан в стране глубоко обеспокоены проведением федеральных выборов 2020 года», – говорится в заявлении Ландри. «В основе этих опасений лежит тот факт, что некоторые штаты, похоже, проводили свои выборы с пренебрежением к Конституции США. Более того, многие жители Луизианы стали еще более разочарованными, поскольку некоторые представители средств массовой информации и политического класса пытаются обойти законные вопросы в угоду целесообразности».
«Только Верховный суд США может в конечном итоге разрешить дела, по которым между штатами существуют разногласия по нашей Конституции», – говорится в заявлении. «Вот почему судьи должны слушать и решать дело, к которому мы присоединились, представляя граждан Луизианы».
Впрочем, Supreme Court отказал в иске законодателей и выборщиков Пенсильвании блокировать сертификацию губернатором штата результатов выборов.
Резюмирую. Суды продолжаются, шансы на то, что чаша весов склонится в пользу Трампа, существуют. Они не высоки, но, тем не менее. Ситуация и смешная, и грустная одновременно.
Прогнозы Saxo, авторства Стина Якобсона и его команды, традиционно выходят уже 20(!) лет. А мы гадаем: что на этот раз сбудется? Вдруг.
Несмотря на всю парадоксальность этих прогнозов, в них часто оказываются элементы «научной фантастики», которая может полностью, или в каких-то своих частях, сбываться. Разумеется, в очередной раз к удивлению всех.
Что из того, чем нас порадовал банк ровно год назад, воплотилось в жизнь?
Стин со товарищи прогнозировали, что ОПЕК+ придется изрядно попотеть в борьбе с нахальными сланцевиками и пойти на значительные сокращения добычи. Итогом будет рост цены на нефть аж до 90 долларов за баррель. ОПЕК плюс и правда пришлось попотеть, предварительно помахать шашками, и сперва обрушить цену на нефть до отрицательных величин. С тем, чтобы потом действительно собраться с духом и значительно сократить производство. Итог: цены на черное золото с трудом, но возвращаются на свои законные 50- е уровни.
Не 90-е конечно. Но … пандемия, однако. Кто мог предположить?
Что еще? Ребята год назад выдвинули гипотезу, что для финансирования масштабных программ Мега Деда США придется невероятно раздуть дефицит бюджета. Вуаля… Вот вам пожалуйста: и дефицит, и новое QE невиданных масштабов. Правда, виноват тут не Чубайс, а другой рыжеватый товарищ. И китайский вирус. Впрочем, итог один. Дефицит бюджета США по свои масштабам достиг невероятных величин. Скоро космические расстояния будем измерять не миллионами световых лет, а долями дефицита бюджета США?
Самое четкое попадание – победа демократов на выборах. Правда, еще идут суды, но с вероятностью 95% Байден – президент. И это было предсказано в тот момент, когда только ленивый не говорил о том, что Верховный Укротитель Твиттера – это очень надолго.
Ребятам надо отдать должное: умеют они анализировать и предсказывать. Ох, умеют.
Появление вакцин и потенциальная нормализация жизни в мире, безусловно, прекрасные новости для рынка нефти (цены поднялись более чем на 30% с ноябрьских минимумов). Ожидание восстановления спроса в сочетании с подразумеваемыми усилиями ОПЕК+ по ограничению предложения создали позитивный настрой. На этом фоне многие надеялись на преодоление отметки в $50 за баррель уже в ближайшие недели.
Тем не менее, что-то пошло не так. В первую очередь потому, что встреча ОПЕК+ пошла иначе, чем ожидалось. Достижение договоренности о продлении ограничений на добычу в размере 7,7 млн баррелей в день пришлось перенести на 3 дня из-за возникших разногласий.
Но даже если 3 декабря об этом продлении будет объявлено в максимально «вкусной» формулировке, рост цен, скорее всего, не будет долгим и слишком значительным. Хотя тест и даже пробой $50 по Brent исключать нельзя.
Почему в голову приходят такие выводы? Прежде всего, восстановление спроса может не быть быстрым и полным. Причины совершенно разные: от проблем с вакцинацией до структурных сдвигов в потреблении топлива после пандемии. Но главное препятствие для устойчивого роста цен по-прежнему будет на стороне предложения.
Добыча в США начала показывать вялые признаки роста уже сейчас, а при ценах в районе $50 он ускорится. Про дополнительный 1 млн барр./день от Ливии говорят уже давно, но не стоит забывать и об Иране.
Джо Байден может возродить ядерную сделку в том или ином виде, и в этом случае иранская нефть в прямом смысле хлынет на рынок. На Венесуэле все давно поставили крест, и в краткосрочной перспективе это, очевидно, правильно. Но навеса свободных мощностей по добыче, как мы видим, хватает и без нее.
Вероятный рост добычи в США негативен для цен сам по себе. Однако еще хуже, что он снова начнет нервировать остальных, и сделка ОПЕК+ опять окажется под угрозой. На мой взгляд, пока можно констатировать, что любой рост выше $50/баррель в ближайшие месяцы не может быть устойчивым. И если он произойдет, то это будет поводом подумать о продаже нефти.
В то же время, снижение ниже $40/баррель по любой причине, кроме краха ОПЕК+, заставит задуматься о покупке. Внутри же этого интервала можно пробовать ловить небольшие движения в зависимости от обстановки.
Еще один немаловажный момент – спекуляции и манипуляции. Дело в том, что доли так называемой «бумажной» и поставочной нефти на мировом рынке несопоставимы. Что такое «бумажная» нефть? Это все то, что торгуется на финансовых рынках – фьючерсы, опционы, форварды и так далее. На этом поле у больших игроков, крупных инвестбанков, огромный простор для маневра. Это тоже необходимо учитывать.
Вчера вечером преподобный Джо объявил, что собирается назначить Дженнифер Псаки пресс-секретарем Белого Дома.
Что ж, друзья, новое шоу нам обеспечено. Скучать не придется!
Великий и Ужасный не давал нам спокойно спать, каждый день мы наслаждались его гениальными высказываниями и идеями. Скучно не было ни дня. При этом говорить-то Мегадед говорил многое, угрожал то тут, то там навести порядок… Однако ни одной войны, кроме торговых, по факту не развязал.
Помните, был у нас в древности такой царь Алексей Михайлович “Тишайший”. Отметился он тем, что в свою бытность пытался улаживать всяческие войны и конфликты. По крайней мере, мы сейчас так полагаем. Думаю, что очень скоро Трампу поставят памятники именно потому, что воинствующий на словах дед оказался настоящим голубем в реальной жизни. И будут звать его в исторических летописях Трамп Тишайший.
Теперь он уходит, но зато возвращается эта милейшая женщина. Думаю, можно быть спокойным за два момента:
1. Нам снова будет нескучно. Мы вполне сможем насладиться гениальными высказываниями этой милой барышни. Psaking в свое время стало символом «гениальных» откровений и воинствующей некомпетентности. Что ж, шоу получит продолжение.
2. Поскольку Джо Байден уже заявил о том, что «собирается дать бой мировому авторитаризму», полагаю, что Мадам Псаки очень скоро займется любимым делом. А именно, будет освещать новые и новые точки напряженности в мире. Как известно, именно это она умеет делать виртуозно, путая фамилии, направления движения газовых потоков и т.д. Мне особенно понравилось ее гениальное открытие насчет того, что 6-й флот США «будет скоро переброшен к берегам Белоруссии». Так и представляю себе это выдающееся событие – появление шестого флота у портов, крутых морских заливов, рифов и скал Белоруссии ?
Учитывая, что Байден собирается активно бороться за продвижение демократических ценностей во всем мире, очень серьезно опасаюсь, что работы у Псаки, комментирующей те или иные точки напряжённости в мире, будет более чем достаточно. Поживем – увидим.
Не очень хочется вновь слушать ту откровенную чушь, что порой несла барышня, комментируя ситуацию в различных очагах напряжённости в мире. И бог с ней, в конце концов, с этой чушью. Главное, чтобы очагов этих стало поменьше. Но…
Если кто-то готовится агрессивно и нахраписто нести всему миру демократию и прогресс – жди беды. Которую потом будет комментировать выдающийся специалист в области географии и прочих наук – несравненная Псаки.
Цитирую: «Все ждут очередной пакет помощи в США, который обещает быть весьма масштабным. Зачем его принимать сейчас, когда фондовый рынок и так растет?».
Отвечу по пунктам.
Прежде всего, помощь будут оказывать не фондовому рынку, который, как справедливо замечено, и так хорошо вырос. В поддержке нуждается экономика США, сильно пострадавшая от эпидемии, локдаунов, выборов и социальных протестов.
С другой стороны, подписчик в чем-то прав. Так или иначе, но часть этих денег может оказаться на фондовом рынке, пройдя через так называемое «социальное сито». Вопрос в том, что произойдет дальше.
Давайте порассуждаем о будущем рынка, вижу несколько сценариев.
Сценарий №1 «Позитивно-бравурный». Пакет помощи принимают в кратчайший срок и в размере $2 трлн. Все смеются, а дамы чепчики бросают… Рынки с энтузиазмом начинают расти дальше, и все мы дружно окунаемся в предрождественское ралли. Тут, я думаю, комментарии излишни. Немного заработаем себе еще на лечение не только подагры, но и печени. После бурного Нового года она будет в этом нуждаться. Или я ошибаюсь?
Сценарий 2 «Позитивный. Но не очень…». Переговоры идут еще некоторое время, рынок растет на ожиданиях. В итоге пакет помощи принимается… но! На рынке срабатывает старое доброе правило «buy on the rumor, sell on the fact». И далее рынок сваливается в коррекцию. Правда, потом возвращается к вялому росту.
Сценарий №3 «Нейтральный, но реалистичный». Большинства в Сенате у демократов, несмотря на победу прадедушки Байдена, все-таки нет. Поэтому есть шанс, что переговоры снова могут затянуться. Понимая это, большинство управляющих крупных фондов, не дожидаясь никакого предрождественского ралли, уходят с рынка, потому что и так почти все из них в этом году отлично заработали. В итоге рынок существенно корректируется, но после Нового года рост возвращается – ведь управляющим пора снова формировать портфели, чтобы отлично заработать и в 2021 г.
Сценарий №4 «Негативный». Переговоры по пакету мер между двумя партиями утопают в жесткой междоусобице. При этом фоном продолжается рост заболеваемости коронавирусом, а последователи Мартина Лютера Кинга продолжают писать нехорошие слова на памятниках ни в чем не повинному Аврааму Линкольну. Тут еще Pfizer и иже с ним заявляют, что вакцины придется ждать, как минимум, до лета. По-моему, тоже все понятно – управляющие уходят с рынка акций, чтобы в 2021 г. хотя бы не потерять.
По-моему, достаточно. Друзья, надеюсь, все понимают, что представленные мною сценарии составлены с определенной долей юмора. Более того, таких сценариев мы можем создать сколь угодно много. Еще и Saxo Bank, как обычно, даст перцу своими прогнозами. Но… человек предполагает, а рынок располагает.
Что будет на самом деле, предсказывать не берусь, я не Мерлин, в конце концов, я только учусь 😉 Но то, что будет интересно – гарантирую. Как и то, что возможностей заработать у нас будет предостаточно.
Те, кто покупал сертификат на старте, 23 сентября 2019, получили доход 8% в долларах США с учетом всех комиссий(или 6,92% годовых в долларах, что уже ближе к верхней границе ожидаемого диапазона 5-7% на долгосрочном горизонте).
Еврооблигации в ноябре продолжили рост после победы Байдена на выборах. В ближайшее время планирую немного сократить дюрацию и постепенно фиксировать прибыль в выпусках, которые принесли наибольший доход. В составе сертификата остаются те еврооблигации, у которых еще есть потенциал. Например, выпуск US Steel, который пока еще приносит свыше 10% годовых к погашению и стоит около 82% от номинала.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com,
Наши опасения, что приход Байдена может напугать рынки, не оправдались. Рынки продолжают радоваться, как дети… чуть не написал «теплому весеннему солнышку»…
На мой взгляд, достопочтенный господин Белковский горячится.
Думаю, гораздо более правильным было бы сравнение с глубоко уважаемым Константином Устиновичем Черненко.
