Какие интересные и, главное, свежие идеи! Amazon, Alphabet (Google), Microsoft, Apple…
Какие недооцененные, малоизученные бриллианты с гигантским потенциалом роста! Капитализация этих «малышек» составляет, в основном, всего триллион-два долларов. Есть еще куда стремиться.
Мы еще, кстати, не говорили о квадриллионах. А ведь денежки-то печатают. И очень, знаете ли, усердно. Так что, нет предела совершенству. Особенно у великих аналитиков
По странной случайности в этом списке я не нашел еще Tesla и Zoom. Удивительно.
Эх… брошу все. Пойду в Открытие… учиться ремеслу.
P.S. Коллеги, не обижайтесь. Я любя. Ну характер у меня такой… И таки что с ним делать?
Несмотря на то, что рынки в последнее время весьма настораживают, есть один фактор, который может оказать на них позитивное воздействие уже в ближайшем будущем.
Это статистика заболеваний коронавирусом. Во многих странах она показывает стабилизацию ситуации, а где-то – и начало снижения. Полагаю, очень скоро журналисты начнут активно обсуждать данную тему. Ну а рынки – реагировать.
Что касается секторов, то наиболее чувствительными к такой риторике, на мой взгляд, будут нефтянка и банковский сектор, ритейл и все, что связано с авиацией, отелями и тд.
Могу ли я ошибаться? Да, конечно. Может ли пойти новое обострение ситуации? Без сомнения.
– ВВП вырос на 2,3% (г/г). Китай может стать единственной экономикой с положительным ростом ВВП за 2020 г. – Объем промышленного производства вырос на 7,3% (г/г) – Инвестиции в основной капитал увеличились на 2,9% (г/г) – Профицит торгового баланса вырос на 27% (г/г) и составил $535 млрд.
Китай – наверное, единственное государство, которому удалось реализовать то самое V-образное восстановление. Власти смогли оперативно взять под контроль распространение коронавируса и Поднебесная воспользовалась возможностью получить максимальную выгоду от пандемии:
1. Китай начал активно производить медицинское оборудование для других стран. Одних только масок Китай поставил на $52 млрд – это по 40 штук на каждого человека в мире.
2. Вырос мировой спрос на китайские технологии для удаленной работы.
3. Не помешали даже напряженные торговые отношения с США. Положительный торговый баланс со штатами вырос на 7% (г/г) в 2020 году.
Аналитики Bloomberg ожидают, что ВВП Китая в этом году вырастет на 8,2%. Прогноз пока мне кажется слишком амбициозным:
– Мировая экономика, как ни крути, начнет восстанавливаться в 2021 г. и производство в некоторых странах может вытеснить китайский экспорт. – Пока неясно будущее отношений между США и Китаем. – Китайские власти в 2021 г. снизят поддержку экономики.
Тем не менее, урок 2020 года показал, что китайский экспорт устойчив к пандемии и даже торговой напряженности. Поднебесная прилично ушла вперед и, несомненно, продолжит опережать в темпах роста крупнейшие страны США и Еврозоны.
Интересно, какой теперь козырь вытащит Дядя Сэм из рукава, чтобы пошатнуть угрожающее лидерство конкурента? ?
Мы начали получать сообщения от подписчиков о том, что описанное в статье решение может не помочь в том случае, если Apple примет решение удалить Telegram из AppStore.
Ну что же. В таком случае, вероятно, имеет смысл установить Telegram на дополнительное устройство на Android.
В любом случае, будем держать вас в курсе новостей по этому вопросу.
Происходит это на фоне недавнего интервью, где руководитель данной организации рассказал о планах развития. Подробно поговорим об этом в ближайшие дни.
Планы у ребят действительно грандиозные. Посмотрим…
Трамп еще не успел уйти с политической арены, однако уже возникают подозрения, что демократы пойдут на сближение с Ираном. По крайней мере, начнется аккуратное зондирование вопроса и постепенное движение в эту сторону.
На это сразу отреагировала Саудовская Аравия. Вот уж у кого длинные семитские носы, которые хорошо чувствуют конъюнктуру.
Саудиты моментально заявили, что никакого улучшения в отношениях с Израилем не может быть до решения «палестинской проблемы». Эту старую песню мы слушаем уже не первый десяток лет. Фактически это означает, что все, кто ставил на быстрое укрепление саудовско-израильских отношений в противовес иранскому влиянию, по всей видимости, ошибались.
Эпоха относительного благоденствия Израиля, похоже, заканчивается. Учитывая заявления Ирана о том, что они будут продолжать обогащение урана свыше 20%, можно ожидать только усиления эскалации на Ближнем Востоке.
Вывод? Еще на один небольшой шаг мир становится опаснее, чем раньше. А жаль.
У меня одного по поводу рынков появляется некое тревожное ощущение?
1. Весьма неплохо начали отчитываться банки. И… Citi – упал более чем на 6%. Wells Fargo – почти на 8%! Остальные – между 2% и 3%. С чего вдруг, на хорошем-то отчете? Обычно это не очень хороший знак.
2. Возрастает волатильность. С утра многие бумажки в хороших плюсах. К вечеру – в душевном минусе. Нет стабильности. Впрочем, а где она сейчас есть… :grinning: 3. Вопреки консенсусу (как это и бывает) пошло укрепление доллара относительно целого ряда валют. Где-то органическое, где-то направляемое в форме интервенций местных ЦБ.
Насколько это движение может быть временным пока непонятно, но мы с вами об этом постоянно говорили и говорим. Никто не будет без боя сдавать собственные рынки сбыта. В условиях стабильно слабеющего доллара валютные войны неизбежны. Началось? Пока не уверен. Россия и Израиль не в счет. При всем уважении и рубль, и шекель не так сильно всех волнуют, как евро, юань или йена. Прежде всего, смотрим туда, а также на товарные (CAD, AUD) и защитные валюты (CHF).
Совокупные движения наиболее важных валют развивающихся стран, таких как турецкая лира, индийская рупия, южноафриканский рэнд, бразильский реал и мексиканский песо тоже очень важны. Только единая картинка может показать ситуацию в целом, и за ней нужно очень внимательно следить.
4. Делать глобальные выводы можно начинать в случае изменения тренда по DXY. При этом данный индекс УЖЕ нарисовал очень интересную разворотную фигуру. Это пока не 100% факт, да и фигура эта носит, скорее всего, некий фрагментарный характер. Но… настораживает. В случае дальнейшего укрепления индекса доллара выше 91 необходимо будет задуматься о значительном снижении уровня риска инвест портфелей.
5. Рынки драгметаллов весьма чувствительны как раз к тренду укрепления доллара. Так что в короткую, в случае дальнейшего укрепления DXY, возможно, стоит порезать маржинальные позиции в золоте и серебре. В долгосрок – не думаю.
Кроме того, на рынке слишком много неплохо заработавших инвесторов и спекулянтов. И что опаснее всего – отлично заработавших новичков. Старожилы рынка меня поймут. Я за новичков только счастлив, но рынок – не место раздачи бесплатных подарков. За эйфорией всегда идет паника и долгожданные крики а ля: – Зачем я вообще сюда пришел?! – Боже, как же страшно! И классическое: – Мама, роди меня обратно.
Вывод? 1. Не теряем голову от успехов. 2. Держим значительную денежную подушку. 3. Никаких плеч. 4. Еще раз взвешиваем свои персональные риски. Если не понимаем, о чем это, – обращаемся к профи. 5. Нет более качественного защитного инструмента от резких движений на рынках, чем ликвидные короткие (до 2 лет до даты погашения) бонды надежных корпораций. Про госбумаги не говорю – у них слишком маленькие доходности. 6. Вспоминаем про защитные страховочные инструменты. Однако учитываем – долго их держать нельзя. Отработали, быстро закрыли позицию и на время забыли.
Не нагоняю ли я напраслину на рынки? – Деньги печатаются. – Ставки низкие. – Программы помощи экономике работают или заработают в ближайшее время. – Тренды вверх. – Инвесторы охочи до риска. – Все, кто сидели долго на заборе и придерживались консервативных взглядов, посрамлены.
Все так, но… что-то некомфортно мне сейчас. Ох некомфортно. Может, просто болят старые биржевые раны?
Если коррекция рынков все же произойдет, будет ли она носить долгосрочный характер? Пока, думаю, вряд ли.
Допустим, вы вышли вы в кэш и переждали локальные коррекции рынков, которые таки случились. Или таки не случились. Тут как с блондинкой и динозавром – или таки да, или таки нет. А ДАЛЬШЕ-ТО ЧТО? Сидеть на теряющих свою ценность деньгах? Значит, при остающимися низкими ставках, при продолжающемся печатании денег все мы как зайчики снова поскачем на этот самый рынок. А куды ж мы денемся?
То есть все мои рассуждения и опасения – не для долгосрочного инвестора.
Рынки, безусловно, могут продолжить переть вверх, как тракторы, и дальше. Однако быть осмотрительными в текущих условиях – не грех.
Консорциум западных фондов сделал Павлу Дурову предложение о покупке доли в Telegram, сообщают источники из окружения бизнесмена.
Очень рад за Павла. Считаю, это здорово, если в России появится свой долларовый мультимиллиардер, который добился всего своим талантом, кропотливой работой, неординарностью. Для многих Павел может стать примером для подражания. Он доказал, что своей головой можно пробить любой потолок. И я желаю всяческого процветания и ему, и его бизнесу.
То, что Павел Дуров может стать богатейшим человеком России, означает лишь одно: в этой жизни возможно все.
Телеграму, несомненно, нужно серьезно доработать и усовершенствовать ряд моментов, в первую очередь качество поддержки. Особенно актуально это сейчас, когда количество пользователей, после всем известных событий, существенно выросло. Сейчас во всем мире идёт притеснение свободы слова. К примеру, Фейсбук уже за тебя решает, что тебе видеть в ленте, а что нет, цензурируя информацию. В Телеграме этого нет и, надеюсь, не будет.
Телеграм, продолжая свою честную политику, обречён на ещё больший успех. И может стоить и 50, и 100 миллиардов. Чего я Павлу искренне желаю.
Если в итоге Павел Дуров станет самым богатым человеком в России (по крайней мере из тех, о ком мы официально знаем), и его состояние превысит совокупное состояние и Потанина, и Дерипаски, и других, думаю, многие будут в восторге.
Продавать? Такой вопрос получаю каждый день в огромных количествах. Друзья. Что я могу на это ответить? Только написать о том, что делаю сам.
Потихоньку фиксирую прибыли. К примеру, в эко-сертификате, не торопясь, довел процент бумаг до 40% от стоимости активов. Остальное – бонды и кэш. По мере роста цен этих активов еще и еще аккуратно продаю, 2-4% в день. Да, благодаря этому мой сертификат растет несколько хуже, чем ETF на отрасль. Однако в прошлом году сертификат обогнал ETF по доходности более чем на 25 процентных пункта. ETF закончил год в небольшом минусе. Сертификат дал порядка 20%.
На текущий момент сертификат стоит чуть более 140!, то есть рост с начала года – около 20%. ETF на отрасль с начала года прибавил порядка 35%.
Но…. еще не вечер. И коррекция неизбежна. На коррекции, скорее всего, опять буду увеличивать долю бумаг. Опять же, спокойно, не делая резких движений.
Вот и посмотрим по итогам года, что будет правильнее: держать активно управляемый сертификат или же ETF. Самому интересно, получится ли и в этом году переиграть рынок.
По всем вопросам относительно эко-сертификатов: @Bitkogans
Какая неожиданность: попытка регулировать стоимость продуктов вызвала проблемы с поставками.
Не может быть! Неужели это возможно?
Наши отцы-кормильцы пытаются, понимаешь ли, придавить хвост проклятым спекулянтам, что посмели задирать цены на святое – продукты питания. И вот… На тебе! Раз, и проблемы с поставками. Может, это диверсанты орудуют? Или «враги народа» – саботажники окопались?
Или происходит то, о чем мы с вами не раз предупреждали? Если вы, дорогие наши отцы-спасители, начнете регулировать цены, то доиграетесь до дефицита.
Что теперь делать будете? По идее, в духе наших лучших и вечных традиций, нужно найти саботажников. И далее – читаем-перечитываем речи товарища Вышинского?
Интересно: как долго мы будем смотреть на эти танцы на граблях? И неизбежно оплачивать их, из своего кармана…
Хороший вопрос. Откровенно говоря, один из самых трудных.
Конечно, есть технический анализ и классические фигуры разворота, которые знает любой пионер. Однако не всегда этот способ работает. Да и если бы все так было просто…
Тем не менее, постараемся ответить:
– Часто перед сильным снижением на рынке или в экономике происходит какое-то важное событие. В 2020 году это был Covid, который бушевал в мире уже в феврале, однако минимум на рынках мы узрели лишь 23-го марта. – 2008 году это было обрушение Lehman Brothers, которое случилось 17 сентября. А минимумы на рынках были отмечены в октябре.
Однако, когда события «вселенского» масштаба уже свершились, все более-менее понятно. А что может их предвещать?
Обычно рынки закладываются на такие события несколько заранее. И признаком серьезных неприятностей, как правило, служит увеличение волатильности.
Если рынок «трясет», если сегодня он растет на 3%, а завтра на 3% падает – ничего хорошего ждать не приходится. В целом, резкое снижение индексов на 3-5% – это очень неприятный сигнал. И конечно же, такие дни сопровождаются сильным ростом объемов торгов.
Так что, видим серьезную волатильность – напрягаемся.
А что сегодня?
Много достаточно тревожных сигналов. 1. Волатильность – есть такое. 2. Очень много заработавших на рынке, и полагающих, что фондовый рынок – это исключительно место, где нахаляву раздают деньги. А рынок таких товарищей обычно безжалостно раздевает, не оставляя ни малейшей надежды. 3. На рынки, благодаря низким процентным ставкам, пришли миллионы новых инвесторов. Обычно к новичкам рынок беспощаден. 4. Очень много компаний, включая Tesla и Zoom, которые можно считать реальными пузырями.
Кроме того, есть такое явление, как “цунами”, противостоять которому невозможно.
Если демократы действительно за этот год раздадут «пряников» на $4 трлн, это будет настоящее цунами. И многие активы в итоге будут стоить значительно дороже, чем они стоят сейчас.
Да и настоящую волатильность, как она может быть, мы пока не наблюдали. Несмотря ни на «штурм Капитолия», ни на все остальное. Это еще не волатильность. Так… семечки
Инвесторы стали обращать внимание на активы, которые по тем или иным причинам задержались в росте в прошлом году.
Например, на сектор 3D принтеров, который провел в боковике почти весь прошлый год и резко прибавил только в начале 2021.
На мой взгляд, стоит присмотреться к бумагам типа Teva (TEVA US), которые достаточно долго “прыгали на одном месте”. Причина такой динамики, а точнее ее отсутствия понятна. Однако компания серьезная и, похоже, потихоньку “вырастает” из своих проблем. Давно слежу за данной историей и признаю, что это не самый удачный кейс из моих инвестиций. Однако времена сегодня веселые, и как раз не самые лучшие идеи из прошлых лет могут преподнести нам очень приятные сюрпризы.
Думаю, интерес инвесторов к подобным историям со временем будет только подогреваться.
То ли для него «шокирующим» холодным душем стала ситуация вокруг захвата Капитолия и возможного импичмента Трампа. То ли на впечатлительных инвесторов так подействовала неизбежная коррекция в битке. А возможно, то самое «неожиданное» укрепление доллара, о котором мы с вами несколько раз говорили на прошлой неде
Одним словом, «крокодил не ловится, не растет кокос», а инвесторы, в свою очередь, волнуются и переживают.
Что будет дальше? Стоять и бояться? Ждать обвалов и жестких коррекций?
Друзья! Есть такое выражение – «деревья не растут до небес». Коррекции на рынках неизбежны, и уж тем более – на таких перегретых рынках, как сегодня.
На прошлой неделе рынок очень четко «намекал» на возможность коррекции. Не раз и не два говорил в канале на эту тему и рекомендовал «пофиксировать» прибыльные позиции.
Что дальше? Да ничего особенного. Нормальная коррекция, которая неизбежна на таком «невротическом» рынке. Истерия вверх, когда все, как ненормальные, спешат «успеть в последний вагон уходящего поезда», всегда заканчивается истерией вниз. Ничто не ново под луной.
Байден уже пообещал значительно увеличить размеры помощи экономике и гражданам США. Иначе говоря – залить все деньгами. Для него это сегодня, видимо, единственный способ успокоить многих. Тут перемешались и политические мотивы и экономические. Ясно одно –великая раздача бесплатных обедов, похоже, только начинается.
Происходящее в США – это «квинтэссенция бреда». Мы с вами об этом много раз говорили и говорить продолжим. В нормальных условиях рынки могли и не заметить таких событий. Однако сейчас, в условиях невероятно высокой ликвидности и работы «на износ» печатного станка, некая коррекция, скорее всего, неизбежна.
На прошлой неделе мы активно «фиксировались», поэтому на этой буду искать хорошие моменты для покупок. Очень аккуратно. Точечно. Без агрессии. И уж точно не Теслу 😉
На мой взгляд, пока для рынков ничего трагичного ждать не приходится. Ключевое слово – «пока».
Что касается рынка драгметаллов, и тут, я полагаю, мы имеем дело с коррекцией. Поскольку серебро, к примеру, проехалось вниз более чем на 15%, сейчас может быть очень неплохой момент для увеличения позиции.
Важно! Речь не идет о маржинальном увеличении. Вот это как раз очень и очень опасно. Мы же с вами понимаем – угадать тот самый момент, когда нужно покупать, почти невозможно.
А вот просевшие акции производителей серебра, золота, платины и т.д., на мой взгляд, подобрать сейчас вполне разумно. Только прошу меня услышать – НЕ В КРЕДИТ.
7 января, после очередной волны роста в компаниях сектора «зеленых» радостей, новый исторический «хай» установил на эко-сертификат – на уровне 128,28%.
Причины все те же: в высших кругах власти США продолжается муссирование темы легализации на федеральном уровне.
Неоднократно писал об этом сертификате. Последний раз – в конце декабря прошлого года. Те из нас, кто успел в конце года приобрести данный продукт, могут быть довольны: с начала 2021 года они уже заработали 11,27%. Начало хорошее, и потенциал явно еще есть.
Год может стать очень удачным для отрасли, но уверен, не обойдется и без стремительных коррекций. Акции сегмента остаются высоковолатильными инструментами.
Впрочем, покупка сертификата во многом ограждает от излишней волатильности, так как мы не держим 100% долю акций. У нас могут быть денежные средства и «бонды» в периоды просадок на рынке, что позволяет опередить ETF, которые всегда на 100% состоят из акций.
Стратегия сертификата очень гибкая. Обычно на сильном росте мы сокращаем долю акций даже до 20-30%. Когда начинаются просадки, мы вновь, не торопясь, начинаем формировать позиции в акциях, которые могут доходить и до 80-100% от общего объёма средств.
Именно за счет этой, достаточно гибкой, стратегии мы и смогли добиться такого значительного превышения доходности за 2020 по сравнению с результатами ETF. И это радует!
Более чем позитивно год начался для компаний в области экологии и ЗОЖ.
Бумаги сектора выросли в среднем на 8-15%.
Наш эко-сертификат устанавливает рекорд за рекордом. Надеюсь, в течение недели-двух его цена дойдёт до 130 (все детали и условия – ). Примерно месяц назад я в очередной раз очень подробно рассказывал об этих весьма интересных инвестпродуктах, некой смеси ETF и открытых фондов. Сегодня те инвесторы, что приобрели сертификаты, полагаю, могут себя чувствовать более чем довольными.
Планирую в течение месяца-двух запустить еще один. С гибкой стратегией.
Очень рассчитываю, что достаточно скоро эти инструменты можно будет покупать (правда, только квалифицированным инвесторам) через одного из российских брокеров. А через иностранного брокера приобретение доступно любому инвестору.
А пока цены растут.
В то время, как наш сертификат за год прибавил порядка 20%, все ETF на эту отрасль отчитались о результате – минус 3-5%. За счет активного управления удалось опередить ETF на вполне достойную величину.
Котировки акции компании Tilray (TLRY)
Котировки акции компании OrganiGram Holdings Inc (OGI)
Котировки акции компании Hexo Corp (HEXO)
Котировки акции компании CuraLeaf (CURLF)
Котировки акции компании Cronos Group (CRON)
Котировки акции компании Canopy Growth Corp (CGC)
Котировки акции компании Aphria Inc (Apha)
Котировки акции компании Aleafia Health Inc (Aleaf)
Есть масса оснований полагать, что этот вопрос станет одним из наиболее важных в наступившем году.
События года ушедшего и массовый переход человечества на удаленную работу повлекли за собой множество последствий. Помимо очевидного, увеличение количества людей, работающих из дома, создает новые задачи для сферы информационной безопасности.
По некоторым прогнозам, в ближайшие 3 года наиболее востребованными и прибыльными технологиями в этой сфере будут технологии защиты облачных хранилищ и технологии беспарольной аутентификации.
Те изменения, которые мы наблюдали в 2020 г. в секторе IT, дают нам представление о будущих трансформациях в способах защиты цифрового мира и вызывают рост интереса инвесторов к компаниям, занимающимся киберзащитой.
Тем более, что хакеры становятся более изобретательны, а кибератаки – все более изощренными. При этом целями становятся зачастую крупные компании. Недавний пример FireEye – лишнее тому подтверждение.
Мы решили в начале 2021 г. подготовить небольшой обзор информационной безопасности. В нем вы познакомитесь с наиболее интересными, на наш взгляд, публичными компаниями из данной сферы.
В ближайшее время материал будет опубликован в канале.
Неплохая статья вышла на profinance.ru Рекомендую ознакомиться.
Вроде бы и ничего нового. Рынки переоценены. Облигации дороги, и доходности могут подрасти. Вкладывать стоило бы в банковский сектор… и т.д. Все то, что мы традиционно любим обсуждать.
Однако очень верно подмечено, что этот год, по всей видимости, будет годом акций второго эшелона, компаний малой и средней капитализации.
В этом-то, на мой взгляд, и есть основной «подвох». Сверхнизкие процентные ставки толкают инвесторов «в риск» – в покупку облигаций низкого кредитного качества, дающих более или менее приемлемые доходности, либо в рынок акций компаний малой капитализации.
Что обычно происходит дальше? Классика жанра. Только пузырь начинает сдуваться (а рано или поздно это обязательно происходит), народ на годы зависает в акциях непонятных компаний с невразумительным будущим или полудефолтных облигациях. Прибыль, полученная за годы инвестиций, исчезает буквально за неделю-другую, и «счастливый долгосрочный инвестор» долгие годы сидит по уши в … Или вы таки думаете, что на этот раз все будет не как обычно, но совсем иначе?
Выход? Вкладывать полученные прибыли в короткие (до 3-4 лет до даты погашения) облигации надежных компаний. Пусть они дают 2-3% годовых в долларах или 5,5-6% в рублях. Это не важно. Важно постоянно помнить о собственном очень жестком риск-менеджменте. Именно это будет залогом вашей финансовой устойчивости.
Искать ли счастья на рынках акций второго эшелона или в террариуме облигаций низкого кредитного качества?
Тут каждый решает сам. Для себя ничего страшного в этом году держать в этих классах активов 20-25% от капитала. Но… Тут решение индивидуальное.
Пузырь начнет сдуваться, когда монетарные власти начнут обсуждать тему сворачивания стимулов экономике. Иначе говоря, задумаются о снижении скорости работы животворящего принтера.
Ну а ставки… В развитых странах их, по всей видимости, еще долго будут держать на крайне низком уровне.
В развивающихся странах о повышении ставок, вслед за Турцией, могут начать задумываться гораздо раньше, возможно, уже месяца через 4. Впрочем, тут надо отдельно рассматривать инфляционные ожидания в каждой конкретной стране.
Многие из них пришли без специального образования, больших сумм и внятной стратегии, но с большим желанием разобраться и зарабатывать.
Для начинающих и продолжающих инвесторов 28 декабря будет проведён последний в этом году закрытый вебинар РБК Talks.
На нем мы, вместе с Натальей Смирновой и Барри Эрлихом, ответим на вопросы:
– Как составить эффективную инвестиционную стратегию? – Как совмещать инвестиции и основную работу? – Как избежать лжеброкеров и непрофессионалов? – Продолжится ли в 2021 бум IPO, техов, чего ждать от вакцинации?
Специально для подписчиков – скидка 100% по промокоду KOGAN.
