Мы вчера писали в HOTLINE, что рынок ждет от Сбера прибыль выше 1,5 трлн руб. по итогам года. Сегодня банк представил отчет по МСФО за 4 квартал и весь 2024 год. Если коротко — не разочаровались.

По итогам 2024 года:
◽Чистая прибыль составила 1,58 трлн руб. (+4,8% год к году)
◽Прибыль на акцию (EPS): 72 руб. на акцию (+4,2% год к году)
◽Рентабельность капитала (ROE) на уровне 24% (на 2 п.п. выше, чем заложено в стратегии)

❗С учетом выплаты дивидендов в размере не менее 50% от МСФО, акционеры могут рассчитывать получить дивидендами порядка 36 руб. на акцию.

Стоит отметить, что в Сбере обслуживается почти 110 млн человек (население России — 143,8 млн человек), при этом за год удалось привлечь дополнительно 1,4 млн новых клиентов.

Ожидаемо, банк стал главным направлением для большинства депозитов в России: за год рублевый портфель срочных вкладов и накопительных счетов вырос на 45% до 16,2 трлн руб., а совокупное количество средств на счетах клиентов превысило 44,6 трлн руб. — годовой рост на 21,6%. При этом общий кредитный портфель (розница+корпораты) увеличился на 16,4% до 45,9 трлн руб.

➡ Держим в уме, что для банков ультравысокие ставки не являются благом, поэтому несмотря на достаточно сложные макроэкономические условия, по итогам 4 квартала компании удалось сохранить чистую процентную маржу на уровне 6%, а чистые процентные доходы за год выросли на 17%.

При этом Сбер единственный из системно-значимых банков, который направляет на дивиденды минимум 50% от чистой прибыли.

Отдельно стоит сказать про сервисы и услуги

🌐Компания развивает собственную экосистему, разрабатывает собственные языковые модели, нейросети, расширяет линейку умных устройств и инвестирует в ИИ-технологии, а также обеспечивает цифровую трансформацию для бизнеса. Число пользователей СберПрайм уже достигло 22,4 млн человек (+12,4 млн человек).

Группа «Ренессанс страхование» (RENI RX) опубликовала финансовые результаты за 2023 г., которые оказались весьма сильными. В частности, чистая прибыль компании достигла исторического рекорда.

Напомним, что «Ренессанс» — единственная публичная с первым уровнем листинга компания из сектора страхования на российском фондовом рынке. Как обычно, пройдемся по ключевым моментам отчета.

?Суммарные премии выросли в годовом выражении на 17,3% до 123,4 млрд руб.
?Инвестиционный портфель увеличился на 23% год к году и составил 182 млрд руб.
?Компания изменила дивидендную политику: с марта текущего года «Ренессанс» будет платить дивиденды 2 раза в год и не менее 50% от чистой прибыли.
?Анонсированы новые перспективные проекты. Так, в прошлом году была запущена новая компания в сфере ментального здоровья «Просебя». Годовой потенциал профильного рынка оценочно составляет порядка 850 млрд руб. в год.

По моему мнению, из вышеперечисленного инвесторам интересна, прежде всего, информация о дивидендах. Поэтому подчеркну именно этот пункт.

➡️ Дивиденд на акцию за 2 полугодие 2023 г. составил 2,3 руб. Совокупная годовая выплата составила 10 руб., общая дивидендная доходность оказалась на уровне 10%. Всего в 2023 г. на дивиденды планируется направить 5,6 млрд руб. Это порядка 54% от чистой прибыли компании за 2023 г.

Вывод: однозначно сильные результаты. К тому же, в «Ренессансе» прогнозируют, что в 2024 г. бизнес продолжит расти двузначными темпами. Что ж, попутного ветра! В целом смотрю на компанию позитивно, вижу определенный потенциал для ее акций. Для российского инвестора это привлекательная аллокация на сектор страхования, да еще и почти безальтернативная.

#российский_рынок #страхование #отчетность

Акции «Сбера» — как блюдо от шефа

«Сбер» (SBER RX) опубликовал финансовые результаты за 2023 г. по РСБУ. Кратный рост чистой прибыли, плюс достижение рекордного значения по этому показателю, сильные предпосылки к высоким дивидендам — это ключевые позитивные пойнты по итогам анализа отчетности.

Мало? Тогда давайте добавим еще.

◽️Чистая прибыль «Сбера» составила почти 1,5 трлн руб. Это рекордная годовая прибыль, если мы говорим о РСБУ!

◽️Совокупный кредитный портфель вырос более чем на 26% год к году до 38,9 трлн руб. Из них 20 трлн руб. пришлось на «корпоратов» и 8,9 трлн руб. на розничных клиентов. Это отличный задел для того чтобы в 2024 г. рост доходов продолжился.

◽️Рентабельность капитала составила 24,7%. Это реально круто в сравнении с американскими «мастодонтами». К примеру, у Goldman Sachs это около 19%, а у Bank of America порядка 16%.

◽️Число активных розничных клиентов за год выросло на 2,1 млн и составило 108,5 млн человек.

◽️Количество пользователей подписки СберПрайм за аналогичный период подскочило на 4,2 млн до 10 млн человек.

Ну и, на сладкое — конечно, дивиденды. Акционеры «Сбера» в этом году смогут получить в виде дивидендов 50% от чистой прибыли. А это, ни много ни мало, порядка 750 млрд руб. или 33 рубля на акцию. Доходность к текущей цене в этом случае составит около 12% годовых. Прямо топ-блюдо от шефа, если проводить аналогии, например, с хорошим рестораном.

?Акции «Сбера» — самая выгодная российская ценная бумага в 21 веке. Посудите сами: индекс Мосбиржи с 2000 г. вырос в 12,5 раз, а «Сбер» — почти в 280 раз. А за последний год бумага практически удвоилась.

На наш взгляд, акции компании сейчас остаются одной из самых понятных и привлекательных бумаг на рынке. Не исключаем, что увидим уровни в 380-400 руб. уже в текущем году. Чем черт не шутит…

Российский судовладелец, компания «Совкомфлот» (FLOT), подвела результаты деятельности по итогам 9 месяцев 2023 г. и раскрыла свои ключевые финансовые показатели в корпоративном пресс-релизе.  

За 9 месяцев компания заработала больше $1,5 млрд выручки и $700 млн прибыли. EBITDA составила более $1,2 млрд, сохраняя высокую маржинальность на уровне 79%.

Какие наблюдения и выводы можно сделать из информации, доступной аналитикам:

1️⃣ Фрахтовые ставки остаются на премиальном уровне.

Такими темпами компания может претендовать на выручку в тайм-чартерном эквиваленте на уровне $2 млрд по итогам 2023 г., что будет рекордным значением в ее истории. Рынок ожидает, что текущие ставки на фрахт останутся устойчивыми в среднесрочной перспективе, учитывая повышенный спрос на танкерный флот на российском рынке.

2️⃣ Высокая предсказуемость денежного потока и снижение влияния волатильности фрахтовых ставок.

Речь идет больше про конвенциональный сегмент, так как индустриальный и раньше был законтрактован. Иными словами, теперь волатильность ставок фрахта будет иметь ограниченное влияние на выручку, поскольку доля флота, работающая на спотовом рынке без твердых долгосрочных контрактов, снижается.

В пресс-релизе компания указывает объем контрактов на срок до конца 2026 года равный $3,5 млрд. Получается, что компания уже зафиксировала выручку больше $1,1 млрд в год. При этом дополнительно следует учесть доход от флота в конвенциональном сегменте, работающем на спотовом рынке.

3️⃣ Компания наращивает свою кэш-позицию — уже более $1,1 млрд «в кассе».

Это объясняется высоким уровнем операционного денежного потока, который был получен благодаря высоким рыночным ставкам. Предположительно, у компании есть определенный запас для развития бизнеса без оглядки на текущие высокие процентные ставки на рынке.

При этом следует учитывать, что ставки фрахта на рынке до сих пор номинированы в $, а значит, и операционный поток, как минимум, привязан к доллару.  

4️⃣ Менеджмент компании оценивал годовые дивиденды в размере 18 руб. на акцию (по текущим ценам это около 14% доходности).

За 9 месяцев уже заработано 13 руб. в виде дивидендов (предполагая выплату на уровне целевого уровня 50%). В среднем, компания зарабатывала более 4 руб. дивидендов в квартал. А значит, ожидания по объему годового дивиденда, озвученные менеджментом компании, вероятно реализуются.

?Следует отметить, что 15 ноября совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере более 6 руб. на 1 акцию. То есть часть дивиденда компания готова выплатить заранее, не дожидаясь конца финансового года. Согласно официальным заявлениям, компания продолжит практику промежуточных дивидендов, исходя из ее результатов и инвестиционных планов в будущем. 

5️⃣ Компания недооценена по мультипликаторам: EV/EBITDA 2,5x против 5,0х в среднем по рынку; P/NAV — 0,6х против 1,0 в среднем по рынку. Напрашивается переоценка акций рынком. Сейчас наблюдается плавная позитивная динамика, акции продолжают рост: с конца августа бумаги выросли на 10%.

?Конечно же, не обойтись и без рисков. Ключевой —  снижение фрахтовых ставок, которое ударит по спотовой части флота. Кроме того, остаются риски увеличения санкционного давления и отсутствие понимания сроков возобновления полного раскрытия отчетности компаний в формате МСФО.

Следует понимать, что инвестиции в такого рода инфраструктурные компании видятся как долгосрочная история, так как котировка акции, вероятнее всего, будет показывать относительно плавную динамику. Но при этом стабильный дивиденд (в том числе, и промежуточный, исходя из заявлений компании) вполне вероятно получать при сохранении фрахтовых ставок на текущих уровнях.

Основные финансовые показатели МТС (MTSS RX) оказались достаточно позитивными.

Данные г/г:

• Выручка выросла на 12,2% до 446 млрд руб.
• Скорректированный показатель OIBDA показал рост на 8% и составил 182,2 млрд руб.
• Рентабельность по скорр. OIBDA составила 40,8%
• Чистая прибыль — рост на 41,8% до 38,5 млрд руб.

?️ Увеличение выручки объясняется уверенным ростом доходов всех бизнес-сегментов группы — B2C, B2B/G и B2O. К сведению, ключевой сегмент B2C вырос в 3 кв. на 12,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Что касается остальных сегментов, то по ним наблюдался рост 31,2% и 4,1% соответственно. 

?️ Основными драйверами роста OIBDA за 9 мес. стали: положительный эффект роста доходов направления Телекома и в B2C, и в B2B сегменте. Успешно отработал и Финтех на фоне роста кредитования. Если говорить исключительно про 3 квартал, то тут небольшое замедление, но это связано, прежде всего, с инвестициями в ключевые точки роста.

?️ МТС продолжает расти и с точки зрения операционных показателей. Во-первых, выросла абонентская база в России в квартальном эквиваленте и составила 80,8 млн абонентов. Во-вторых, подрастают и экосистемные клиенты, их количество составило 14,2 млн, что соответствует росту 11,4% к прошлому году.

?️ Заметно подросли капитальные затраты группы. Так, CAPEX вырос в 3 квартале до 22,3 млрд руб., показав рост на 44% г/г. Это объясняется активным развитием телеком-инфраструктуры и растущих направлений компании.

Вышедшие результаты мы оцениваем положительно. МТС показал рост всех бизнес-сегментов, а также продемонстрировал впечатляющие показатели по увеличению абонентской базы, в том числе и в своей экосистеме.

Софтлайн одомашнивает рынок

Результаты Софтлайна по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года, опубликованные сегодня, подтвердили важную тенденцию — компания успешно переходит к высокорентабельным направлениям на основе собственных решений.

Абсолютные показатели (приводим за 9 месяцев) также порадовали:

▪️Оборот — 52,59 млрд руб. (+15,7% г/г);
▪️Валовая прибыль — 12,5 млрд руб. (+81% г/г);
▪️Скорректированная EBITDA — 1,7 млрд руб. (на 2 порядка больше, чем год назад);
▪️Чистая прибыль — 6,5 млрд руб. (в прошлом году убыток).

Большая разница в темпах роста оборота и валовой прибыли объясняется увеличением веса собственных решений.

Их доля в обороте 22,3% (10,9% год назад), а в валовой прибыли целых 47,1% (20,2% год назад). Благодаря чему валовая рентабельность выросла до 23,8% (15,2% год назад).

➡️ Таким образом, стратегия перехода на разработку собственного ПО, облачных решений, сервисов и оборудования, себя полностью оправдывает.

После ухода значительной доли иностранных производителей ПО другого пути, кроме переориентации на российских поставщиков и расширения своей линейки продуктов, в общем-то и не было.

Но концепция и реализация это, как известно, две большие разницы.

➡️ Реализацию стратегии Софтлайн начал еще в 2020 году и планирует дальше развиваться в том же направлении, как органически, вместе с ростом рынка, так и покупая другие компании IT-сектора.

Недавно компания привлекла для этого капитал через допэмиссию акций. В условиях высоких ставок вполне разумное решение.

➡️ Недавняя допэмиссия на «дочку», вызвавшая неоднозначную реакцию инвесторов, на мой взгляд, в условиях высоких ставок вполне разумное решение для привлечения капитала на перспективные цели.

На более «человечном» рынке Софтлайн успешно размещал облигации. Держим их в одном из российских портфелей в сервисе по подписке.

Понедельник, 2 октября
?Гонконг и Китай – нет торгов, Национальный день
?Россия, Австралия, Япония, Турция, Швейцария, Германия, Еврозона, Британия, ЮАР, Бразилия, Канада, США – Индекс промышленного производства
?Выступление Пауэлла

Вторник, 3 октября
?Шанхай и Шэньчжэнь – нет торгов, Национальный день
?Потребинфляция Турция

Среда, 4октября
?Шанхай и Шэньчжэнь – нет торгов, Национальный день
?Выступление Лагард
?Проминфляция Еврозона
?Индекс деловой активности в услугах Еврозона
??Индекс деловой активности в услугах
??Объемы продаж валюты на октябрь
?Tesco

Четверг, 5октября
?Шанхай и Шэньчжэнь – нет торгов, Национальный день
?Торговый баланс США
?Levi’s

Понедельник, 2 октября
?Гонконг и Китай – нет торгов, Национальный день
?Россия, Австралия, Япония, Турция, Швейцария, Германия, Еврозона, Британия, ЮАР, Бразилия, Канада, США – Индекс промышленного производства
?Выступление Пауэлла

Вторник, 3 октября
?Шанхай и Шэньчжэнь – нет торгов, Национальный день
?Потребинфляция Турция

Среда, 4октября
?Шанхай и Шэньчжэнь – нет торгов, Национальный день
?Выступление Лагард
?Проминфляция Еврозона
?Индекс деловой активности в услугах Еврозона
??Индекс деловой активности в услугах
??Объемы продаж валюты на октябрь
?Tesco

Четверг, 5октября
?Шанхай и Шэньчжэнь – нет торгов, Национальный день
?Торговый баланс США
?Levi’s

Пятница, 6октября
Шанхай и ШэньчжэньШанхай и Шэньчжэнь – нет торгов, Национальный день
?Безработица США
?Tilray

Данные г/г:

Выручка |-18,1%

EBITDA | +5,8%

EBITDA margin | 4,1%

Чистый убыток | +23,9%

Компания продолжает показывать убытки. Хотя EBITDA остается положительной, но у М.Видео огромные финансовые расходы — около 7,2 млрд руб. заплатили по кредитам и бондам. Также добавляются расходы по аренде. Net Debt/EBITDA уже 5,3х против 3,9х годом ранее.

Еще из негативного — нарастили запасы. Возможно, смогут их реализовать с более комфортным для рентабельности курсом доллара в 3 квартале.

Сначала в Fitch Ratings внезапно осознали, что не все в экономике США так хорошо, как настаивает Байден, и понизили рейтинг страны с ААА до АА+.

Мы с вами окрестили данное событие пробуждением совести…

2️⃣Затем Баркин из ФРБ Ричмонда намекнул, что борьба регулятора с инфляцией еще не закончена. Точнее, последние данные обнадеживают, но этого недостаточно. Согласен полностью. Экономика еще не добита. Надо добить. ?

3️⃣Вишенкой на торте стал прогноз члена FOMC о дальнейшем замедлении экономики. Сговорились, никак иначе…

Как итог,
▪️S&P 500 вернулся к отметке 4500,
▪️а Nasdaq опустился ниже 14000.
До статуса «черного августа» еще далеко, хотя потенциал есть, о чем свидетельствует 14%-ный скачок индекса волатильности.

А что там с сезоном квартальных отчетностей?

В целом компании утирают нос аналитикам: по данным Factset, 81% из более чем 250 компаний S&P 500, опубликовавших результаты, превзошли консенсус-прогнозы. Но даже сильные показатели, как выясняется, не гарантируют продолжения ралли.

Вот и Apple они не помогли.
➡️Хотя выручка и составила $81,8 млрд против ожидаемых $81,55 млрд,
➡️а скорректированная прибыль на акцию $1,26 вместо прогнозируемых $1,20,
➡️акции на постмаркете просели почти на 2%.
Так глядишь и капитализация БигТеха снова окажется ниже $3 трлн. Ужас-то какой! ?

Спасет ли рынок Amazon?

Хотя после выхода отчета акции компании взлетели на 10% благодаря более оптимистичному прогнозу на третий квартал, вспомните слова Баркина о неизбежном замедлении экономики и о том, что сбережения американцев тают на глазах.

?Вывод остается прежним: факторов для снижения становится все больше и больше. Вопрос — «захочет» ли рынок обратить на них внимание? Шанс на то имеется. По моим оценкам, первой целью движения вниз может быть 4250. Вот и посмотрим.

Результат (non-GAAP, г/г):
▫️Выручка $6,3 млрд | ↑ +14%
▫️Операционная прибль $3,7 млрд | ↑ +16%
▫️Маржинальность операционной прибыли 58,6% | ↑ +0,8 п.п.
▫️EPS $2,89 | ↑ +13%

1️⃣Не Google, а GOOGL — акции главного поисковика всея Сети — взлетели более чем на 5% после выхода сильного отчета.
?Выручка материнской компании (Alphabet) выросла до $74,6 млрд год к году против ожидавшихся $72,75 млрд, а прибыль на акцию (EPS) — до $1,44.
?Несмотря на конкуренцию со стороны TikTok, рекламные доходы YouTube в Q2 выросли на 4,4% год к году, до $7,67 млрд. Аналитики прогнозировали цифру в районе $7,43 млрд.
?Что особенно важно, операционная прибыль Google Cloud составила $395 млрд с (-$590 млрд годом ранее).

2️⃣Не сказать, чтобы разочаровал и Microsoft: выручка выросла до $56,2 млрд по сравнению с прогнозом в $55,5 млрд, а чистая прибыль составила $2,69 на акцию, превысив ожидаемые $2,55.

И все же акции компании упали на постмаркете. Негативная реакция, вероятно, связана с ростом затрат на строительство новых центров обработки данных для поддержки ИИ.

Добавлю, что выручка Microsoft Intelligent Cloud, включающая облачные сервисы Azure, выросла до $24 млрд по сравнению с ожиданиями в $23,8 млрд.

3️⃣Наконец, Snap также превзошла ожидания аналитиков по выручке ($1,07 млрд вместо $1,05 млрд), а чистый убыток компании сократился более чем на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2022-го, до $377 млн.

Snap сообщила, что число ежедневных активных пользователей Snapchat выросло на 14% по сравнению с 2022-м, до 397 млн, а машинное обучение увеличило конверсию, связанную с покупками, на 30% (к/к).

Но этого оказалось недостаточно для рынка — на постмаркете акции упали более чем на 17%. Пессимистичная реакция, вероятно, связана с ожиданиями компании по выручке в третьем квартале — от $1,07 млрд до $1,13 млрд. Аналитики ожидали сумму больше.

?В целом пока отчеты достаточно терпимые и традиционно чуть лучше прогнозов. Впрочем, предварительно занижать прогнозы, а потом гордо рапортовать о том, что «все оказалось лучше ожиданий», — игра стара как этот мир.

? Мы неоднократно говорили — в банковском секторе большинства стран сейчас противоречивая картинка.

➡️ С одной стороны явно видна тенденция к росту доходов в основном крупных фининститутов по причине роста ставок. Тут все просто: ставки растут — значит все больше и больше не только комиссионных, но и процентных доходов.

Кроме того за счет паники в банковском секторе, что мы с вами наблюдали примерно полгода назад, ликвидность стремительно перетекала от мелочи к крупняку.

➡️ С другой стороны… рецессия надвигается.
▪️Массовые списания по плохим долгам. Не все заемщики могут тянуть такие высокие ставки.
▪️Коммерческая недвижимость и кредиты, выданные под ее залог… Тут все грустно.
▪️Да и облигации, что в долгосрочных портфелях… продолжают свое снижение.

Короче… любопытно. Надо признаться — ФРС, хотя и в ущерб благополучию будущих поколений, похоже, спасла банковский сектор — после краха First Republic Bank не было даже намеков на новые банкротства. Недавний стресс-тест также не выявил никаких опасных аномалий среди акул финансового мира.

Значит и квартальные отчеты не должны разочаровать?

Прогнозы действительно весьма оптимистичны. Так, аналитики ожидают, что во втором квартале
▪️прибыль на акцию JP Morgan может составить $3,97 по сравнению с $2,76 годом ранее,
▪️а в случае Wells Fargo — $1,18 по сравнению с $0,74 годом ранее.

Что смущает?

▪️В этом году процентные расходы по депозитам растут быстрее, чем общая прибыльность кредитов, особенно для малых организаций.

▪️Проблема с депозитами, которая стала эпицентром кризиса в начале этого года после того, как вкладчики бежали от некоторых подверженных стрессу кредиторов, не была решена.

▪️Высокие процентные ставки оказывают все большее давление на заемщиков. Вероятно, резервы для покрытия потенциальных проблемных кредитов будут увеличиваться.

▪️По данным Федерального агентства по страхованию вкладов, к концу марта банки имели более $500 млрд нереализованных убытков по своим ценным бумагам.

▪️Резкое увеличение потенциальных убытков по портфелям коммерческой недвижимости, включая кредиты на строительство офисных зданий.

▪️Спокойствие на рынке могло привести к снижению доходов от трейдинга. Goldman Sachs ожидает снижение объема торгов на 25% в годовом исчислении. Кстати, обороты на рынке в последние месяцы крайне невысоки.

▪️Доходы от инвестиционного банкинга остаются на одном уровне. Хотя активность в сфере слияний и поглощений увеличилась в последние месяцы, закрыто меньше сделок.

Несмотря на снижение выручки, показали отличные результаты по EBITDA за счет сокращения удельных операционных расходов на добычу и переработку нефти в РФ. Заработали 15,2 руб. дивидендов за 1 кв.

После отчета акции растут почти на 9% на премаркете. EBITDA вновь положительная — $283 млн после 4 убыточных кварталов, что объяснимо увеличением активности клиентов на росте стоимости криптовалют.

Более подробный разбор отчета будет в сервисе по подписке.

Один из лидеров на рынке страхования в США AIG представил отчет за 1 кв.☔️

Позитивный настрой умерило сообщение об убытках партнерской страховой компании Travelers Companies от мартовских ураганов в Штатах.

Бизнес AIG остается довольно перспективным, однако пока мы не готовы включать в портфели компании из финансового сектора из-за “банкопада” и угрозы рецессии.

▫️Выручка $8,7 млрд |+14,2% г/г (выше ожиданий рынка)
▫️EPS $0,74 |+28% (выше ожиданий рынка)

Сопоставимые продажи в магазинах в США выросли на 12% и на 3% — в Китае, хотя рынок ожидал падения на 10%.

Акции на премаркете падают почти на 4,5%. Рынок отметил снижение среднего чека продаж в международном сегменте на 1%. Также сказывается риск дальнейшего ухудшения экономической ситуации, что может снизить прибыль компании.

Производитель электроники AMD теряет 7,8% после отчета за 1 кв.?

▫️Выручка $5,4 млрд | -9% г/г (выше ожиданий рынка)
▫️EPS $0,6 | -11,8% (выше ожиданий рынка)

Низкий спрос на компьютеры и большой объем запасов на складах привел к падению выручки потребительского сегмента на 64%.

Прогноз на 2 кв. предполагает выручку в диапазоне от $5 до $5,6 млрд. Компания рассчитывает на начало восстановления потребительского спроса на компьютеры в текущем квартале и спрос со стороны компаний, занимающихся ИИ.

Золотодобывающая компания Barrick Gold отчиталась по итогам 1 кв.

Barrick Gold завершила капитальный ремонт перерабатывающего предприятия на руднике в Неваде и наращивает производство на заводе в Пуэбло-Вьехо (Доминиканская Республика).

Это позволит компании выполнить план по добыче драгоценных металлов на 2023 г.

Компания остается довольно интересной, но у нас на данный момент достаточно золотодобывающих активов в портфелях.