Министры иностранных дел стран ЕС сегодня примут участие в учениях по кибербезопасности в Брюсселе.

Заявляется, что целью данных учений является “тестирование реакции ЕС на возможные атаки”. Все мы понимаем, с какой именно стороны ожидаются эти потенциальные кибератаки.

Ранее, в середине января, Евросоюз начал масштабные шестинедельные учения по кибербезопасности. Что важно, эти учения начались почти в тот же день, когда Украина подверглась серьезной атаке, в результате которой было отключено порядка 70 правительственных сайтов.

Отметим, что киберпреступления уже давно вышли за рамки баннеров с пугающими надписями или украденных переписок. Теперь в результате удачного нападения можно отключать электричество, перекрывать газ и много чего еще. И, к слову, первые сценарии по обеспечению безопасности были отработаны на финской энергетической компании. Естественно, на фоне такого развития безопасность данного направления вызывает особый интерес. Отчасти поэтому мы неоднократно упоминали сектор в роли крайне перспективного. И поэтому сегодняшние учения, в совокупности с обостренной геополитической обстановкой, будут проходить с участием министров иностранных дел.

Вывод? Кибербезопасность сегодня – это серьезная, обширная тема. Совсем не “мелкие разборки в сети”, как принято было считать ранее. Мы планируем тщательно следить за успехами компаний, работающих в данном направлении – Check Point Software Tech. (CHKP), Rapid7 (RPD), Fortinet (FTNT), Positive Technologies (POSI), NortonLifeLock (NLOK), Splunk (SPLK), Palo Alto Networks (PANW) и др.
А если не захочется выделять одного конкретного игрока, то есть общий подход – CIBR US.

Вчера наметился слабый прогресс в вопросе разрядки геополитической напряженности вокруг Украины. И даже если все благополучно разрешится и все войска вернутся на места постоянной дислокации, а на дипломатическом поприще наметится прогресс… То осадочек все равно у всех останется, особенно у избирателей в США и странах Европы. Они будут задаваться вопросом: «Так значит, много шума было из-за ничего?»
Но, похоже, что на этот случай может быть найден ответ. В лентах информагентств появились сообщения о хакерских атаках на украинские Минобороны, крупные банки и другие организации.

Кто стоял за ними и были ли они вообще – пока сложно что-либо утверждать, но вся ситуация может возыметь последствия. Голову ломать долго над этим вопросом не придется, конечно, будут введены новые санкции. А мы как раз обсуждали в конце января «домашнюю заготовку» от группы сенаторов во главе с Линдси Грэмом, которая как раз предполагает наказание за такие атаки.
Очень сложно оценить последствия для российского бизнеса и всей экономики от возможного введения новых санкций.

Но уже сейчас риск-менеджеры западных финансовых организаций предпочитают сокращать лимиты на операции с российскими банками; также может усилиться отток капитала из России. И это только верхушка айсберга. Если вся эта истерия в ближайшее время не уляжется, то бизнесу будет довольно туго. Экспортирующие и импортирующие компании могут получить требования авансово оплачивать счета, а банкам будет трудно получать валюту из-за рубежа.

Но есть в бочке с дегтем и ложки с медом. Мы неоднократно говорили во время лекций, что компании из сектора кибербезопасности могут стать лидерами по росту в 2022 году. В частности, обращали внимание на компанию Check Point Software Technologies (CHKP).
Спрос на услуги по защите данных будет постоянно расти, ведь современные компании все чаще подвергаются такого рода вызовам. В 2021 году только в России число нападений хакеров выросло на 54% за год, и это не только наша национальная проблема. Предприниматели во всем мире выделяют все больший объем средств на защиту своих компаний от хакеров, что в конечном итоге повышает инвестиционную привлекательность предоставляющих защиту от угроз компаний.

Вывод. Геополитические вопросы могли уже достичь своего апогея и перейти в фазу тихого самоустранения. Рынки уже достаточно напуганы, что дает инвесторам (после изрядной дозы сердечных лекарств) возможность вновь начинают присматриваться к акциям и облигациям. Мы пока не готовы активно совершать сделки и предпочитаем дождаться закрытия занавеса в этом противостоянии.
❗️Еще раз напоминаем о необходимости держаться подальше от покупки активов, особенно с использованием плеч.

P.S. В 3 часа утра сегодня никакого нападения так и не последовало. Интересно, на какую дату будет назначено новое нападение и опубликуют ли полный календарь нападений на 2022 год?

Новости о сетевых взломах, проникновениях, утечках, атаках и прочем – с недавних пор – наша объективная реальность ?

Может показаться, что это – «хайп», но нет. К сожалению, тема краж информации поднимается потому, что за последние два года удручающими темпами растет количество киберпреступлений. Так, по подсчетам Check Point Software Technologies Ltd. число кибератак в 2021 году выросло на 40%, по сравнению с 2020 годом. В России число атак увеличилось и вовсе на 54% (г/г). 

Судя по всему, возросшее число киберугроз – это не минутный тренд, это новые реалии, с которыми нам нужно бороться. С инвестиционной точки зрения, лучшее что мы можем сделать – найти перспективные компании. 

Как раз одной из таких компаний является Positive Technologies, которая к тому же еще и российская ? PT вызывает не только прилив патриотических чувств, но и искреннее уважение, поскольку уже много лет компания помогает развивать самые передовые направления информационной безопасности, за что была отмечена Gartner, и не раз, статусом визионера (а их исследования являются одними из самых точных и уважаемых в IT отрасли). А недавно аналитическое агентство IDC в своем отчете включило РТ в топ-3 мировых вендоров с наиболее впечатляющим годовым приростом продаж SIEM-решений. Эксперты РТ находили уязвимости в продуктах Intel, Citrix, Cisco, VMWare и др. Ну и «вишенка на торте» ? скоро Позитив (а именно так компанию прозвали «в народе») ждет важное событие – выход на биржу. Которое, уж прошу прощения за каламбур, вызывает только позитивные эмоции, и неподдельный интерес. 

Узнать все подробности можно будет 15–16 ноября на крупнейшей открытой кибербитве The Standoff. Здесь «белые» хакеры испытают на прочность смоделированную инфраструктуру реальных компаний и отраслей экономики со всеми деталями в виде производственных цепочек, бизнес-сценариев и прочего. А специалисты по киберзащите постараются расследовать каждый инцидент, чтобы не допустить его реализации в реальном мире. 

❗️А 15 ноября в онлайне на The Standoff пройдет день инвестора, где каждый сможет узнать о перспективах инвестиций в рынок кибербеза и компанию Positive Technologies. В прямом эфире все желающие смогут задать вопросы, как руководству РТ, так и приглашенным экспертам ❗️

Есть ли лом против взлома?

Американский оператор связи T-Mobile US Inc., принадлежащий немецкой телекоммуникационной компании Deutsche Telekom AG, в воскресенье подтвердил, что проверяет сообщения о взломе своих серверов и попытке продать личные данные 100 млн клиентов.

Предположительно, анонимный пользователь онлайн-форума выставил на продажу персональные данные, включая имена, номера страховок и мобильных телефонов, адреса и информацию водительских удостоверений. Позднее стало ясно, что предлагаемые данные принадлежат клиентам T-Mobile.

Сообщается, что хакер просит за информацию тридцати миллионов клиентов 6 биткойнов или $270 тыс. Данные остальных 70 млн пользователей, как предполагает Vice, продаются через другие каналы.

Вывод очевиден – без кибербезопасности сегодня никуда…

В очередной раз вспоминаем про компании, которые занимаются кибер безом:

NortonLifeLock Inc. (NLOK US)
Check Point Software Technologies Ltd. (CHKP US)
Fortinet (FTNT US)
Fireeye (FEYE US)

В последнее время вопросы кибербезопасности – одни из ключевых в секторе технологий.

В этой связи нельзя обойти вниманием Check Point Software (CHKP US), одну из интересных, на мой взгляд, компаний из данного сегмента, акции которой мы держим в одном из портфелей сервиса по подписке.

В феврале Check Point был упомянут как идея в ходе вебинара, который был посвящён перспективным идеям 2021; подчеркивал ее привлекательность.
С тех бумага прибавила около 11%.

Недавно в Check Point заявили о расширении поддержки нескольких «облаков» за счет интеграции решения с «облаком» Alibaba. Эта интеграция позволит пользователям Alibaba Cloud получить доступ к облачным сетевым службам безопасности и услугам Check Point, что, безусловно, позитивно для компании, учитывая огромную клиентсккую базу Alibaba.

Кроме того, Check Point среди всего своего арсенала противодействию киберпреступности может похвастаться тем, что имеет ряд решений по защите на устройства IoT (интернет вещей). Отметим, что это пока еще весьма редкий кейс для компаний из сферы информационной безопасности. Таким образом, Check Point в этом сегменте – один из бенефициаров.

Check Point имеет сильную фундаментальную картину. Так, рентабельность по EBITDA в 2020 г. составила 46%, а в 2021 г., по прогнозу Bloomberg, может увеличиться до 48%. К примеру, лидеров сектора компании salesforce.com (CRM US) и Fortinet (FTNT US) этот показатель составляет порядка 20%.

В текущем году ожидается рост основных финансовых показателей: выручки на 4%, EBITDA – на 9%, а EPS – на 13%. Также у компании отсутствует долг, а чистая денежная позиция за счет солидного объема кэша на балансе составляет порядка $4 млрд.

По мультипликаторам Check Point также выглядит недооцененной по сравнению с аналогами. Так, по форвардному EV/EBITDA акции торгуются на уровне 11,5х, а по P/E – 17,1х. дисконт к среднему по сектору составляет, по нашим расчетам, примерно 120% и 130% соответственно.

Нельзя не сказать о рисках.
Во-первых, это высокая конкуренция в секторе. Во-вторых, как бы стремительно ни развивался сектор киберзащиты, хакеры зачастую оказываются на шаг впереди. Поэтому возможный кризис в этой сфере исключать нельзя.

Тем не менее, полагаю, что акции Check Point могут стать весьма интересной историей для портфельного инвестора. Они вряд ли подходят для краткосрочных спекуляций, больше – для формирования стратегического портфеля с горизонтом до нескольких лет.

Котировки акций Check Point Software на сегодня 21.07.2021

Антивирусы сливаются и поглощаются.

Акции специализирующейся на кибербезопасности компании Avast (AVST) взлетели сегодня на 14% до 575,4 пенсов на торгах в Лондоне.

Причина – возможное поглощение компании другим производителем антивирусов NortonLifeLock (NLOK). Сумма сделки оценивается в $8 млрд (5,8 млрд фунтов стерлингов).

Синергетический эффект от объединения бизнесов позволит увеличить число клиентов в разных странах. Оффер со стороны NortonLifeLock должен быть направлен до 11 августа, после этого акционеры Avast примут решение «дада-нетнет», а тогда станет понятно, состоится ли сделка.

Мы неоднократно писали о том, что считаем сектор кибербезопасности одним из наиболее перспективных в технологиях. Кстати, процессы консолидации, как правило, предшествуют качественному скачку той или иной отрасли. Так было в свое время, например, в металлургии.

Помимо Norton выделили бы компанию Check Point (CHKP), которую держим в одном из портфелей сервиса по подписке.

Котировки акций NORTONLIFELOCK (NLOK)

Котировки акций Check Point

Котировки акций Avast