Инвестиции - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Что предлагают? ➡️ увеличить количество IPO в период 2025–2030 гг. с общей капитализацией в 4,5 трлн руб. ➡️ стимулировать вложения граждан в инвестпродукты до 40% (в консервативном сценарии — до 38%) ➡️ усовершенствовать ИИС-3 и программы долгосрочных сбережений ➡️ увеличить налоговые льготы. Недавно звучали предложения об увеличении налогового вычета до 6% от заработной платы вместо текущих 400 тыс. руб. ➡️ увеличить порог для инвестиций в акции для НПФ с 5% до 10% от общего объема. К слову, это все еще крайне мало, учитывая зарубежную практику. Доступ длинных пенсионных денег на фондовый рынок — это отдельная и крайне интересная тема. К примеру, пенсионные фонды в США инвестируют...

📎Для справки: брокеры и управляющие компании (УК) являются профучастниками на рынке ценных бумаг. Их функции схожи, поскольку и те, и другие приобретают ценные бумаги от лица инвестора. Главная разница в том, что инвестирование через брокеров предполагает активное вовлечение инвестора, а через УК — пассивное, через договор доверительного управления. В чем суть запрета регулятора? Сейчас только некоторые неподсанкционные брокеры обеспечивают доступ к иностранным рынкам для квалифицированных инвесторов. Для всех остальных, в том числе для российских управляющих компаний, этот «шлюз» закрыт. Управляющие компании всеми силами пытаются выйти на зарубежные рынки, однако ЦБ ставит два условия: ➡️ 100% гарантия защиты средств клиентов от блокировок. УК...

Внимательно посмотрел вчера на результаты группы «Мать и Дитя». И думаю, что речь здесь идет не о результатах конкретной компании, а о целой отрасли — и здесь все гораздо глубже и интереснее, чем может показаться на первый взгляд. Начнем с того, что у людей есть базовые потребности. Не только быть сытым и в тепле, но и иметь семью — в которой дети были бы не только любимыми, но и здоровыми. ▪️Неслучайно новость о Павле Дурове и его 100 детях привела народ в такой ажиотаж. Ведь дело, на самом деле, вообще не в личности «отца-героя». Вопрос, скорее, в том, что сама тема...

Вариантов было предложено множество — от мягких до весьма жестких. Сразу получил много звонков от журналистов по этому поводу.– Что я на эту тему думаю?– Как к этому отношусь?– Нужно ли это все? Знаете… Вопрос совершенно нетривиальный. В целом, эта инициатива мягкого регулирования отрасли — вещь вполне разумная. И правда пришло время навести во всем этом колхозе порядок. Ежедневно лично я наблюдаю множество недобросовестных практик. Ну и куча случайных людей в отрасли. Прочитали сами пару книг. Поработали пару месяцев в профессии. И вперед. Туда же. Учить людей. Чему? Как читать книжки? Так что насчет регулирования — все супер. Внешне....

➡️ Например, газовый UNG с конца апреля (то есть за почти полтора месяца) вырос на 40%. Сюрпризом это не стало. Уже с февраля, когда тот начал набирать позицию, мы повторяли, что к лету цены на газ неизбежно пойдут вверх. Рад, что не ошиблись. ▫️Впрочем, ошибиться здесь было нелегко. Газ был неприлично дешев — ниже $2, летнюю жару предсказать несложно, уязвимости на европейском рынке тоже. Когда Европе больше не приходится рассчитывать на трубопроводный газ, даже заполненные хранилища не избавляют от высокой чувствительности к перебоям в поставках. На прошлой неделе по техническим причинам прекратились поставки в Британию из Норвегии, что моментально вызвало скачок цен....

?? Итак, вчера президент разрешил спор, который длился с 1 марта 2022 года: — Можно ли российским гражданам торговать ценными бумагами через недружественные банки и брокеров, или нет? ?Новый указ президента говорит, что можно. Соответствующие операции официально признаны легитимными. Собственно, мои прогнозы сбылись. Я неоднократно писал и говорил в своих публикациях и эфирах, что какой бы неоднозначной ни выглядела позиция государства в последние полтора года, здравый смысл все равно возобладает. ?Есть лишь одно условие: россияне должны сообщить о своих счетах в налоговые органы в РФ. Но это, само собой — отчитайся и спи спокойно. Главное — теперь активы иностранных...

Продолжаю цикл публикаций на тему методов инвестирования легенд с Уолл-стрит. Ранее писал о принципах вложения средств Уоррена Баффета,Джорджа Сороса и Рэя Далио. C 1969 года Питер Линч оттачивал принципы управления капиталом за годы работы в ставшем знаменитым фонде Fidelity Magellan. Среднегодовая доходность возглавляемого им фонда составляла свыше 29%, что позволило увеличить активы под управлением с $18 млн до $14 млрд. Помимо Питера Линча, осталось еще немало известных инвесторов, о принципах которых напишу позднее. Ключевые принципы инвестирования Питера Линча:1️⃣Вкладывай средства в понятные активыВажно разбираться в отрасли и бизнесе компании, в которую планируешь вложить средства.Причем вкладывать Линч предпочитает на долгосрок. Он не любит «возню с бумагами»...

а) выбратьб) купитьв) содержатьг) перемещатьд) продать Например, на днях рассказали, как легально организовать транспортировку произведений искусства из России в другие страны. ?Не забудьте подписаться на канал? Ну а ваши вопросы, комментарии и предложения традиционно ждем на @askbitkogan

На днях поучаствовал в конференции Capital Markets: Россия от РБК. В числе прочего обсуждали проблемы статуса квалифицированного инвестора и особенности его получения. ?Позицию ЦБ РФ озвучил Михаил Мамута. ЦБ хочет расширить критерии для получения статуса квала: больше внимания уделить образованию и тестированию, ну и то, что всем не нравится — увеличить имущественный ценз. Вместе с этим — позитив. Есть желание увеличить набор инструментов для неквала (облигации, ЗПИФы, Азиатские ETF и др). Позиция ЦБ понятна. ?Другое мнение высказал Роман Горюнов (СПБ Биржа): любой ценз будет бить по ликвидности на фондовом рынке, ведь основным участникам (неквалам) будет недоступно большинство инструментов, и они будут вынуждены уходить на зарубежные площадки.Прекрасно понимаю и его...

Расскажем на примере нашей линейки, что к чему. ?Обучение и вебинары Главный способ научиться анализировать компании, разобраться в разнообразии акций и облигаций, правильно считывать новостной фон и даже делать прогнозы. Этому мы учим на своих марафонах, курсах и вебинарах. Например, 6 сентября пройдет традиционный вебинар Евгения Когана с прогнозом и конкретными инвест идеями на осень 2023, не пропустите ? ?Модельные инвест стратегии Для тех, кто управляет портфелем сам, но хочет «подсматривать» за профессионалами. В сервисе по подписке BidKogan мы открыто ведем 10 стратегий, ориентированных на разные рынки и уровни риска. Проводим видео-стримы для подписчиков и делимся редкой аналитикой. ?Доверительное управление Для тех, кто верит...

Не успело правительство разобраться с разблокированием части иностранных активов, как последовала очередная дружественная инициатива: Минфин и ЦБ смягчили ограничения на выплату дивидендов иностранцам, инвестирующим в российскую экономику. Условия таковы:?объем выплат не должен превышать сумму инвестиций в Россию?и только от инвестиций, сделанных с 1 апреля 2023 года в производство и технологии. Ранее размер дивидендных выплат не мог превышать 50% от общей суммы чистой прибыли за предыдущий год при условии выполнения установленных KPI. Что дальше? Инициатива, безусловно, оптимистичная, но непонятно, на кого она направлена. ?На нерезидентов из недружественных стран, которые с конца февраля прошлого года не могут участвовать в торгах? ?Или на представителей дружественных стран? Понятно, что пока ничего...

Сектор здравоохранения США остается одним из самых противоречивых и интересных на рынке. Триггеры будущего роста такие: ▪️Рост продолжительности жизни и увеличение числа пожилых людей. К примеру, В США к 2060 году пожилых людей старше 65+ будет чуть меньше 100 млн. То есть 25% всего населения страны.▪️Потенциал развивающихся рынков, где власти стимулируют локальные системы здравоохранения.▪️Появление новых эффективных препаратов.▪️Слияния и поглощения.▪️Вероятность возникновения новых эпидемий. Поскольку самый крупный сегмент сектора здравоохранения — это фарма, то и ей пророчат существенный рост. Согласно прогнозу Grand View Research, мировой рынок фармацевтики может достигнуть $800 млрд к 2028 г. Это значит, что должен расти со средним темпом на 8,3%...

В двух этапах чемпионата приняли участие около 250 тыс. человек. На волне растущей популярности Тинькофф провел дополнительный турнир — Кубок РИЧ. Это турнир-сателлит чемпионата с призовым фондом 50 млн рублей, где победитель определялся по показателю абсолютной доходности. Кубок РИЧ проходил с марта по май, и теперь пришло время подводить итоги. Если смотреть в целом, то в совокупности игроки смогли заработать почти полмиллиарда рублей. А если быть точным – 485,6 млн. При этом, победитель РИЧ, получивший Кубок заработал 88,6 млн руб., а его доходность составила 87,20%. Кроме того, помимо обладателя главного приза 50 инвесторов стали победителями Кубка РИЧ. ▪️Наиболее популярным инструментом, по статистике, оказались...

Давайте сначала вкратце остановимся на матчасти. Что такое поведенческая экономика? Прежде всего это?изучение психологии,?процессов принятия решений как отдельными людьми, так и коллективами,?руководящий принципов при выборе. Кстати, мы неоднократно писали и говорили о том, что на рынке влияние психологии на принятие инвестиционных решений имеет большое значение. Что такое теория игр? Она имеет прямое отношение к?математической экономике,?изучению методов решения конфликтов?определению того, насколько выигрышны или неудачны стратегии игроков. ?Первое что приходит в голову – это выбрать оба предмета. ?С применением навыков поведенческой экономики можно глубже понять психологию рынка, особенно после шишек, которые в любом случае «набьются».?Теория игр может помочь лучше понимать, как...

Предусмотрено 8 модулей, в рамках которых будет изложена общая теоретическая база, необходимая для работы на финансовых рынках. В конце каждого модуля будут практические семинары, где Коган будет отвечать на вопросы + разбирать практические кейсы. Что будет на курсе? ознакомление с базой макроэкономики ознакомление с макроэкономическими индикаторами и основными показателями четкий разбор соответствующих макроэкономических закономерностей, влияющих на финансовые рынки подробный разбор устройства финансовой системы РФ подробный разбор взимодействия с брокерами представлен метод экспресс-анализа компаний подробный разбор финансовых инструментов и ценных бумаг доведены принципы портфельного инвестирования будет алгоритм составления и управления инвестиционным портфелем Какой результат достигнут слушатели? будут понимать и правильно...

Проблем в мировой экономике меньше не становится, а бычий настрой сохраняется. Когда ждать разворота тренда, что будет с долларом, рублем и юанем, и как не стать жертвой “акул” – расскажет Евгений Коган сегодня в 18:00 МСК.

Проблема, которая решается буквально за 2 недели — без сложных многочасовых обучений, анализа графиков и крупных вложений средств. Если вы: ✔️Хотите навести порядок в бюджете, а также научиться копить на важные вещи ✔️Ждёте момента, когда закроете кредит, ипотеку или «последнюю кредитку» и хотели бы сделать это как можно скорее ✔️Долгое время пытаетесь сформировать свою личную финансовую подушку ✔️Уже проводили сделки без детального понимания ситуации и потеряли деньги ✔️Никогда ранее не покупали курсы по инвестициям — как минимум потому, что не знали какой из них выбрать То участие в моей новой спецпрограмме «Точка отсчёта» — отличная возможность не только пройти...

Спустя почти 13 лет суверенный рейтинг Греции может быть повышен до инвестиционного уровня. Повышение может состояться уже во второй половине этого года. 8 сентября свое решение опубликует DBRS Morningstar, а 20 сентября – агентство S&P. Повышение рейтинга поможет Греции снизить стоимость заимствований и поспособствует притоку капитала. Как Греция этого добилась? Дисциплиной. Пришлось увеличить налоги, сократить пенсии, зарплаты и другие госрасходы. Почему инвесторы все еще не бегут скупать греческие ценные бумаги на этих новостях: 1️⃣ В этом году экономический рост Греции замедлится на фоне глобального кризиса (до 1-2% по разным прогнозам). 2️⃣ Масла в огонь могут добавить и новые парламентские...

В ходе недавнего стрима один из подписчиков спросил, стоит ли инвестировать в Lego? Учитывая, что даже WSJ не обошел стороной данный вопрос, тема выглядит довольно интересной. По данным ВШЭ, снятые с производства наборы LEGO растут в цене на 11% в год — быстрее, чем золото, акции и облигации. Что касается ликвидности актива, на вторичном рынке «конструкторов» каждый день совершаются десятки тысяч сделок. Вот уж и вправду, скрытое для всех сокровище. И все же, зачем коллекционировать игрушки? Ответ в диверсификации. Согласно опросу Barclays, богатые люди инвестируют около 10% средств в драгоценности, предметы искусства, антиквариат, коллекционные вина и автомобили. «Раскладывание яиц...

Как инвестировать за границей? Варианты – получить паспорт, ВНЖ или резидентство другой страны. В новом видео в YouTube канале Bitkogan мы рассматриваем две дружественные юрисдикции – Израиль и ОАЭ. Обсудили:▪️В чем плюсы работы через эти страны▪️Как получить паспорт или стать резидентом – пошаговая инструкция▪️Какие брокеры и банки открыты для работы с россиянами▪️Налоги и многое другое Смотрите, задавайте вопросы и предлагайте темы для следующих передач.