Продолжаем говорить о противостоянии США и Китая. После статей о противостоянии сверхдержав в Африке и Латинской Америки пришло время затронуть и Азию.

 

?? Китаю удалось – не без труда – сократить американскую гегемонию, хотя пока слишком рано говорить о полной победе. Шахматная партия в этом регионе, только в самом разгаре. ??Кстати, лично меня поражает та виртуозность, с которой Поднебесная помогла восстановить дипотношения давним соперникам Ирану и Саудовской Аравии, которые теперь еще лучше станут относиться к Китаю.

 

Также региональными лидерами, которые играют в регионе не последнюю роль, стали Индия, Япония, Южная Корея. Хотя они и являются одними из лидеров по товарообороту с Китаем, однако также преследуют свои личные цели. Поэтому не удивляюсь новостям о том, что взаимная торговля Индии с США по оборотам превзошла показатели Индии с Китаем, чтобы не зависеть от последнего.

 

В Азии у Китая есть территориальные претензии к Индии и Японии, но не ожидаю, что в ближайшее время споры обострятся. ? Более «горячими» могут оказаться споры с Филиппинами, Малайзией и Вьетнамом в Южно-Китайском море. Поднебесная возводит «насыпные острова», чтобы склонить на свою сторону чашу весов в противостоянии за территории. ? Еще одной причиной спора может оказаться желание контролировать сосредоточенные здесь запасы нефти и природного газа. Пока что очень высоки риски сохранения геополитической напряженности в этом регионе.

 

? Скорее всего, чтобы избежать риска перекрытия внешней торговли со странами Европы и Азии, если оппоненты решат перекрыть Тайваньский и Малаккский проливы, у Китая есть запасной вариант в виде порта в соседнем Пакистане – с 2016 года Поднебесная через свою компанию управляет портом Гвадар в Пакистане, который открывает доступ к Аравийскому морю. Это существенно сократит путь для движения товаров в находящийся рядом с ним Персидский залив и в страны Африки и Европы.

 

? Не стоит забывать и о строительстве ветки железной дороги в Узбекистан и Киргизию, что позволит облегчить транспортировку грузов из Таиланда и Малайзии через Лаос по территории Китая до Казахстана. В обратном направлении на мировой рынок могут начаться поставки сырьевых товаров, Казахстан думает о поставках пшеницы.

 

Хотя, когда говорю о странах Центральной Азии, то нужно понимать, что этот регион привлек внимание не только Китая. Здесь сходятся интересы России, Турции и западных стран, поэтому борьба за него в будущем будет очень жаркой.

 

Симпатию властей этих стран можно завоевать, благодаря инвестициям и инфраструктурному строительству в регионе. И если в Центральной Азии противостояние еще не так заметно, то в Океании подписание соглашения о сотрудничестве в сфере безопасности ?? между Китаем и Соломоновыми островами вызвало реакцию со стороны США. Звучали позднее официально опровергнутые обвинения в планах по строительству военной базы на островах.

 

Гипотетически, в случае реализации плана Китай мог иметь базу для размещения своего флота совсем недалеко от Австралии.

 

Что получает Китай от взаимной торговли со странами Азии? Говоря коротко: импортируют примерно такие же товары, которые нужны для работы промышленности, что поставляют из Африки и Латинской Америки:

⿡ Нефть и природный газ. По ниткам газопроводов поставки ведутся из стран Средней Азии (Казахстан, Туркменистан, Узбекистан, Таджикистан и Киргизии) и из России по «Силе Сибири – 1» и при помощи СПГ. Также поставки при помощи СПГ ведутся из Австралии, Катара, Малайзии, Индонезии, Папуа-Новой Гвинеи.

В 2018 году потребление газа в Китае составило 283 млрд кубических метров, в 2024 году CNPC прогнозирует рост спроса до порядка 410 куб. м, а к 2035 году оценки BP предполагают повышение спроса до 610 кубометров.

Не стоит забывать о важном в наше время ресурсе нефти, поставки которого ведутся в основном из Саудовской Аравии и России, но танкеры также направляются в Китай и из Ирана. Последняя находится под западными санкциями, что делает почти невозможным проведение платежей. Однако стремление уйти от доллара США в расчетах поможет увеличить объемы поставок нефти.

⿢ Полезные ископаемые и металлургическая продукция. Из Азии идут поставки меди, урана, золота, драгметаллов, железной руды, чугуна, цветных металлов.

⿣ Продукция сельского хозяйства (в частности хлопок и сухофрукты) и удобрения.

 

Что экспортирует Китай:

⿡ Электроника и ее комплектующие. Азиатские страны, в том числе Япония, с удовольствием скупают электронику и микросхемы из Китая.

⿢ Продукция промышленных предприятий. Машиностроение, продукция для ядерной промышленности, котлы и приборы.

⿣ Изделия легкой промышленности. Одежда, обувь и другие предметы.

⿤ Продукция сельского хозяйства.

⿥ Мебель. Из стран Азии в Китай поставляют древесину, а Поднебесная отправляет на экспорт готовую мебель.

⿦ Вооружение. Только в Центральной Азии уже известно о закупках странами комплексов ПВО, бронеавтомобилей, беспилотников, стрелкового вооружения и могут договориться о поставках транспортной авиации.

? Вывод. Можно уверенно говорить, что, пока западные страны избрали очень осторожную модель проникновения в азиатские страны, Китай более напорист в этом вопросе. Пекин помогает странам региона с технологиями связи, обработки данных, а также возводит инфраструктуру и помогает с логистикой. Последнее удается благодаря связывающей Азию, Африку, Латинскую Америку и ряд других регионов программе «Один пояс, один путь», о которой мы поговорим в следующих заметках.

Почему так мало?

?Дело в том, что в реальности ОПЕК ничего толком не сокращает.

Продление апрельских ограничений на 2024 год является лишь формальностью, а перераспределение квот африканских стран в пользу ОАЭ означает фактический рост добычи со следующего года.

Саудиты своим жестом хотели скрасить это впечатление и заодно наказать тех, кто играет на понижение цен на нефть. Получилось лишь частично.

?Предполагаю, что напряжение на физическом рынке все же вырастет. Он еще не в полной мере ощутил апрельское решение ОПЕК+, а с июля саудиты добавят.

?Бенефициаром этого напряжения, без сомнения, станет американская нефтянка, которая будет продавать нефть по более высоким ценам без всяких сокращений.

?С российской чуть сложнее. Добровольное сокращение добычи на 500 тыс. баррелей в день до конца года, объявленное в феврале, продлевается на 2024 год.

От высоких цен выигрывают все. Но, когда доходы одной части производителей растут за счет другой, со временем это провоцирует конфликты. Как это случилось накануне пандемии. Избавить от такого риска может лишь рост спроса.

?Вся надежда на Китай.

? Самый большой рост за 24 часа из топ-100 монет:

Terra Classic (LUNC) $0.0001016 +13.32%
The Sandbox (SAND) $0.6058 +6.00%
Decentraland (MANA) $0.5156 65.14%

? Самое большой падение за 24 часа из топ-100 монет:

Pepe (PEPE) $0.000001196 -6.45%
GateToken (GT) $4.11 -6.23%
Filecoin (FIL) $4.62 -5.47%

⚡️Пользователи Atomic Wallet потеряли за сутки свыше $14 млн. По другим данным сумма потерь уже перевалила за $35 млн. К сожалению, даже наши подписчики попали под удар. В таких случаях, если активы еще остались на ваших кошельках, которые были взломаны, – переводите их на другие, можно даже программные. А если активы уже были похищены, то стоит оповестить компанию, виновную в данной ситуации и надеяться, что они смогут договориться с хакерами или будут компенсировать потери из своих средств. Так же стоит уведомить местные правоохранительные органы, поскольку если ваши активы затем будут использованы в сомнительных, с точки зрения закона, целях, то вопросы уже могут быть к вам. А так у вас будет на руках заявление от вас, что активы были похищены.

? Капитализация USDT обновила исторический максимум. Эта тенденция нам определенно не нравится. Дела в том, что в экосистеме появляется единственная точка отказа, способная сильно повлиять на весь рынок. Это всегда плохо.

? Токен TRX вырос на 10% на фоне запуска в сети Ethereum. Можете попробовать стать поставщиком ликвидности для пар TRX-другой популярный в сети Ethereum токен. Традиционно, первое время доходность тут будет повышенная.

? Подходящий момент для майнинга: какие факторы влияют на доходность добычи биткоина. Вопреки скептикам, майнинг биткоина не только жив, но и демонстрирует вполне себе интересную доходность. И пока нет причин считать, что пик доходности уже позади.

? В мае доля юаня на Мосбирже впервые превысила 40% объема торгов в основных валютах

Один из пунктов соглашения по госдолгу требует выдачи разрешений на строительство газопровода Mountain Valley. За два дня до объявления соглашения неизвестный трейдер купил 100 тыс. опционов компании, строящей проект

Нет большого числа миллиардных фондов, которые были бы готовы смотреть в будущее и спокойно брать ценные бумаги на 3-5 или даже 10 лет вперед, не думая о том , что будет с сегодня завтра, но о том, что будет через 3-4 года.

?Не раз и не два предлагал: да сделайте вы для долгосрочных инвесторов налоговый вычет не на копейки, как сегодня, а на реально крупные суммы.

Похоже, наконец- то данные мысли были услышаны.

?«Владельцам индивидуального инвестиционного счета (ИИС) третьего типа, который можно будет открыть после 1 января 2024 года, предложили установить налоговый вычет с доходов на сумму до 30 млн руб., следует из пакета поправок к Налоговому кодексу, подготовленных Минфином».

Если данная инициатива пройдет, «максимальный размер суммы НДФЛ, от уплаты которого освободят доходы инвестора с ИИС, составит 3,9 млн руб. при ставке налога 13% или 4,5 млн руб. при ставке 15%».

?Ну что, это уже реальное движение. Если предложению Минфина будет дан ход и по дороге ничего существенно не изменится, можно будет ожидать очень серьезных изменений на рынке долгосрочных инвестиций.

В принципе Минфин понять можно.
?В ближайшие годы для пополнения бюджета придется много и долго занимать.
?Как простимулировать граждан вынуть деньги из-под матрасов и в долгую вложиться, в том числе и в госбумаги? – Только предоставив реальные стимулы, и не в копеечных размерах.

Мы же все прекрасно понимаем: нормальная пенсия, позволяющая человеку чувствовать себя более или менее достойно, – это сегодня не 20 или даже 30 тыс. рублей, а никак не менее 100-120 тыс.

Но, чтобы человеку иметь возможность самому себе ежемесячно платить такую сумму и при этом не падать в сумме сбережений, объем средств на инвестсчету должен при текущих ставках составлять никак не менее 12-15 млн руб.

Что нужно, чтобы накопить такую сумму?

Да, к примеру, ежемесячно в течение 20 лет откладывать примерно по 20 тыс. руб. при текущих ставках. При этом сами вложения за это время будут чуть менее 5 млн рублей. А накопленные проценты – более 9 млн.

Реально? – Для многих вполне.

?Да, планировать в долгую России, дело крайне неблагодарное.
?Да, мы вообще не можем себе даже представить:
?где относительно других валют будет рубль,
?какими будут процентные ставки,
?инфляция за этот период и прочее.

Но… тем не менее, предложение Минфина видится крайне разумным.

По крайней мере, на рынке появятся действительно долгосрочные инвесторы – физические лица, которые управляли бы своими пенсионными накоплениями сами, а не через те или иные фонды, где ограничений вагон и маленькая тележка, а комиссии не такие уж и маленькие.

Для рынка – плюс.

?Посмотрим, какие в итоге получатся новации. Но, если все будет так, как описано в данной заметке РБК, и сам, пожалуй, такой счет открою.

А почему бы и нет? С учетом того, что происходит на российском рынке, думаю, идея вполне интересная.

Продолжаем говорить об основных принципах успешных инвесторов.

?Недавно писал о том, чем руководствуется Уоррен Баффет при принятии инвестиционных решений.
?Сегодня поговорим о противоположных ему по духу принципах – о более спекулятивном подходе Джоржа Сороса.

Сам по себе Сорос стал своего рода легендой при жизни, хотя при этом

?в некоторых странах ему запрещен въезд – у себя на родине в Венгрии он находится в розыске за конфронтацию с премьер-министром Виктором Орбаном.

?В 2017 году даже в США более 100 тысяч подписей набрала петиция на сайте Белого дома с просьбой признать миллиардера террористом, подрывающим государственный строй Америки.

?А нобелевский лауреат Пол Кругман стал называть «соросами» спекулянтов, желающих поживиться на финансовых кризисах и манипуляциях рынком.

Заслужил себе неоднозначную репутацию 92-летний инвестор благодаря двум громким историям:

1️⃣Обвал фунта стерлингов. В 1992 г. курс национальной валюты Соединенного Королевства был стабилен относительно немецкой марки, хотя инфляция в Великобритании росла. И Сорос сделал верный расчет на обвал курса фунта, что принесло ему доход в размере $1 млрд. Говорят, что глава Банка Англии звонил Соросу с просьбой прекратить спекулятивную игру, но инвестор был непреклонен.

Думаю, что в тот момент на рынке царила паника, многие инвесторы продавали валюту, что и привело к обвалу фунта, а Сороса просто выставили «стрелочником».

2️⃣В следующий раз Сорос поставил $1 млрд в 1998 г., верно спрогнозировав скорый обвал таиландского бата, а затем и малайзийского ринггита. Последовавший за этим азиатский финансовый кризис больно ударил по экономикам региона, а также отразился на России.

Прежде чем перейти к основным принципам отмечу, что эти две истории – самые яркие примеры его успеха. Но за ними стоят не менее сокрушительные провалы.

Например, в России Сорос потерял $2 млрд на своих вложениях в 1998 г. и пообещал больше не вкладывать средства в нашу страну. Он довольно быстро «переобулся в воздухе» и еще несколько лет вкладывал средства в акции российских компаний, в частности в «Аэрофлот».

Перейдем к 5 основополагающим принципам инвестирования от Сороса:

1️⃣Рыночная цена неверна и отражает чью-то интерпретацию будущего. Согласен, порой сложно дать объективную оценку стоимости финансового актива, исходя из имеющихся данных.
?Поэтому инвесторы на основе своих методов оценки или с опорой на мнение аналитиков финансовых организаций делают прогноз справедливой стоимости и покупают или продают ценные бумаги.

2️⃣Поймай тренд, пока об этом не знает большинство инвесторов. Комментарии излишни.
?Тренд – твой друг, особенно зарождающийся, на нем можно заработать больше прибыли.

3️⃣Инвестиции требуют серьезного подхода. Сорос не делает ставку на удачу, как в казино. Для него это серьезная работа с просчетом вероятного результата и со знакомством с мнениями экспертов.

4️⃣Спад сменяет рост и наоборот. История всегда циклична, поэтому Сорос не паникует и не распродает весь портфель при любом «чихе» на рынке. Он предпочитает не переживать из-за колебаний рынка.
?Самое важное для Сороса – размер прибыли, полученной в результате сделки, либо насколько велик риск для портфеля в случае убытка.

5️⃣Создавай свои правила игры. Сорос уверен, что рынком управляет толпа. Поэтому важно
?знать ее настроения,
?внимательно изучать закономерности,
?зачастую принимать противоположное мнению окружающих решение,
?приняв решение, быть в нем настойчивым!

Благо, МИД отклонил оба предложения.

А, действительно, что нам дает участие в международных организациях? Разберем по порядку важнейшие из них:

1️⃣Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк

?Держат средства одних стран и кредитуют другие страны. В случае, если страна обращается за кредитом, требуют урезать бюджеты/ провести реформы, если считают это необходимым.

?Консультируют правительства развивающихся стран.

2️⃣Всемирная торговая организация (ВТО)

?Устанавливает принципы торговли, которые обязуются выполнять страны-члены, разрешает торговые споры.

?Борется с протекционизмом

Преимущества членства для России:

✔️МВФ теоретически в случае нужды может предоставить России доступ к финансовым ресурсам. В условиях, когда изоляция финансовой системы растет, наличие столь крупного потенциального кредитора под боком кажется более правильным. Понятное дело, никто туда в ближайшее время обращаться не собирается. Но и шашками махать зачем?

✔️Всемирный банк с 2014 года прекратил свои программы в России, однако рано или поздно он возобновит сотрудничество. Да, скорее всего, ну совсем не скоро. И все же, не забываем – основная цель данного богоугодного заведения – прибыль.

✔️Членство в ВТО снижает преграды для международной торговли. Выход из ВТО может привести к появлению новых тарифов. Оно нам сейчас надо? Кроме того, при отсутствии в стране прозрачных правил торговли иностранные инвесторы будут оценивать риски выше. Хотя казалось бы – куда далее.

Вывод

Если бы все из появляющихся за последний год подобных инициатив получали поддержку, неясно, что было бы сейчас с рынками, да и со страной в целом. Слава Богу, в ведомствах профессионалы, понимающие последствия тех или иных действий, еще в достаточно серьезных количествах имеются.

Вам будет легче, если вы поймете как развивались переговорные школы.

До 1970-х гг. в США было принято обеспечивать правопорядок с помощью грубой силы. Однако волна терроризма, в результате которой погибло много заложников заставила ФБР пересмотреть свои методы.

В итоге, в 1983 г. возникла первая в своем роде, Гарвардская школа переговоров, от которой отталкивается большинство специалистов. Основатели проекта, Роджер Фишер и Уильям Юри создали рациональную систему, которую стали применять:
✔️в договорах о мире,
✔️соглашениях о слиянии компаний,
✔️торговых сделках,
✔️личных конфликтах.

? Методика изложена в книге Getting to YES (Путь к ДА, входит в ТОП-5 Forbes).

Она базируется на том, что оппоненты
— стремятся к взаимовыгодному (win-win) решению,
— готовы к компромиссам.
Помогает структурировать диалог и убрать манипуляции.

Базовое понятие школы – принципиальные переговоры. Они «жестки» по отношению к вопросам, но «деликатны» к людям.

Вот лайфхаки, которые вы можете сразу применять, независимо от сферы вашей деятельности:

▪️Ваше предложение должно «сохранять лицо» оппонента,
▪️Активно слушайте и подтверждайте услышанное,
▪️Ищите общие интересы (все люди хотят признания, благополучия…),
▪️Говорите о будущем вместо прошлого,
▪️Предложите много вариантов решения, где у каждого варианта будет альтернатива (не давайте оценки вариантам в процессе их генерации).
▪️Предлагайте альтернативы обсуждаемому соглашению, пока не найдете соответствующую вашим интересам.
▪️Ищите то, что не имеет ценности для вас, однако представляет интерес для другой стороны, и наоборот.
▪️Повышайте объективность (ссылайтесь на рыночная стоимость, профстандарты, деловые обычаи). Критерии оппонента используйте как рычаги.

? В целом же данный подход можно назвать рациональным. Противник здесь – это партнер, с которым вы решаете проблему.

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.

Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Мы уже писали про некоторые #когнитивные_искажения нашего разума, которые приводят к досадным ошибкам. Причем они периодически повторяются

1️⃣Серия побед (Hot Hand Fallacy). Ее озвучивает отец поведенческой экономики Ричард Талер в фильме Big Short.
Суть: из баскетбола – несколько бросков получается, и кажется, что так будет и дальше.
Пример: рынок жилья в США рос в начале нулевых, и люди думали, что падения не будет.

2️⃣Ловушка невозвратных затрат.
Суть: мы эмоционально привязываемся к уже совершенным тратам, что мешает выбирать объективно более выгодные предложения.
Примеры: потребители, выбирая между выгодным, но дешевым и невыгодным, но дорогим и частично оплаченным, чаще предпочитают последнее.
Многие держат убыточные активы.

3️⃣Иллюзия контроля.
Суть: мы верим, что влияем на некоторые, не зависящие от нас события, и наоборот. Ошибка тем чаще, чем лучше настроение, выше ожидание успеха и привычнее ситуация.
Пример: новичку-инвестору повезло, и он начинает скупать все подряд, приписывая себе сверхспособности в аналитике.

4️⃣Предпочтение нулевого риска.
Суть: мы выбираем избавиться от одного риска полностью вместо снижения общего уровня риска, который остается высоким.
Пример: люди слишком боятся авиакатастроф, хотя по статистике их вероятность много меньше, чем автомобильной аварии.

?Кстати, в страховом бизнесе часто субъективно преувеличивают маловероятные риски.

5️⃣Предвзятость подтверждения.
Суть: человек выбирает из потока информации то, что соответствует нашей точке зрения, склонны считать, что другие люди больше подвержены ошибкам.
?Предвзятыми могут быть и память, и сам поиск информации.

Для инвестора важно оценивать любую информацию нейтрально и сознательно временно становиться на противоположную точку зрения.

6️⃣Стадный эффект.
Суть его и последствия всем известна. Как правило, человек идет за большинством в своих предпочтениях.
Обратный эффект: люди выбирают что-то необычное не из-за реальной ценности, а «чтобы выделиться».

7️⃣Эффект якоря (привязки).
Суть: если вам показать какие-нибудь цифры, графики, то подсознательно вы будете на них ориентироваться при следующих расчетах.
Пример: это может быть цена актива, за которую вы его купили. Однако рынок может быстро уйти далеко от нее.

8️⃣Эффект знакомства с объектом («панибратства»).
Пример: многие фондовые трейдеры, как правило, инвестируют ценные бумаги в компании своей страны или известной им отрасли (айтишник – в IT, врач – в фарму) только потому, что они близки им, несмотря на более выгодные альтернативы.

9️⃣Эвристика доступности.
Суть: при принятии решений мы полагаемся на то, что легче вспоминается, так называемый «опыт из своего круга общения».
Пример: инвесторы покупают акции самых известных компаний (Amazon, Apple), т. к. количество информации о них намного больше.

?Но в реальности акции 5 наиболее упоминаемых в финансовой прессе компаний выросли за 4 года в среднем лишь на 78%, а 5 обделенных вниманием (Crocs, Fortinet и др.) – на 223%.

Как же с этим всем бороться?
▪️Уберите все эмоции.
▪️Посмотрите на свои решения со стороны.
▪️Оцените выгоды с точки зрения долгосрочной перспективы.
▪️Ведите дневник, в котором записывайте свои инвестрешения и их причины.

Сокращать или не сокращать? – почти Гамлетовский вопрос, на который министры картеля будут искать ответ.

Забавно, что стоило группе перестать встречаться на ежемесячной основе, как цены сразу вышли из-под контроля. Как мыши в отсутствие кота.

Более того, первое серьезное сокращение Саудовская Аравия экстренно инициировала еще в апреле без всякой встречи. Цены тогда резко подскочили, но затем
⚪️слабость китайского спроса,
⚪️ожидания рецессии в США
снова отправили их обновлять минимумы.

Раз цены не растут, почему не сократить добычу еще раз?

Саудовский принц Абдулазиз бин Сальман на прошлой неделе предостерег шортистов от игры на понижение, как бы намекая.

Но есть нюансы:

1️⃣Реально сокращать добычу начали лишь в мае, и эффект пока не очевиден.
?Bloomberg подсчитал, что относительно апреля добыча ОПЕК упала на 0,5 млн б/с. Относительно февраля – на 1 млн б/c.
?Это меньше заявленных в апреле 1,2 млн б/c (формально было 2 млн., но часть из низ был просто недобор квот).
?Но даже так добыча ОПЕК на минимуме с кризисного 2009 года, если не считать короткого периода пандемии.

2️⃣Еще осенью не все считали сокращение хорошей идеей. ОАЭ были недовольны тем, что увеличили свои возможности по добычи, но не используют их. Сейчас у них не задействованы 30% мощностей. Даже у Ирана меньше.

3️⃣Также члены картеля недовольны соратниками по ОПЕК+. В частности, заявленные Россией еще в феврале 500 тыс. б/д, по мнению арабских коллег, с рынка ушли не в полной мере.

Поэтому дискуссия ожидается жаркая.

Возможно, это объясняет нежелание Саудовской Аравии видеть на встрече журналистов Bloomberg, Reuters и Wall Street Journal, дабы не выносить сор из избы.

Поднять цены хочется.
?Но объявлять о сокращении, которое не будет исполнено, опасно. ▶️Можно подорвать авторитет и влияние.
?А чем дальше сокращать,▶️тем сложнее добиваться согласия и дисциплины внутри картеля.

Скорее всего, квоты на текущем уровне сохранятся, интервенции будут лишь вербальными.

А что цены?

Уже два дня растут.
⚪️Тут и шортисты на всякий случай риски сокращают,
⚪️и оптимизм от финала драмы с госдолгом имеет место.
?Все это в пользу решения о сохранении квот.

Ну а дальше все упирается в спрос. ?Проснется Китай во втором полугодии, тогда цены вырастут и ОПЕК+ сможет вздохнуть спокойнее.
?Если нет, то разногласия внутри группы будут нарастать, а $50-60 за баррель перестанут быть фантастикой.

⏺Не так давно мы с вами говорили, что у России на ближайшем заседании FATF 19-23 июня есть шанс угодить если не в черный, то, по крайней мере, в серый список.

⏺Потом мы написали, почему, по нашему мнению, шансы РФ попасть в черный список минимальны, а в серый – вполне велики. По факту мы уже более чем год там и находимся.

Но что же это за зверь такой – FATF? По каким таким прериям он бродит и какие вопросы решает?

Итак – поехали.

?Это международная межправительственная организация – Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег – со штаб-квартирой в Париже. Основана в 1989 году участниками G7 (США, Великобритания, Франция, Германия, Италия, Канада и Япония).

Помимо этих стран, которые играют «первую скрипку» в организации в ее состав входят другие страны – Китай, Индия, Гонконг, Бразилия, Аргентина, Австралия, ЮАР, Саудовская Аравия. Совокупно их 37.

??Что касается России, то ее полномочия и участие в пленарных заседаниях организации приостановлены в феврале 2023-го. Говорят, что Индия и Китай имеют также существенный вес и к ним прислушиваются при принятии решений.

Помимо стран-участниц, основу организации составляют 9 «дочерних» организаций. Они учреждены FATF по территориальному принципу: Карибская, Азиатско-Тихоокеанская, Евразийская, Восточная и Южноафриканская и другие.

Они только
⏺проводят исследования,
⏺анализируют соответствие национального законодательства общепринятым антиотмывочным нормам,
⏺на основе их оценок принимают решение о включении в серый и черный список.

?Эти 9 организаций шефствуют над более чем 200 странами мира.

Ключевые функции FATF:

⏺FATF на основе рекомендаций экспертов вырабатывает мировые стандарты для борьбы с отмыванием преступных доходов и финансированием терроризма (ПОД/ФТ).

⏺9 региональных организаций оценивают, совпадают ли эти стандарты с национальными законодательствами и методологиями ПОД/ФТ.

⏺Организация исследует способы
?отмыва денег,
?коррупции,
?финансирования терроризма,
?наркотрафика,
на основе этих исследований продвигает изменения в ПОД/ФТ.
 
Все решения принимаются странами-участницами на проходящих 3 раза в год пленарных заседаниях. В FATF год начинается в июне.

Помимо стран-участниц, на пленарном заседании присутствуют представители
▫️МВФ,
▫️Всемирного банка,
▫️Еврокомиссии,
▫️Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива.

В ходе пленарного заседания рассматриваются вопросы изменения национальных законодательств в вопросах ПОД/ФТ.

1️⃣Если выявлено невыполнение властями 40 рекомендаций FATF, то вначале призывают власти страны привести законодательство к международным нормативам.

2️⃣FATF оценивает выполнение по 4 градациям: страна полностью соблюдает рекомендацию, в основном соблюдает, частично соблюдает и не соблюдает.

3️⃣Если несколько раз увещевания не сработали, то страну могут внести в списки юрисдикций под усиленным контролем (серый список) или юрисдикций высокого риска (черный список).

4️⃣Также на пленарном заседании может быть принято решение об исключении страны из списка, если были выполнены все требования и рекомендации FATF.

В серый список добавлены Марокко, ОАЭ, Панама, Гибралтар, Сирия, Южный Судан, Гаити, Ямайка, ЮАР и ряд других стран.
?Самое удивительное, что Турция является страной – членом FATF и одновременно добавлена в серый список!

Финвластям и организациям нужно быть очень бдительными при
⏺совершении платежей и
⏺приеме платежей из этих стран. Это не означает, что нужно отказаться от любых транзакций из страны, но лучше перестраховаться и перепроверить контрагентов.  

В черном списке на сегодняшний день находятся
▪️Иран,
▪️Северная Корея,
▪️Мьянма.
Это фактически значит, что платежи из этих стран или направляемые в них априори считаются связанными с противоправными действиями.

?Вроде теперь все стало более понятно. Ну… и ждем заседания 19-23 июня. Надеемся, ничего принципиально нового Россию не коснется. Или…

? Сферы распределения средств в криптоиндустрии были следующими: 29% финансирования получили инфраструктурные проекты, проекты DeFi ? забрали около 18%, CeFi – около 6%, и NFT/GameFi ? собрали около 26% от общего объема финансирования.

? В числе лидеров привлечения инвестиций: Tools for Humanity с проектом Worldcoin, обеспечивающие $115 млн; Auradine с $81 млн; Magic, специализирующаяся на криптовалютах кошельках, с $52 млн; и финансовая компания River Financial с $35 млн. Майнер Cormint привлек $30 млн, предположительно для увеличения своей вычислительной мощности. ?

? Отмечается, что с начала года произошло заметное снижение инвестиций в венчурные криптофонды, возвращаясь к показателям 2020 года. Аналитики считают, что сокращение инвестиций – естественный процесс, так как на инвестиционный климат влияют различные макроэкономические факторы и неопределенность в денежно-кредитной политике. ?

?Экспертный комментарий:

? Похоже, связь между инвестиционной активностью и торговыми операциями на криптовалютных биржах становится все сильнее.

? Согласно последним отчетам, активность на криптовалютных биржах достигла минимума с октября 2020 года.

? Показатели ежемесячного объема торговли криптоактивами падают, и май 2023 года не стал исключением. Аналитики связывают этот феномен с уходом крупных торговых компаний на децентрализованные площадки, а также с периодом коррекции волатильности после достижения годового максимума. ?

⚡️ Несмотря на это, децентрализованные биржи (DEX) претерпевают бурный рост, в том числе, благодаря популярности мемкоинов. Впервые торговый объем на спотовом рынке у DEX превысил 20% от CEX, что может объяснить отток больших игроков с централизованных площадок.

? Это, в свою очередь, отражается на притоке ключевых активов на криптобиржи, достигающего циклического минимума. Эксперты считают, что эта тенденция усугубляется уходом крупных маркетмейкеров из-за регуляторного давления.

? Хорошая новость: эти изменения могут указывать на переход от централизованных структур к более децентрализованным решениям в криптоиндустрии, что, вероятно, вызовет еще большие изменения на этом рынке в будущем.

Сейчас время для инвестиций в инфраструктурные проекты на блокчейне, которые выстрелят уже в следующем рыночном цикле. NFT и GameFi выходящие сейчас едва ли доживут до него.

В России была запущена система трансграничных криптоплатежей, соответствующая требованиям российского законодательства и нормам ЦБ

? Как это работает?

? Росбанк сотрудничает с российской финтех-компанией B-crypto, которая выступает посредником в проведении транзакций.

? Для осуществления платежей клиенты должны пополнить свой банковский счет, с которого Росбанк через B-crypto приобретает необходимую криптовалюту.

? Информация о способах расчета включается в договор между компанией и иностранным поставщиком.

? После оформления договоренностей с B-crypto, клиент Росбанка может отправить заявку на проведение транзакции в криптовалюте.

?️‍♀️ Импортеры-участники сделки обязаны проходить верификационные KYC-процедуры.

?? По данным СМИ, B-crypto будет закупать криптовалюту в «дружественных» странах.

? Российские власти одобрили эту инициативу осенью 2022 года, в то время как Центральный банк стремится сформировать основу для работы с цифровым рублем.

?? Криптовалюта стала важным инструментом для многих россиян для обхода санкций и сохранения сбережений. Интересно, что в апреле 2023 года Банк России выяснил, что россияне инвестируют в криптовалюту больше, чем в золото.

?? О B-crypto: зарегистрирована в 2022 году, находится в Инновационном центре «Сколково» в Москве. Генеральный директор – Каплин Евгений Александрович. B-crypto предлагает «законные, быстрые, безопасные» платежи за рубеж с помощью криптовалюты.

Некоторые из вопросов, которые мы рассмотрим на семинаре:

⏺Открыт счет у иностранного брокера из недружественной юрисдикции, там сформирован инвестиционный портфель. Впереди возможная отмена закона об избежании двойного налогообложения (СОИДН).
?Что делать?

⏺Какие последствия и риски отмены СОИДН для налоговых резидентов РФ?
?Если я получу статус налогового нерезидента, я уйду от рисков отмены соглашений?

⏺Нужно пошаговое руководство: как оформлять отчетность для налоговой декларации по доходам от иностранных брокеров.

⏺Я гражданин России, в 2022-м получил налоговое резидентство Грузии, в том же году получил убыток у IB.
?Нужно ли подавать налоговую декларацию или форму в США?
?Можно ли зачесть убыток в IB за 2022-й при расчете налога за 2023-й?

⏺Недавно получил письма (Tax Package Support) от IB по поводу налогов, связанных с акциями USO, CPER, UNG, но они проданы в конце 2022-го.
?Нужно ли что-то делать с присланными формами: заполнять, высылать?

⏺При «приостановке» СОИДН с США со стороны России станет ли IRS требовать от меня подачи налоговой декларации и уплаты capital gain tax? Я налоговый резидент России, торгующий американскими ETF на счете в Interactive Brokers.

⏺Резидент США владеет компанией в РФ.
?Что будет с его налогообложением дивидендов с российской компании после отмены СИДН?

⏺Каким образом можно отсрочить подачу годовой налоговой декларации?

И это только малая часть.

Поможет нам налоговый консультант и наш давний партнер – Людмила Меркулова.

✍️ Если у вас есть мысли, идеи и дополнительные вопросы к семинару, пожалуйста заполните приложенную форму. Мы обязательно учтем ваши пожелания при подготовке к семинару

ТОП-3 выглядит так: Яндекс с долей рынка 38%, МТС (21%), Сбер (18%).

Отчет МТС за 1 квартал показал рост количества экосистемных клиентов компании на 27% (г/г) до 13,9 млн. Рост связан с ростом популярности сервисов Kion, Строки и МТС Music, которые предлагает подписка Premium

Штаты открылись уверенным ростом индексов. Ещё бы — Сенаторы одобрили законопроект по потолку госдолга — можно и дальше тратить без счета аж до 2025 года, и дефолта не будет. Вышли весьма интересные данные по рынку труда — безработица выросла (sic!), но при этом ракетой выросли non-farm payrolls. Рынок доволен — особенно заметен спрос в бумагах компаний реального сектора. Технологический сектор сократил рост на открытии, ужавшись чуть ли не вдвое от внутридневного максимума.

Что интересно: доллар вновь пошел в рост. Золото опять минусует. И снова пошел сброс казначейский облигаций — доходность UST10 выросла до 3,666% годовых. Нефть раллирует на 2,5% — отметим здесь и этот момент

Похоже, Горьковский автозавод встает на рельсы новой экономики и в ближайшем будущем не намерен с них сворачивать

На первом этапе инвестиций этот «шаг в будущее» обошелся ГАЗу в 513 млн руб., из которых 379 млн руб. профинансировал Российский фонд развития информационных технологий.

В чем основная идея?

Предполагается, что процесс производства автомобилей будет полностью цифровым:
⚪️начиная от разработки эскиза будущего грузовика,
⚪️заканчивая его послепродажным обслуживанием.
Для этого используется платформа T-Flex, которая является единым цифровым рабочим пространством для всех специалистов, занятых в создании автомобиля (так называемая бесшовная интеграция).

Например, производственное оборудование – токарные, фрезерные станки, обрабатывающие центры, лазеры, трубогибы – объединят в единую сеть, информация о работе которой будет выводиться на монитор.

Это в разы:
✅упростит работу операторов,
✅сократит количество ошибок,
✅оптимизирует рабочее время,
✅а значит, повысит эффективность производства и улучшит качество сборки.

Правда, есть тут и тонкий момент. Не означает ли это, что определенные позиции (или профессии) окажутся не нужны на предприятии?

С одной стороны, для компании это хорошо – сокращение операционных затрат, рост эффективности и рентабельности. С другой стороны – надо соблюсти определенные пропорции в социальном плане.
?Полагаем, что ГАЗ вполне способен решить эту проблему оптимальным способом.

Мы, простые обыватели, долгие годы ждем, когда же отечественный автопром наконец-то обретет разнообразие, станет конкурентным. На примере ГАЗа в ближайшие 3-4 года этот тезис может приобрести вполне конкретные очертания. Неплохие новости для пятницы, согласитесь.

Безработица в США резко выросла: 3,7% в мае после 3,4% месяцем ранее.

Прирост занятых составил 339 тыс. (на 159 тыс. выше ожиданий). При этом темп роста зарплат замедлился до 0,3% (м/м) после 0,4% (м/м) месяцем ранее.