Банковский кризис в США - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

🏦 Банковский кризис в США возвращается? Что общего между финансовой системой США и хрущевками? Со временем то тут, то там появляются трещины, которые с каждым годом становится все сложнее залатать. Если в последнем случае проблему можно решить, переселив жильцов, то в первом власти, как правило, включают печатный станок. Это помогает в моменте, но не устраняет корень проблемы. Вот и возникают призраки прошлых неудач. Я про региональные банки. После банкротства 3 региональных банков в США год назад проблемы никуда не ушли: ▪️Убытки американских банков по ценным бумагам снова на рекордном уровне.▪️Растут резервы на возможные потери по кредитам.▪️Из-за высоких ставок падает...

На прошлой неделе Moody’s уже понизило рейтинги 10 малых и средних банков и сообщило, что понижения рейтингов могут коснуться еще 17 кредитных организаций, включая крупны

А все просто: стало известно, что Bank of California спешит на выручку и ведет предварительные переговоры о покупке «падшего в бою» банка. То есть можно констатировать — американский регулятор зорко бдит и пытается не допускать проблем на банковском рынке. 🏦 PacWest согласился на слияние путем обмена акциями с более мелким конкурентом Banc of California. Акционеры PacWest получат за каждую бумагу банка по 0,6569 акции Banc of California. В результате слияния объединенный банк будет иметь активы на $36 млрд. На момент закрытия торгов во вторник рыночная стоимость PacWest была $924 млн по сравнению с $842 млн Banc of California. Американцы урок вынесли. Реагируют...

💬 На днях в чате канала HOTLINE задали вопрос, что происходит в банковской сфере США? Вопрос весьма интересный. Особенно, учитывая мартовскую панику на фоне банкротства SVB. Итак, в чем интрига? ▪️На прошлой неделе большая тройка JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo показала суммарный рост прибылей на 36,6% в годовом выражении. Сама по себе цифра 36,6 — символ крепкого здоровья. Но так ли все однозначно? ▪️На этой неделе отчитались Morgan Stanley, Bank of America и Goldman Sachs. Если первые два банка показали сильные результаты, то «Голдманы» отчитались о падении чистой прибыли в 2,4 раза. Идем дальше. В начале июня руководство Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) сообщило,...

Как намедни стало известно, в очередной раз красиво выступили швейцарские банкиры. Топ-менеджеры фактически разорившегося банка Credit Suisse, в судьбу которого были вынуждены вмешаться политики и финансовые власти страны, чтобы смягчить последствия для всей ее банковской системы, продолжали выписывать себе гигантские бонусы, даже когда у банка очевидно возникли серьезные проблемы. Причем выплаты происходили даже после того, как Федеральный совет принял решение отменить или сократить бонусы руководителей банка. Большая часть выплат проводилась секретно. Якобы бывший генеральный директор Credit Suisse Брэди Доуган предложил другому американцу – Роберту Шафиру, возглавлявшему управление активами Credit Suisse, – и некоторым приближенным к нему лицам прямую долю...

На мой взгляд, разговор получился интересный. Дефолту быть? Какая глобальная проблема есть в США, которую многие упускают из виду? Насколько еще затянется экономический спектакль США? Будет ли снижаться роль доллара в мировой экономике? Какие события могут подтолкнуть биткоин к экстремальному росту? И какой он — мир будущего с искусственным интеллектом? Об этом и о многом другом, мы поговорили с Евгением Коганом. Евгений — Профессор Высшей Школы Экономики, инвестбанкир и автор телеграм-канала Bitkogan. С Евгением мы обсудили текущую ситуацию в мировой экономике, что на самом деле происходит в США и все ли так страшно? Поговорили об ожиданиях по крипторынку в...

О каких банках речь?▪️Metropolitan (MCB US) -22,43% (-31,4% за месяц)▪️KeyCorp (KEY US) -8,21% (-19,6% за месяц)▪️PacWest Bancorp (PACW US) — 34,5% (за месяц -40,2%)▪️Valley National Bank -3,2% (-19,5% за месяц) После обвала SVB и Signature, спокойствию американских вкладчиков явно нарушилось. Теперь еще и First Republic. А паника заразительна. Какой банк следующий? Конечно же, главные кандидаты на банкротства — это американские региональные банки. Многие уже потерпели отток депозитов. Посмотрим на отчеты главных кандидатов. 1️⃣ Valley National Bank Судя по их отчету, чистая процентная маржа банка упала за квартал с 2,8% до 2,19%. Главная причина ее падения – рост процентов по...

▫️Valley National -20% за день▫️Pacwest -11% за день▫️KeyCorp -5% за день▫️Zions Bancorp -4% за день. Подробнее напишем сегодня в @bitkogan. Оставайтесь с нами 😉

First Republic Bank, проданный JPMorgan, стал вторым по величине обанкротившимся банком за всю историю США. Самый крупный обанкротившийся банк — Washington Mutual, потерпевший крах в 2008 г.

С банкротства Silicon Valley Bank прошло чуть более месяца, но Армагеддона в финансовой системе США так и не произошло.Люди добрые, и чего творится то? Что, кина таки не будет? Где кризис? Где обещанное шоу? Все плохое УЖЕ случилось, или это сейчас только передышка? Ситуация двоякая. ▪️С одной стороны, ФРС и Минфин не только словами, но и действиями дали понять, что «своих в беде не бросят». ▪️С другой стороны, рост процентных ставок создает угрозу рецессии, дефолтов и волны банкротств в корпоративном секторе. Что вызывает беспокойство? Мы с вами не так давно говорили – следующими выйдут на поле боя рейтинговые агентства....

Увы, все не так просто. В своем ежегодном послании акционерам Джейми Даймон из JPMorgan Chase & Co заявил, что до развилки еще далеко и что последствия краха SVB и Signature Bank будут ощущаться еще долгие годы. По мнению гуру, любые новые правила в ответ на последние события должны быть продуманными. Звучит разумно, но в Белом доме предпочитают не церемониться и призывают к ужесточению регулирования в финансовом секторе как можно скорее. Впрочем, это не удивительно. Политики должны ловить мышей. И хайповать. У них своя логика. Это правило касается не только США. Отреагировали — отлично. Ну а что потом будет —...

Специально для этого поста решил использовать тэг #ох_истории (моя команда во всю им пользуется в HOTLINE историй там хватает). Вот представьте: в абстрактный банк бегут вкладчики, чтобы снять свои деньги. Что делать, чтобы спасти банк? Как ни парадоксально, нужно вернуть всем деньги, чтобы убрать панику. Так у банка есть шанс спастись. Главное, чего не может делать банк в такой ситуации – это показывать, что у него больше нет ликвидности. Раньше, чтобы вывести деньги из банка, люди стояли в очередях. Это хоть как-то замедляло процесс. Сейчас все намного быстрее. 9 марта клиенты Silicon Valley Bank просто выводили свои деньги через...

▪️По некоторым оценкам, только в секторе IT более 118 тыс. работников лишились «места в кресле» с начала этого года. В том, что это далеко не предел, можно даже не сомневаться.▪️За дело принялся и лидер мировой индустрии развлечений – гендиректор The Walt Disney Company компании заявил о сокращении 7 тыс. сотрудников. Так себе начало весны… Проблемы банков только усугубляют ситуацию. Два банка в США обанкротились, многие другие терпят отток вкладов. В таких условиях они будут поднимать ставки как по кредитам, так и по депозитам, от чего финансовые условия станут только жестче для тех же корпораций и домохозяйств. Профессиональные игроки тоже...

Крах Credit Suisse был следствием многих причин. Однако многие сходятся во мнении, что соломинкой, переломившей спину верблюду, стал отказ его крупнейшего акционера (9,9% капитала) – Нацбанка Саудовской Аравии (SNB) – предоставлять дополнительную помощь. Решение SNB озвучил его глава Аммар аль-Худаири. Он мотивировал его правилами банка, не позволяющими превышать порог в 10%. Риск-менеджмент и все такое. Итог известен – Credit Suisse был продан UBS за $3,24 млрд. Саудовский банк при этом теряет до 80% из $1,5 млрд, вложенных прошлой осенью. После такого у Аммара аль-Худаири не могло не найтись личных причин, чтобы уйти с поста председателя SNB. Но был ли...

Акции самого FCNCA на этом радостном известии подскочили на 54% на рекордных объемах. Еще бы, $72 млрд кредитов достались за $55,5 млрд! Правда, в нагрузку идет соглашение о разделе будущих убытков (или прибыли) по этим кредитам с FDIC (американское АСВ — Агентство по страхованию вкладов). Собственно, этим соглашением FDIC и объясняет свою щедрость. Его глава Мартин Грюнберг ссылается на аналогичную практику поиска частных покупателей на проблемные активы во время кризиса 2008 г. У мистера Грюнберга сегодня будет возможность объяснить Банковскому Комитету Сената, почему cкидка именно $16,5 млрд. Нельзя ли было обойтись $15,5 млрд, а еще $1 млрд отдать богоугодным...

Желаемого эффекта, однако, участившиеся сеансы «психотерапии» пока не дали. Мало того, что акции First Republic Bank (FRC), PacWest Bancorp (PACW), Western Alliance Bancorporation (WAL) и десятков других финучреждений остаются под давлением, так еще и отток депозитов из небольших кредитных организаций может ускориться. Шаткая все-таки штука доверие… Для справки, c момента краха SVB, региональные банки уже лишились более $500 млрд клиентских средств. Дальнейшее «бегство» капитала чревато если не волной банкротств, то не шибко дружественных поглощений. Поддержка потребуется и со стороны регуляторов. Другой вопрос, кто заплатит за весь этот праздник жизни? Так как одних только $128 млрд из фонда страхования вкладов...

После того, как UBS поглотил Credit Suisse, многие инвесторы потеряли деньги. Но больше всех пострадали держатели облигаций AT1 Credit Suisse, так как швейцарский регулятор FINMA, по сути, обнулил их облигации на сумму около $17 млрд. Что это за облигации? AT1 — это типичные субординированные облигации, которые считаются относительно рискованными, но высокодоходными. Риск заключается в том, что по ним могут не заплатить, если эмитент — банкрот. В случае ликвидации или банкротства компании выплаты сначала идут по обычным облигациям, потом — по субординированным, и только после этого — держателям акций. В чем скандал? Credit Suisse нарушил классическую схему выплат при банкротстве....

→ Несколько дней назад обанкротился Silvergate — один из основных банков, работающих с криптовалютными компаниями. → Затем крах Silicon Valley Bank, т.к. оттуда начали забирать депозиты. → Потом закрылся американский банк Signature Bank тоже из-за того, что не мог расплатиться с вкладчиками. Акции всех этих банков тоже знатно обвалились. Почему они обанкротились? Silvergate (тот первый банк, связанный с криптой) обанкротился из-за краха криптобиржи FTX, а Silicon Valley Bank — из-за повышения ставки ФРС, которая привела к обвалу цен на длинные облигации, в которые вкладывался банк. Остальные банки отчасти обанкротились по этим же причинам (и, конечно же, из-за плохого риск-менеджмента)....