Коронавирус - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Вчерашний день был крайне интересен и богат на события как у нас в стране, так и за рубежом. Одно только «замечательное» размещение акций Совкомфлота чего стоило! Впрочем, об этом отдельно. Верный своему принципу – «Ни дня без чего-нибудь эдакого», внес свою лепту в новостной поток и наш «добрый юморист», Великий и Ужасный Дед. Вчера Его Короновирусное Величество заявило, что, поскольку американский народ ни в чем не виноват, и первородный ковидный грех скрывается в Китае, то и лечение для всех американцев будет бесплатным. Короче: каждому пионеру и пенсионеру будет гарантирован бесплатный коктейль из тех лекарств, что получил Сам. Учитывая, что...

Рынок достаточно долго стоял на месте. Даже, скорее, вел себя депрессивно, испортив и так основательно подпорченное ухудшающейся статистикой по коронавирусу настроение инвесторов. Сегодня есть ряд весьма интересных историй, которые, по моему мнению, имеют колоссальный потенциал и оценены явно «не по заслугам». К тому же, за последнее время достаточно сильно упавшие цене. Rolls-Royce (RR/ LN). Полагаю, старейшая английская компания не нуждается в представлении. Хотя, если вы думаете, что Rolls-Royce – это автомобили премиального класса, тут вы ошибаетесь. Это подразделение давно продано автомобильным гигантам. А Rolls-Royce сейчас – это огромная промышленная корпорация, специализирующая на тяжелом машиностроении: авиадвигатели, турбины, оборудование для добычи...

Вчерашний рынок так сильно обрадовался, что Его Антикоронавирусное Величество Трамп Великий и Ужасный практически снова в строю, что подрос почти на 2%. При этом, как мы видим сегодня утром по фьючерсам на Америку, легкий запал бодрости все еще сохраняется. Однако, порадовали даже не индексы, влетевшие, аки птицы, по причине вселенской радости избавления Великого из лап болезни. Резко подросли многие из тех историй, что долгое время расстраивали нас. Речь идет и о нефтяных и нефтесервисных компаниях, и наших старых друзьях – экологах, которые «вдруг» вспомнили, что иногда можно еще и расти в цене. Хорошо подрос банковский сектор, еще недавно бывший...

Вышли данные об индексе потребительских цен в Еврозоне; годовая инфляция составила -0,3%. Частично усиление дефляции можно объяснить техническими причинами: в Германии снизили НДС. Тем не менее, основные причины заключается в падении деловой активности в Еврозоне и в росте евро. Почему для ЕЦБ такие данные по дефляции нежелательны:1. Дефляция – процесс снижения цен. Если население видит снижение цен, оно начинает больше сберегать, что еще сильнее снижает потребительскую активность. 2. Снижается спрос на кредиты, что также усугубляет падение экономической активности. 3. Падает реальная ставка, вместе с ней появляются риски падения спроса на ценные бумаги. 4. Коронавирус для вышеописанных процессов работает как...

Ещё раз о главной теме сегодняшнего дня – заражении американского президента коронавирусом. Первый хайп схлынул, можно более спокойно проанализировать ситуацию. Сразу скажу, мы не сомневаемся в правдивости Трампа. Не думаю, что он так сильно манипулирует ситуацией. Все-таки, это Америка. Но, согласитесь, если бы этого не было, то это, по всем законам жанра, стоило бы придумать. Я не сторонник теории заговоров, но не использовать ковид в предвыборной гонке было бы глупо. Давайте пофантазируем и порассуждаем, какие существуют плюсы и минусы для Трампа в сложившейся ситуации? Плюсы:+ позиция жертвы обстоятельств, а впоследствии победителя оных – беспроигрышный вариант в привлечении новых голосов;+...

А пакет помощи никак не принимают. Во-первых, индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь снизился на 0,6 пункта относительно предыдущего месяца, хотя по прогнозу должен был вырасти на 0,4. Это объясняется негативными ожиданиями агентов и последующим снижением спроса. Во-вторых, данные по безработице демонстрируют застой на рынке труда. На предыдущей неделе за пособиями впервые обратились 837 тысяч человек, что на 36 тысяч меньше, чем неделей ранее. Тем не менее, если брать в расчет пособия в связи с коронавирусом (самозанятым и т.д.), то обращения за ними выросли до 650 тысяч человек. Суммарное количество обращений составило почти 1,5 млн, что не...

Сегодня на Московской бирже состоялся листинг HeadHunter (HHRU RX), монополиста российского рынка рекрутинга. Прайсинг прошел на уровне 1 875 руб. за бумагу. В 2019 году компания занимала 5 место в мировом ренкинге среди сайтов с предложениями о работе. HeadHunter стала публичной в мае 2019 г., когда состоялось IPO бирже NASDAQ в Нью-Йорке. С тех пор акции прибавили в цене почти на 60%. При этом отметил бы такой немаловажный фактор, что даже пандемия довольно слабо сказалась на котировках. Сегодня с момента начала торгов на Мосбирже акции HeadHunter подскочили на 4,4%, однако затем растеряли большую часть роста, в основном, на фоне...

Во вторник Госдума приняла в первом чтении законопроект о повышении в 3,5 раза налога на добычу полезных ископаемых для металлургов и производителей удобрений. Это решение можно сравнить с действиями варвара, который разводит костер и сжигает в нем теплый дом, вместо того чтобы греться в нем всю зиму.В какой-то степени проблемы бюджета сиюминутно решаются, создавая впечатление комфорта, но на самом деле – решение потянет за собой целую вереницу острых и кризисных ситуаций, по сравнению с которыми влияние коронавируса на экономику может показаться цветочками. За скобками остаются предположения как внезапное и неподкрепленное макроэкономической ситуацией повышение налогов может отразиться на инвестиционном климате?...

На данный момент долг превышает 60% от ВВП. Отток капитала также на исторических максимумах и продолжает расти. Недавно правительство повысило потолок госдолга к ВВП до 70%. Сегодня вечером будет заседание ЦБ Мексики. Регулятор в течение пандемии снижал ставку, что обусловлено попыткой простимулировать экономику, которая находится в топе пострадавших от коронавируса. ВВП Мексики с апреля по июнь упал на целых 17%. Годовой прирост потребительских цен в стране в середине сентября составил 4,11%, такой высокой инфляции не было с апреля прошлого года. Тем не менее, из-за тяжелой экономической ситуации в Мексике и высокого долга, рынок ожидает дальнейшего снижения ставки, но не...

Сегодня Джером Пауэлл, председатель ФРС, произнес речь перед членами подкомитета Палаты представителей по коронавирусному кризису и далее отвечал на вопросы. До выступления была озвучена претензия, что ФРС отдает предпочтение лишь крупному бизнесу, а поддержка малого бизнеса не осуществляется. Собственно, это и была главная тема обсуждения. Программа «Main street» была создана чтобы предоставлять ссуды МСП, но деньги не достаются малому бизнесу. Эта программа не подходит, так как минимальный размер предоставляемого кредита составляет $250 тыс., что слишком много. Вторая проблема в том, что долги надо возвращать, а все страдающие отрасли неплатежеспособны. Пауэлл ответил на претензии по поводу недостатков этой программы тем,...

Сегодня – совершенно уникальный момент. Почему? Абсолютно непонятно, как себя будут вести рынки в ближайшие полгода. С одной стороны, пандемия. Судя по всему, коронавирус с нами надолго: статистка опять показывает рост заболеваемости. С другой стороны, масштабные вливания ликвидности. Как говорил Черномырдин: «Никогда такого не было, и вот опять». Это – вызовы, с которыми столкнулись мировая экономика и мировые финансовые рынки. Как получать стабильный доход и минимизировать риски? На мой взгляд, одним из ответов на этот вопрос может быть инвестирование в ETF. Эти инструменты позволяют составить диверсифицированный портфель, с относительно небольшими рисками и стабильной отдачей. А огромный их спектр позволяет...

Сейчас во многих странах можно ожидать наступления второй волны коронавируса. Ускорились темпы заражений, как нас и предупреждали. Количество выявленных случаев с начала месяца в Израиле выросло в 2,3 раза, в Великобритании – более чем в 3 раза, в Чехии в 4,8 раз, во Франции – в 1,7 раз. В Украине во время локдауна в апреле-мае заболеваемость в день находилась в районе 400-500 новых случаев, а за последнюю неделю фиксируется в районе 3000 новых случаев в день. В России с начала месяца заболеваемость также начала расти, прирост составил около 23%. Налицо все признаки начала второй волны. Чего стоит от нее...

и сохранил текущий темп покупок активов. С начала пандемии регулятор снижал ставки дважды, с уровня 0,75%. Комитет по ДКП также был проинформирован о планах Банка Англии по изучению того, как можно эффективно реализовать политику отрицательных процентных ставок. В течение часа после этого сообщения фунт к доллару ослаб на 0,6%. Какие риски несет введение отрицательных процентных ставок и что это значит для экономики Великобритании?Введение отрицательной ставки значит, что Банк Англии готов платить коммерческим банкам за займы и/или взимать плату за резервы. Такая мера нацелена на стимулирование кредитования, снижение всех ставок в экономике, увеличение инфляционных ожиданий и непосредственно инфляции, которая, на...

Обожаю ребят с Востока за красоту и витиеватость выражений. Нет, ну правда же…. Красота:«Спекулянтам на рынке нефти, которые попытаются играть на снижение на фоне страхов второй волны коронавируса, будет «адски больно». Так и хочется представить себе гигантские сковородки, на которых Великий и Могущественный Прынц поджаривает «непокорных хазар»-спекулянтов. А если серьезно? Что прикажете делать с хулиганьем – сланцевиками США и Канады, не входящими ни в какие картели? Которым и Дед Всемогущий, и Трюдо Солцеликий – не указ? Себестоимость у ребят давно уже прыгает вокруг 20 за баррель и все, что выше 30-35, это подарок небес. Выше 40 – мечта поэта....

Друзья, в преддверии выходных обращаю ваше внимание на свежие ролики в YouTube канале Bitkogan. 1. В этом видео подробно отвечаю на один из самых популярных вопросов подписчиков: «Насколько универсально золото в качестве защитного актива?» https://www.youtube.com/watch?v=a7d-EDQNfTU&t=1s 2. Золото VS. серебро и другие драгметаллы. Что покупать?Короткое видео об инвестициях в драгметаллы в условиях текущей ситуации на рынках. https://www.youtube.com/watch?v=vzprMY0Wg9A 3. Ну и наконец, в канале доступна запись нашего вчерашнего разговора с Артуром Исаевым – председателем совета директоров Института стволовых клеток человека (ИСКЧ).Разговор получился действительно интересный, Артур дал ответы на самые актуальные, волнующие нас всех вопросы относительно пандемии коронавируса. Если вы пропустили трансляцию,...

История этого падения началась со снижения ключевой ставки центральным банком Турции. Это навеяло определенные мысли, так как сейчас практически все регуляторы снижают ключевые ставки и вводят программы поддержки для расширения кредитования. Отсюда возникает резонный вопрос: насколько стимулирующая монетарная политика опасна для развивающихся экономик? В развивающихся странах – повышенные инфляционные ожидания. В большинстве подобных стран денежная эмиссия для покрытия бюджета либо практикуется, либо не так давно практиковалась, отчего у населения сохраняется низкое доверие к регулятору и высокие инфляционные ожидания. Таким образом, снижение ставки в развивающихся странах оказывает большее инфляционное давление на экономику, чем, например, в развитых. Повышенная инфляция может не...

Сегодня в 18:00 (МСК) встречаемся в прямом эфире YouTube с Артуром Александровичем Исаевым, основателем и председателем Совета директоров компании, которая с самого начала находится на передовой борьбы с коронавирусом – Института стволовых клеток человека (ИСКЧ). Как вы, возможно, знаете, ИСКЧ на днях официально зарегистрировал новые тесты на выявление антител к коронавирусу и, по слухам, принимает участие в разработке вакцины. Планирую задать Артуру Александровичу вопросы, которые волнуют всех нас как с экономической, так и с общечеловеческой точки зрения. – Был ли оправдан карантин?– Когда закончится пандемия?– Ждать ли вторую волну, и если да, то будет ли она сильнее, чем первая?–...

Это на 25% выше мартовского минимума, и в целом – достаточно неплохой результат. Компании-производители релаксирующих препаратов продолжают пока оставаться под давлением. Большинство компаний отрасли пока не показали существенного отскока после просадки в разгар пандемии. В период коронавирусного кризиса мы были осторожны и не держали 100% в отраслевых целевых активах. Это позволило избежать существенного снижения цен сертификата, он был поддержан аллокацией в еврооблигациях, которая составляла около 50%. Многие бонды показали неплохой рост на 15-20% с учетом купонного дохода. На днях фиксировал по ним прибыль и одновременно увеличивал долю «экологов» примерно до 60%. Движение там может начаться в любой момент. В...

Сигареты, как известно, – зло. Так давайте поднимем акцизы, – предлагает Минфин – и пусть злостные курильщики за все нам заплатят. С их помощью победим и эту напасть, и еще траты на коронавирус компенсируем. Не могу не перефразировать вечное:– Папа, ты теперь будешь меньше курить?– Нет, сынок, ты будешь меньше есть. Курильщиков в стране хватает. Поднимая акцизы, власть, на первый взгляд, делает все правильно – и деньги мобилизует, и мотивирует народ избавляться от вредных привычек. Одна проблема. Поднятие акцизов – это очередное затягивание поясов и изымание денег из кармана народа. Как мы знаем, второе в итоге всегда приводит к...

Один из читателей высказал очень интересную мысль.С учётом введения НДФЛ на вклады и купоны, реальная ставка для физлиц со следующего года станет отрицательной. Как скоро к гражданам придет осознание данного факта? Какой, скорее всего, будет новая модель размещения средств (недвижимость, акции, увеличение трат)? Вопрос очень актуальный и интересный. Борьба за отмену налогов на купоны по облигациям для стимулирования фондового рынка России длилась очень долго и вроде бы увенчалась победой. Но коронавирусный кризис перечеркнул все достижения на этом фронте, и с 2021 года нас вновь ждет НДФЛ 13%. Куда перейдут средства инвесторов? Где искать альтернативные возможности? Четкой альтернативы в России...