Вот вспомнили про Распадскую и ее бенефициара — британский Evraz (владеет 93% в капитале RASP). Но так ли все позитивно?
Распадская перестала выплачивать дивиденды в 2022 г. Материнский Evraz попал под санкции, и технически не может получать выплаты. А что же новый закон?
Речь идет о системообразующих предприятиях РФ.
Evraz в лице российского юрлица «ЕВРАЗ Холдинг» входит в этот заветный список.
Но пока непонятно, будет ли Распадская возвращаться к дивидендам и платить их на российскую структуру. Ситуация сложная, и это подчеркивает сама компания.
Во-первых, переезд Evraz в РФ выглядит крайне проблематичным в силу британских законов.Во-вторых, если Распадская все-таки будет платить, то, судя по всему, деньги будут оседать в «ЕВРАЗ Холдинге».
Целесообразно? Видимо, не очень.
Что в сухом остатке?
Распадская может выплачивать дивы: денежный поток стабильный, кэша много. Вот только технически Evraz и его акционеры не смогут получить деньги, пока компания не «переедет» в РФ.
Рынок отреагировал позитивно.
В течение дня рост котировок Распадской доходил до +10% на высоких объемах.Закрылись на уровне +5,7%.
Мы на дивиденды пока особенно не рассчитываем.
Наш позитивный взгляд на Распадскую основан на других факторах. Этосильные финансы,высокая рентабельность,прочные позиции на рынке коксующегося угляи недооцененность относительно аналогов.
Напомню, что сначала в SDN лист были внесен «СУЭК», крупнейший производитель угля в России, затем и «Мечел».
Российские угольщики столкнулись с рядом
«Северсталь» растет после выхода отчета
СД РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды по результатам
«Алроса»: слабая отчетность, что насчет дивидендов?
Выручка -5%
Ни для кого не секрет, что российская нефтянка является локомотивом всего индекса Мосбиржи. Текущая стоимостная оценка сектора выглядит достаточно привлекательной.