🔌 Интер РАО: всегда дешевая и недооцененная Наверняка многие инвесторы на российском рынке слышали про электроэнергетическую компанию Интер РАО (IRAO RX). Попробуем выяснить причины дешевизны и оценим драйверы переоценки акций. На данный момент я вижу 3 точки роста: 1️⃣Огромный запас кэша на счетах. Чистая денежная позиция превышает 450 млрд руб. К слову, это больше, чем вся капитализация компании.▪️Во-первых, средства преимущественно размещены на депозитах под высокие ставки, это генерит дополнительный денежный поток.▪️Во-вторых, средства могут быть использованы в сделках M&A. Этот фактор потенциально может переоценить акции. 2️⃣Повышение выплат по дивидендам с 25% до 50% от чистой прибыли. Такие планы озвучивал менеджмент еще в...

«Интер РАО» (IRAO RX) ▪️По итогам 2022 г. увеличили чистую прибыль на 20%▪️Рекомендовали дивиденды с доходностью ~7,9%▪️Полностью компенсировали выпадающие доходы от прекращения экспорта в Европу▪️Нарастили экспорт электроэнергии в Китай на 14%–16% в 2022 г. и имеют дальнейший потенциал к увеличению▪️Являются единственным оператором экспорта-импорта электроэнергии в РФ▪️Не исключают восстановления экспорта в Европу «РусАгро» (AGRO RX) ▪️Постепенная девальвация рубля и снижение негативного влияния от переоценки биологических активов и сельхозпродукции помогут восстановлению результатов в 2023 г.▪️Реализация объемов сельскохозяйственного сегмента, перенесенных на начало 2023, будет способствовать улучшению результатов.▪️Изучают возможности перерегистрации бизнеса и делистинга с Лондонской фондовой биржи, что вселяет надежду на возобновление дивидендных...