Canopy Growth - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Интерес к отрасли всколыхнули приближающиеся выборы в США. Вероятная победа Джо Байдена может приблизить легализацию «растений» в США на федеральном уровне. На прошлой неделе был опубликован общий материал. Теперь поговорим о персоналиях, и сегодня у нас новый лидер сектора. Встречайте – крупнейший игрок по выручке компания Aphria (APHA US), один из моих top-picks. Основные триггеры. • Размер имеет значение. На сегодняшний день Aphria является самым крупным производителем каннабиса среди канадских компаний. Выручка по итогам 2020 г. может составить порядка $575 млн. У ближайшего преследователя и недавнего лидера Canopy Growth – $524 млн. • Фокус на рынок США. Главным отличием...

Волна роста в компаниях сектора, которая началась неделю назад, продолжается. Наш экологический сертификат вырос на 14% с начала месяца и достиг уровня 95% от номинала. Уже рукой подать до цены старта сертификата в декабре 2019 года – 100%. А в то же время потенциал восстановления у некоторых бумаг еще огромен. Например, OrganiGram Holdings (OGI US) стоил год назад в 2,5 раза дороже, Tilray (TLRY US) – в 3,5 раза дороже, Aurora Cannabis (ACB US)… в 8,5 раз дороже. Все эти бумаги входят в состав сертификата. Если праздник на «зеленой» улице продолжится, стоимость сертификата может стремительно преодолеть отметку в 100%....

Во многих штатах каннабис продается свободно. Однако, пока легализация не принята на федеральном уровне, «экологи» Канады не могут ввозить свою продукцию в США, этот рынок для них закрыт. Какие в целом триггеры и риски у канадского сектора?Триггеры:• Победа Байдена и приближение легализации в США – ключевой триггер; • Выстроенная инфраструктура, высокие производственные мощности;• Развитие экспортных направлений, где маржинальность больше вследствие более высоких цен;• Большой потенциал американского рынка в связи с высоким интересов больших компаний (Coca-Cola) к сегменту CBD, экстракта конопли без психотропного воздействия, который можно добавлять в напитки и продукты питания;• Низкая чувствительность сектора к проблемам, связанным с COVID-19....

В последнее время начинает постепенно оживать сектор канадских «экологов», который, на мой взгляд, является незаслуженно забытым. Логика понятна: на носу выборы в США и, в случае победы демократа Байдена, растет вероятность скорой легализации «зеленой продукции» на федеральном уровне. Тем более, пока рейтинг Байдена немного выше, чем у действующего президента. Решил освежить данные как в целом по сектору, так и по отдельным компаниям. Сегодняшний пост будет посвящен обзору отрасли и последних событий в ней. Далее в течение нескольких дней буду выкладывать материалы, посвященные отдельным компаниям. Из рассмотренных мною компаний выделю несколько, как возможные топ-пики:– Aphria (APHA US). Ориентирована на американский...

Это на 25% выше мартовского минимума, и в целом – достаточно неплохой результат. Компании-производители релаксирующих препаратов продолжают пока оставаться под давлением. Большинство компаний отрасли пока не показали существенного отскока после просадки в разгар пандемии. В период коронавирусного кризиса мы были осторожны и не держали 100% в отраслевых целевых активах. Это позволило избежать существенного снижения цен сертификата, он был поддержан аллокацией в еврооблигациях, которая составляла около 50%. Многие бонды показали неплохой рост на 15-20% с учетом купонного дохода. На днях фиксировал по ним прибыль и одновременно увеличивал долю «экологов» примерно до 60%. Движение там может начаться в любой момент. В...

Вчера обратил внимание на хороший дружный рост экологически-релаксирующего антипандемийного сектора. К вечеру рост усилился. Судя по всему, сектор решил переставить уровень. Очень ждем-с. Если желания вникать, какую именно бумагу стоит брать, нет, обратите внимание на сертификат. С марта 2020 сертификат вырос на 32% и, надеюсь, скоро пробьет вверх докризисные уровни. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Не могу не отметить оживление в секторе экологов. Aphria (APHA US) вчера показала рост более чем на 10%. Сегодня прибавляет 6% при достаточно слабом в целом рынке.За ней потянулся Curaleaf (CURLF US), который за два дня прибавил уже около 14%. Спрос сегодня пришел и на Canopy Growth (CGC US) +7% в моменте. Участники рынка ожидают позитивных отчетов от компаний сектора. Во-первых, сезонный фактор – употребление продукции увеличивается в летний период. Во-вторых, имеем низкую базу в первом квартале, когда многие отчеты были слабыми. В-третьих, спрос мог увеличиться и во время разгара пандемии в апреле-мае. Будем следить за результатами, возможны приятные...

«Эх, дубинушка, ухнем», – заявили рынки после того, как демократы протащили в Конгрессе новый пакет помощи экономике на «какие-то жалкие» 3 триллиона долларов. Подлил масла в огонь и Пауэлл с заявлением о том, что QE в случае необходимости можно и увеличить. Чего уж там, гуляй, рванина. Ну а все те, кто, помятуя о святом правиле «в мае лучше все продать и выйти в кеш», решили воспринять его слишком буквально и вошли на всякий случай не только в кэш, но и в шорты, сказали мужественное ОЙ. И побежали крыть эти шорты, а некоторые стали переворачивать свои позиции. Теперь, после выноса...

Хороший вопрос: почему на этом фоне их акции растут? Посудите сами: акции Organigram (OGI US) за последний месяц выросли на 42%, HEXO (HEXO US) – в 3 раза, Canopy Growth (CGC US) – на 22%, Tilray (TLRY US) – в 3,7 раз. Остальные также не отставали. Основной посыл таков (как ни парадоксально): закрытые границы, запрет на передвижения и прочие карантинные мероприятия сделали то, чего до сих пор не удавалось осуществить полицейским властям – ограничить до минимума «серый» наркотрафик. Соответственно, в Канаде кто-то на фоне всеобщего кризиса и карантина идет в супермаркет и покупает несколько литров виски, а кто-то –...

Народ интересуется, как дела по эко-сертификатам. Вместе с рынком бодро отскочил и эко-сертификат.От минимумов на уровне 69,69% цена уже выросла до 83% от номинала. +19%! Неплохой рибаунд. Кстати, снижение сертификата от максимумов было не такое сильное по сравнению даже с основным рынком S&P 500. Примерно 30% «просадки» по высоко волатильным и крайне рискованным «экологам» – вполне достойный результат. Такие результаты достигнуты благодаря тому, что не спешили загружать сертификат на весь объем бумагами. Текущий рост складывается не только из-за «отсока» рынков в целом, но и из-за сильнейшего роста некоторых представителей отрасли. Так, например, HEXO вырос почти на 40% вчера, Tilray...

Что делать, если вы верите в рост рынка в долгосрочной перспективе – от 1 года? На что обратить внимание? В каких секторах начинать осторожные покупки? Полагаю, это достаточно типичный запрос в текущей ситуации, когда у многих после таких полетов вниз начинают чесаться руки на покупки. Особенно, если деньги длинные.Несмотря на весь страх и ужас последних дней на рынке есть идеи и истории, которые можно (и, возможно, нужно) подбирать на долгий срок. При этом, хотел бы предостеречь других инвесторов: если ваши деньги не готовы «лежать» в акциях долго – воздержитесь от любых активных действий. Мы сейчас говорим о горизонте от...

Тон последних новостей говорит о том, что плохие времена в секторе, похоже, заканчиваются – он растет, несмотря на все бюрократические и регуляторные препоны. Сектор в целом стал намного дешевле, чем был год назад. Цены на акции ряда компаний составляют 20-30% от своих прежних значений. Понятно, почему – ожидания, заложенные в цены бумаг год назад, были более чем оптимистичные. Жизнь расставила все по своим местам. Два важных события произошли на прошлой неделе. Во-первых, отчиталась Aurora. Отчет был, скажем прямо, – не очень, однако весь негатив был УЖЕ заложен в текущей цене. Итог – котировки компании даже чуть подросли. Во-вторых –...

Как и ожидал, сильный квартальный отчет Canopy Growth (CGC US) в моменте дал неплохой «пинок» всему сектору «экологов». Акции лидера отрасли растут на 18%, а вслед потянулись и остальные: Organigram (OGI US) +7%, Aphria (APHA US) +5%, HEXO (HEXO US) +2,7%. Что это, серьезный разворот с началом долгосрочного роста? Или же одномоментное движение? Боюсь загадывать, поскольку сектор продолжает оставаться высокорискованным и волатильным. Ответ, полагаю, мы получим уже в ближайшее время, взглянув на котировки «растениеводов» спустя пару недель. На мой взгляд, отчет Canopy Growth дал рынку понимание, что отрасль растет и развивается, что трудности с операционным бизнесом преодолимы. Что перспективы...

Молния из штата Онтарио, Канада: Canopy Growth (CGC US), лидер «экологического» сектора, опубликовала сильный квартальный отчет. Цифры оказались существенно лучше прогноза аналитиков. Это, без преувеличения, историческое событие, так как подобное случилось впервые! До этого «растениеводы» нас только расстраивали своими отчетами. Совокупная выручка в 3 квартале 2020 фискального года выросла на 40% в годовом выражении и составила $136 млн. Аналитики ожидали данный показатель на уровне $105 млн, то есть превышение над прогнозом составило около 30%. При этом необходимо отметить, что существенно увеличилась валовая рентабельность: до 44% по сравнению с 16% годом ранее. На мой взгляд, это блестящие результаты, которые могут...

В США в разгаре сезон корпоративной отчетности, и «растениеводы» не исключение. Сегодня свои данные опубликовал один из наиболее заметных и агрессивных игроков – Aurora (ACB US). Завтра очередь ведущей компании отрасли Canopy Growth (CGC US). Aurora отчиталась неважно: данные по выручке не дотянули до прогнозов аналитиков и оказались ниже показателей предыдущего квартала. Кроме того, существенно снизилась валовая маржа: с 67% до 55%. Оцениваю отчетность как слабую, однако полагаю, что по большей части весь негатив уже заложен в ценах ACB. Более того, бумага на предторгах падает всего на 2,7%. Гораздо более значительный интерес вызывает завтрашняя публикация отчетности Canopy. Статус лидера...

По некоторым позициям было, скорее, «цунами». В частности, OrganiGram (OGI US) вырос на 45%. На этом фоне наш эко-сертификат прибавил еще 1,9% и установил очередной максимум на уровне 102,30%. Кроме OrganiGram, в сертификате присутствуют такие бумаги как Aphria (+5,01%), HEXO (+16,35%), Canopy Growth (+4,24%). Возможно, буду частично фиксировать прибыль по позициям, которые показали наибольший прирост и возьму компании, спрос до которых еще не докатился в полной мере. Сертификат пока загружен на 30% бумагами «экологов», остальное – надежные инструменты денежного рынка, которые приносят постоянный текущий доход. Увеличивать целевой актив в сертификате буду, когда станет ясно, что сектор вошел в фазу...

Друзья, напоминаю, что с сегодняшнего дня на Швейцарской фондовой бирже начинается торговля нашим новым инвестиционным ЭКО-сертификатом, который будет включать в себя акции и облигации компаний, работающих в сфере “medical and recreational cannabis”. Торги будут проходить в секции структурных продуктов. 10 декабря, сразу после окончания подписки на сертификат, в портфель были приобретены акции таких компаний, как Tilray, Aleafia Health, Aphria, Aurora Cannabis, Canopy Growth, Curaleaf, HEXO и OrganiGram. Еще раз хотел бы подчеркнуть: полагаю, что тот негатив, который «накрыл» сектор в последние месяцы, во многом сошел на нет. Есть ощущение, что «пузырь» сдулся. Вместе с тем, мы пока решили не...

Наш сертификат компаний «экологического» сектора вчера показал новый исторический максимум на уровне 100,42% (ещё неделю назад стоимость была около 96%). Основные источники роста за вчерашний день: Curaleaf (+6,385%), HEXO (+3,92%), Tilray (+22,16%!!!). Canopy Growth также был очень неплох вчера (+3,39%). Все эти бумаги входят в состав сертификата, и занимают долю более 20%. Кроме них есть ряд более мелких компаний, которые вместе составляют около 10%. Остальное (около 70%) пока в денежных инструментах высокой надежности, которые приносят постоянный фиксированный доход. По мере оживления ситуации в секторе, буду гибко увеличивать долю “экологов” до 40-50%. Сегодня рассматриваю включение Cronos Group, который также присоединился...

Продолжаю верить в «экологический» сектор славных «растениеводов» Канады, США, Израиля и прочих примкнувших к этому празднику жизни. Напомню ключевые драйверы. Прежде всего, это возможная легализация медицинских «растений» в США на федеральном уровне. Это откроет огромный рынок для данных производителей. В свою очередь, этот фактор позволит компаниям существенно улучшить операционный бизнес в разрезе продаж. Это, надеюсь, позволит нивелировать временные трудности локальных рынков, связанные с регуляторными нюансами. В настоящее время наш «экологический» сертификат наполнен акциями лишь на 18%. Не спешу докупать далее. Буду это делать в двух случаях: если бумаги сильно просядут (причем, и в этом случае не буду торопиться) или...