Белуга - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Продолжаем искать интересные и свежие идеи на российском фондовом рынке. Одна из таких идей – акции Beluga Group (BELU RX), крупнейшего российского производителя алкогольной продукции. Компания контролирует около 12% рынка водки, порядка 40% рынка виски и 11,5% рынка коньяка. В последнее время про компанию много говорят и пишут. Мы решили провести собственное «независимое расследование». Изложим свою позицию тезисно, указав на триггеры и риски, связанные с компанией. Триггеры • Пандемия. Beluga Group является однозначным бенефициаром кризисного 2020 года. Во время локдауна и самоизоляции продажи алкоголя в РФ существенно увеличились. Это позволило компании не только увеличить продажи в 2020 г., но...

Буквально пару слов о «Белуге» (BELU RX) в контексте сезона отчетности. Компания 18 августа планирует опубликовать финансовые результаты за 2 квартал 2021 г. Мы не исключаем, что «Белуга» покажет достаточно сильные цифры; это может стать триггером для котировок. Согласно Bloomberg, в 2021 г. «Белуга» может увеличить выручку на 16%, EBITDA – на 18%, а чистую прибыль – на 45%. Долговая нагрузка при этом, скорее всего, останется на низком уровне: Net debt/EBITDA может составить порядка 1,5х. По рыночным мультипликаторам история также выглядит недооцененной по сравнению с глобальным сектором производителей алкоголя. Так, по форвардному P/E акции «Белуги» торгуются на уровне 9,1х, в то время как...

Продолжаем искать интересные и свежие идеи на российском фондовом рынке. Одна из таких идей – акции Beluga Group (BELU RX), крупнейшего российского производителя алкогольной продукции. Компания контролирует около 12% рынка водки, порядка 40% рынка виски и 11,5% рынка коньяка. В последнее время про компанию много говорят и пишут. Мы решили провести собственное «независимое расследование». Изложим свою позицию тезисно, указав на триггеры и риски, связанные с компанией. Триггеры • Пандемия. Beluga Group является однозначным бенефициаром кризисного 2020 года. Во время локдауна и самоизоляции продажи алкоголя в РФ существенно увеличились. Это позволило компании не только увеличить продажи в 2020 г., но...