🟡Золото замедлилось, а биткоин буквально взлетел — и это неудивительно, учитывая приток $12 млрд в биткоин-ETF против $3 млрд оттока из золотых с 6 ноября.

И это не считая долгосрочных холдеров, про которые можно найти много интересного в канале CryptoKogan.

🚩Значит ли это, что биткоин должен заменить золото? Многие в это верят, а цифры красиво сходятся: если биткоин и золото сравняются по «капитализации», то при текущих ценах на золото биткоин достигнет $1 млн.

Тем более, что эмиссия биткоина ограничена (всего 21 млн монет) и темпы майнинга регулярно сокращаются (халвинг). Для золота же история обратная: его добыча со временем растет, увеличивая предложение на рынке.

Но значит ли это, что биткоин — «новое золото»? Скорее, нет.

Золото — это многотысячелетняя история, универсальный защитный актив, который надежно работает в периоды кризисов. Биткоин же — это ставка на цифровое будущее, с высокими рисками и такими же высокими перспективами роста. Они не конкурируют, а дополняют друг друга.

🚩Так что если кто-то ждет $1 млн за биткоин, исходя из идеи равенства с золотом — пусть ждет. Вполне может дождаться, хайп штука непредсказуемая.

Но золото никуда не денется. И о его перспективах можно говорить более предметно. Что мы и сделаем на вебинаре 26 декабря. Подробности — в приложении Bitkogan.

🚊 Следующая остановка — деревня «Биткоиново»

В 2019 г. деревня Эль-Зонте в Сальвадоре стала первым биткоин-экспериментом — благодаря волонтерам. Здесь никогда не было даже банка, но закрутилась биткоин-экономика — с тех пор деревню прозвали «Биткоин-Бич». Кейс стал одним из аргументов за использование биткоина как законного платежного средства.
💰 Наш родной биткоин…

В 2021 г. опрос UCA показал, что 9 из 10 сальвадорцев не понимали, что такое биткоин. Встретили новый закон и волной критики, и протестами! Говорили о преступности и об ограниченном проникновении интернета в стране… Но закон есть закон.

В начале власти выплатили $30 каждому зарегистрированному пользователю — пик спроса пришелся на то время. Сегодня биткоином пользуются лишь 7,5% населения, хотя в стране проводят программы по повышению финграмотности (к примеру, «Мой первый биткоин» для школьников).

➕Как сработал гамбит Букеле

Правительство же стало закупать биткоины. К январю 2022 г. после падения крипты, предполагается, что нацрезервы потеряли $22 млн. На март 2024 г. биткоины же уже принесли 50% прибыли — тогда он стоил $69 тыс. Какие цифры сейчас — считайте сами: биткоин приближается к $100 тыс., а в Сальвадор держит около 2 380 монет, которые покупал значительно дешевле — по средней цене $44,3 тыс.

Поэтому Сальвадор вполне успешно справляется с госдолгом: благодаря резкому росту биткоина, в 2023 г. погасили облигации на $800 млн. И, видимо, это не предел.
💡Совет от bitkogan:

И пока Международный валютный фонд предупреждает о рисках принятия криптовалюты, власти Сальвадора обновляют национальный биткоин-кошелек, а презиеднт постит твиты «I told you so». А вам советуем верить в свои идеи, как Букеле в биткоин.

О причинах такого бурного роста крипты подробно рассказал в личном блоге. Помимо этого, хочется отдельно подчеркнуть растущие вложения институционалов для обеспечения крипто-ETF. Только вдумайтесь, в начале 2024 года на балансе BlackRock было около 11 000 BTC, а на момент написания этой статьи их число составило 444 846 BTC на сумму в почти $44 млрд. У Grayscale и Fidelity более 250 000 BTC. И это при том, что эмиссия BTC ограничена, и в мире не может существовать более 21 млн монет.

Наши действия на рынке

Ранее мы инвестировали в криптокомпании, включая майнеров и биржи, и недавно зафиксировали прибыль, частично продав эти позиции. Однако мы продолжаем верить в потенциал крипторынка. На днях в приложении Bitkogan мы докупили ETF на Ethereum.

Почему Ethereum?

1️⃣Ethereum не рос так стремительно, как Bitcoin в последние недели, что говорит о его потенциале для рывка, особенно если начнется альтсезон. Исторически альткоины показывают значительный рост следом за лидером рынка.

2️⃣Стейкинг Ethereum становится всё более доступным: компания 21Shares стала первопроходцем и улучшила свой Ethereum Core ETP, добавив функцию стейкинга. Это упрощает доступ к пассивному доходу как для розничных, так и институциональных инвесторов. И хотя этот инструмент пока не доступен для торгов в штатах, полагаем, что это первая ласточка. Скоро подобный апгрейд скоро получат и другие ETF, что должно хорошо отразиться на их популярности.

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.

В числе главных тем:

Геополитика:
▪️ Атака на Курск
▪️ Россия и Китай переходят на бартер?

Россия:
▫️ Почему растут ОФЗ?
▫️ ЦБ разъяснил ситуацию с доступом «неквалов» к облигациям-флоатерам
▫️ Объем кредитов россиян достиг 37 трлн руб.
▫️ У кого самые низкие зарплаты в России?

Мир:
◾️ Банк Японии не будет повышать ставки, пока рынки нестабильны
◾️ Мировые рынки продолжили восстановление
◾️ Илон Маск против рекламодателей

… И многое другое

🔗Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте. А его запись выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.

? Биткойн: новый взлет. А дальше что?

Вчера цена биткойна снова превысила $46 тыс. Впервые с 12 января эта вершина снова взята штурмом. Криптовалюта в последнее время постоянно в центре внимания. Я неоднократно писал о причинах: это и «халвинг», и ожидания запуска ETF.

Однако, писать – это одно, а делать – совершенно другое. Про идеи в акциях Marathon Digital в нашем канале вы уже читали. Сегодня доходность по этой бумаге в одном из портфелей нашего нового приложения превышает 160%.

Что планирую делать дальше?

Для начала зафиксирую часть такой отличной прибыли. Ну а дальше – будем посмотреть. Рынок достаточно высоко, и коррекционное движение вниз вполне вероятно.

#крипта

? Все так ждут одобрения ETF на биткоин, что уже начали выдавать желаемое за действительное.

Забавный казус произошел вчера. В официальном аккаунте SEC в Твиттере было опубликовано сообщение о разрешении листинга Bitcoin ETF на американских биржах ценных бумаг.

Вскоре глава SEC эту новость опроверг и сообщил, что аккаунт SEC был взломан хакерами. Правда, сообщил он это опять-таки в своем Твиттере. В ночное по Москве время так сразу и не разберешься, кто кого взломал. Удалили «взломанную» публикацию уже позже.

?А виноват, как обычно, Чубайс Илон Маск. Ведь это из-за него теперь безопасность всей платформы Твиттер и официальных аккаунтов уважаемых лиц оказалась под угрозой.

Вообще все ждут одобрения Bitcoin ETF как раз таки сегодня. Почитайте во вчерашней заметке, что это значит для мира криптовалют. Так что запасаемся попкорном и следим за новостями и котировками биткоина.

Для тех, кому интересно, дадим сегодня понятную инструкцию, как торговать криптовалютой с российских банковских карт. Не теряйтесь

? Биткойн впереди планеты всей

Шумиха вокруг возможного одобрения спотовых BTC-ETF набирает обороты — вчера стоимость BTC перевалила за $47 тыс. Напомню, 10 января SEC должна объявить о своем решении.

❓Предположим, регулятор не отложит решение в очередной раз, а даст зеленый свет Bitcoin-ETF, что тогда?

?Оптимисты часто проводят параллель с ETF на золото, указывая на то, что после одобрения SEC актив подорожал на 350% за последующие 7 лет. По их логике, массовое институциональное принятие биткоина приведет к росту ликвидности и участия на рынке и, как следствие, к очередному ралли.

Я согласен, что с утверждением нового инструмента спрос на криптовалюту вырастет, кроме того, присутствуют и другие фундаментальные факторы, о которых я писал ранее.

?Вероятность того, что Комиссия 10 января вынесет положительное решение велика. Но так как курс Bitcoin чутко реагирует на новости об одобрении/неодобрении Bitcoin-ETF, нельзя исключать, что мы увидим очередную задержку. Толкать вниз цены на главную криптовалюту выгодно, в первую очередь, самим фондам, чтобы дешевле закупиться активом.

В случае же одобрения Bitcoin-ETF, первую криптовалюту мира ожидает ралли с последующей серьезной коррекцией. В любом случае, держим руку на пульсе, а также не забываем про альткоины: как я уже писал ранее, Биткоин-ралли обязательно на них отразится.

Рост биткоина — предвестник альтсезона.

Продолжаю криптовалютную тему.

Сегодня поговорим об альткоинах. Альткоин — это любая криптовалюта, запущенная после биткоина.

Крупнейшие по капитализации альткоины:

◽️Ethereum (с огромным отрывом от остальных)
◽️BNB (криптовалюта Binance)
◽️Solana
◽️XRP
◽️Cardano
◽️Avalanche

Рынок крипты не имеет никаких действенных и «жестких» аналитических инструментов по аналогии с фондовым рынком.
На фондовом рынке у нас есть реальные компании, есть бизнес и понятный финансовый поток, есть обязательства и прогнозы по доходам. Т. е. есть ряд метрик, позволяющих нам делать реальные прогнозы и даже классифицировать их на нейтральные, оптимистичные и негативные.

В случае криптовалют при дефиците такого инструментария трейдеры (не инвесторы) опираются преимущественно на инструменты технического анализа и на действия крупных игроков, за которыми сама суть блокчейна позволяет следить.

Т. к. ориентируются они на уровни сопротивления и поддержки, когда биткоин доходит до конкретного уровня, из него начинают выводить деньги и перекидывать их в альтернативные криптовалюты. Это и называется альтсезоном.

Альтсезон — период, в который альтернативные криптовалюты демонстрируют значительный рост цены. За счет большого притока капитала криптовалюты со средней и небольшой капитализацией начинают быстро расти на десятки, а порой и на сотни процентов. И, конечно, важно понимать, что основная масса денег переходит именно в криптовалюты, за которыми скрываются проекты с реальной ценностью.

Позволю дать совет тем, кто захочет в этом поучаствовать: не забывайте об аналитике при выборе актива для покупки. В первую очередь обращайте внимание на:
➡️ токеномику,
➡️ технологию, которая лежит в основе монеты,
➡️ важность проблемы, которую решает проект,
➡️ команду стоящих за ней разработчиков,
➡️ инвестирующие в эту монету крупные фонды.

?Мемных монет с малой капитализацией и смешными названиями полно. Например, в HOTLINE писали про монету с гордым названием Analos ? За это время ее уже успели запампить и слить…

История поучительная и весьма характерная для подобных монет, поэтому рекомендую держаться от них подальше.

? С чего взлетел Bitcoin?

Возобновившийся крестовый поход SEC против криптовалютных бирж и призывы министра финансов Джанет Йеллен к «надзору за стейблкоинами» не отпугнули инвесторов от биткоина.

Более того, спрос на главную криптовалюту только увеличился, подтолкнув ее к стоимости выше $44 000. Параллельно с ралли подскочили и бумаги, связанные с BTC.

➡️ В частности, выросли акции Coinbase, Microstrategy, биткоин-майнеров Riot Platforms и Marathon Digital, а также вверх пошел The ProShares Bitcoin Strategy ETF.

Кстати, если в крипту я НЕ инвестирую (так как слова “инвестиции” и “крипта”, уж простите, у меня немного не стоят рядом), то в указанные выше бумаги я вкладываюсь с большим энтузиазмом.

➡️ Так же, кстати, как и в облигации биржи Coinbase.

А если вернуться к крипте… так что вообще происходит?

Неужели все дело в оптимизме по поводу возможного снижения процентных ставок в США? Но почему тогда золото столкнулось с коррекцией?

?Надежды на изменение риторики ФРС сыграли свою роль, но аналитики считают, что ставки на скорое одобрение спотовых биткоин-фондов ETF гораздо более важный триггер.

По их мнению, это сделает актив более привлекательным и комфортным для инвестирования.

У меня только один вопрос, сейчас что ли сложно инвестировать в биткоин? И зачем вкладываться в ETF, который не понятно, чем обеспечен, если может напрямую купить часть монеты?

?По мне, так это причина ради причины. Как говорил ранее, одобрение спотовых ETF на биткоин не должно кардинально изменить положение на рынке.

Думаю, истинная причина, во-первых, в FOMO, а во-вторых в том, что инвесторы поняли, что никто не запретит BTC, интерес к относительно уже молодому активу растет, а вот предложение ограничено.

Кроме того, привлекательность биткойна выросла на фоне бегства от доллара. Люди опасаются сидеть в наличных.

Пробьет ли пара BTC/USD $50,000 к концу года?

Недавно журналисты задали мне аналогичный вопрос. Отвечу так же, как и раньше — актив крайне волатилен, и если сегодня он вырос на 10%, то завтра может обвалиться на 30%.

?Помните, что любой, кто дает предсказания в области ценообразования крипты, — это либо человек, который не знает, о чем говорит, либо откровенный мошенник.

Криптовалютный рынок редко руководствуется фундаментальными факторами, скорее эмоциями. Сейчас есть хайп, но кто гарантирует, что с утверждения ETF не начнется фиксация прибыли?

Ничего не мешает нам пару-тройку процентов в портфеле держать в крипте, Но… не на всю котлету. Учитывайте риск-менеджмент, друзья.

С криптой — сегодня вы король, а завтра…

#крипта

@bitkogan

Не просто так каждую неделю многие представители фондов и связанные с криптовалютами публичные персоны делятся своими прогнозами на биток по $100 000+к 2024-2025.

На данный момент волатильность в BTC упала до исторически низких значений. Цена зажата на уровнях, о которых мы писали ранее. Bollinger Bands также сильно сжались, что очередной раз подтверждает низкую волатильность. Зачастую после такого происходит всплеск волатильности и бурное движение цены, так что советуем вам быть аккуратнее, если вы торгуете с плечом.

Основные продавцы сейчас — краткосрочные холдеры. Долгосрочные же холдеры по всем метрикам продолжают накапливать BTC.

Сейчас уже очевидно, что публичный крупный капитал собрался в битке = признак роста. Не публичный крупный капитал, скорее всего, никуда не выходил и откупал весь этот медвежий цикл у слабых рук.

Но при всем этом помните, что перед мощном ростом всегда идет падение.

Клиенты BlackRock – крупнейшие институциональные инвесторы, такие как страховые компании, пенсионные фонды и состоятельные частные лица. Аналитики считают, что в текущей экономической ситуации именно клиенты захотели получить доступ к биткоину, что заставило Ларри Финка поменять свое мнение о BTC.

Клиент всегда прав, а поскольку клиенты, похоже, хотят биткоин, а кто такой BlackRock или Ларри Финк, чтобы отказать клиенту? Компания не стала бы управляющей активами на 10 триллионов долларов, не прислушиваясь к их мнению.

?Топ 5 криптовалют по капитализации:

1️⃣ BTC (Bitcoin) — $30,595.37
2️⃣ ETH (Ethereum) — $1,933.72
3️⃣ BNB (Binance Coin) — $245.83
4️⃣ XRP (XRP) — $0.4848
5️⃣ Cardano (ADA) — $0.2918

? Самый большой рост за 24 часа из топ-100 монет:

Compound (COMP) $66.51 (+27.12%)
The Graph (GRT) $0.1178 (+12.02%)
Litecoin (LTC) $113.21 (+6.17%)

? Самое большой падение за 24 часа из топ-100 монет:

UNUS SED LEO (LEO) $3.87 (-6.64%)
Zcash (ZEC) $32.71 (-3.91%)
ApeCoin (APE) $2.17 (-3.72%)

Fear&Greed Index = 61 (Жадность). Топ-5 монет по капитализации показали минимальное движение за последние сутки. Альткоины изредка отстреливают, но не более. По сути биткоин доминация находится на самом высоком уровне за последние 2 года (51%).

Сам биткоин продолжает торговаться внутри боковика, о котором мы писали ранее.

⚡️ МВД Беларуси разрабатывает изменения в законодательстве, которыми предполагается запретить обмен криптовалюты между физлицами.

? Курс LTC показывает резкий рост за последние дни. Аналитики объясняют этот рост грядущим хавингом, который, кстати, наступит через ~30 дней.

? Крупные кошельки с балансами 10 – 10 000 BTC продолжают накапливать биткоин.

?? Bittrex подала ходатайство об отклонении судебного иска SEC. Биржа утверждает, что SEC не имеет полномочий регулировать криптовалюты как ценные бумаги, если это прямо не разрешено Конгрессом.

Почему исторически так сложилось, что после халвинга биткоин растёт ?

Биткоин имеет предопределенную максимальную эмиссию в 21 миллион биткоинов. То есть больше биткоинов быть в принципе не может. Халвинг уменьшает темп выпуска новых биткоинов, что снижает инфляцию и делает его более ограниченным ресурсом. А дальше всё логично – если предположить, что спрос на актив сохраняется, а предложение сокращается, это может привести к росту цены этого актива.

Но помните что процессы на рынке изменчивы, поэтому прошлая доходность не гарантирует доходности в будущем.

Очевидно, что большие игроки на рынке криптовалют не хранят свои активы на централизованных биржах по типу Binance. Но при этом у этих бирж самые большие объемы торгов, из-за чего только на них большие игроки могут торговать своими объемами. Представьте , что вы, например, хотите продать 1000 биткоинов ≈ 30 миллионов $ по текущему курсу. Вы пойдете туда, где этот объем сможете продать, желательно, минимально влияя на цену, то есть на централизованные биржи. Например, объем торгов на Binance по паре BTC/USDT составляет 2.3 миллиарда за последние 24 часа. Думаю этого вполне достаточно.

Поэтому после притока BTC на биржи в большинстве случаев следует его продажи, которые часто приводят к локальному падению цены.

? Самый большой рост криптовалют за 24 часа из топ-100 монет:

NEAR Protocol (NEAR) $1.57 (+7.72%)
ApeCoin (APE) $2.43 (+5.38%)
Arbitrum (ARB) $1.15 (+2.01%)

? Самое большой падение криптовалют за 24 часа из топ-100 монет:

Aave (AAVE) $65.01 (-10.24%)
Curve DAO Token (CRV) $0.6915 (-5.82%%)
Kava (KAVA) $1.03 (-5.68%)

? CryptoQuant отмечает резкий рост притоков BTC на биржи сегодня. Исторически это медвежий знак среднесрочно.

⚠️ BBG: доля Binance на рынке спотовой торговли упала ниже 56% = мин с августа 2022г. Совокупная доля остальных бирж выросла.

Южнокорейский суд постановил, что BTC не является “валютой”.

❗️ Binance отменила решение о делистинге анонимных монет в Европе. Среди этих монет есть такие как Dash (DASH), Decred (DCR), Secret (SCRT), Horizen (ZEN), Verge (XVG). Хороший знак для криптосообщества.

?Сегодня фонд Near Foundation объявил о партнерстве с Alibaba Cloud, подразделением одноименного техногиганта. Соглашение призвано содействовать развитию Web3 в Азии, а также позволит ускорить масштабирование экосистемы протокола. Новость моментально сказалась на токене NEAR – +7.72% за 24ч.

? Совокупный объем кредитов под залог NFT на площадке BLEND от Blur превысил $1 млрд. Недавно запущенная площадка Blur врывается в лидеры NFT-маркетплейсов.

На этой неделе криптовалютный рынок находится под существенным давлением, но лично я не верю, что это окажет существенное влияние на биткоин и альткоины. Скорее, даже наоборот.

Как писали коллеги на канале Bitkogan Hotline американский регулятор Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) подала иски против криптовалютных бирж Binance и Coinbase а продажу токенов, являющихся незарегистрированными ценными бумагами, как сказано в обвинении. ?

Похоже, что глава SEC Гэри Гэнслер поставил себе очень четкий дедлайн в 1 год на предъявление обвинений, ведь 6 июня 2022 года появились сообщения о расследовании регулятора в отношении Binance.

Лично у меня ощущение, что судебные процессы против криптобирж могут затянуться на месяцы и даже годы.
?Регулятор будет стремиться всеми силами притянуть за уши действующее законодательство по ценным бумагам к криптовалютам.
?Binance и Coinbase будут напирать на то, что законоадетльства, которое могло бы четко сказать, что так делать криптокомпаниям нельзя попросту не существует.

И они будут правы, ведь уже много лет SEC и CFTC тянут одеяло друг на друга в попытках признать крипту ценными бумагами или товаром, а законопроекта так никто и не представил из них.

Варианты развития событий:

1️⃣Вероятнее всего, может повториться судьба поданного в 2020 году иска SEC к Ripple. Судя по последним новостям, чаша весов правосудия склоняется в пользу Ripple. Регулятор не смог предъявить весомых аргументов, в чем ошиблась криптокомпания. Поэтому вполне возможно повторение истории и с новыми исками.

2️⃣Криптокомпании не получат серьезное наказание по итогам судебных баталий, вероятнее всего, они заплатят не столь существенный штраф (хотя все более склоняюсь к мысли, что победа будет на их стороне).

Однако, любое из решений по искам против трех криптокомпаний станет прецедентным и может повлечь за собой новые иски против отрасли, если победит SEC.

От себя добавлю, что криптовалюты и отношение к ним со стороны государств могут прететерпеть изменения. Вероятно,
?присущая цифровым валютам свобода может уйти в историю, и
?государства постараются ограничить ее хождение на законодательном уровне.
Ожидаю, что в ближайшие годы на сцену выйдут государственные цифровые валюты (CBDC), которые потеснят децентрализованные криптовалюты.

Что касается акций Coinbase, аналитик Berenberg Марк Палмер подсчитал, что около 37% чистой выручки платформы окажется под угрозой, если SEC нацелится на торговлю токенами и услуги стейкинга. Возможно, что риски потенциальных потерь уже заложены в цены, поэтому любой позитивный сдвиг в судебном иске будет воспринят рынком, как повод для покупок ценных бумаг.

Лично я уже присматриваюсь к акциям Coinbase и считаю, что они на привлекательных уровнях.

Вывод

?Как писали коллеги в канале в СryptoKogan, несмотря на текущий упадок, криптовалюты остаются важной частью глобального финансового ландшафта. Поэтому инвесторы верят, что криптокомпании смогут отбить атаку в судах.

?Законодательной базы попросту нет, иначе сектор давно стерли бы с лица земли.

И график в вопросе оценок исков показателен – после просадки на 5% Bitcoin после выдвинутых претензий против Binance вырос на 5,8% на следующий день, нивелировав все снижение.

Месячный объем торгов биткоином сократился более чем вдвое: с $1,2 трлн с марте до $492,9 млрд в апреле. Курс биткоина же в апреле достигал максимума ($30,4 тыс.) с июня 2022 г.