По итогам 2022 г. увеличили чистую прибыль на 20% Рекомендовали дивиденды с доходностью ~7,9% Полностью компенсировали выпадающие доходы от прекращения экспорта в Европу Нарастили экспорт электроэнергии в Китай на 14%–16% в 2022 г. и имеют дальнейший потенциал к увеличению Являются единственным оператором экспорта-импорта электроэнергии в РФ Не исключают восстановления экспорта в Европу
«РусАгро» (AGRO RX)
Постепенная девальвация рубля и снижение негативного влияния от переоценки биологических активов и сельхозпродукции помогут восстановлению результатов в 2023 г. Реализация объемов сельскохозяйственного сегмента, перенесенных на начало 2023, будет способствовать улучшению результатов. Изучают возможности перерегистрации бизнеса и делистинга с Лондонской фондовой биржи, что вселяет надежду на возобновление дивидендных выплат и может стать существенным драйвером для акций компании. Поставки российского продовольствия в Китай в 2022 г. выросли на 44%. Он является крупным покупателем российского мяса, некоторых видов зерновых, масла и другой продовольственной продукции.
Наши действия:
Продолжаем удерживать позицию в акциях «РусАгро» в наших портфелях. На наш взгляд, потенциально возвращение к дивидендам, стабилизация результатов и расширение поставок в Китай станет драйвером для акций компании. Недавно фиксировали позицию в бумагах “Интер РАО”, но держим компанию на “карандаше” и при возможности готовы снова купить акции.
