Громкое возвращение Баффета: в 1 квартале Berkshire Hathaway вложила $51 млрд в американский фондовый рынок

$51 млрд – это больше, чем, например, выручка Сбербанка или EBITDA Газпрома за весь 2021 год. Если из этих $51 млрд вычесть $10 млрд, полученные Berkshire Hathaway от продажи акций в 1 квартале, то сумма чистых вложений в акции составит $41 млрд. Рекордная для конгломерата сумма с 2008 года.

Последние два года Баффет продавал акции, говоря о завышенных оценках на рынке. С начала 2022 г. S&P 500 снизился на 14% вследствие геополитических обострений, замедления китайской экономики и ожиданий ужесточения ДКП в США.

Оракул из Омахи считает, что пришло время вложиться в просевшие активы.
В частности:

• Chevron и Occidental Petroleum
• HP
• Alleghany Corporation
• Activision Blizzard

Долю в последней Баффет нарастил до 9,5% после того, как Microsoft решила приобрести разработчика игр. Тем самым он заработает на премии к рыночной цене акций Activision Blizzard.

Инвестиционная активность Berkshire Hathaway в 1 квартале привела к снижению суммы денежных средств на счетах конгломерата до $106 млрд после $147 млрд на конец 2021 г. При этом объем краткосрочных вложений, напротив, вырос за квартал на 12% до $430 млрд.

Так что при желании у Berkshire Hathaway достаточно пороха, в смысле ликвидности, для дальнейших масштабных вложений. Возвращение Баффета к покупкам американских акций может привести к росту интереса глобальных инвесторов к value-активам.

Вместе с тем, данное событие переоценивать, на наш взгляд, не стоит. Причины очевидны: ситуация в геополитике пока только ужесточается, все это влияет на глобальные экономики, риторика ФРС в контексте изменений ДКП также пока по большей части «ястребиная».

Тем не менее, завтра выступает председатель Федрезерва Джей Пауэлл. Как мы уже писали вчера, есть вероятность, что он побоится «пережестить». И тогда рынки получат недвусмысленный сигнал, что еще не все потеряно.

С другой стороны, полагаем, что Баффет и его управляющие руководствуются не этим. Точнее, не только этим. Грамотное и успешное ведение инвестиционных портфелей – долгое и кропотливое дело. Невозможно за короткий срок найти здесь эльдорадо. Здесь важно действовать по обстановке и стараться обгонять бенчмарки.

Кстати, в сервисе по подписке по многим портфелям на горизонте более 2 лет это делать удается. К примеру, «Оптимальный» портфель по итогам 1 квартала обогнал индекс S&P 500 примерно на 7 п.п. Причем стратегия данного портфеля, основанная на глубоком фундаментальном анализе эмитентов, более вариативна, чем подход Баффета, поскольку включает акции второго эшелона.
Наиболее приближенным к Berkshire по философии в сервисе по подписке является «Дивидендный» портфель.

Впрочем, это уже совсем другая история… На Баффета, конечно, надейся, а сам не плошай!

Согласно отраслевым данным, продажи персональных компьютеров показали самый внушительный рост за последние два десятилетия. 

Причина: удаленная работа и удаленное обучение. 

Gartner Inc. сообщила, что поставки ПК выросли до 69,9 миллиона в первом квартале, что на 32% больше, чем годом ранее. 

Между тем, International Data Corp. оценила поставки 84 млн единиц по всему миру.

Canalys заявила, что поставки ПК достигли 82,7 млн, что, по ее словам, было самым высоким показателем в первом квартале с 2012 года и частично обусловлено невыполнением заказов 2020 года, особенно ноутбуков.

Компания Lenovo Group Ltd. заняла первое место в рейтинге продавцов, за ней следуют HP Inc. и Dell Technologies Inc., которые, по словам Gartner, потеряли некоторую долю рынка. Apple Inc. и Acer Inc. замыкают пятерку лидеров. 

Ждем хороших отчетов от производителей ПК. И, возможно, новой волны роста цен на их акции? 

Впрочем, большинство этих компаний и так более чем недешевы.

Так что парадоксально, но в данном случае может сработать и обратное: покупаем на слухах, продаем на фактах. 

Но факты, тем не менее, неплохие будут.