Мосбиржа - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

? Мосбиржа на всех парах идет к новым вершинамИндекс Мосбиржи обновил максимум сентября прошлого года на уровне 3287 пунктов. Текущие уровни соответствуют значениям начала 2022 года. Справедливый вопрос: что стало причиной и что можно ждать дальше? Росту рынка способствуют:?️Стабильная и довольно высокая стоимость нефти, что сказывается на нефтегазовом секторе. На своих хаях торгуется многие российские нефтяники.?️Ожидания по началу снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Кроме того, спред между доходностью по ОФЗ / депозитам и дивидендной доходностью постепенно будет сокращаться.?️Слабость рубля. Неоднократно отмечал, что текущие уровни для экспортных компаний достаточно привлекательны.?️Сильные отчеты компаний. С другой стороны, есть и сдерживающие факторы:?️Риск наложения...

Реакция на рынке акций не заставила себя ждать. На вечерней сессии прошли ошеломительные объемы, «Газпром» и вовсе стоял на верхней планке несколько часов. Сегодняшняя утренняя сессия также удивительна, почти все акции голубых фишек были на верхних планках.  Сейчас участники рынка крайне чувствительны и эмоциональны. Этим эмоциям нужно дать устояться, индекс Мосбиржи вырос со своих низов практически на 40% менее чем за 2 месяца. Подход у нас прежний, четко следуем стратегии, не поддаваясь эмоциям. Рынку все-таки нужно немного охладиться и отстоять на текущих уровнях для дальнейшего роста. Ждем бурного открытия рынка облигаций: индекс RGBI может прибавить более 2,5%. Дальние ОФЗ...

Рынок активно прайсил возможный разговор Трампа и Путина. Мы считаем, что это уже заложено в цены. А вот его исход — это уже очередной фактор в пользу повышенной волатильности. Поэтому стоит быть аккуратным, особенно если вы активный спекулянт. Касательно индекса Мосбиржи сейчас есть некоторые аспекты, которые нас смущают: Рост индекса Мосбиржи сопровождался лишь одной небольшой коррекцией в 5%. Текущие уровни по индексу указывают на перекупленность, которую по-хорошему хотелось бы снять. Впереди очень сильный уровень 3000 пунктов. Большие сомнения, что пробить его смогут с первого раза. Сейчас началась та фаза, в которой очень активно выстреливают компании из эшелонов — это один из признаков...

Ответ на этот вопрос вполне однозначный. Я действительно полагаю, что в этом году индекс Мосбиржи может прибавить минимум 25-30% к текущим уровням.Напомню: сейчас уровень — 2840. Начало прошлого года мы встретили с индексом на уровне 3200. Потом был взлет примерно до 3450 и долгое падение почти до 2000. И только взлет рынка в декабре немного улучшил настроение инвесторов.Впрочем, по итогам года мы видим падение более чем на 11%. И на этом фоне я считаю, что уровень индекса в этом году 3600 (и выше) меня не удивит. Почему так? Невероятная по всем меркам дешевизна рынка практически по всем мультипликаторам. С высокой долей...

Индекс Мосбиржи открывается гэпом вверх за счет вчерашней позитивной вечерней сессии. Рынок обрадовался данным по инфляции и штурмует 2900 п. по индексу.

Мосбиржа столкнулась с немалым числом сложностей — на ее долю выпали кризисы, санкции, блокировки и другие вызовы. Последние годы, конечно, были особенно тяжёлыми, и перемен было немало. Но в таких ситуациях и проявляются самые важные качества — целеустремленность, гибкость и неугомонность. Я работал с ребятами и знаю, как они постоянно ищут новые пути развития, чтобы инвестиции стали доступнее в таких непростых условиях. Испытания делают команду Мосбиржи только крепче. Вот, например, не так давно они запустили фьючерсы на акции, товары и другие инструменты для выхода на международные рынки.

Технически рынок уже находится в фазе локальной перекупленности. Поэтому мы приняли решение пофиксировать выросшие позиции, которые мы докупили в четверг.

Посмотрим на силу рынка в преддверии решения по ставке. Но в долгосрок цены по многим активам уже интересные.

Также помог ослабевший рубль. Экспортеры, составляющие большую часть индекса Мосбиржи, показали вчера неплохой рост в диапазоне 3-6%. Но я хочу донести несколько других мыслей. О том, что пойдет спрос на экспортеров и на это надо обратить внимание, мы говорили вчера. Но есть нюанс, что у них тоже могут быть проблемы. А когда именно стоит покупать акции в свои портфели? Покупать ценные бумаги надо не тогда, когда очень хочется, все покупают и на рынке всеобщий энтузиазм, а когда максимально страшно и противно даже думать о рынке. Вот это лучший момент для покупки. Их нужно покупать в тот момент, когда нет никакого аппетита к...

 Движение приняло практически V-образную форму, что говорит нам об определенной силе покупателей. Как часто это и бывало на историческом горизонте, усиление роста произошло после решения ЦБ по ставке. Судя по всему, рынок поверил в то, что на следующем заседании Банка России по ключевой ставке мы увидим пик. Но я хочу отметить один момент — регулятор совершенно четко обозначил, что готов и далее сохранять жесткие денежно-кредитные для возвращения инфляции на целевые уровни. Если посмотреть в историю, то увидим, что покупка акций перед завершением цикла повышения ставок вознаграждалась высокой доходностью. Не могу говорить о полноценном развороте тренда, но подозреваю, что мы...

Разберемся в ситуации на новом вебинаре Евгения Когана — 10 сентября в 19:00 по Москве. В программе: Российский рынок ушел в пике: анализ причин и наши прогнозы.Заседание ЦБ РФ 13 сентября: ставка будет выше? Поделимся ожиданиями.Возможные «черные лебеди»: как им противостоять? Дадим советы. Перспективные бумаги сегодня: нужно ли подбирать подешевевшие акции? Раскроем лучшие инвестидеи. В прошлый раз мы выделяли Ашинский метзавод. В итоге он рекомендовал невероятные дивиденды, а бумага взлетела на 184% за 3 месяца. Поэтому советуем не пропускать эфир  Стоимость вебинара — 2 500 руб.Для подписчиков на платные портфели в Bitkogan App доступ бесплатный: мы вышлем ссылку на почту в день вебинара.

В начале осени лучше не стало. С открытием сегодняшних торгов индекс вновь пошел вниз, и впервые с мая 2023 года оказался ниже 2600 пунктов. К 12-00 (МСК) -3% относительно пятницы. После обеда падение продолжилось -4% и ниже 2550 пунктов, чего не случалось с сентября 2022 года. По итогам дня – 3,90% и 2.547 пункта. РТС -2,63%. Падали как «фишки», так и второй эшелон. К примеру, «Сбер» в ходе сегодняшней торговой сессии потерял в капитализации около 4%, «Сургутнефтегаз» — 5%, «Норильский никель» — более 5%, ВТБ — более 6%. Кстати говоря, акции Ашинского МЗ стояли особняком и снова взлетели почти...

С одной стороны, закредитованные и слабые компании ожидаемо отчитались слабо, что привело к падению их акций. С другой стороны, неплохие отчеты нефтегазового сектора и даже Газпрома не помогают индексу. Коррекция с майских максимумов достигла уже 27% — одно из самых длительных падений в истории российского рынка. Впрочем, оно также является и очень глубоким. С точки зрения фундаментальной картины на данный момент факторов для разворота пока недостаточно. Даже несмотря на то, что многие бумаги уже торгуются действительно дешево — и по дивидендной доходности, и по стоимостной оценке, интереса покупателей не видно. Вывод? Вполне вероятно, что ясность для рынка акций внесет заседание ЦБ...

Все логично: из компании уходит определенная часть денег на дивиденды. Соответственно, на такую величину падает и капитализация. Безусловно, это влияет и на рынок в целом. Сегодня индекс Мосбиржи падает примерно на 1%. Как минимум половина данного падения — следствие дивидендных гэпов. О каких акциях идет речь?«Роснефть»«Татнефть»«Астра»«Евротранс»«Мосэнерго»«Нижнекамскнефтехим» и других На наш взгляд, присмотреться стоит к компаниям 1 эшелона. В первую очередь, это «Роснефть» и «Татнефть-преф», форвардная доходность по которым может составить около 14% и 12% соответственно. Также интересны «Евротранс», «Диасофт» и «Нижнекамскнефтехим», если мы говорим о втором эшелоне. К слову, если «Евротранс» покажет результаты 2024 г. аналогично прошлому году, то...

 По рублю ситуация была еще интереснее. Рубль начал весьма серьезно укрепляться. Потом, правда, котировки стали возвращаться плюс-минус на исходные уровни. Но… насчет того, что обсуждалось днем ранее… (Доллар по 120? Нет. По 150?). Об этом никто уже и не вспоминал.  В результате индекс Мосбиржи, открывшийся падением на 4%, закрылся почти на плато с символическим ростом на 0,02%. Акции «Селигдара», падавшие в моменте на 30%, восстановились до -1,5%. Наконец, бумаги самой Мосбиржи восстановились с -16% в пике падения до -2,7%, НЛМК, Газпром и Русал вообще закрылись в плюсе, а курс рубля на внебиржевом рынке подорожал как к евро, так и...

Знаете, это у нас генетически — если страшно, бежим покупать валюту. Причем неважно, по 100, по 120, по 150. Не спешите, не надо. Возможно, что потом все изменится очень серьезно. Не спешите бежать и выкидывать акции. Скорее всего, действительно, будут падения. Я не знаю, хороший ли это будет момент для покупки. Но не делайте опрометчивых продаж. Я думаю, что многое устаканится, будут найдены альтернативные ходы, курс доллара будет образовываться на внебиржевых площадках. У кого-то есть наличные доллары. Народ нервничает, а что же будет с нами? Друзья, ничего с вами не будет, с вами будет все в порядке. Не...

Только вчера утром мы с вами говорили о том, что впереди нас ждут новые и, вполне возможно, очень жесткие санкции. Ну вот и дождались. Вчера вечером мы все это уже обсуждали. Попробуем разобраться, на что и как все это повлияет и что делать. Биржевые торги долларом и евро скоро будут прекращены. Другое дело, что OFAC дал время на закрытие всех сделок и позиций до 13 августа. То есть еще 2 месяца. Мы с вами жили долго в ситуации, когда в России не было биржевых торгов валютой. Ну и снова так, по всей видимости, какое-то время поживем. Будут торги не биржевые, а ВНЕ биржевые. —...

Причины: Ожидания повышения ставки.Повышение налоговой нагрузки.Снижение RGBI и как следствие снижение привлекательности акций как инструмента. Какие бумаги в такой ситуации выбирать? Уже есть несколько интересных акций по текущим ценам:  Сургутнефтегаз обычка. Один из главных бенефициаров высокой ставки. Интер РАО. Огромная кубышка, качественный бизнес. Юнипро. Аналогично Интер РАО. Башнефть преф. Привлекательная дивдоходность и форвардные дивиденды могут оказаться выше текущих. Лучше всего избегать закредитованных компаний — «АФК Система», «Мечел», «Сегежа». В подобных ситуациях повышенной волатильности лучше вовсе не использовать маржинальные позиции.

В этой коррекции сыграла свою роль совокупность факторов: Вышедшая макростатистика, которая указывает не только на потенциальное сохранение 16%-ой ставки до конца года, но и возможное ее повышение на ближайшем заседании 7 июня.Невыплата дивидендов «Газпромом», которая негативно отразилась на индексе.Укрепление рубля. Разумеется, акции от повышения ставки становятся менее привлекательными, уступая по доходности ОФЗ и депозитам. Если крепкие голубые фишки — Сбер, ЛУКОЙЛ, Роснефть — показали более сильную динамику в сравнении с индексом, то закредитованные «АФК Система», «Мечел», «Сегежа», наоборот, падали намного сильнее рынка.  В текущих условиях высоких ставок в экономике разумнее пересмотреть подход к формированию портфеля. Лучше избегать компаний с...

На это есть ряд причин: На депозитах у физлиц около 45 трлн руб. По мере снижения ставок ожидается частичный переток на фондовый рынок.Объем дивидендных выплат мы ожидаем порядка 5,1 трлн руб., из них 600 млрд руб. могут хлынуть напрямую на рынок.Ограниченный Free Float российского рынка. Предложение акций ограничено, спрос высокий.Цены на нефть по-прежнему высокие.Потенциальное ослабление рубля.Дешевизна рынка. В качестве примера можно привести российскую нефтянку. Средний P/E и EV/EBITDA составляют 4,3 и 2,9. В сравнении с развивающимися рынками это очень дешево. Все эти факторы подталкивают к мысли, что индекс Мосбиржи будет и дальше продолжать свой рост. Рынок способен дать больше...

? Мосбиржа на всех парах идет к новым вершинамИндекс Мосбиржи обновил максимум сентября прошлого года на уровне 3287 пунктов. Текущие уровни соответствуют значениям начала 2022 года. Справедливый вопрос: что стало причиной и что можно ждать дальше? Росту рынка способствуют:?️Стабильная и довольно высокая стоимость нефти, что сказывается на нефтегазовом секторе. На своих хаях торгуется многие российские нефтяники.?️Ожидания по началу снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Кроме того, спред между доходностью по ОФЗ / депозитам и дивидендной доходностью постепенно будет сокращаться.?️Слабость рубля. Неоднократно отмечал, что текущие уровни для экспортных компаний достаточно привлекательны.?️Сильные отчеты компаний. С другой стороны, есть и сдерживающие факторы:?️Риск наложения...